GÜNE BAŞLARKEN 1 Temmuz 2013 GÜNDEM 1 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 51.10 / Beklenti: m.d 10:55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 48.7 / Beklenti: 48.7 12:00 AB İşsizlik Değişimi (Mayıs) Önceki Veri: %12.20. / Beklenti: %12.30 15:50 Fransa tahvil satacak. 17:00 ABD Yapı Harcamaları (Mayıs) (Aylık) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.60 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 49 / Beklenti: 50.5 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 76,295 / 39,638 Değişim TL $ Günlük 0.70% 0.83% Aylık -15.74% -19.17% YBB -2.45% -9.91% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,981 2,068 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,977 1,616 Yabancı Takas Oranı 63.93% Gösterge Bileşik Faiz 7.89% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.53% Eurobond spread 262.90 Döviz Sepeti 2.2135 Günlük Değişim 0.01% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 283,452 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 80,756 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 11.0 10.1 9.2 FD/FVAÖK 8.6 7.6 6.8 F/DD (Bankalar) 1.3 1.1 1.0 Satış Büyümesi 12% 8% 8% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 10% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 6% 10% Kar Büyümesi (Banka) 20% 12% 7% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 9% 9% TEKNİK ANALİZ 75000 DESTEĞİ ÜZERİNDE YÜKSELİŞ DENEMELERİ SÜREBİLİR Cuma gününe alıcılı başlayan BİST100 endeksinde volatil bir gün yaşanırken, gün boyunca işlemler yaklaşık 2500 puanlık bir bant aralığında gerçekleşti. Kapanış ordinolarının etkisiyle günü 76294 (+%0.70) seviyesinden tamamlayan endekste yükselişe karşın 64 hisse değer kaybetti, 28 hisse ise değer kazandı. İşlem hacmi ise önceki güne göre %28 artarak 3.940 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılış sonrasında 76000 seviyesi üzerinde kalınması endekste dirençlere yönelik eğilimi desteklemeye devam edecektir. Bu paralelde 77000 ve 78100 seviyelerini takip ediyoruz. 75000 ise bu süreçte izleyeceğimiz destek bölgesidir. Endekste alçalan trendin aşılması nedeniyle haftalık bazda 75000-74000 destek bölgesinin korunması toparlanmanın devamı açısından önem taşımaktadır. PİYASALARA BAKIŞ Küresel piyasalar yılın ilk yarısını geride bırakırken, gelişmiş piyasaların görece güçlü performansı devam ediyor. Yılın ilk yarısında MSCI Dünya endeksi %7 değer kazanırken, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi ise %10 değer kaybetti. Gelişmekte olan piyasaların olumsuzayrışmasında etkili olan faktörlerden biri olan likidite kaygıları açısından yeni haftada ABD de açıklanacak istihdam verileri izlenecekler arasında öne çıkıyor. Haftanın ilkişlem gününde ise Avrupa da PMI İmalat, ABD de ise ISM İmalat verileri takip edilecek. Borsa İstanbul da Cuma günü etkili olan kapanış ordinoları endeksi 77000-78000 direnç aralığına bir kez daha yaklaştırdı. Yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda değer artışı gözlenirken, BİST100 endeksinde yatay yönde açılış öngörüyoruz. Haftalık bazda 75000-74000 destek bandının korunması toparlanmanın devamı açısından olumlu olacaktır. Haftanın ilk işlemlerinde altın fiyatlarındaki toparlanma, Koza Altın hisselerine destek olabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %7.49 bileşik ile işlem gördü, valörlü işlemlerin ortalaması ise %7.89 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %7.60-8.20 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 180-194.9 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 191.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $168.1 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro Cuma günü dolar karşısında 1.3011 seviyesinden kapandı. Fed'in desteklerini azaltmaya başlayabileceği yeni bir çeyrek dönem başlarken dolar bugün gücünü korudu. Sabah itibariyle /$ paritesi 1.3026, $/Yen paritesi 99.3, /Yen paritesi 129.4 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise Cuma gününü sepet bazında 2.22 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. TL nin değer kaybetmesinde doların tüm para birimleri karşısında değer kazanması etkili oldu. Türk Lirası bu sabaha 1.9270 seviyesinden başlıyor. $/TL nin gün içinde 1.9170-1.9370 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.9210 ve 1.9170 destek, 1.93 ve 1.9370 ise direnç seviyeleridir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ ANACM AL: OAO Ruscam Pokrovsky fabrikasının üretim faaliyetine ara verilmesi ve bedelsiz sermaye artırımı. Nötr. FROTO TUT: Ford Otosan İnönü fabrikasında 100mn ABD$ yatırımı Ecotorq motor üretimi için yapacak. (+) TUPRS TUT: Tüpraş İzmit ile diğer rafineriler arasında fuel oil taşımak üzere lojistik yatırımları yapmak için her biri 25,000 ton kapasiteli iki gemi siparişi verdi. (+) Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler AKBNK 7.70 7.56 8.00 8.12 KOZAL 23.00 22.50 23.90 24.50 TTRAK 67.25 66.00 68.50 69.00 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Küresel piyasalar yılın ilk yarısını geride bırakırken, gelişmiş piyasaların görece güçlü performansı devam ediyor. Yılın ilk yarısında MSCI Dünya endeksi %7 değer kazanırken, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi ise %10 değer kaybetti. Gelişmekte olan piyasaların olumsuz ayrışmasında etkili olan faktörlerden biri olan likidite kaygıları açısından yeni haftada ABD de açıklanacak istihdam verileri izlenecekler arasında öne çıkıyor. Haftanın ilk işlem gününde ise Avrupa da PMI İmalat, ABD de ise ISM İmalat verileri takip edilecek. Borsa İstanbul da Cuma günü etkili olan kapanış ordinoları endeksi 77000-78000 direnç aralığına bir kez daha yaklaştırdı. Yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda değer artışı gözlenirken, BİST100 endeksinde yatay yönde açılış öngörüyoruz. Haftalık bazda 75000-74000 destek bandının korunması toparlanmanın devamı açısından olumlu olacaktır. Haftanın ilk işlemlerinde altın fiyatlarındaki toparlanma, Koza Altın hisselerine destek olabilir. Tahvil-Bono Piyasası: 13/05/2015 vadeli gösterge tahvil dün %7.49 bileşik ile işlem gördü, valörlü işlemlerin ortalaması ise %7.89 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %7.60-8.20 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 180-194.9 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 191.7 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $168.1 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro Cuma günü dolar karşısında 1.3011 seviyesinden kapandı. Fed'in desteklerini azaltmaya başlayabileceği yeni bir çeyrek dönem başlarken dolar bugün gücünü korudu. Sabah itibariyle /$ paritesi 1.3026, $/Yen paritesi 99.3, /Yen paritesi 129.4 seviyesinde bulunuyor. Türk Lirası ise Cuma gününü sepet bazında 2.22 seviyesinde değer kaybıyla kapattı. TL nin değer kaybetmesinde doların tüm para birimleri karşısında değer kazanması etkili oldu. Türk Lirası bu sabaha 1.9270 seviyesinden başlıyor. $/TL nin gün içinde 1.9170-1.9370 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.9210 ve 1.9170 destek, 1.93 ve 1.9370 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de S&P 500 endeksi, Fed'in tahvil alımlarını azaltabileceği endişesiyle Cuma gününü ve Haziran'ı düşüşle kapatsa da, bu yılın birinci yarısı 1998 den beri görülen en güçlü ilk yarı oldu. Gösterge endeks ikinci çeyreği de kazanımlarla geride bırakmış oldu. Gün sonunda Dow Jones %0.76, S&P 500 ise %0.43 değer kaybetti. Sabah itibariyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.51, Brent petrol varil fiyatı ise $101.9 seviyesinde. Japonya da borsalar %0.62 değer kazancıyla işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise sabah itibariyle yatay seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,242, gümüş ise $19.6 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,399, paladyum ise $644 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $305 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ 75000 DESTEĞİ ÜZERİNDE YÜKSELİŞ DENEMELERİ SÜREBİLİR BİST100 (Günlük, TL) Cuma gününe alıcılı başlayan BİST100 endeksinde volatil bir gün yaşanırken, gün boyunca işlemler yaklaşık 2500 puanlık bir bant aralığında gerçekleşti. Kapanış ordinolarının etkisiyle günü 76294 (+%0.70) seviyesinden tamamlayan endekste yükselişe karşın 64 hisse değer kaybetti, 28 hisse ise değer kazandı. İşlem hacmi ise önceki güne göre %28 artarak 3.940 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılış sonrasında 76000 seviyesi üzerinde kalınması endekste dirençlere yönelik eğilimi desteklemeye devam edecektir. Bu paralelde 77000 ve 78100 seviyelerini takip ediyoruz. 75000 ise bu süreçte izleyeceğimiz destek bölgesidir. Endekste alçalan trendin aşılması nedeniyle haftalık bazda 75000-74000 destek bölgesinin korunması toparlanmanın devamı açısından önem taşımaktadır. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler AKBNK 7.70 7.56 8.00 8.12 KOZAL 23.00 22.50 23.90 24.50 TTRAK 67.25 66.00 68.50 69.00 BİST100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKENR, ALBRK, BAGFS, EGEEN, EREGL, AEFES, FROTO, THYAO, TTRAK KOZAL *BİST100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir 3
ŞİRKET HABERLERİ ANACM AL (Son Fiyat: 2.74TL / Piyasa Değeri: 1,091mn TL): Anadolu Cam Rusya'da sürdürmekte olduğu faaliyetlerinin yeniden yapılandırılması kapsamında, Rusya'da kurulu Cam Ambalaj Şirketlerinin unvanı Ruscam Glass Packaging Holding olarak değiştirilmesine, OOO Ruscam Kirishi bünyesinde birleştirmelerine ilişkin çalışmaların başlatılması ve OOO Ruscam ın birleştirilmesine, Rusya'daki toplam üretim faaliyetlerinin verimliliğinin arttırılması, stokların ve giderlerin kontrol altında tutulmasına yönelik olarak, OAO Ruscam Pokrovsky Şirketinin üretim faaliyetlerinin geçici bir süre ara verilmesine 2013 yılı Temmuz ayının ilk haftasından itibaren durdurulmasına, asgari 2013 yılı sonuna kadar Rusya'daki Cam Ambalaj üretim faaliyetinin, kurulu bulunan 11 fırın yerine, 2 fırının geçici olarak devre dışına çıkarılması suretiyle 9 fırında üretim yapılarak devam ettirilmesine karar verilmiştir. Yorum: Anadolu Cam ın Rusya daki toplam üretim kapasitesi 1.2mn ton olup üretim faaliyetine ara verilmesi kararlaştırılan OAO Ruscam Pokrovsky nin toplam 2 fırında yılık üretim kapasitesi 200bin tondur. Bu ise Anadolu Cam ın yıllık toplam üretim kapasitesinin %9 una tekabül etmektedir. Anadolu Cam ın toplam konsolide gelirleri içerinde Rusya, Ukrayna ve Gürcistan nın payı 40% civarında olup, Şirket satışlarının mevcut stoklardan yapılacak olması nedeniyle, faaliyetin geçici olarak durdurulmasının satışlar üzerinde olumsuz bir etki oluşturmayacağını belirtmiştir. Rusya da yeniden yapılandırmayı, orta vadede verimlilik ve karlılık artışı için olumlu değerlendirirken hisse üzerinde önemli bir etkisinin olmayacağını düşünüyoruz. Öte yandan Anadolu Cam bugün %4.2 bedelsiz sermaye artırımı ile ödenmiş sermayesini 398mn TL den 415mn TL ye yükseltecek. Baz Fiyat 2.65TL. FROTO TUT (Son Fiyat:TL26.6; P.Değeri:TL7,667mn): Ford Otosan Euro6 standartlarında büyük hacimli motor üretimine yönelik 100 milyon dolar üzerinde yatırım kararı aldı. Yatırım için teşvik başvurusunda bulunan şirket, İnönü fabrikasında 2 yıl içinde geçmeyi planladığı seri üretim kapsamında ağır ticari, sanayi ve marin uygulamalarına yönelik kullanım alanı hedefliyor. Ford Otosan Avrupa Birliği ve Türkiye'de regülasyonların gereği olan Euro6 emisyon seviyesine uygun şekilde 11 ve 13 litrelik motor üretimine başlayacak. Mevcut durumda Ford Otosan'ın İnönü fabrikasının tek vardiyada yıllık 11,000 adet motor üretim kapasitesi bulunuyor. 100 milyon dolarlık yatırımın bir kısmının bu yıl yapılacağını, bu yılki yatırım harcamasının büyük bir kısmını da mühendislik çalışmalarının oluşturacağını söyledi. Yeni Ecotorq motor ile Ağır ticari araç uygulamaları, sanayi uygulamaları ve marin uygulamalarını eşzamanlı olarak motorumuzda geliştirmeyi amaçlanıyor. TUPRS TUT (Son Fiyat:TL47.1; P.Değeri:TL10,467mn): Tüpraş İzmit ile diğer rafineriler arasında fuel oil taşımak üzere lojistik yatırımları yapmak için her biri 25,000 ton kapasiteli iki gemi siparişi verdi. 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Soda Sanayii SODA 01.07.2013 0 8 425.0 2.49 2.31 Anadolu Cam ANACM 01.07.2013 0 4 398.2 2.74 2.65 Bastas Baskent Cimento BASCM 10.5 0.0800 3% 2.45 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.OEMBYO 0.2 0.0120 2% 0.68 Euro Trend Y.O. ETYAT 1.4 0.0089 1% 0.69 Good-Year GOODY 9.9 0.8330 2% 48.20 Nuh Cimento NUHCM 48.1 0.3200 3% 12.40 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 0.97 Derimod DERIM 0 0 5.4 5.46 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.00 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.74 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8.0 4.03 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 3.35 Osmanli Menkul Deg. OSMEN 100 0 6.1 2.05 Selcuk Gida SELGD 286 0 21.3 0.44 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 6.00 Dogusan DOGUB 25 0 20.0 1.20 Arsan Tekstil ARSAN 0 25 47.1 2.49 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.47 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 8.12 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36.3 3.69 Galatasaray GSRAY 300 0 13.9 29.80 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162.0 0.26 Borusan Boru BRSAN 0 400 28.4 28.70 Finansbank FINBN 0 5 2565.0 3.04 Sise Cam SISE 0 5 1500.0 2.70 Trakya Cam TRKCM 0 2 693.7 2.64 Vakif Fin. Kir. VAKFN 0 8 60.0 1.33 Vakif G.M.Y.O. VKGYO 0 1 105.0 4.80 Fenis Aluminyum FENIS 0 11 45.5 1.80 Ittifak Holding ITTFH 0 100 30.0 5.10 Garanti Y.O. GRNYO 0 7 30.0 0.74 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150.0 3.55 Garanti Faktoring GARFA 0 279 21.0 7.82 Kardemir (A) KRDMA 0 20 185.2 1.95 Kardemir (B) KRDMB 0 20 92.1 4.12 Kardemir (D) KRDMD 0 20 601.4 1.44 Pimas PIMAS 100 0 18.0 3.17 Milpa MIPAZ 40 0 127.4 1.34 Referans Fiyat (TL) 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 28.06.2013 27.06.2013 Değişim Akbank 7.86 7.72 1.81% Akfen Holding 4.63 4.68-1.07% Migros 19.75 19.65 0.51% Sabanci Holding 10.15 10.02 1.30% Turkcell 11.20 11.05 1.36% Trakya Cam 2.64 2.66-0.75% T. Vakiflar Bankasi 4.81 4.92-2.24% Yapi Ve Kredi Bankasi 4.39 4.46-1.57% Portföyümüzün Getirisi -0.08% BİST-100 76,295 75,762 0.70% Relatif Performans -0.78% AL Listemiz; AKBNK, AKFEN, MGROS, SAHOL, TCELL, TRKCM, VAKBN ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 6% 60% 53% 2% 1% 45% -2% 30% -6% -4% -5% 15% 14% -10% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 28 Haziran tarihinde hesaplanmıştır. 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7.9 7.3 1.11 0.99 14.7% 14.6% Akbank AKBNK AL 7.86 11.40 45% 16,334 92.2 9.3 8.3 1.27 1.13 14.4% 14.4% Garanti Bankası GARAN - 8.42 - - 18,373 214.0 - - - - - - Halk Bankası HALKB TUT 16.35 20.70 27% 10,618 123.3 7.5 7.1 1.40 1.20 20.3% 18.3% İş Bankası ISCTR TUT 5.70 7.80 37% 13,326 144.8 7.7 7.8 1.01 0.91 13.9% 12.3% Vakıfbank VAKBN AL 4.81 7.30 52% 6,247 67.2 6.9 6.2 0.89 0.78 13.7% 13.4% YKB YKBNK AL 4.39 7.00 59% 9,915 82.1 7.5 6.7 1.00 0.87 13.5% 13.9% TSKB TSKB TUT 1.91 2.28 20% 1,290 2.5 7.4 6.8 1.22 1.06 17.7% 16.7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4.63 7.15 55% 700 5.5 9.9 6.7 3,503-62% Doğan Holding DOHOL TUT 0.97 1.34 38% 1,235 18.2 19.8 16.4 3,807-38% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.68 0.95 40% 707 10.3 12.3 9.5 1,928-29% Koç Holding KCHOL TUT 9.26 11.48 24% 12,200 26.2 9.9 9.4 23,845-2% Sabancı Holding SAHOL AL 10.15 13.01 28% 10,760 30.1 11.0 9.0 23,974-14% Şişe Cam SISE TUT 2.70 3.46 28% 2,104 23.1 8.4 6.8 5,488-26% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2.72 3.42 26% 3,533 26.1 10.2 10.4 8.6 8.6 1.6 İş GYO ISGYO TUT 1.40 1.71 22% 458 2.3 9.3 10.4 7.8 8.6 0.8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.15 1.60 39% 358 4.3 9.3 4.8 12.6 7.0 0.6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3.49 4.30 23% 907 2.5 3.4 3.3 11.7 8.6 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12.1 10.9 7.6 6.8 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA TUT 4.25 3.90-8% 195 0.4 12.1 11.8 8.7 8.3 2.1 1.9 Anadolu Efes AEFES TUT 28.00 30.94 11% 8,613 6.4 21.6 19.6 11.8 11.0 2.6 2.4 Akçansa AKCNS TUT 11.35 10.30-9% 1,129 0.9 16.1 13.2 10.2 9.0 2.1 1.9 Ak Enerji AKENR TUT 1.39 2.10 51% 527 8.2 - - 15.0 12.0 3.2 2.5 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.38 5.20 54% 1,077 4.2 14.5 13.7 8.4 7.2 1.5 1.4 Anadolu Cam ANACM AL 2.74 3.96 45% 567 1.9 8.6 6.5 5.2 4.7 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE TUT 1.44 2.42 68% 82 1.1 9.8 6.3 11.8 9.5 0.9 0.8 Arçelik ARCLK TUT 12.75 13.80 8% 4,476 9.2 12.6 11.6 8.4 7.5 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 8.86 12.12 37% 1,381 3.5 9.8 9.5 9.9 9.5 0.4 0.4 Banvit BANVT AL 3.39 5.00 47% 176 1.9 10.0 8.1 8.4 7.1 0.6 0.5 BİM BIMAS TUT 41.80 49.35 18% 6,593 14.3 29.3 24.5 19.2 16.2 1.0 0.9 Bimeks BMEKS TUT 1.53 1.50-2% 95 1.0 26.2 26.2 6.8 6.8 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 31.40 32.30 3% 653 2.1 32.2 24.6 14.6 12.4 0.5 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 2.35 2.05-13% 175 0.5 13.7 11.9 8.0 7.4 1.4 1.3 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 55.50 50.45-9% 7,335 5.6 34.1 32.6 20.1 17.9 3.2 2.8 Çimsa CIMSA TUT 13.15 11.10-16% 923 1.7 13.8 12.3 9.1 8.7 2.3 2.1 Doğuş Otomotiv DOAS - 9.78 - - 1,118 2.9 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 4.85 5.58 15% 8,063 9.8 13.3 13.6 8.3 7.6 1.0 1.0 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 1.99 2.36 19% 3,619 34.8 10.5 8.4 6.8 5.8 0.9 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 26.60 25.08-6% 4,849 5.0 13.2 13.0 12.9 12.5 1.0 1.0 Hürriyet HURGZ TUT 0.77 1.10 43% 221 3.0 12.9 9.9 6.9 6.3 0.9 0.8 Indeks INDES AL 4.10 6.55 60% 119 0.8 9.0 7.5 5.0 4.5 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 3.21 5.95 85% 433 18.1 6.6 5.7 - - - - Karsan KARSN TUT 1.47 1.30-12% 199 4.4 22.5 21.2 17.4 17.0 0.7 0.8 Koza Maden KOZAA TUT 2.86 5.26 84% 577 19.2 4.7 4.3 0.0 0.0 0.0 0.0 Koza Altın KOZAL TUT 23.40 44.00 88% 1,854 16.7 6.0 5.4 3.5 3.2 2.7 2.4 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.44 1.92 33% 450 20.0 5.3 4.4 4.6 3.8 0.9 0.7 Logo Yazılım LOGO TUT 4.70 5.68 21% 61 0.8 8.0 7.0 5.8 5.3 1.9 1.7 Mardin Çimento MRDIN TUT 4.40 4.59 4% 250 0.3 10.9 8.2 8.0 6.8 2.2 2.0 Migros MGROS AL 19.75 28.00 42% 1,827 16.8 29.5 22.0 10.8 9.6 0.7 0.6 Petkim PETKM TUT 2.83 3.45 22% 1,470 36.2 20.4 16.5 13.2 10.7 0.6 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.79 2.70-3% 197 1.6 20.0 10.0 10.0 6.7 0.6 0.5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 11.30 12.56 11% 2,133 12.7 12.0 10.6 6.9 6.3 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.60 8.14 23% 1,269 7.5 14.4 12.1 6.5 5.8 0.4 0.4 Turkcell TCELL AL 11.20 14.10 26% 12,801 70.2 11.4 9.9 6.1 5.5 1.9 1.7 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7.50 7.83 4% 5,377 83.8 8.6 7.1 6.1 5.2 1.0 0.9 Tofaş TOASO TUT 12.05 13.14 9% 3,130 7.9 13.5 13.2 7.8 7.7 0.9 0.9 Trakya Cam TRKCM AL 2.64 3.62 37% 951 7.2 12.5 8.5 5.5 4.1 1.2 1.0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.50 - - 13,638 18.6 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 68.00 64.29-5% 1,885 4.6 13.0 12.2 12.1 10.7 1.8 1.6 Tüpraş TUPRS TUT 47.10 54.57 16% 6,128 24.7 9.8 9.2 9.2 8.4 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.01 5.31 6% 322 0.1 9.9 8.7 6.5 6.1 2.1 2.0 BİST-100 XU100 76,295 95,742 25% 240,042 1,618 10.1 9.2 7.6 6.8 1.0 0.9 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7
VERİ AKIŞI 1 Temmuz Pazartesi Kanada Merkez Bankası Eski Başkanı Carney, BoE Başkanlığı görevine başlayacak. 10:00 Türkiye PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 51.10 / Beklenti: m.d 10:45 İtalya PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 47.3 / Beklenti: 47.8 10:50 Fransa PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 48.3 / Beklenti: 48.3 10:55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 48.7 / Beklenti: 48.7 11:00 AB PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 48.7 / Beklenti: 48.7 11:30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: 51.4 11:30 İngiltere Mortgage Onayları (Mayıs) Önceki Veri: 53.7bin / Beklenti: 55.8bin 12:00 AB TÜFE (Haziran) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40. / Beklenti: %1.60 12:00 AB İşsizlik Değişimi (Mayıs) Önceki Veri: %12.20. / Beklenti: %12.30 15:50 Fransa tahvil satacak. 17:00 ABD Yapı Harcamaları (Mayıs) (Aylık) Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: %0.60 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 49 / Beklenti: 50.5 2 Temmuz Salı 02:50 Japonya Parasal Taban (Haziran) (Yıllık) Önceki Veri: %31.60. / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Yapı PMI Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 50.8 / Beklenti: 51.2 12:00 AB ÜFE (Mayıs) (Aylık) Önceki Veri: -%0.60. / Beklenti: -%0.20 12:00 AB ÜFE (Mayıs) (Yıllık) Önceki Veri: -%0.20. / Beklenti: %0.00 13:10 İngiltere tahvil satacak. 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs) Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: %2.00 23:30 ABD API Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -28bin varil / Beklenti: m.d 8
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr 9