GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. SERİ XI NO.29 SAYILI TEBLİĞ ESASLARINA GÖRE HAZIRLANMIŞ 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 01.01.2010-31.03.2010

İÇİNDEKİLER 1. Faaliyet Konusu, Ortaklık Yapısı ve Organizasyon.... 3-5 2. 2010 Yılı Genel Ekonomik Durum ve Sermaye Piyasaları... 6-7 3. Şirket Faaliyetleri... 7-8 4. 2010 İlk Üç Aylık Dönem Finansal Performansı... 9-11 5. Yönetim Beyanı 11 6. Merkez Dışı Örgütler... 12 2

31 MART 2010 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME İLİŞKİN YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 1. Kuruluşumuzun Faaliyet Konusu ve Organizasyonu 1.1. Genel Gedik Yatırım, Gedik Holding A.Ş. nin bir kuruluşu olarak 1991 yılında 5.000.-TL sermaye ile kurulmuştur. Şirketin bugünkü ödenmiş sermayesi, 36.000.000.-TL dir. Bir aracı kuruluşun alabileceği tüm yetki belgelerine sahip sayılı aracı kuruluşlar arasındadır. Türkiye ekonomisinin gelişip büyümesinde, sermaye piyasalarının önemine inanan Kuruluşumuz, 19 yılı aşan geçmişinde aracılık faaliyetlerinin dışında, küçük ya da büyük ölçekli bireysel yatırımcıların tasarruflarını bir araya getirmelerine katkıda bulunmak üzere A ve B tipi dört yatırım fonu ve 1999 da halka arzını yaptığı Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. ni kurmuştur. Gedik Yatırım 24 şubesi ve acentesi Millenium Bank A.Ş. nin 17 şubesi ile faaliyetlerini sürdürmektedir. Sermaye piyasalarında ISO 9001 Kalite Güvence Belgesi ne sahip ilk aracı kurumdur. Tüm teknolojik gelişmeleri takip ederek bunları, yatırımcılarına sunduğu tüm hizmetlerde uygulamaktadır. Gedik Yatırım 2004 yılında Marbaş Menkul Değerler A.Ş. nin çoğunluk hisselerini devralmıştır. 2006 yılında kuruluşu ve halka arzı gerçekleştirilen Marbaş B Tipi Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin kuruluşunu gerçekleştirmiştir. Gedik Yatırım, 2008 yılında Sermaye Piyasası Kurulu ndan Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. nin kuruluş ve faaliyet iznini almıştır. 1.2. Faaliyet Konusu: Şirketin amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. 3

1.3. Gedik Yatırım ın sahip olduğu yetki ve izin belgeleri; SPK Yetki Belgeleri Alım Satım Aracılığı Halka Arza Aracılık Kredili Menkul Kıymet,Açığa Satış,Ödünç Alma ve Verme İzin Belgesi Portföy Yöneticiliği Repo/Ters Repo Yatırım Danışmanlığı Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi İMKB de Faaliyet Gösterdiği Piyasalar Hisse Senetleri Piyasası Repo/Ters Repo Pazarı Tahvil ve Bono Piyasası Uluslararası Pazar Depo Sertifikaları Piyasası Uluslararası Pazar Tahvil ve Bono Piyasası 1.4. Ortaklık Yapısı ORTAKLAR ORAN TUTAR(TL) Gedik Holding A.Ş 21% 7,560,000 Halil Kaya G edik 9% 3,240,000 Hakkı Gedik 10% 3,600,000 Hülya Gedik Sadıklar 10% 3,600,000 Erhan Topaç 50% 18,000,000 TOPLAM 100% 36,000,000 1.5. İştirakler İŞTİRAK İŞTİRAKİN TİCARİ ÜNVANI SERMAYE (TL) PAY (%) TUTARI (TL) TAKASBANK A.Ş. 60,000,000 0.0972% 58,299 MARBAŞ MENKUL DEĞERLER A.Ş. 5,000,000 99.9964% 4,999,818 GEDİK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1,000,000 88.9970% 889,970 4

1.6. Yönetim Kurulu ve Genel Müdürlük Organizasyonu Yönetim Kurulu Erhan Topaç Hilmi Çınar Sadıklar Murat Esen Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vk. Yönetim Kurulu Üyesi Yine 17 Şubat 2010 tarihinde yapılan Genel Kurul da 1 yıl süre ile görev yapmak üzere şirket denetçiliğine; Denetçiler Av. Buket Umarusman Av. Özge Dikici seçilmişlerdir. Genel Müdürlük Erhan TOPAÇ Mesut BAYDUR Cano ÖZDOĞAN Cem Cihan Genel Müdür GMY/Mali İşler GMY/Satış GMY/Pazarlama Bağımsız Denetim Firması Ac İstanbul Uluslararası Bağımsız Denetim A.Ş. 5

2. 2010 Üç Aylık Dönemde Genel Ekonomik Durum ve Sermaye Piyasaları IMF'nin son Dünya Ekonomik Görünümü Raporunda, 1974 de yaşanan ekonomik buhrandan beri yaşanan en derin resesyondan çıkma sinyalleri veren küresel ekonominin beklenenden daha iyi toparlandığını, bu toparlanma hızının bölgelere göre farklılık gösterdiğini açıklandı. Yüksek likidite ile birlikte uygulanan genişlemeci para politikaları ve devlet tarafından sağlanan teşvik paketleri bu toparlanmayı büyük ölçüde desteklemektedir. ABD nin Avrupa ve Japonya ya kıyasla daha hızlı toparlanacağı belirtilirken, Gelişmekte olan bölgeler arasında ise Asya nın büyümeye öncülük etmekte olduğu belirtildi. Avrupa bölgesinde Yunanistan ve Portekiz in borç sorunları toparlanma ile ilgili olumsuz beklentilere yol açmaktadır. Bu doğrultuda, büyüme hızının bölgelere göre farklılık göstererek Dünya ekonomisinin 2010 da % 4,2, 201l'de ise %4,3 büyümesi beklenmektedir. Gelişmiş ülkelerin 2010'da % 2,25, 2011'de ise %2,5 büyümesi öngörülüyor. Gelişmekte olan ülkelerde ise 2010 yılında %6,3 2011 döneminde %6,5 oranında büyüme tahmin edilmektedir. İşsizlikle mücadeleye öncelik verilmesi gerektiğinin belirtildiği raporda, iş piyasasının güçlendirilmesi, istihdam yoğun sektörlerin desteklenmesi gibi bir kaç önlemin işsizliğin azaltılmasına katkı sağlayabileceği, mali sektörün onarılması ile ekonomik canlılığı sağlayacak makro ekonomik önlemlerin de önemi vurgulandı. IMF, 2010'da Türkiye'nin büyüme tahminini yukarı yönlü revize ederek %5,2'ye yükseltti. 2011'de ise % 3,4 büyüme öngörmektedir. Raporda Türkiye'nin İç güveni başlangıçtaki stoktan sonra yeniden kazandığını belirtti. IMF Dünya Ekonomik Görünüm Raporunda Türkiye'de enflasyon(tüfe) için tahmini ise yüzde 9.7'ye yükseltildi. IMF tahminlerine göre 2011 yılında ise enflasyon(tüfe) yüzde 5.7 artacak. Bunun yanı sıra 2010'da cari işlemler açığını GSYİH' nın yüzde % 4 ü olarak tahmin ederken, 2011 yılı için cari işlemler açığının GSYİH' nın yüzde % 4 ü olacağını öngörmektedir. IMKB 100 Endeksi, 2009 yılında yükseliş trendine girerek % 97 (dolar bazında % 101) değer kazandı. 2010 yılının ilk çeyreğinde yükseliş trendini sürdüren İMKB-100 endeksi 2010 ilk üç ayında % 7 değer kazandı. Türk bankacılık sektörünün yüksek karlılık 6

beklentileriyle İMKB 2009 yılını 52,825 seviyelerinde kapatırken, 2010 yılının ilk çeyreğinde bu yükselişini sürdürerek işlem hacmi bazında 3,929 milyon TL gerçekleşerek tarihi zirveye ulaştı. 2008 ve 2009 yıllarında neredeyse tamamen duran halka arzların 2010 yılında tekrar başladığını görüyoruz. 2009 yılında sadece bir şirketin halka arzı gerçekleşirken, 2010 ilk çeyreğinde 2 şirket halka arz edildi ve 4 şirket daha halka arz için başvuruda bulundu. 2009 yılında halka arz geliri yaklaşık 6 milyon dolar gerçekleşirken, 2010 ilk çeyreğinde toplam halka arz hasılatı yaklaşık 475 milyon dolar olarak gerçekleşti. Yurt dışı piyasalarda ise, yılbaşından Mart sonuna kadar olan süreçte Rusya Borsası % 8,7, Brezilya %2,6 artarken, ABD'de Dow Jones % 4,1, Nasdaq %5,7, Almanya Dax %3,3 ve İngiltere FTSE % 4,9 artmıştır. Yılbaşından beri gerçekleşen bu artışta,rusya % 8,7 ile ilk sırada yer alırken ardından sırasıyla % 7,0 ile İMKB-100, Nasdaq %5,7 ve % 4,9 ile İngiltere FTSE takip etmiştir. 2010 yılında hisse senedi piyasası yükselişini sürdürürken, iç ve dış piyasada gelişen risklerle dönem içinde hafif düzeltme hareketleri görülse de Türk hisse senedi piyasası gelişmekte olan ülkeler arasında ucuz görünürken, 2009 yılından itibaren Türkiye'de reel faiz oranlarının %1.5'a gerilemesinin getirdiği avantaj sayesinde cazip yatırım ortamına sahip olduğunu düşünmekteyiz. 2010 yılında Merkez Bankasının yılın ikinci yarısından sonra faiz artırımına başlaması beklentilerinin yanı sıra FED veya gelişmekte olan ülkelerde faiz artırımlarına gidilmesi halinde endeksin hızlı yukarı yönlü hareketi 2010 yılında yavaşlama gösterebilir. Zira yeni şartlar beklentilerimizi değiştirebilir. 3. Şirket Faaliyetleri 3.1. Genel Kurul 3.1.1. 17 Şubat 2010 tarihinde 2009 yılı olağan Genel Kurulu yapıldı. 3.1.2. MRBYO nun %20 lik bedelsiz sermaye artırımı için Sermaye Piyasası Kurulu na başvuruda bulunuldu. 7

3.2. Sermaye Artırımı, Halka Arz ve Kayıtlı Sermaye Sistemine Geçiş 3.2.1. Kuruluşumuzun ödenmiş sermayesi 2 Nisan 2010 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul ile 30 milyon TL den 36 milyon TL ye çıkarıldı. 6 Nisan 2010 tarihinde tescili yapıldı. Artırılan 6 milyon TL nin tamamı iç kaynaklardan karşılandı. 3.2.2. Halka açılmak üzere ana sözleşmede değişiklik yapılması ve 50 milyon TL kayıtlı sermaye tavanı ile kayıtlı sermaye sistemine geçmek amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu na yaptığı başvuru olumlu karşılanmış ve 10 Mayıs 2010 tarihinde olağanüstü Genel Kurul yapılmıştır. 13 Mayıs 2010 tarihinde tescil işlemleri tamamlandı. 3.2.3. Şirketimiz ortaklarından Erhan TOPAÇ, şirket sermayesinin %15'ine tekabül eden 5.400.000,-TL nominal değerli paylarını halka arz etmek üzere 29/04/2010 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ve İMKB ye başvuruda bulunmuştur. Söz konusu başvuraya ilişkin aynı tarihli KAP açıklaması yapılmıştır. 3.3. Yeni Fon Kuruluşu Kuruluşumuz yatırımcılarımıza alternatif yatırım aracı seçeneği sunmak üzere Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kronos Alpha A Tipi Değişken Fon ünvanlı yeni bir yatırım fonu kuruluşu için Sermaye Piyasası Kuruluna yaptığı başvuru olumlu karşılanmıştır. Fon kuruluş ve kayda alma çalışmaları devam etmektedir. 3.4. Yeni Şube Kuruluşu Perpa da yeni şube açılışına ilişkin 10 Nisan 2010 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu ndan izin alındı. Yasal prosedürü takiben Perpa Şubemiz yatırımcılara hizmet vermeye başlayacaktır. 8

3.5. İşbirlikleri PTT Genel Müdürlüğü ile Gedik Yatırım arasında 30 Ekim 2009 tarihinde imzalanan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Parasal Posta ve Posta İşlemleri protokülü ile iki kurum arasında stratejik işbirliği tesis edilmiştir. 16 Şubat 2010 tarihinde yapılan basın toplantısında duyurulan bu işbirliği ile tasarruf sahipleri borsada işlem yapabilmeleri için gereken evrakları, tüm PTT iş yerleri aracılığıyla temin edebilecek, doldurdurkları evrakları yine PTT aracılığı ile ücretsiz olarak Gedik Yatırım a ulaştırabilecek, para yatırma ve çekme işlemlerini PTT üzerinden ücretsiz olarak gerçekleştirebileceklerdir. 4. Gedik Yatırım 2010 Üç Aylık Dönem Finansal Performansı GEDİK YATIRIM FİNANSAL SONUÇLARI 2007 FİİLİ 2008 FİİLİ 2009 FİİLİ 2009/3 FİİLİ 2010/3 FİİLİ Değişim İŞLEM HACİMLERİ ( Günlük Ortalama ).- Hisse Senedi( bin TL) 51,640 77,582 129,852 80,086 205,451 156.5% - SGMD İşlem Hacmi(bin TL) 29,285 17,242 33,400 18,288 51,320 180.6% - VOB(bin TL) 32,358 32,632 93,208 76,334 86,653 13.5% HİSSE / PAZAR PAYI ( Gedik İşlem Hacmi / İMKB ) 1.68% 2.93% 3.39% 3.62% 3.72% 2.8% - VOB 3.45% 1.97% 3.51% 4.26% 2.86% -32.9% ÖZVARLIK(bin TL) 33,572 36,495 46,866 37,153 47,415 27.6% MALİ SONUÇLAR(bin TL).7.2 Vergi Öncesi Kar 9,179 3,681 13,667 2,304 4,987 116.4%.7.3 Net Kar 7,438 2,782 11,215 1,866 4,195 124.8% PERSONEL SAYISI 209 163 186 173 197 94.4% *Mali sonuçlar, iştirakimiz Marbaş Menkul Değerler A.Ş. ve Gedik Portföy Yönetimi A.Ş. ile konsolide olarak verilmektedir 9

Karlılık ve Özvarlık Gelişimi... 2010 yılı ilk üç aylık dönemde özkvarlık tutarımız ortaklara dağıtılan 3.200 bin TL temettü sonrasında 47.414.916 TL ye ulaşmıştır. Net dönem karı ise 4.194.512 TL olmuştur. 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 46.866 47.415 33.572 36.495 11.215 7.438 2.782 4.195 2007 2008 2009 2010/3 Özvarlık (000TL) Net Dönem Karı(000TL) 5. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. henüz halka açık şirket olmadığından dolayı Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu hazırlamamıştır. 10

6. Yönetim Sorumluluk Beyanı a) Şirketimizin UMS/UFRS ye göre hazırlanmış 31 Mart 2010 tarihli finansal tabloları ile faaliyet raporunun tarafımızca incelendiğini, b) Şirketteki görev ve sorumluluk alanımızda sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, sözkonusu finansal tablolar ve faaliyet raporunun önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama içermediği yada açıklamanın yapıldığı tarih itibariyle yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek her hangi bir eksiklik içermediğini, c) Şirketteki görev ve sorumluluk alanımızda sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, UMS/UFRS ye göre hazırlanmış sözkonusu finansal tabloların Şirketin aktifleri, pasifleri, finansal durumu ve kar ve zararı ile ilgili gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığını ve faaliyet raporunun işin gelişimi ve performansını ve Şirketin finansal durumunu, karşı karşıya olduğu önemli riskler ve belirsizliklerle birlikte, dürüstçe yansıttığını, beyan ederiz. Saygılarımızla, GEDİK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. H.Çınar SADIKLAR Yönetim Kurulu Bşk. Vkl. Erhan TOPAÇ Yönetim Kurulu Başkanı 11

MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİMİZ Genel Müdürlük: Cumhuriyet Mahl E5 Yanyol No.29 81450 Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel.(216) 453 00 00 Fax(216)453 01 01 Ankara : Sümer Birinci Sok. No:13/3-4-8-10 Demirtepe/ANKARA Tel:(312) 232 09 49 Fax:(312) 231 46 27 Antalya : Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 ANTALYA Tel: (242) 248 35 20 Fax: (242) 244 29 10 Bakırköy : Ebuziya Cad. Ömer Naci Sk. Ertaş İşhanı Kat.2 Bakırköy /İstanbul Tel:(0212)660 85 25 Faks: (0212) 570 03 03 Bursa : Şehreküstü Mh. Aytı Plaza İş Merkezi No:17 Fomara/ BURSA Tel: (224) 225 31 06 Fax: (224) 220 50 99 Elazığ: Yeni Mah.Gazi Cad. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (424) 233 28 01 Fax: (424) 233 27 35 Eskişehir : Köprübaşı Şen Sokak Onur İşhanı No:1 K:4 ESKİŞEHİR Tel: (222) 230 09 08 Fax: (222) 220 37 02 Etiler : Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 2-3-6 Levent / Beşiktaş İstanbul Tel:0212 270 41 00 Faks: 0212 270 61 10 Denizli: Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sok.No: 56 Kat:4 DENİZLİ Tel: (258) 263 80 15Fax: (258) 241 91 01 Düzce : Şerefiye Mah.Cengiz Topel Sokak Taşhan Apt.No.58-59 Düzce/BOLU Tel: (374) 524 08 00 Fax: (374) 524 08 07 Gaziantep : Atatürk Bulvarı Ferah Apt. Bey Mah. K:2 D:4 No: 30/B Şahinbey/ GAZİANTEP Tel: (342) 221 21 15 Faks: (342) 221 21 19 Gebze : Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 107 Gebze/KOCAELİ Tel: (262) 642 34 00 Fax: (262) 641 82 01 İzmir : Cumhuriyet Bulvarı Kayhan İş Merkezi No: 131 Cevher Apt. Kat:2 D: 3/4 Alsancak /İZMİR Tel: (232) 465 10 20 Fax: (232) 464 66 22 Kadıköy/Caddebostan : Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 D: 10 Erenköy/ Kadıköy/ İSTANBUL Tel: (216) 411 62 53 Fax: (216) 411 65 30 Kadıköy/Altıyol: Osmanağa Mahallesi, Kırtasiyeci Sok. No.14 Kat.2 Kadıköy/İSTANBUL Tel:0-216-336 44 83 Fax:0-216 418 33 92 Kapalıçarşı: Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/ Kapalıçarşı/ İSTANBUL Tel: (212)513 40 01 Faks (212) 527 16 86 Konya : Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No.81 Selçuklu/KONYA Tel: (332) 238 59 60 (pbx) Fax: (332) 238 59 75 Maltepe : Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe/İSTANBUL Tel: (216) 399 00 42 Fax: (216) 399 18 17 Manisa: Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel: (236) 239 42 98 Fax: (236) 239 43 02 Muğla: Şeyh Mah. Bankalar Cad. Naipler Sk. Zihni Derin Alv. Merkezi K:1 No: 29 MUĞLA Tel: (252) 214 54 24 Faks: (252) 212 34 56 Perpa : Perpa İş Merkezi K.8 No.1000 Okmeydanı/İstanbul Tel :(212)222 76 70 Faks (:212) 222 76 75 Şaşkınbakkal: Bağdat Cad. No: 377/ 5 Esen Apt. Şaşkınbakkal/ İSTANBUL Tel: (216) 411 31 59 Faks: (216) 411 31 59 Tophane: Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 Tophane/İSTANBUL Tel: (212) 251 60 06 Fax: (212) 293 49 03 Uşak : İsmetpaşa Cad. No: 63 Mavı Plaza Kat: 2 UŞAK Tel: (276) 227 27 44 Fax: (276) 215 72 15 Ümraniye : Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye/İSTANBUL Tel: (216) 461 33 90 Fax: (216) 461 33 92 12