PİYASA GÖRÜŞÜ Avrupa borç kriziyle mücadele için kapsamlı bir strateji hazırlamak için daha önce 17 Ekim tarihinde düzenlenmesi beklenen AB liderler zirvesi 23 Ekim tarihine ertelenmişti. Hafta sonu Paris'teki G-20 maliye bakanları ve Merkez Bankası başkanları toplantısında borç krizinin çözümüne yönelik 23 Ekim'deki AB zirvesinin önemi belirtildi. Dün Almanya Maliye Bakanının 23 Ekim zirvesinin Avrupa nın borç krizine kesin çözüm vermeyeceği yönünde açıklaması ile bu zirveye yönelik olumlu beklentiler ile yükselen piyasalarda kar satışları görüldü. Bugün ABD de açıklanacak bilanço verileri ile volatilite artabilir. Gün içinde izlenecek önemli veriler ise İngiltere de TÜFE, Almanya da Zew ekonomik görünüm endeksi, ABD de ÜFE verileri olacaktır. İMKB'nin hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100 endeksi dün %1.45 oranında değer kaybederek 58.442 puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. GÜNDEM 18 Ekim Maliye Bakanı Mehmet Şimşek in 2012 bütçe öngörülerini ve Eylül ayı bütçe gerçekleşmelerini açıklaması bekleniyor. 20 Ekim Hazine, Ağustos ayı Merkezi yönetim borç stoğunu açıklayacak. Merkez Bankası faiz kararı için toplanacak. Merkez Bankası ayın ikinci beklenti anketinin sonuçlarını açıklayacak. 24 Ekim Merkez Bankası Ekim ayı kapasite kullanım oranını ve reel sektör güven endeksini açıklayacak. EKONOMİ HABERLERİ Hazine eurobond ihracıyla 1 milyar USD borçlandı, nihai getiri aynı vade ABD tahvili+310bp.. Temmuz'da %9.1 ile Mayıs 2008'den beri en düşüğe gerileyen işsizlikte yön 2012 de yukarı yönlü... ŞİRKET HABERLERİ DYHOL, Star TV nin Doğuş Grubuna satışı konusunda 327 milyon dolar üzerinden anlaşmaya varıldığını açıkladı. S&P Erdemir in kredi notunu B- den B ye yükseltti. Görünümünü ise durağan olarak teyit etti. TTKOM 3. Çeyrek finansallarını bugün açıklayacak (2. Seans). PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Kapanış Değişim İMKB-100 (TL) 58,442-1.4% İMKB-30 (TL) 71,481-1.6% IMKB-BANKA (TL) 122,378-1.9% USD/TL 1.8352 0.4% DOW JONES 11,397-2.1% S&P 1,201-1.9% NASDAQ 2,615 1.8% VIX 33.4 18.2% NIKKEI 225* 8,742-1.6% DAX 5,859 0.9% CAC 40 3,166 1.0% MSCI EM INDEX 941 0.6% EMTİALAR* ALTIN 1,671 0.1% BRENT 112 0.0% * Sabah saat 08:30 değerleridir EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Garanti Bankası 272 İş Bankası (C) 62 Vakıflar Bankası 41 T. Halk Bankası 36 Emlak Konut GMYO 25 EN ÇOK KAZANDIRANLAR (%) Euro Kapital Yat. Ort. 19% Deva Holding 18% Duran Doğan Basım 16% Desa Deri 12% Altınyağ 11% EN ÇOK KAYBETTİRENLER (%) Deniz Yat.Ort. -16% Denizbank -13% Finans Yat. Ort. -11% Finansbank -10% Mataş Matbaacılık -8% OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul
EKONOMİ HABERLERİ Hazine eurobond ihracıyla 1 milyar USD borçlandı, nihai getiri aynı vade ABD tahvili+310bp.. Bankacılık kaynaklarının verdiği bilgiye göre yeni 10 yıllık dolar cinsi eurobond ihracında nihai borçlanma tutarı 1 milyar dolar olurken, nihai getiri aynı vadedeki ABD tahvili artı 310 baz puan yani yaklaşık yüzde 5.30 oldu. Dün çıkan haberlerde, Hazine Müsteşarlığı nın, 25 Mart 2022 itfalı yeni 10 yıllık dolar cinsi eurobond ihracı için bugün HSBC ve BofA-ML'yi yetkilendirdiği ve ihraca 3 milyar doların üzerinde talep geldiği belirtilmişti. Bankacılar, hedge fonların ve yabancı yatırımcıların da tahvile ilgi gösterdiğini; lokal ve yerli talebinin birbirine yakın olmakla birlikte, yabancı talebinin bir miktar daha fazla olduğunu belirttiler. Türkiye, 2011 yılında uluslararası sermaye piyasalarından yaklaşık 5.5-6 milyar dolar tutarında tahvil ihracı yapmayı öngörüyor. Hazine bu yıl uluslararası tahvil piyasalarından 12 Ocak'ta 1 milyar dolar, 18 Mart'ta ise 2.29 milyar dolar karşılığı yen cinsi borçlanma gerçekleştirmiş, 2010 sonunda ise 2011 yılının ön finansmanı için 500 milyon euro borçlanmıştı. Temmuz'da %9.1 ile Mayıs 2008'den beri en düşüğe gerileyen işsizlikte yön 2012 de yukarı yönlü... İşsizlik oranı Haziran-Temmuz-Ağustos döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre 1.5 puan düşüşle yüzde 9.1 olarak gerçekleşerek Mayıs 2008'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından yayımlanan verilere göre, tarım dışı işsizlik oranı aynı dönemde yüzde 13.6'dan yüzde 11.8'e gerilerken, Türkiye genelinde işgücüne katılma oranı ise yüzde 50'den yüzde 51.2'ye yükseldi. Genç nüfusta işsizlik oranı ise Temmuz 2010 dönemindeki yüzde 19.5'ten yüzde 18.3'e geriledi. Geçen hafta açıklanan OVP'ye göre yıllık işsizliğin 2011'de yüzde 10.5; 2012'de yüzde 10.4; 2013'te yüzde 10.2; 2014'te ise yüzde 9.9 olması bekleniyor. Türkiye genelinde işsiz sayısı geçen yılın aynı dönemine göre 273,000 kişi azalarak 2.51 milyon kişiye düştü. 2012 yılında daralma beklentimize uygun olarak işsizliğin yükselmesini bekliyoruz. ŞİRKET HABERLERİ DYHOL, Star TV nin Doğuş Grubuna satışı konusunda 327 milyon dolar üzerinden anlaşmaya varıldığını açıkladı. Buna göre 151 milyon dolarlık kısım işlemin gerçekleştiği gün, kalan 176 milyon dolar ise 2 yılda tahsil edilecek. Doğan Grubu Star TV yi 2005 yılında 306 milyon dolar bedelle satın almıştı. Şirket için bizim değerlememiz ise 250 milyon dolar seviyesindeydi. Şirkete nakit girişi olması ve borçluluğunu azaltması nedeniyle bu işlemi olumlu olarak değerlendiriyoruz. (DOHOL, HF: 1.41TL, Endeksin Üzerinde) (DYHOL, HF: 1.07TL, Endeksin Altında) S&P Erdemir in kredi notunu B- den B ye yükseltti. Görünümünü ise durağan olarak teyit etti. (EREGL, HF: 5.2TL, Endekse Paralel) TTKOM 3. Çeyrek finansallarını bugün açıklayacak (2. Seans). Bizim beklentimiz 313mnTL seviyesinde bulunurken, piyasa beklentisi 408mnTL seviyesindedir. (TTKOM, HF: 8.80TL, Endeksin Altında) 2
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % Tarih Baz Fiyat ATAC 0.00% 160.67% 0.00% 13 Ekim 11 n.a. FVORI 483.75% 0.00% 66.67% 30.09.2011-29.10.2011 n.a. VKGYO 354.55% 0.00% 0.00% 12.10.2011-27.10.2011 n.a. ALYAG 15.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. ANELT 150.00% 0.00% 60.00% n.a. n.a. AVTUR 2400.0% 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEMAS 222.58% 0.00% 0.00% n.a. n.a. CEYLN 222.11% 0.00% 0.00% n.a. n.a. FINBN 5.01% 0.16% 0.00% n.a. n.a. GLRYH 166.67% 0.00% 0.00% n.a. n.a. GOLDS 66.67% 0.00% 0.00% n.a. n.a. MATAS 0.00% 62.50% 0.00% n.a. n.a. MIPAZ 100.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. RAYSG 18.97% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SERVE 40.00% 0.00% 0.00% n.a. n.a. SELGD 200.00% 0.00% 85.93% n.a. n.a. SKPLC 75.00% 25.00% 0.00% n.a. n.a. TRNSK 199.52% 8.07% 0.00% n.a. n.a. ULKER 0.00% 5.21% 0.00% n.a. n.a. UTPYA 0.00% 375.00% 0.00% n.a. n.a. USAK 0.00% 211.52% 0.00% n.a. n.a. UYUM 0.00% 200.00% 0.00% n.a. n.a. VKING 60.00% 0.00% 37.50% n.a. n.a. Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih GSRAY Galatasaray 19 Ekim 11 KERVT Kerevitaş Gıda 20 Ekim 11 ISFIN İş Finansal Kiralama (Olağanüstü) 24 Ekim 11 FROTO Ford Otosan (Olağanüstü) 25 Ekim 11 MERKO Merko Gıda 27 Ekim 11 ESCOM Escort Computer 31 Ekim 11 TSPOR Trabzonspor 31 Ekim 11 SAGYO Sağlam G.M.Y.O. (Olağanüstü) 31 Ekim 11 ECILC Eczacıbaşı İlaç (Olağanüstü) 03 Kasım 11 TTKOM Turk Telekom (Olağanüstü) 14 Kasım 11 RAYSG Ray Sigorta (Olağanüstü) 15 Kasım 11 Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat FROTO 0.619 n.a. 4.6% 13.60 n.a. 3
YURTDIŞI PİYASALAR Yurtdışı Borsalar Kapanış Dow Jones 11,397-2.13% Nasdaq 2,615 1.82% S&P 500 1,201-1.94% Almanya XETRA DAX 5,859 0.89% Fransa CAC 40 3,166 0.97% Rusya RTS 1,416-0.81% Japonya NIKKEI 225** 8,742-1.55% Japonya Topix** 752-1.33% Kore KOSPI** 1,841-1.31% Hang Seng** 18,243-3.34% Mumbai Sensex 16,755-1.59% Brezilya BOVESPA 53,911-2.03% MSCI Gelişen Piyasalar 941 0.59% * Kaynak: Reuters **Saat 8:20 itibariyle Dow Jones Yurtdışı Borsalara Bakış Dün Almanya da Hükümetten yapılan çözüm için zaman gerektiği ve 23 Ekim de nihai bir çözüm beklenilmemesi yönündeki açıklamalar borsalara olumsuz yansıdı. ABD borsaları Avrupa'dan gelen açıklamalar ve IBM'in 3. çeyrek karının beklentilerin altında kalması sonucu günü düşüşle kapattı. Citigroup 3. çeyrekte beklentilerin üzerinde kar açıkladı. Bugün, Johnson&Johnson, Intel, Bank of America ve Coca Cola 3. çeyrek bilançolarını açıklayacak. Öte yandan, Çin'de 3. çeyrek büyümesi %9.1 ile beklentilerin altında gerçekleşti. Gündem 12,000 100 DJ Kapanış Piyasa Beklentisi Açıklanan Önceki Dönem 18 Eki 11:30 İngiltere Eylül Tüketici Fiyat Endeksi(Yıllık) 4.90% 4.50% 12:00 Avrupa Ekim Ayı ZEW Ekonomik Beklenti Anketi -45.0-43.3 15:30 ABD Eylül Üretici Fiyat Endeksi(Yıllık) 6.4% 6.5% 11,500 Kaynak: Bloomberg 11,0000 Pariteler Kapanış* Günlük Değişim Euro / Dolar 1.3771 0.31% Volatilite Endeksi VIX 10 Yıllık Tahvil ABD Libor Dolar Euro Dolar / Yen 76.81-0.03% Brent Petrolü (USD/varil) *Kaynak: Reuters Altın (USD/ons) Euro / Dolar 1.3900 1.3850 1.3800 1.3750 1.3700 1.3650 1.3600 1.3550 1.3500 10 Eki 11 Eki 12 Eki 13 Eki 14 Eki 17 Eki OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.40 10 Eki 11 Eki 12 Eki 13 Eki 14 Eki 17 Eki 18 Eki Emtia Fiyatları *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 116.0 115.0 114.0 113.0 112.0 111.0 110.0 109.0 108.0 107.0 106.0 Kapanış 33.39 Faiz 2.17 3 Ay 0.41 1.51 Kapanış 111.8 1,670.9 18.24% -0.13% 12 Ay 0.91 2.07 #DIV/0! -0.03% 0.10% 10 Eki 11 Eki 12 Eki 13 Eki 14 Eki 17 Eki 18 Eki 4
Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.