p Tekstil Yatırım İç Piyasalar 04.01.2016 Kapanış Değişim % BIST-100 70.518-1,69 BIST-30 85.981-1,66 DVZSP 3.0888 1,42 EUR/USD 1,0819-0,39 ALTIN 1.080 1,78 PETROL (BRENT) 38,80 2,21 05.01.2016 Piyasa Verileri USD/TL 2,9616 2,9673 EUR/USD 1,0890 1,0832 Tahvil (14.06.2017) %11,03 %10,86 BRENT 38,13 37,33 Dış Piyasalar 04.01.2016 Kapanış Değişim % DJIA 17.149-1.58 S&P 500 2.013-1.53 NASDAQ 4.903-2.08 DAX 10.283-4.28 FTSE 100 6.093-2.39 NIKKEI 18.450-3.06 SHANGHAI 3.296-6.86 Vadeli Piyasalar 05.01.2016 Değişim % FDOW 0,09 FSPX 0,10 U.S.10-Y 2,2570 Bizi takip etmek için Bakış Açısı TUTMAYAN 7.9 ENFLASYON Aralık ayında TÜFE %0.21 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda enflasyon %8.10 dan %8.81 e (bek %8.5) çıktı. Bu rakam aynı zamanda yılın en yüksek seviyesi oldu. Geçen sene Aralık ayında %8.17 olarak gerçekleşmişti.aylık en yüksek artış %1,24 ile gıda ve alkolsüz içecekler grubunda oldu. MB yıl sonu tahmini %7,9 seviyesindeydi. Bununla birlikte asgari ücret artışının 0.5-0.8/1.1-2.1 puan arasında enflasyona etkisi olabileceği, kamu zamlarının enflasyon üzerindeki baskısını gözardı etmemek gerekir. 2016 yılı başlarında düşüş sürecine girmesi beklenen enflasyonun yıl sonunda %6,5 seviyesinde gerçekleşeceği öngörülmektedir. Kurul, enflasyon görünümünde arzu edilen iyileşmenin henüz gözlenmediğini ifade etmişti. Ekonomiden sorumlu Başbakan Yrd.Mehmet Şimşek: OVP için teknik çalışmalar tamamlandı en geç ayın 11'inde açıklanır açıklamasında bulundu %7.5 repo faizinin ortalama fonlamaya yönelebileceği yönündeki görüşümüzü koruyoruz. 2016 BEKLENTİSİ %6,5? 2016 yılı başlarında düşüş sürecine girmesi beklenen enflasyonun yıl sonunda %6,5 seviyesinde gerçekleşeceği öngörülmektedir (TCMB). Para Politikası Kurulu Toplantısı (19 Ocak 2016) Enflasyon Raporu 2016 - I (26 Ocak 2016) Piyasa Beklentimiz Haftalık bazda 74178 geçilmedikçe tepkiler satış yönünde izlenebilir. 69200 lerin altında 66000-65000 bandının ön plana çıkacağını düşünüyoruz (04.01.2016). Tepkide 71729 gap kapanabilir, 72200 önceki dip ön plana çıkabilir. Veri Gündemi TR TÜFE Yılın En Yüksek Seviyesi AB Aralık TÜFE tahmin 12.00 Çarşamba Aralık ABD ADP bek 190.000 önc 217.000 15.15 Çarşamba ABD Dış Ticaret Dengesi Kasım bek 44.4 mlr$ önc 43.9 15.30 Çarşamba ABD Fabrika Siparişleri Kasım bek 0.2% önc 1.5% Çarşamba ABD ISM İmalat Dışı Endeks Aralık bek 56.5 önc 55.9 17.00 Çarşamba FOMC tutanakları 16/12
Küresel Piyasalar %0.7 beklenen ABD Kasım İnşaat Harcamaları -0.4% oldu önc %1.0. 48.6 dan 49.2 e yükselmesi beklenen ABD Aralık ISM İmalat Endeksi 48.2 oldu. 50.1 den 50.5 e yükselmesi beklenen ABD Kasım ISM İmalat endeksi 48.6 olmuştu. 2009 Haziran dan beri en düşük seviyeydi. USD/RUB de 71.64-72.32 bandının kırılması 79.50 seviyesinin önünü açabilir (28.12.2015 Notumuz) Ülke para birimlerinin devalüe edilmesinin 1997 Asya Krizini hatırlattığını, benzer algının kar topu şeklinde ortaya çıkmasının sürpriz olmayacağını düşünüyoruz. 82 ler yeni zirve olabilir. FOMC tutanakları öncesi Aralık ayındaki FED toplantısında, kısa vadeli faiz oranı 25 baz puan artırılırken, mevcut koşulların kademeli faiz artışına müsaade ettiği, kararın oy birliği ile alındığı belirtilmişti. 2016 ortalama faiz beklentisi %1.4 te sabit kalmıştı. ABD Genel Kurmay Başkanı Dunford Ankara'ya Gelecek. Bahreyn, Suudi büyükelçiliğine gerçekleştirilen saldırılar sonrası İran ile diplomatik ilişkilerini kesiyor. İran doğalgaz sektörünü geliştirmek amacıyla 40 mlyr $ değerinde uluslararası bir ihale düzenliyor. Kahire 6. metro hattı inşaasını China Railway Construction gerçekleştirecek. Finansman konusu kesinleşmedi. Çin MB sı yatırımcıları yatıştırabilmek için piyasaya 20 mlyr $ verdi. İsveç MB gerektiğinde döviz piyasasına anında müdahale kararı aldı. Şirket Haberleri Elektrik fiyatlarındaki %6,8 artış, elektrik üreticisi firmaları (doğalgaz fiyatlarının artmamış olması nedeni ile) olumlu etkilemesi beklenirken, üretiminde elektrik tüketimi yüksek olan çimento üreticilerini olumsuz etkilemesi beklenmektedir. MGROS 2015 yılında 250'nin üzerinde mağaza açılmış, 250 mn TL civarında yatırım yapılmış, %16 büyümeye ve 9,5 mlyr TL ciroya yaklaşılmıştır. 2016 yılında ise, 150-200 arası yeni mağaza açılışı ve 2015 e benzer yatırım rakamlarının hedeflendiği belirtilmiştir. TTKOM ve bağlı ortaklıklarının yatırımlarının finansmanı amacıyla, ING ve Mizuho bankalarından 150 mn $ eşiti Euro tutarında 10 yıl vadeli kredi anlaşması imzalanmıştır. Yıllık faiz oranı EURIBOR + %0,45'tir. BOYNER Tahsisli sermaye artırımı düzenlemeleri çerçevesinde yapılacak yeni payların ihracının onaylanması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na (SPK) başvuru yapılacaktır. SPK'ya başvuru ile eş zamanlı olarak payların borsa kotundan çıkarılması için Borsa İstanbul A.Ş.'ye başvuruda bulunulacaktır. ŞEKERBANK Basın yayın organlarında yayınlanan ve Kazkommertsbank'ın sahibi olduğu Şekerbank hisselerini muhtelif isimlerdeki yatırımcılara satmak üzere görüşmelerde bulunduğuna ilişkin haberler Bankamız açıklaması dışında olup; yukarıda belirtilen dışında kamuya açıklanmamış bir husus bulunmamaktadır. ZOREN Sami Soydam - Sandalcık Barajı ve HES projesinin 127,8 MWw/124 Mwe olan kurulu gücünün 130,801 MWm/125,866 Mwe'a arttırılması için yapılan başvuru EPDK tarafından uygun bulunmuş olup, tesisin kurulu gücünün 130,801 MWm/125,866 Mwe olarak revize edilmesi için çalışmalar devam etmektedir. ACISELSAN 171.432 m2 büyüklüğündeki arazilerimizin gerekli imar değişikliği yapılarak "Sanayi Alanı"na çevrilmesi için Denizli Büyükşehir Belediyesi İmar ve Şehircilik Dairesi Başkanlığı'na başvuru yapılmıştır. Kiler Alışveriş ortaklarına yapılacak "Ayrılma Akçesi"' ödeme işlemlerine Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından aracılık edilecektir. ABD Adalet Bakanlığı, Alman otomotiv devi Volkswagen'e emisyon değerlerinin manipüle edildiği gerekçesiyle dava açtı Türkiye nin çelik ihracatı 2015 yılında % 25.1 düşüşle 9 milyar 891,5 milyon dolar oldu. Ekonomi Haberleri TCMB teminat döviz depo limitlerini artırdı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, 7 Ocak'tan itibaren geçerli olmak üzere, teminat döviz depo limitlerinin 3 milyar dolardan 3,6 milyar dolara ve 900 milyon avrodan 1,8 milyar avroya yükseltildiğini bildirdi. '2015 yılında ihracat 143,9 milyar dolar oldu. Ekonomi Bakanı Elitaş, "2015 yılında ihracatımız yüzde 8,6 gerileyerek 143,9 milyar dolar, ithalatımız ise yüzde 14,5 gerileyerek 207,1 milyar dolar oldu. Ekonomi Bakanı Mustafa Elitaş, Rusya'nın ticaret kuralları dışında yaptıklarına ilişkin, "Dünya Ticaret Örgütü kuralları çerçevesinde sahip olduğumuz hakları kullanacağız". Gemi inşada ihracat dip yaptı sektör çıkışı barter da arıyor.2012 den sonra en düşük ihracatı 2015 te gerçekleştiren gemi inşacılar, 2016 da yeniden hızlanmak için enerji ülkelerini hedef pazar seçti. Hükümet desteği sağlanırsa petrol ve gaz karşılığı gemi barterı formülü geliştirilecek Gemi inşa sektörü ihracatta kan kaybını durdurmak için Güney Kore modeli üzerinde çalışıyor. Bu ülke, İran gibi ülkelerle anlaşmalar yaparak, petrol ve gaz karşılığı gemi ihraç ediyor. Bu konuda Türkiye'de de çalışma başlatıldı. Enerji ihracatçısı olan İran, Suudi Arabistan ve diğer Körfez ülkeleri hedef pazar olarak belirlendi (Dünya). JPMorgan, Türkiye'de enflasyonun önümüzdeki birkaç ay içinde % 9.5'e çıkabileceği tahmininde bulundu. Morgan Stanley, bugünkü TÜFE verisinin PPK toplantısında önemli etki yapmasını beklemiyor Ekonomiden sorumlu Başbakan Yrd.Mehmet Şimşek: asgari ücretin %20 artmış olması enflasyon için ciddi handikap; asgari ücretin enflasyona yansıması %1,1-2,1 arası olabilir; Türkiye, 2015 de %3.5-%4 aralığında büyümüş olacak, 2016'da %4 civarı ve üzeri bir büyüme mümkün olacaktır; OVP için teknik çalışmalar tamamlandı en geç ayın 11'inde açıklanır; 2016 da cari açık/gsyh de %4 oranını buluruz açıklamalarında bulundu. Finansal kesim dışındaki firmaların net döviz pozisyon açığı Ekim sonunda -174.4 mlyr $ olarak gerçekleşmiş ve Eylül 2015 e göre 649 milyon ABD doları daha az açık vermiştir. MHP başkanlık sistemini tartışabileceklerini ancak, kabul etmeyeceklerini Davutoğlu ile paylaştıklarını açıkladı. San Francisco Fed Başkanı Williams, bu yıl ABD de 3 ile 5 arası bir faiz artışı öngörüyor. Atlanta Fed: ABD ekonomisi 4.çeyrekte % 0.7 büyüme yolunda
Teknik Bakış Tekstil Yatırım 0.2015 BIST-100 günü %1,69 azalışla 70518 (2014 Ara 85721, USD$ 2.3311) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 2,6 milyar TL. 72200 stop-loss olarak belirttiğimiz seviyeyi aşağı geçen endekste, 69800-69260 altında, 68959* 68524 aylık bazda destekler. 22 günlük ortalama tepkide 72900 satış fırsatı yaratabilir. 73815, 74375, 74954 üzerinde 75237*,75520 75887 sonraki direnç bandıdır.bu seviyelerde satışlar görülebilir. İşlem miktarı artanlar : FENER ALCTL IZMDC TBORG AYEN ATEKS HLGYO CCOLA ASELS Max Min Fark Fib(%) Hedef 75,237 72,954 5977 261.8 69,260 Gerçekleşti BIST100 71729 Gap 72200 Önceki Dip Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not SISE 3.09 3.06-3.03 3.22 3.24-3.26 3.30 200 günlük ortalama 3.03 GARAN 6.98 6.90-6.78 7.20 7.24* 7.29-7.30 CCOLA 37.90 36.52-36.46 38.75-39.04 39.42 OTKAR 92.80 92.10-91.60 94.50-95.50 96-97.88 aylık bazda sonraki dirençler
Sgmk & Faiz İç Borç Ödemeleri 14 Haziran 2017 vadeli tahvil %10.94-11.10 bandında li hareket etti. Kısa vadeli ortalamalar üzerinde güçlenme devam edebilir. Aylık bazda destekler %11.28-11.32,11.59-11.63, 11.76-11.86. %7.5 repo faizinin FED faiz kararı ile birlikte ortalama fonlamaya yönelebileceğini düşünüyoruz. Ocak ayında toplam 16,2 milyar TL lik iç borç servisine karşılık toplam 13,3 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır. Faiz koridorunun nihai olarak bir hafta vadeli repo faizi etrafında daha dar ve daha simetrik bir şekil alması amaçlanmaktadır (PPK ÖZETİ 22 Aralık 2015). Küresel para politikalarındaki normalleşmenin başlaması ile birlikte oynaklıklarda gözlenen düşüşün kalıcı olması halinde önümüzdeki toplantıdan itibaren para politikasındaki sadeleşme adımlarına başlanabilecektir (TCMB). Vadeli İşlemler Viop Endeks Kontratı 85275-85100 önceki dipler 85100 altında satış baskısında 81000 ler ön plana çıkabilir. Tepkide kısa vadeli ortalamalar 89350-89575 dedir.bıı seviyelerde satışlar görülebilir. 88500, 89900, 90600-91500-91825 direnç seviyeleridir.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilyatirim.com.tr 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@tekstilyatirim.com.tr 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Bizi takip edin; Facebook Adresi : Tekstil Yatırım Twitter Adresi : TekstilYatrm UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.