ER-BAKIR LIK BAKIR BÜLTENİ 20. (11-15 Mayıs) 20 Mayıs, Çarşamba CASH LME VERİLERİ CASH (/t) CASH (GBP/t) 3 AYLIK LIK VE YILLIK DEĞİŞİM % ÖNCEKİ ORT. ($/t) DEĞİŞİM % 2019 YILSONU LME ($/t) DEĞİŞİM % DEL NOTIZ DEL NOTIZ ( /100Kg) DEL NOTIZ HIGH 11.05.2020 5.231,00 4.837,25 4.255,61 5.266,00 5.149,13 1,59% 6.169,00-15,21% 492,58 495,52 12.05.2020 5.234,00 4.824,41 4.230,86 5.263,50 5.149,13 1,65% 6.169,00-15,16% 491,40 494,34 13.05.2020 5.212,50 4.792,22 4.230,24 5.245,00 5.149,13 1,23% 6.169,00-15,50% 488,09 491,02 14.05.2020 5.155,50 4.778,04 4.226,17 5.186,50 5.149,13 0,12% 6.169,00-16,43% 486,75 489,69 15.05.2020 5.165,00 4.782,41 4.247,53 5.194,50 5.149,13 0,31% 6.169,00-16,27% 487,15 490,10 5.199,60 4.802,86 4.238,08 5.231,10 489,19 492,13 COMEX ALTIN - GÜMÜŞ BAKIR STOK VERİLERİ COMEX SETT. $/lb ALTIN AM-FIX /Ons ALTIN PM-FIX /Ons GÜMÜŞ FIX Cent/Ons LME STOK (Ton) LME STOK DEĞİŞİM COMEX STOK SHFE STOK LME-CMX- SHFE TOPLAM STOK (Ton) 11.05.2020 2,3820 1.698,80 1.702,75 15,445 229.750 58,80% 45.113 204.219 479.082 12.05.2020 2,3605 1.703,45 1.702,40 15,485 227.025 56,92% 45.042 204.219 476.286 13.05.2020 2,3490 1.699,85 1.708,40 15,560 282.675 95,39% 45.753 204.219 532.647 14.05.2020 2,3510 1.716,40 1.731,60 15,530 278.750 92,67% 46.867 208.890 534.507 15.05.2020 2,3335 1.734,85 1.735,35 16,250 276.375 91,03% 48.159 208.890 533.424 2,3552 1.710,67 1.716,10 15,654 KALAY KURŞUN LME BASE METAL VERİLERİ ÇİNKO ALÜMİNYUM NİKEL AL. ALAŞIM GIRM BAKIR ( /Ton) 11.05.2020 15.400,00 1.629,50 1.999,00 1.454,50 12.188,00 1.176,00 5.039 12.05.2020 15.417,00 1.638,50 2.018,00 1.443,00 12.275,00 1.190,00 5.027 13.05.2020 15.385,00 1.601,50 1.978,00 1.439,00 12.200,00 1.183,00 4.993 14.05.2020 15.363,00 1.576,50 1.939,00 1.433,50 12.084,00 1.200,00 4.981 15.05.2020 15.250,00 1.578,50 1.949,00 1.432,50 11.807,00 1.200,00 4.985 15.363,00 1.604,90 1.976,60 1.440,50 12.110,80 1.189,80 5.005,00 TCMB DÖVİZ KURLARI REUTERS 11:00 FX FIXING KURLARI GBP GBP 11.05.2020 7,0960 7,1088 7,6894 7,7033 7,0676 7,0799 7,6556 7,6718 8,7504 8,7670 12.05.2020 7,0676 7,0803 7,6509 7,6646 7,0144 7,0295 7,5854 7,6038 8,6565 8,6779 13.05.2020 7,0121 7,0248 7,5922 7,6058 6,9861 6,9964 7,5708 7,5834 8,5719 8,5853 14.05.2020 6,9789 6,9915 7,5735 7,5871 6,9545 6,9663 7,5129 7,5278 8,4768 8,4947 15.05.2020 6,9543 6,9668 7,5122 7,5257 6,8987 6,9123 7,4603 7,4777 8,4247 8,4441 7,0218 7,0344 7,6036 7,6173 6,9843 6,9969 7,5570 7,5729 8,5761 8,5938
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER Önceki hafta, bazı ülkelerin yeni koronavirüs vakalarında beklenmeyen artış bildirimine karşın, daha fazla sayıda ülkenin koronavirüs tecrit uygulamalarında gevşemeye gitmesinin iyimserliği ile başladı. İngiltere Başbakanı Boris Johnson'un koronavirüs tecrit uygulamalarını gevşetme planını ana hatlarıyla açıklarken, Güney Kore, enfeksiyonların bir ayın en yüksek seviyesine çıkmasıyla birlikte koronavirüsün ikinci dalgası konusunda uyarıda bulundu, Almanya'da da yeni enfeksiyon sayısı artış gösterdi. Haftanın ilk işlem gününde Çin ile ABD arasında ticaret görüşmelerinin yeniden başlayacağı haberiyle beraber ABD de virüs sonrası normalleşme adımları kapsamında ekonominin kısmi de olsa açılmaya başlayacağı beklentileri piyasalardaki olumlu havayı destekledi. Fakat hafta ortasına doğru Covid-19 un azalıyor olmasına rağmen risk iştahını engelleyen karantina tedbirlerin erken kaldırılması gibi endişelerin endeks hareketlerini baskıladığı görüldü. Genel olarak hem Avrupa hem ABD karantina tedbirlerinin kademeli olarak gevşetilmesine bağlı olarak ekonomik aktivitenin yeniden hareketleneceği beklentileri endekslerin sert düşüşünü engellese de vaka sayıları ve yapılan açıklamalar yatırımcıları endişelendirdi. Çin'de işletmeler yeniden açılırken, Wuhan'da yeni bildirilen vakalar ülke genelinde koronavirüs kısıtlamalarının gevşetilmesiyle ilgili şüphe uyandırdı. Almanya'nın Robert Koch Enstitüsü, koronavirüs taşıyan her bir kişinin enfekte etmeye devam ettiği kişi sayısı olan yayılma oranının 1.1'e yükseldiğini, 1'in üzerindeki herhangi bir oran, virüsün katlanarak yayıldığı anlamına geldiğini bildirdi. Güney Kore'deki gece kulüplerinden yeni vakalar bildirilmesi ve Rusya'da bir günde rekor sayıda yeni vaka açıklaması da endişe verici haberler arasında yer aldı. Diğer yandan Reuters te yer alan habere göre Ulusal Alerji ve Enfeksiyon Hastalıkları Enstitüsü direktörü Anthony Fauci, The New York Times gazetesinin haberine göre ekonomiyi erken açmanın "gereksiz acı ve ölümlere" yol açabileceğini söyledi. Çarşamba günü majör ABD ve Avrupa endeksleri Fed Başkanı Powell ın virüs ve etkilerinin beklenenden daha fazla negatif etki edeceğini açıklaması ve toparlanmanın uzaması ile birçok alanda olumsuz etkilerin hissedildiğini işsizlik oranının önümüzdeki ay tavan yapabileceğini anlatması hisse senedi piyasalarında sert satışlara neden oldu. Powell, ABD ekonomisinin "uzunca bir süre" zayıf büyüme kaydedebileceğini ve hane gelirlerinin yatay seyredeceğini ifade etti ancak Fed'in negatif faize karşı olduğunu belirtti. Fed Başkanı'nın açıklamalarına ek olarak Dünya Sağlık Örgütü'nden üst düzey bir yetkilinin koronavirüsün HIV gibi kalıcı bir hastalığa dönüşüp hiç bitmeyebileceğini söylemesiyle yatırımcıların kaygıları daha da arttı. Perşembe günü ise ABD Başkanı Donald Trump ın televizyon yayınında Çin Başkanı Xi Jinping ile şu an görüşmek istemediğini ve ABD borsalarında işlem görüp ABD deki muhasebe standartlarına uymayan Çin şirketlerini yakından takip ettiğini belirtti. Çin'in sanayi üretimi Nisan ayında geçen yıla göre %3.9 ile %1.5 olan beklentilerden hızlı arttı ve bu yıl ilk kez büyüme kaydetti. Veriler Çin ekonomisinin koronavirüs salgını kaynaklı şoktan
yavaş yavaş toparlandığını gösterse de, virüs salgını ile ilgili 2.dalga endişeleri ve Trump ın Çin ile ilgili açıklamaları geçtiğimiz hafta risk iştahında gerilemeye yol açan başlıca etkenler oldu. Dolar, Powell'ın negatif faiz oranlarının benimseneceğiyle ilgili spekülasyonlara son vermesi ve azalar risk iştahı ile diğer büyük para birimlerine karşı kazanımlarını korudu ve haftalık bazda %0.67 primli olarak kapanış gerçekleştirdi. Dolardaki kazanımlara paralel olarak euro ve sterlin hafta bazında %0.23 ve %2.44 değer kaybetti. Altın, ABD-Çin ilişkilerindeki anlaşmazlığın büyümesi ve koronavirüs kaynaklı ekonomik kayıplardan toparlanmanın beklenenden daha yavaş olacağına dair yatırımcı algısından dolayı yükselerek yaklaşık 4 haftanın zirvesi olan $1741 seviyesinden ve haftalık bazda %2.37 primli kapanış gerçekleştirdi. Petrol fiyatları hafta başında Suudi Arabistan'ın 1 milyon varil/gün kesintiye gideceğini açıklaması, ABD nin bu sene için arz beklentisini aşağı yönlü revize etmesi Petrol üreticisi ülkelerin satış fiyatlarını yükseltmesi, arz kesintileri ve ABD nin bu sene için arz beklentisini aşağı yönlü revize etmesi, ABD hafif ham petrol stoklarındaki beklenmedik düşüşle haftalık bazda brent petrol yaklaşık %5, Amerikan petrolü ise %19 primli kapanış gerçekleştirdi. LME bakır ise hafta başında bazı ülkelerin koronavirüs önlemlerini hafifletmeye başlamasının metal talebini arttıracağı beklentileri ile 16 Mart tarihinden bu yana en yüksek seviyesi olan $5370 seviyesine kadar yükseliş gösterdi. LME bakır haftanın kalınında Çin verileri ile desteklense de artan ikinci bir koronavirüs enfeksiyonu dalgası endişeleri ve Powell ın açıklamaları ile global piyasalarda artan belirsizlik etkisi ile düşüş gösterdi ve haftalık bazda %1.80 değer kaybederek, haftayı $5185 seviyesinden kapattı.
Yeni hafta, normalleşme süreci ve Moderna şirketinin aşı testlerinin insanlar üzerinde olumlu sonuçlar vermesi endekslerin sert yükselişle kapanış yapmasıyla başladı. Haftanın ilk işlem gününde başlıca Avrupa ve ABD endeksleri primli kapanış gerçekleştirdi. Salı günü ise Moderna şirketinin geliştirdiği aşı için henüz başarısını kanıtlayacak kadar veri olmadığına dair çıkan haberler olumsuz havayı desteklerken, üç büyük ABD endeksini %0.54 ile %1.59 aralığında aşağı çekti. Hafta başında ülkelerin koronavirüs sürecinde normalleşme yönünde adımlar atması ve aşı haberleri piyasalara iyimserlik getirirken Avrupa, ABD hisse endekslerinde ve G10 para birimlerinin genelinde alımlar ön plandaydı. Dolar endeksi artan risk iştahı ile dün %0.32 değer kaybederken, euro ve sterlinde de %0.08 ve %0.51 primli kapanışlar görüldü. Bugün ise dolar endeksi 99.371 seviyesinde yatay. Euro Fransa ve Almanya'nın ortak kurtarma fon kurma teklifinin Avrupa'yı mali birliğe yaklaştırdığı umutlarıyla yükselerek %0.24 primli olarak 1.0947 seviyesinde. Sterlin ise %0.14 primli ve 1.2268 seviyesinde bulunuyor. Spot altın ise haftanın ilk günü $1765 seviyesine kadar yükselerek Ekim 2012 den bu zamana en yüksek seviyelerini test etmesinin ardından piyasalardaki risk artışının etkisiyle kısmen geriledi. Fakat dün olumlu havanın dağılması ile %0.68 primli kapanış gerçekleştiren altın, bugün ise %0.24 primli olarak $1748 seviyesinde. Hafta başında piyasalardaki olumlu hava aynı zamanda petrol fiyatlarını da pozitif etkiledi. Pazartesi günü kapanışa göre brent petrol %0.6, Amerikan ham petrolü ise %0.97 primli olarak $35 ve $32.10 seviyelerinde. Birçok ülkede koronavirüs önlemlerinin hafifletilmesi ve potansiyel bir Covid-19 aşı etkisiyle petrol fiyatlarındaki ve global endekslerdeki pozitif hava dün LME metal fiyatlarında da görüldü. LME bakır %3.09 primli olarak ve $160 artışla $5345.50 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. LME bakır bu sabah ise 16 Mart tarihinden beri en yüksek seviyesi olan $5377.50 seviyesine kadar yükselse de bu seviyelerde kalıcı olamadı ve ABD-Çin geriliminin de baskısı ile gerileyerek dün günü %0.14 primli olarak $5353 seviyesinden kapattı. LME bakır bugün ise %0.11 primli olarak $5359 seviyesinden işlem görüyor. Haftanın geri kalanında takip edilecek makro ekonomik veriler ise aşağıdaki gibidir: Tarih Saat Gösterge Dönem 21.May 1530 ABD işsizlik maaş başvuruları 11.May 21.May 1530 ABD Philadelphia Fed endeksi Mayıs 21.May 1645 ABD Markit imalat PMI, öncü Mayıs 21.May 1700 ABD ikinci el konut satışları Nisan 22.May 1030 Almanya imalat PMI, öncü Mayıs 22.May 1030 Almanya hizmetler PMI, öncü Mayıs 22.May 1100 Euro bölgesi imalat PMI, öncü Mayıs 22.May 1100 Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Mayıs
HABERLER 20.05.2020 tarihli Reuters verilerine göre, koronavirüs salgınındaki toplam küresel vaka sayısı 4.908.268 olurken, ölümlü vaka sayısı 322.437. Dünyanın en büyük bakır ve gümüş üreticilerinden biri olan Polonya'lı KGHMi, salgından ciddi şekilde etkilenen İtalya'daki bazı istisnalar dışında bakır talebinin istikrarlı olmasını beklediklerini açıkladı. KGHM genel başkan yardımcısı Pawel Gruza bir basın toplantısında, "İstikrarlı bir talep gözlemliyoruz ve İtalya'ya olan tedariklerle ilgili ara sıra bazı sorunlar dışında satışlarla ilgili sorunlarımız yok" dedi. Diğer yandan KGHM'nin düşük satış hacimleri ve artan maliyetler sebebi ile ilk çeyrek net karında %22 düşüş beklediği açıklandı. Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre Çin'in Nisan ayındaki rafine bakır üretimi yıllık bazda %9.2 artarak 819.000 ton olarak gerçekleşirken, 2020 yılı 4 aylık üretimi ise önceki yılın aynı dönemine göre %2.5 artışla 3.110.000 ton olarak gerçekleşti. Ayrıca Reuters verilerine göre geçtiğimiz Çarşamba günü, virüs salgını sebebi ile azalan talep etkisi ile, LME stokları 55.650 artarak Ekim 2019 tan bu yana en yüksek seviyesi olan 282.675 e yükseldi. Bu artışa 26 Şubat tan beri en yüksek günlük artış olarak dikkat çekilirken fiyat ve stok bilgisi grafiği aşağıda bilgilerinize sunulmuştur:
Hazırlayan: ER-BAKIR A.Ş. Ticari Grup Müdürlüğü, Hedging Şefliği NOT: Bu çalışma; ER-BAKIR tarafından düzenli olarak izlenen kaynakların derlenmesi ve LME Brokerleri ile yapılan günlük piyasa değerlendirmeleri sonucunda hazırlanmış olup, sadece bir gösterge niteliği taşımaktadır. Bu çalışmada yer alan her türlü tablo ve grafikler, Er-bakır A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Söz konusu tablo ve grafikler, güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan derlenmekle birlikte; doğrulukları tarafımızca garanti edilmemekte olup belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yer alan LME bilgilerinin yer aldığı tablo ve grafiklerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu tablolara dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak doğrudan veya dolaylı her türlü maddi/manevi zararlar ve masraflardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zarar ve masraflardan dolayı Er-bakır A.Ş. sorumlu tutulamaz.