LIK BAKIR BÜLTENİ 7. (13 17 ŞUBAT 2012) 21 Şubat 2012, Salı LME BAKIR FİYATI (Ocak 2012-Şubat 2012) LME BAKIR LARI (Ocak 2011-Şubat 2012)
7. PİYASA VERİLERİ LME VERİLERİ LIK VE YILLIK % DEL NOTIZ (/t) (GBP/t) 3 AYL ÖNCEKİ ORT. ($/t) 2011 YILSONU LME ($/t) DEL NOTIZ ( /100K) DEL NOTIZ HIGH 13.02.2012 8512,00 6421,73 5387,34 8530,00 8499,20 0,2% 7554,00 11% 650,53 652,73 14.02.2012 8405,00 6376,12 5346,35 8425,00 8499,20-1,1% 7554,00 10% 645,32 647,52 15.02.2012 8395,50 6394,62 5342,35 8416,00 8499,20-1,2% 7554,00 10% 647,11 649,32 16.02.2012 8209,50 6322,78 5240,33 8220,00 8499,20-3,5% 7554,00 8% 640,05 642,28 17.02.2012 8370,00 6355,84 5280,76 8385,00 8499,20-1,5% 7554,00 10% 645,41 647,62 8378,40 6374,22 5319,43 8395,20 COMEX ALTIN - GÜMÜŞ BAKIR VERİLERİ COMEX SETT. $/lb ALTIN AM-FIX /Ons ALTIN PM-FIX /Ons GÜMÜŞ FIX Cent/Ons LME (Ton) 2011 YILSONU LME COMEX TOPLAM (Ton) 13.02.2012 3,8370 1.727,00 1.720,00 3.384,00 313.500 370.900-18% 109.419 422.919 14.02.2012 3,8115 1.721,00 1.722,00 3.351,00 313.800 370.900-18% 109.419 423.219 15.02.2012 3,7980 1.725,50 1.733,00 3.369,00 313.050 370.900-18% 109.523 422.573 16.02.2012 3,7880 1.716,00 1.713,00 3.318,00 311.125 370.900-19% 109.760 420.885 17.02.2012 3,7050 1.732,00 1.723,00 3.348,00 336.375 370.900-10% 112.017 448.392 3,7879 1.724,30 1.722,20 3.354,00 KALAY KURŞUN LME BASE METAL VERİLERİ ÇİNKO ALÜMİNYUM NİKEL AL. ALAŞIM GIRM BAKIR ( /Ton) 13.02.2012 25325,00 2127,50 2087,50 2207,50 20980,00 2060,00 6581,00 14.02.2012 24800,00 2076,00 2021,50 2163,50 20205,00 2076,00 6542,00 15.02.2012 24535,00 2048,50 2016,50 2174,00 20350,00 2082,00 6573,00 16.02.2012 24005,00 1985,00 1951,00 2117,00 19755,00 2030,00 6485,00 17.02.2012 24200,00 2029,00 1963,50 2127,50 19735,00 2036,00 6520,00 24573,00 2053,20 2008,00 2157,90 20205,00 2056,80 6540,20 TCMB DÖVİZ KURLARI REUTERS 11.00 FX FIXING KURLARI GBP GBP 13.02.2012 1,7541 1,7626 2,3216 2,3328 1,7511 1,7582 2,3204 2,3303 2,7641 2,7760 14.02.2012 1,7476 1,7560 2,3173 2,3285 1,7651 1,7733 2,3215 2,3328 2,7744 2,7878 15.02.2012 1,7601 1,7686 2,3205 2,3317 1,7577 1,7658 2,3137 2,3249 2,7622 2,7755 16.02.2012 1,7519 1,7603 2,3042 2,3153 1,7754 1,7814 2,3117 2,3201 2,7851 2,7948 17.02.2012 1,7676 1,7761 2,2977 2,3088 1,7555 1,7633 2,3069 2,3179 2,7747 2,7876 1,7563 1,7647 2,3123 2,3234 1,7610 1,7684 2,3148 2,3252 2,7721 2,7843
DEĞERLENDİRME BEKLENTİLER 15 Şubat ta yapılması planlanan AB maliye bakanları toplantısının ertelenmesi ve Moody s in Avrupa dan 6 ülkenin kredi notlarını indirmesine rağmen; Çin'in euro bölgesi tahvillerine yatırım yapmaya devam edeceğini açıklaması ve Yunan liderlerin, yeni bütçe kısıntı paketine Nisan daki seçimlerden sonra da her koşul altında uyacaklarına dair yazılı bir belge vermeleri ile bir önceki haftanın son işlem gününe kadar geçtiğimiz hafta piyasalarda pozitif bir eğilim vardı. Zaman zaman AB liderlerinin Yunanistan a yapılacak mali yardım konusunda henüz bir anlaşmaya varamamaları ile değer kayıpları yaşansa da; beklentilerin üstünde açıklanan ekonomik veriler, satışların sınırlı kalmasına neden olmuştu. Cuma günü ise Yunanistan a yardım konusunun 20 Şubat taki AB liderleri toplantısında netleşeceğine yönelik beklentiler hisse senedi piyasalarını tutarken; metallerde hızlı satışlar görüldü. Haftaya 8548 $/tondan işlem görerek başlayan bakır, hafta kapanışını 8175 $/tondan yaptı ve bir hafta öncesine göre yaklaşık %8 değer kaybetmiş oldu. Hafta sonunda piyasaların Aralık ayından beri beklediği Çin Merkez Bankası zorunlu karşılık indirim haberi geldi. 50 baz puanlık indirim, AB maliye bakanları toplantısı öncesinde piyasalara moral verdi. Bakır, Cuma günkü kapanışına göre yaklaşık 150 $/tonluk bir sıçrama yaparak haftaya başladı. Ancak gün içerisinde Yunanistan hakkında gelecek haberlerin tedirginliği ile kazançların bir kısmının geri verildiği görüldü. Yunanistan kurtarma paketinin onaylanacağı beklentisi, ABD de gelir vergisindeki kesintinin sene sonuna uzatılması ve Çin in para politikasını gevşetmesi piyasaların bu haftaya güçlü bir başlangıç yapmasını sağladı. Euro bölgesi maliye bakanlarının Yunanistan için ikinci bir kurtarma paketini onayladıkları haberi ise dün akşam geç saatte piyasalara geldi. Yatırımcıların merakla beklediği toplantı sonucunda ise Euro bölgesi maliye bakanları, ağır borç yükü altındaki Yunanistan için 130 milyar euroluk ikinci kurtarma paketi üzerinde anlaşmaya vardılar. Yetkililer, 13 saat süren toplantılar sonunda euro bölgesi maliye bakanlarının Yunanistan'ın borcunu 2020 yılında kadar GSYH'sinin yüzde 120,5 i oranına düşürecek önlemler üzerine uzlaştıklarını söyledi. Bunun için ellerinde Yunan tahvili bulunan özel yatırımcılar, finansman açığının kapatılabilmesi amacıyla, daha büyük ölçüde zararı kabul etmek zorunda kaldılar. Sıkı koşullara bağlı olarak verilecek olan 130 milyar euroluk ikinci kurtarma paketi anlaşması, Yunanistan'ın yaklaşan iflasını önleyeceği gibi, euro bölgesinde aylardır süren belirsizliğe de son vereceği belirtildi. Ancak kimi uzmanlar, bu yardımın Yunanistan'ın acil finansman ihtiyacını karşılasa da; hasarlı ekonomisini canlandırmaya yetmeyeceğini ve sadece iflasını geciktireceğini belirtiyorlar. Toplantı sonrasında, Yunanistan konusunda anlaşma sağlanacağı beklentisi ve Çin'in zorunlu karşılıkları düşürmesiyle zaten son günlerde yükseliş kaydeden borsalarda önemli bir tepki gözlenmedi. Avrupa borsalarında hafif değer kayıpları görülürken; ABD future larında daha yatay bir görüntü vardı. Metallerin ise birçoğunun primli olduğunu söyleyebiliriz. Son günlerde diğer metallere oranla daha zayıf bir görüntü veren bakır, bugün % 1,5 luk bir sıçrama yaparak 8400 $/tonu aştı. Analistler tarafından bakırın kritik 8185-8200 $/ton desteğini kıramaması; trendin tekrar alıcılıya dönebileceği sinyalini veriyor şeklinde yorumlanıyor.
ÖNEMLİ HABERLER Angel Commodities in baz metaller ile ilgili çıkan raporunda, bakır fiyatlarının kısa vadede düşük seviyelerden işlem göreceği belirtildi. Neden olarak ise, Avrupa Borç Krizi ve Yunanistan ın endişe kaynağı olmaya devam etmesi gösteriliyor. Deutsche Bank, 2012 yılı için bakır fiyatı beklentisini revize %17 artışla 8600 usd/ton a çıkardı. Aurubis AG 2012 yılında bakır fiyatlarının yüksek ama dalgalı seyredeceğini belirtti. Standard Bank in Şubat 2012 raporuna göre; bakırda 2012 yılında 63.000 m/ton, 2013 yılında 122.000 m/ton, 2014 yılında ise 173.000 m/ton arz açığı olması tahmin ediliyor. Şanghay borsasındaki bakır stokları, ithalatın yükselmesi nedeniyle 2002 yılı ortasından bu yana en yüksek düzeye ulaştı. Çin in önde gelen bakır üreticileri, dünyanın en büyük bakır tüketicisi konumundaki Çin in bakır talebindeki gerileme sonucunda diğer Asya ülkelerine bakır ihraç etmeye başladılar. Çin in rafine bakır ithalatı, Ocak ta yıllık %36.59 artışla 335.480 m/ton olarak gerçekleşti. Halka açık en büyük bakır üreticisi Freeport-McMoran Copper& Gold Inc., Grasberg madenindeki operasyonları için Endonezya hükümeti ile işbirliği yapacak. Dünyanın en büyük bakır madeni konumundaki Escondida nın 2011 yılı bakır üretimi bir önceki yıla göre %24,6 oranında geriledi. Cevher yoğunluğunun düşük olması ve madenlerdeki 2 haftalık grevin bu durumda etkili olduğu belirtildi. Xstrata Plc, Filipinler-Sagittarius madenindeki 5,9 milyar dolarlık Tampakan bakır-altın projesi için hükümetten onay almaya hazırlanıyor. BHP Billiton, Rio Tinto ve Mitsubishi nin Escondida madenine 4,5 milyar dolarlık yatırımı onaylamasıyla bakır üretimini 1,3 milyon tona ulaşması bekleniyor. Bunun yanı sıra BHP Billiton Arizona daki Pinto Valley madeninde durdurulan bakır üretimine yılsonu itibariyle tekrar başlanacağını açıkladı. Oz Minerals 2011 yılında 107.000 m/ton bakır üretti. 2012 yılında ise bakır üretimlerinin 100.000-110.000 m/ton arasında olmasını bekliyorlar. Anglo American şirketinin Şili biriminde 2011 yılında bakır üretimi, bir önceki yıla göre %3,9 oranında düşüş göstererek 599.000 m/ton oldu. Vale nin bakır üretimi bir önceki yıla göre 2011 yılında % 45,7 oranında artış göstererek 302.000 m/tona ulaştı. Japonya nın bakır ve kablo sevkiyatları Ocak ayında % 1,2 oranında geriledi. Japonya nın en büyük bakır üreticisi ve traderı Mitsubishi Corp., Anglo Amerikan firmasının Peru daki birimine ortak oluyor.
Aşağıdaki grafikte bölgelere göre bakır talebi ve 2012-2013-2014 yılları için talep tahminleri yer almaktadır. HAZIRLAYAN: ER-BAKIR A.Ş. Ticaret Bölümü, Hedging Departmanı NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.