1. BÖLÜM GENEL EKONOMİ 1. TEMEL KAVRAMLAR... 3 2. ARZ VE TALEP ANALİZİ... 9 2.1. TALEP... 9 2.2. ARZ... 10 2.3. GÖRÜNMEYEN EL MEKANİZMASI... 11 2.4. ÜRETİCİ-TÜKETİCİ RANTI... 11 2.5. ESNEKLİK... 12 3. MAKRO EKONOMİK GÖSTERGELER VE YORUMU... 14 3.1. EKONOMİK BÜYÜME İLE İLGİLİ MAKRO GÖSTERGELER... 14 3.2. FİYAT HAREKETLERİ İLE İLGİLİ MAKRO GÖSTERGELER... 14 3.3. ÖDEMELER DENGESİ İLE İLGİLİ MAKRO GÖSTERGELER... 14 4. PİYASA TÜRLERİ, REEL KESİM-FİNANSAL KESİM AYRIMI, PİYASALARIN İŞLEYİŞ MEKANİZMASI VE ETKİLEŞİMLERİ... 15 4.1. SATIMI YAPILAN ÜRÜNLER AÇISINDAN PİYASA TÜRLERİ... 15 4.2. REKABET AÇISINDAN PİYASA TÜRLERİ... 15 4.3. TAM REKABET VE MONOPOL PİYASASINDA FİRMA DENGESİ... 16 5. KAMU BÜTÇESİ VE BÜTÇE AÇIKLARININ FİNANSMANI... 17 5.1. KAMU KESİMİ GENEL DENGESİ... 17 5.2. KAMU KESİMİ... 17 5.3. KONSOLİDE BÜTÇE... 17 5.4. BÜTÇE AÇIĞI... 18 6. PARA VE MALİYE POLİTİKASI... 18 6.1. İKTİSAT POLİTİKALARI... 18 6.2. MALİYE POLİTİKASI... 18 6.3. PARA POLİTİKASI... 19 6.4. EKONOMİ POLİTİKALARININ BELİRLENME MEKANİZMASI... 19 6.5. ENFLASYONİST ORTAMDA PARA VE MALİYE POLİTİKASI UYGULAMALARI... 20 GENEL EKONOMİ ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-I... 21 GENEL EKONOMİ CEVAPLI TEST SORULARI... 36 GENEL EKONOMİ ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-II... 50
viii İÇİNDEKİLER 2. BÖLÜM SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALAR 1. FİNANSAL SİSTEM... 57 2. FİNANSAL PİYASALAR... 58 2.1. PARA PİYASASI-SERMAYE PİYASASI... 58 2.2. BİRİNCİL PİYASA-İKİNCİL PİYASA... 61 2.3. ÖRGÜTLÜ PİYASA-TEZGAHÜSTÜ PİYASA... 62 2.4. SPOT PİYASA-VADELİ PİYASA... 63 3. SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ GENEL BİLGİLER... 63 3.1. FONKSİYONLARI... 63 3.2. SERMAYE PİYASASI HUKUKU VE İLGİLİ MEVZUAT... 63 3.3. SERMAYE PİYASASI KANUNU NUN KAPSAM SINIRLAMASI... 64 3.4. SERMAYE PİYASASI KANUNU NUN AMACI VE KONUSU... 64 3.5. SERMAYE PİYASASI FAALİYETLERİ... 65 3.6. SERMAYE PİYASASININ UNSURLARI VE KURUMLARI... 65 4. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR (İHRAÇÇILAR)... 67 4.1. ANONİM ORTAKLIKLAR HAKKINDA GENEL HÜKÜMLER... 67 4.2. ANONİM ORTAKLIKLARIN KURULUŞU... 70 4.3. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIK KAVRAMI... 71 4.4. HALKA AÇILMANIN FAYDALARI... 72 4.5. HALKA ARZ ŞEKİLLERİ... 74 4.6. İMKB YE KABUL SÜRECİ... 75 4.7. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLARDA SERMAYE SİSTEMLERİ. 78 4.8. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLARDA KAR DAĞITIMI... 82 4.9. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLARIN ALIMINDA ÇAĞRI YÜKÜMLÜLÜĞÜ... 88 4.10. BİRİKİMLİ OY KULLANIMI... 89 4.11. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLARDA MUAFİYETLER... 90 5. SERMAYE PİYASASI KURULU... 91 5.1. KURULUN ORGANİZASYON ŞEMASI... 92 5.2. KURULUN KAYDA ALMA FAALİYETLERİ... 94 5.3. KURUL İZİNLERİ... 96 5.4. KURULUN GÖZETİMİ... 97 5.5. İŞBİRLİĞİ... 99 6. MENKUL KIYMETLER BORSASI... 99 6.1. BORSA KAVRAMI... 99 6.2. İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI... 101 7. ARACI KURUMLAR... 113
ix 7.1. KURULUŞ ŞARTLARI... 113 7.2. ARACI KURUM YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 114 7.3. ARACI KURUMLARIN YAPABİLECEKLERİ SERMAYE PİYASA FAALİYETLERİ... 119 7.4. ARACI KURUMLARIN YAPAMAYACAKLARI FAALİYETLER... 120 7.5. ARACI KURULUŞLARIN KAMUYU AYDINLATMA ESASLARI... 121 7.6. ARACI KURUMLARIN MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLERİ... 122 7.7. ARACI KURUMLARDA UYGULANACAK İÇ DENETİM SİSTEMİNE İLİŞKİN ESASLAR... 123 7.8. ARACI KURUMLARIN SERMAYELERİNE VE SERMAYE YETERLİLİĞİNE İLİŞKİN ESASLAR... 127 7.9. ARACI KURUMLARDA İŞTİRAK SINIRI... 138 7.10. ARACI KURUMLARIN TEDRİCİ TASFİYESİ... 139 8. YATIRIM ORTAKLIKLARI... 143 8.1. KURULUŞ ŞARTLARI... 143 8.2. YATIRIM ORTAKLIKLARININ YAPAMAYACAKLARI FAALİYETLER... 143 8.3. YATIRIM ORTAKLIKLARININ YÖNETİMİYLE İLGİLİ SINIRLAMALAR... 144 9. YATIRIM FONLARI... 145 9.1. YATIRIM FONUNUN ÖZELLİKLERİ... 145 9.2. KURULUŞ ŞARTLARI... 145 9.3. FON TÜRLERİ... 146 9.4. YATIRIM FONLARININ PORTFÖYÜ... 148 9.5. YATIRIM FONU PORTFÖYÜNE İLİŞKİN SINIRLAMALAR... 148 10. DİĞER SERMAYE PİYASASI KURUMLARI... 149 10.1. PORTFÖY YÖNETİM ŞİRKETLERİ... 149 10.2. GİRİŞİM SERMAYESİ YATIRIM ORTAKLIKLARI... 150 10.3. GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIKLARI... 157 10.4. GENEL FİNANS ORTAKLIKLARI... 169 10.5. BAĞIMSIZ DIŞ DENETİM ŞİRKETLERİ VE BAĞIMSIZ DIŞ DENETİM... 174 10.6. DERECELENDİRME KURULUŞLARI... 175 11. SERMAYE PİYASASINDA DENETİM, SUÇ VE CEZALAR... 182 12. TAKASBANK... 185 12.1. ORTAKLIK VE YÖNETİM YAPISI... 185 12.2. TAKASBANK IN SUNDUĞU HİZMETLER... 186 13. MERKEZİ KAYIT KURULUŞU VE İŞLEYİŞ ESASLARI... 190 13.1. MKK NA ORTAK OLABİLECEKLER... 190 13.2. MKK NIN GÖREVLERİ... 191 13.3. MKK ÜYELİĞİ... 193
x İÇİNDEKİLER 14. YATIRIMCILARI KORUMA FONU... 194 14.1. ARACI KURULUŞLARIN FON TARAFINDAN KARŞILANACAK YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 194 14.2. FONA KATILIM, FONUN İDARE VE TEMSİLİ... 195 14.3. FONUN GELİRLERİ... 195 14.4. FONUN MAL VARLIĞI... 196 14.5. FONUN DENETİMİ... 196 14.6. FONUN MALİ TABLO VE RAPORLARI... 197 14.7. DİĞER HÜKÜMLER... 197 15. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI ARACI KURULUŞLARI BİRLİĞİ... 197 15.1. TÜRKİYE SERMAYE PİYASASI ARACI KURULUŞLARI BİRLİĞİNİN KURULUŞU... 197 15.2. ÜYELİK... 198 15.3. BİRLİĞİN AMACI... 198 15.4. BİRLİĞİN GÖREV VE YETKİLERİ... 198 15.5. BİRLİĞİN YAPAMAYACAĞI İŞLER... 199 15.6. BİRLİĞİN ORGANLARI... 200 15.7. TEŞKİLAT... 206 15.8. DİSİPLİN KOMİTESİ... 207 15.9. DİSİPLİN CEZALARI... 207 15.10. BİRLİĞİN GELİRLERİ... 208 15.11. MALİ HÜKÜMLER... 209 16. KARAPARANIN AKLANMASINA İLİŞKİN MEVZUAT... 209 16.1. KARAPARA SUÇU VE CEZALARI... 210 16.2. MALİ SUÇLARI ARAŞTIRMA KURULU VE MALİ SUÇLARLA MÜCADELE KOORDİNASYON KURULU... 214 16.3. SUÇUN TAKİBİNDE YÜKÜMLÜLER VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 218 16.4. ARAŞTIRMA VE İNCELEME YÖNTEMLERİ... 237 16.5. SIR SAKLAMA YÜKÜMLÜLÜĞÜ... 239 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-I... 240 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-II... 255 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR CEVAPLI TEST SORULARI-I... 267 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR CEVAPLI TEST SORULARI-II... 288 SERMAYE PİYASASI MEVZUATI, İLGİLİ MEVZUAT VE ETİK KURALLAR CEVAPLI TEST SORULARI-III... 297 KARAPARA AKLAMA MEVZUATI CEVAPLI TEST SORULARI... 303 İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASI CEVAPLI TEST SORULARI... 305
xi 3. BÖLÜM MENKUL KIYMET VE DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI 1. TEMEL KAVRAMLAR... 309 2. HİSSE SENETLERİ... 310 2.1. HİSSE SENEDİNİN SAHİBİNE SAĞLADIĞI HAKLAR... 310 2.2. HİSSE SENEDİ ÇIKARABİLECEK KURULUŞLAR... 311 2.3. HİSSE SENEDİ FİYAT TÜRLERİ... 312 2.4. HİSSE SENEDİNİN DEĞER TANIMLARI... 312 2.5. HİSSE SENEDİ TÜRLERİ... 313 2.6. HİSSE SENETLERİNİN HALKA ARZINDA SATIŞ YÖNTEMLERİ... 314 2.7. BELİRLİ SATIŞ YÖNTEMLERİNE UYMA ZORUNLULUĞU DUYULAN İHRAÇÇILAR... 315 2.8. HİSSE SENEDİ TÜREVLERİ... 315 3. TAHVİLLER... 316 3.1. TAHVİL TÜRLERİ... 317 3.2. TAHVİLLERİN DEĞERLERİ... 318 3.3. TAHVİL İHRAÇ LİMİTİ... 318 3.4. TAHVİL TÜREVLERİ... 319 3.5. TAHVİL İLE HİSSE SENEDİ KARŞILAŞTIRMASI... 320 4. HAZİNE BONOLARI... 321 5. GELİR ORTAKLIĞI SENETLERİ... 321 6. YATIRIM FONLARI... 322 7. BORSA YATIRIM FONLARI... 325 8. BANKA BONOLARI VE BANKA GARANTİLİ BONOLAR... 328 9. VARLIĞA DAYALI MENKUL KIYMETLER... 328 10. GAYRİMENKUL SERTİFİKALARI... 329 11. FİNANSMAN BONOSU... 330 12. DEPO SERTİFİKALARI... 330 13. VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ... 330 MENKUL KIYMET VE DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-I... 334 MENKUL KIYMET VE DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI CEVAPLI TEST SORULARI... 345 MENKUL KIYMET VE DİĞER SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI-II... 355
xii İÇİNDEKİLER 4. BÖLÜM TÜREV ARAÇLAR I. TÜREV ÜRÜNLER VE TÜREV PİYASALARIN GENEL TANITIMI... 363 1. TÜREV ÜRÜNLER VE TÜREV PİYASALAR HAKKINDA GENEL BİLGİ... 363 2. TÜREV PİYASALARDA İŞLEM YAPILMASININ AMAÇLARI... 365 II. TÜREV PİYASALARDA İŞLEM GÖREN BAŞLICA TÜREV ÜRÜNLER VE ÖZELLİKLERİ... 367 1. FORWARD (VADELİ İŞLEM) SÖZLEŞMELERİ VE PİYASALARI... 368 1.1. FORWARD SÖZLEŞMELERİNİN TANIMI VE ÖZELLİKLERİ... 368 1.2. FORWARD SÖZLEŞMELERİNİN İŞLEYİŞİ... 369 1.3. FORWARD SÖZLEŞMELERİNİN AVANTAJ VE DEZAVANTAJLARI. 370 1.4. FORWARD SÖZLEŞMELERİNİN ÇEŞİTLERİ... 370 FORWARD SÖZLEŞMELERİ CEVAPLI TEST SORULARI... 374 2. FUTURES (GELECEK) SÖZLEŞMELERİ VE PİYASALARI... 377 2.1. FUTURES SÖZLEŞMELERİNİN TANIMI VE ÖZELLİKLERİ... 377 2.2. FUTURES SÖZLEŞMESİNE KONU OLAN KIYMETLER VE RİSK TÜRLERİ... 379 2.3. FUTURES İŞLEM MEKANİZMASI... 380 2.4. FUTURES SÖZLEŞMELERİNDE İŞLEM SÜRECİ... 381 2.5. FUTURES PİYASASINDA TEMİNAT SİSTEMİNİN ÇALIŞMASI... 382 2.6. FUTURES SÖZLEŞMESİNİN KAPATILMASI... 383 2.7. FUTURES SÖZLEŞMELERİNİN SAĞLADIĞI AVANTAJ VE DEZAVANTAJLARI... 383 2.8. FUTURES SÖZLEŞME TÜRLERİ... 384 2.9. FORWARD SÖZLEŞMELERİ VE FUTURES SÖZLEŞMELERİ ARASINDAKİ FARKLAR... 385 FUTURES SÖZLEŞMELERİ CEVAPLI TEST SORULARI... 386 3. OPSİYON SÖZLEŞMELERİ VE PİYASALARI... 389 3.1. OPSİYON SÖZLEŞMELERİNİN TANIMI VE ÖZELLİKLERİ... 389 3.2. OPSİYONLARIN SINIFLANDIRILMASI... 389 3.3. OPSİYONLARIN SÖZLEŞMELERİ TAKAS VE UZLAŞMA İŞLEMLERİ... 392 3.4. OPSİYONLARIN SÖZLEŞMESİ ÇEŞİTLERİ... 393 3.5. OPSİYON PRİMİNİ ETKİLEYEN FAKTÖRLER... 394 OPSİYON SÖZLEŞMELERİ CEVAPLI TEST SORULARI... 397 4. SWAP SÖZLEŞMELERİ VE PİYASALARI... 399 4.1. SWAP SÖZLEŞMELERİNİN TANIMI VE ÖZELLİKLERİ... 399 4.2. SWAP SÖZLEŞMELERİNİN UNSURLARI... 400
xiii 4.3. SWAP SÖZLEŞME TÜRLERİ... 401 SWAP SÖZLEŞMELERİ CEVAPLI TEST SORULARI... 402 5. YENİ NESİL TÜREVLER... 404 5.1. FAİZ TAVAN SÖZLEŞMESİ... 404 5.2. FAİZ TABAN SÖZLEŞMESİ... 404 5.3. FAİZ YAKASI SÖZLEŞMESİ... 405 5.4. FAİZ KORİDORU SÖZLEŞMESİ... 405 5.5. BİLEŞİK OPSİYON SÖZLEŞMESİ... 406 5.6. ÜS BAZLI FAİZ SÖZLEŞMESİ... 406 5.7. GÖKKUŞAĞI OPSİYON SÖZLEŞMESİ... 406 5.8. SWAPTION (CAYILABİLİR FAİZ SWAPLARI)... 407 5.9. KATLAMALI ETKİLİ FAİZ SWAPLARI... 407 5.10. KALDIRAÇ ETKİLİ FAİZ SWAPLARI... 408 5.11. HİSSE SENEDİNE ENDEKSLİ FAİZ SWAPLARI... 408 5.12. ÜLKE FAİZ ORANLARINA ENDEKSLİ FAİZ SWAPLARI... 408 5.13. VADEYE GÖRE AMORTİSMANLI FAİZ SWAPLARI... 409 5.14. FAİZ ORANINA GÖRE AMORTİSMANLI FAİZ SWAPLARI... 409 5.15. KOKTEYL SWAPLAR... 409 YENİ NESİL TÜREV ARAÇLAR CEVAPLI TEST SORULARI... 410 III. TÜREV PİYASALARIN GELİŞİMİ... 413 1. TÜREV ÜRÜNLERİN VE PİYASALARININ TARİHSEL GELİŞİMİ... 413 1.1. TÜREV ÜRÜNLERİN VE PİYASALARININ DÜNYADA GELİŞİMİ... 413 1.2. TÜREV ÜRÜNLERİN VE PİYASALARININ TÜRKİYE DE GELİŞİMİ. 416 1.3. İZMİR VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI (VOBAŞ)... 418 2. TÜREV ÜRÜNLER VE PİYASALARININ GÜNÜMÜZDEKİ DURUMU... 421 TÜREV ARAÇLAR TEST SORULARI... 431 5. BÖLÜM VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASALARININ İŞLEYİŞİ 1. TEMEL KAVRAMLAR... 437 2. VADELİ İŞLEM PİYASALARI... 440 2.1. VADELİ İŞLEM PİYASALARININ FONKSİYONLARI VE FAYDALARI... 442 2.2. VADELİ İŞLEM PİYASALARINDA İŞLEM YAPMA AMAÇLARI... 442 2.3. VADELİ İŞLEM PİYASALARINDA POZİSYON ALMA... 443 2.4. VADELİ İŞLEM PİYASALARINDA EMİRLER... 444 3. VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ VE FİYATLAMASI... 446
xiv İÇİNDEKİLER 3.1. VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİ VE SÖZLEŞMEDE BULUNMASI GEREKEN ASGARİ BİLGİLER... 446 3.2. VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİNİN FİYATLAMASI... 447 4. OPSİYON PİYASASI İŞLEMLERİ VE KAVRAMLAR... 450 4.1. OPSİYON SÖZLEŞMESİ TÜRLERİ... 451 4.2. OPSİYON SÖZLEŞMESİ TİPLERİ... 454 5. OPSİYON SÖZLEŞMELERİNİN FİYATLAMASI (OPSİYON PRİMİNİN HESAPLANMASI)... 454 5.1. BLACK&SCHOLES MODELİ... 456 5.2. BİNOM MODELİ... 457 5.3. OPSİYON FİYATLAMASIYLA İLGİLİ DİĞER KAVRAM VE TANIMLAR... 459 6. OPSİYON STRATEJİLERİ... 461 6.1. TEMEL OPSİYON STRATEJİLERİ... 461 6.2. İLERİ OPSİYON STRATEJİLERİ... 462 7. VADELİ İŞLEMLER PİYASASINDA PİYASA YAPICILIĞI... 479 VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASALARININ İŞLEYİŞİ ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI... 483 VADELİ İŞLEM VE OPSİYON PİYASALARININ İŞLEYİŞİ CEVAPLI TEST SORULARI... 489 6. BÖLÜM TÜREV ARAÇLARLA ARBİTRAJ VE KORUNMA 1. TÜREV ARAÇLARDA RİSK KAVRAMI VE RİSK YÖNETİMİ... 497 1.1. TÜREV ARAÇLARDA RİSK KAVRAMI... 497 2. TÜREV ARAÇLARDA RİSK ÇEŞİTLERİ... 499 2.1. SİSTEMATİK RİSK ÇEŞİTLERİNİN TANIMI... 500 2.2. SİSTEMATİK OLMAYAN RİSK ÇEŞİTLERİNİN TANIMI... 501 2.3. TÜREV ARAÇLARDA RİSK ÇEŞİTLERİ... 503 3. RİSK DÜZEYİNİN ÖLÇÜMÜ... 504 4. RİSK VE AMAÇLARA İLİŞKİN PİYASA BEKLENTİLERİ... 505 5. KORUNMA AMAÇLI ÜRÜNLERİ KULLANMA VE STRATEJİLER... 507 5.1. KORUNMA AMAÇLI VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMELERİNİN KULLANILMASI... 507 TÜREV ARAÇLARLA ARBİTRAJ VE KORUNMA ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI... 519 TÜREV ARAÇLARLA ARBİTRAJ VE KORUNMA CEVAPLI TEST SORULARI... 525
xv 7. BÖLÜM MUHASEBE, TAKAS VE OPERASYON İŞLEMLERİ 1. TÜREV ARAÇLARININ MUHASEBELEŞTİRİLMESİNE İLİŞKİN TEMEL ESASLAR TÜREV ARAÇLARI VE ÖZELLİKLERİ... 531 1.2. İŞLETMELER TARAFINDAN ALIM-SATIMI GERÇEKLEŞTİRİLEN TÜREV ARAÇLARIN MUHASEBELEŞTİRİLMESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER... 532 1.3. TÜREV ARAÇLARIN ARACI KURULUŞLAR TARAFINDAN İZLENMESİNE VE MUHASEBELEŞTİRİLMESİNE İLİŞKİN DÜZENLEMELER... 539 2. BELGE-KAYIT DÜZENİ VE MÜŞTERİ TAKİP HİZMETLERİ... 559 2.1. BELGELERİN DÜZENLENMESİ, MUHAFAZASI VE BİLDİRİM... 559 2.2. İŞLEMLERİN YAPILMASINA İLİŞKİN ESASLAR VE DÜZENLENEN FORMLAR... 560 2.3. DÜZENLENECEK BELGE VE RAPORLAR... 566 3. VOB TAKAS MERKEZİ UYGULAMA ESASLARI... 577 3.1. GENEL OLARAK VOB TAKAS MERKEZİ... 577 3.2. TAKAS ESASLARI... 580 3.3. TAKAS MERKEZİ ÜYELİK İŞLEMLERİ... 581 3.4. HESAP AÇMA İŞLEMLERİ... 584 3.5. İŞLEM TEMİNATLARINA İLİŞKİN ESASLAR... 586 3.6. HESAP GÜNCELLEŞTİRME VE TEMERRÜT İŞLEMLERİ... 592 3.7. GARANTİ FONU VE NEMALANDIRMA İŞLEMLERİ... 596 3.8. VADELİ İŞLEMLERDE VE OPSİYONLARDA SAKLAMA... 599 4. UZLAŞMA VE FİZİKİ TESLİM YÖNTEMLERİ... 600 4.1. FİZİKİ TESLİMİN ESASLARI... 600 4.2. NAKDİ UZLAŞMANIN ESASLARI... 606 MUHASEBE, TAKAS VE OPERASYON İŞLEMLERİ ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI... 609 5. DENETİM... 623 5.1. VOB YÖNETMELİĞİNE GÖRE ÜYELERİN DENETİMİ... 623 5.2. DENETİMİN TANIMI VE DENETÇİ TÜRLERİ... 623 5.3. DENETİM TÜRLERİ... 625 5.4. GENEL KABUL GÖRMÜŞ DENETİM STANDARTLARI... 627 5.5. DENETİM SÜRECİ... 631 5.6. İÇ KONTROL SİSTEMİ... 636 5.7. DENETİM KANITLARI VE KANIT TOPLAMA TEKNİKLERİ... 640 5.8. DENETİM RAPORU... 643 5.9. KANITLARIN BELGELENMESİ VE ÇALIŞMA KAĞITLARI... 646 5.10. ÖRNEKLEME... 647 DENETİM CEVAPLI TEST SORULARI... 649
xvi İÇİNDEKİLER 8. BÖLÜM İLGİLİ VERGİ MEVZUATI SERMAYE PİYASALARI İLE İLGİLİ VERGİ MEVZUATI... 671 1. VERGİ HUKUKUNA İLİŞKİN TEMEL KAVRAMLAR VE TANIMLAR... 673 2. SERMAYE PİYASASINI TEŞVİK ETMEYE YÖNELİK VERGİ TEDBİRLERİ... 684 2.1. TÜRKİYE DE SERMAYE PİYASASININ GELİŞTİRİLMESİNE YÖNELİK VERGİ DÜZENLEMELERİ... 685 2.2. ARZ YÖNLÜ TEŞVİKLER... 685 3. GELİR VERGİSİ KANUNUNDA YER ALAN MENKUL SERMAYE İRATLARI... 687 3.1. İRAT SAYILAN HALLER... 687 3.2. VERGİ ALACAĞI... 689 3.3. İRAT SAYILMAYAN HALLER... 690 3.4. SAFİ İRAT... 690 4. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ VERGİLENDİRİLMESİ... 691 4.1. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ VERGİLENDİRİLMESİNDE İNDİRİM ORANI UYGULAMASI... 692 4.2. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARINDAN ELDE EDİLEN GELİRLERİN SINIFLANDIRILMASI... 694 4.3. MENKUL SERMAYE İRATLARI VE DEĞER ARTIŞ KAZANÇLARININ VERGİLENDİRİLMESİ... 695 4.4. TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİLERDE HİSSE SENETLERİNDEN ELDE EDİLEN GELİRLERİN VERGİLENDİRİLMESİ... 699 4.5. TAM MÜKELLEF GERÇEK KİŞİLERDE DEVLET VE ÖZEL SEKTÖR TAHVİL VE BONOLARINDAN ELDE EDİLEN GELİRLERİN VERGİLENDİRİLMESİ... 704 4.6. TAM MÜKELLEF KURUMLAR... 711 4.7. KÂR PAYI DAĞITIMINA BAĞLI TEVKİFAT UYGULAMASI... 714 5. SERMAYE PİYASASI KURUMLARININ VERGİLENDİRİLMESİ... 718 5.1. ARACI KURUMLARIN VERGİLENDİRİLMESİ... 719 6. HALKA AÇIK ŞİRKETLERDE VERGİLENDİRME ESASLARI... 719 6.1. TEMETTÜ VE BEDELSİZ PAYLARIN DAĞITIM ESASLARI... 720 6.2. TAM MÜKELLEF KURUMLARCA KÂR DAĞITIMINDA TEVKİFAT UYGULAMASI VE ELDE EDEN GERÇEK KİŞİLER YÖNÜNDEN BEYAN DURUMU... 722 7. GELİRİN TOPLANMASI VE BEYANI... 723 7.1. BEYANNAME VERİLMEYEN HALLER... 723 7.2. BELİRLİ BİR TUTARI AŞMAMASI HALİNDE BEYAN EDİLMEYECEK MENKUL SERMAYE İRATLARI (2006 YILI İÇİN)... 724
xvii 7.3. İNDİRİM ORANI UYGULANARAK BEYAN EDİLECEK MENKUL SERMAYE İRATLARI... 725 7.4. ZARARLARIN KÂRLARA TAKAS VE MAHSUBU... 725 7.5. GELİR VERGİSİ BEYANNAMESİNİN VERİLME ZAMANI VE YERİ.. 726 7.6. VERGİNİN ÖDEME ZAMANI VE YERİ... 727 7.7. BEYANNAME VERECEK KİŞİLER... 727 8. VERGİ TEVKİFATI (STOPAJ)... 728 9. DAMGA VERGİSİ KANUNUN SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ BÖLÜMLERİ... 730 10. HARÇLAR KANUNUNUN SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ BÖLÜMLERİ... 731 11. BANKA VE SİGORTA MUAMELELERİ VERGİSİ... 734 12. KAYNAK KULLANIMI DESTEKLEME FONU KESİNTİSİ... 735 13. VERASET VE İNTİKAL VERGİSİ... 737 14. ÖRTÜLÜ SERMAYE ÖRTÜLÜ KAZANÇ... 738 14.1. ÖRTÜLÜ SERMAYE... 738 14.2. TRANSFER FİYATLANDIRMASI YOLUYLA ÖRTÜLÜ KAZANÇ DAĞITIMI... 739 15. VERGİ SUÇLARI VE CEZALARI... 741 16. ENFLASYON DÜZELTMESİ VE YENİDEN DEĞERLEME... 742 17. 2006 YILINDA PARA VE SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ VERGİLENDİRİLMESİ... 743 İLGİLİ VERGİ MEVZUATI ÇÖZÜMLÜ TEST SORULARI... 750 İLGİLİ VERGİ MEVZUATI CEVAPLI TEST SORULARI... 767 CEVAP ANAHTARLARI... 787 KAYNAKÇA... 793