GÜNE BAŞLARKEN 30 Aralık 2013 GÜNDEM 30 Aralık Pazartesi 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım) Önceki Veri: -0.60% / Beklenti: 1.0% 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 1.90% / Beklenti: 2.00% PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 63885,22 / 29571,01 Değişim TL $ Günlük -1,04% -4,00% Aylık -13,81% -17,11% YBB -18,31% -32,79% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2.936 1.359 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.785 1.376 Yabancı Takas Oranı 62,07% Gösterge Bileşik Faiz 10,17% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,52% Eurobond spread 323,00 Döviz Sepeti 2,5495 Günlük Değişim 3,62% YBB 23,25% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 219.328 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 62.617 Araştırma Kapsamı 2012 2013T 2014T F/K 9,5 9,2 8,6 FD/FVAÖK 8,3 7,5 6,5 F/DD (Bankalar) 1,0 0,9 0,8 Satış Büyümesi 12% 6% 11% FVAÖK Büyümesi -1% 12% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 40% -6% 20% Kar Büyümesi (Banka) 20% 6% 2% Kar Büyümesi (Toplam) 30% -1% 11% TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ ZAYIF GÖRÜNÜM İÇERİSİNDE TEPKİ YÜKSELİŞLERİ GÖRÜLEBİLİR Cuma gününü %1.04 lük kayıpla 63,885 seviyesinden tamamlayan BİST100 endeksinde işlem hacmi önceki güne göre %22 artarak 2.908mn TL oldu. Endekste 81 hisse değer kaybetti, 16 hisse ise değer kazandı. BİST100 endeksinin güne kısmi alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Uzun vadeli yükselen trendi altına gelerek volatilitenin yükseldiği endekste kısa vadede aşırı satım bölgeye girilmesi nedeniyle düşüş ivme kaybedebilir. Bu paralelde kısa vadede 59000-61000 destek aralığının önem taşıdığını düşünüyoruz. Söz konusu destek bölgesi üzerinde öne çıkabilecek tepki yükselişlerinde ise 64500-66300 ve 68000 dirençleri izlenebilir. PİYASALARA BAKIŞ Güne sınırlı bir yükseliş eğilimiyle başlayan global hisse piyasaları açısından ABD 10 yıl vadeli tahvil faizinin %3 seviyesinin işlem görmesi yeni haftada kar satışları açısından baskı yaratabilir. Gündemde ise haftanın ilk yarısı yılbaşı tatili öncesinde öne çıkan önemli bir veri bulunmazken, haftanın ikinciyarısında Avrupa da İmalat PMI, ABD de ISM İmalat endeksi rakamlarının izleneceğini hatırlatalım. Yurtiçi kaynaklı haber akışı piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ederken, yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı öne çıkıyor. Salı günü açıklanacak Dış Ticaret rakamları takip edilecekler arasında yer alırken, veri öncesinde haftaya BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Uzun vadeli yükselen trendi altına gelerek volatilitenin yükseldiği endekste kısa vadede aşırı satım bölgeye girilmesi nedeniyle düşüş ivme kaybedebilir ve sınırlı tepki yükselişleri görülebilir. Olası tepki yükselişlerinde ise 64500-66300 ve 68000 dirençleri izlenebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %10,08 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %10,27 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,00-10,50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 220-222 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 221 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $150,1 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro yıl sonu alımları ve ECB açıklamalarıyla birlikte dolar karşısında iki yılın en yüksek seviyesine yaklaştı. ECB Başkanı Mario Draghi, daha fazla faiz indirimi için acil ihtiyaç olmadığını söylemişti. Yurtiçinde ise TL Cuma günü sepet bazında yatay kapandı. Bugün TCMB piyasada ek parasal sıkılaştırma uygulayacak ve 600 milyon USD tutarında döviz satım ihalesi gerçekleştirecek, bu adımlarla birlikte TL de sınırlı değer kazancı yaşanabilir. Bu sabah /$ 1,3736, $/Yen 105,34, /Yen 144,69 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,15 seviyesinden başlarken gün içinde 2,14-2,1750 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Demir & Çelik sektörü : Mısır Sanayi ve Ticaret Bakanı Türkiye den inşaat demiri ithal edilmesinin yerli sanayiye olan zararı konusunda inceleme başlatılmasına karar verdiklerini açıkladı. DYHOL TUT: Doğan Yayın Holding %21 tahsisli sermaye artışını tescil ettirdi.(nötr) EKGYO: 3mn lot hisse geri alımı HURGZ TUT: Hürriyet, Yenibiriş'in sermaye artırımına katılacak.(nötr) THYAO AL: THY Bulgaristan ın Varna ve Benin in Cotonou şehirlerine tarifeli seferlere başlayacak.(nötr) THYAO AL: THY 7 adet A321-200 NEO uçak opsiyonunun kesin siparişe çevrilmesine karar verdi.(nötr) TMSN Not Yok: Milli Savunma Bakanı Yılmaz, Altay tank projesinde kullanılacak motorların üretimi için Mitsubishi ile işbirliği yaptıklarını açıkladı.olumsuz. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Güne sınırlı bir yükseliş eğilimiyle başlayan global hisse piyasaları açısından ABD 10 yıl vadeli tahvil faizinin %3 seviyesinin işlem görmesi yeni haftada kar satışları açısından baskı yaratabilir. Gündemde ise haftanın ilk yarısı yılbaşı tatili öncesinde öne çıkan önemli bir veri bulunmazken, haftanın ikinci yarısında Avrupa da İmalat PMI, ABD de ISM İmalat endeksi rakamlarının izleneceğini hatırlatalım. Yurtiçi kaynaklı haber akışı piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ederken, yeni haftaya başlarken Türk Lirası nda sınırlı bir değer artışı öne çıkıyor. Salı günü açıklanacak Dış Ticaret rakamları takip edilecekler arasında yer alırken, veri öncesinde haftaya BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Uzun vadeli yükselen trendi altına gelerek volatilitenin yükseldiği endekste kısa vadede aşırı satım bölgeye girilmesi nedeniyle düşüş ivme kaybedebilir ve sınırlı tepki yükselişleri görülebilir. Olası tepki yükselişlerinde ise 64500-66300 ve 68000 dirençleri izlenebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %10,08 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %10,27 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %10,00-10,50 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 220-222 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 221 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $150,1 seviyesinde. Döviz Piyasası: Euro yıl sonu alımları ve ECB açıklamalarıyla birlikte dolar karşısında iki yılın en yüksek seviyesine yaklaştı. ECB Başkanı Mario Draghi, daha fazla faiz indirimi için acil ihtiyaç olmadığını söylemişti. Yurtiçinde ise TL Cuma günü sepet bazında yatay kapandı. Bugün TCMB piyasada ek parasal sıkılaştırma uygulayacak ve 600 milyon USD tutarında döviz satım ihalesi gerçekleştirecek, bu adımlarla birlikte TL de sınırlı değer kazancı yaşanabilir. Bu sabah /$ 1,3736, $/Yen 105,34, /Yen 144,69 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 2,15 seviyesinden başlarken gün içinde 2,14-2,1750 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 2,14 ve 2,1250 destek, 2,16 ve 2,1750 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları Cuma günü yatay kapandı. Noel tatili nedeniyle Salı günü erken kapanan ve Çarşamba günü de kapalı kalan ABD borsalarında haftalık bazda ise yükseliş gerçekleşti. Gün sonunda Dow Jones %0,01, S&P500 endeksi ise %0,03 değer kaybetti. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,00, Brent petrol varil fiyatı ise $112,46 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0,54 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay seyir izliyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,208, gümüş ise $19,79 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,372, paladyum ise $711 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $334 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ KISA VADELİ ZAYIF GÖRÜNÜM İÇERİSİNDE TEPKİ YÜKSELİŞLERİ GÖRÜLEBİLİR BİST100 (Günlük,TL) Cuma gününü %1.04 lük kayıpla 63,885 seviyesinden tamamlayan BİST100 endeksinde işlem hacmi önceki güne göre %22 artarak 2.908mn TL oldu. Endekste 81 hisse değer kaybetti, 16 hisse ise değer kazandı. BİST100 endeksinin güne kısmi alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Uzun vadeli yükselen trendi altına gelerek volatilitenin yükseldiği endekste kısa vadede aşırı satım bölgeye girilmesi nedeniyle düşüş ivme kaybedebilir. Bu paralelde kısa vadede 59000-61000 destek aralığının önem taşıdığını düşünüyoruz. Söz konusu destek bölgesi üzerinde öne çıkabilecek tepki yükselişlerinde ise 64500-66300 ve 68000 dirençleri izlenebilir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
SEKTÖR HABERLERİ Demir & Çelik: Medya da yer alan habere göre, Mısır Sanayi ve Ticaret Bakanı Münir Fahri Abdel Nour, Türkiye den inşaat demiri ithal edilmesinin yerli sanayiye olan zararı konusunda inceleme başlatılmasına karar verdiklerini açıkladı. Bakan, kararın yerli sanayinin korunması amacıyla alındığını belirtti. Yorum: Haberi Erdemir ve Kardemir için nötr olarak değerlendiriyoruz. Yılın ilk dokuz ayında Erdemir in satış hacmi 5.7mn ton iken, 691bin ton ihraç edilmiş olup bunun 223bin tonu Ortadoğu ve Kuzey Afrika ya yapılmıştır. Aynı dönemde Kardemir in satış hacmi 1.1mn ton olup ihracat gelirleri toplam gelirlerinin yalnızca %8 ini oluşturmuştur. ŞİRKET HABERLERİ DYHOL TUT (Son Fiyat:0.53 TL / Piyasa Değeri:1.3 mlr TL ):Hatırlanacağı üzere Doğan Yayın Holding tahsisli sermaye artırımı yaparak ödenmiş sermayesini 2.000.000.000 TL'den 2.428.550.000 TL'ye çıkarmıştı. Bu sermaye artırımına sadece Doğan Holding katılmış ve hisse başına 0.70 TL ödemişti. Böylece Doğan Holding in Doğan Yayın Holding deki payı %76 dan %80 e yükselmişti. Yeni gelen sermayeyi Şirket daha önce borçlarını kapatmak üzere kullanacağını belirtmişti. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. EKGYO (Son Fiyat: TL2.05/ Piyasa Değeri: TL7,790mn): Emlak Konut GYO dün devam ettiği hisse geri alımı çerçevesinde ortalama 2.04TL fiyatla 3mn adet EKGYO hissesi aldı. Böylece şirket toplam 139mn TL bedelle 64.7mn lot (%1.7) hisse geri alımı yapmış oldu. Emlak Konut GYO nun hisse geri alım limiti 500mn TL seviyesinde bulunuyor. HURGZ TUT (Son Fiyat: 0.57 TL / Piyasa Değeri: 315mn TL): Hürriyet sermayesinde %100 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Yenibiriş'in sermayesinin 6mn TL'den 8.5mn TL'ye artırılmasında, arttırılan sermayeye payları oranında iştirak edilmesine karar vermiştirler. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. THYAO AL (Son Fiyat: 5.80TL / Piyasa Değeri: 8 mlr TL): THY uçak müsaitliğine bağlı olarak Bulgaristan ın Varna ve Benin in Cotonou şehirlerine tarifeli yolcu seferleri başlatılmasına karar vermiştir. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. THYAO AL (Son Fiyat: 5.80TL / Piyasa Değeri: 8 mlr TL): THY, Airbus firmasından satın alınan 7 adet A321-200 NEO uçak opsiyonunun, 2018 yılında teslim alınmak üzere kesin siparişe çevrilmesine karar vermiştir. Haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. TMSN Not Yok (Son Fiyat: 4.61 TL / Piyasa Değeri: 530 mn TL): Japon Nikkei gazetesinin sorularını yanıtlayan Milli Savunma Bakanı İsmet Yılmaz Mitsubishi Heavy Industries ile tank motoru ve şanzımandan oluşan güç grubu geliştirdiklerini ve bu konuda yeni nesil tank Altay projesi için üretim hedeflediklerini belirtti. Hatırlanacağı üzere Tümosan proje için teklif veren iki şirket arasında yer almaktaydı. Olumsuz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Baştaş Başkent Çimento BASCM 10,5 0,0800 4% 2,17 Euro B Tipi Men. Kıy. Y.O. EMBYO 0,2 0,01199 2% 0,60 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 2% 0,59 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 45,80 Nuh Çimento NUHCM 48,1 0,3200 4% 8,92 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,49 Derimod DERIM 0 0 5,4 5,46 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,00 Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 2,90 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21,3 0,31 Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 3,97 Doğusan DOGUB 25 0 20,0 0,96 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 2,25 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,62 Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 20,55 Mensa Holding A.Ş MEMSA 285 0 162,0 0,20 Borusan Boru BRSAN 0 400 141,8 4,56 Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,52 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,65 Pimaş PIMAS 100 0 36,0 2,68 Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,67 Gedik Girişim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 20,0 1,03 Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,35 Credıtw est Faktoring CRDFA 0 62 80,0 1,82 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
MODEL PORTFÖYÜMÜZÜN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 27.12.2013 26.12.2013 Değişim Akfen Holding 4,14 4,29-3,50% Enka Insaat* 1,21 1,24-2,42% Is G.M.Y.O. 1,21 1,24-2,42% Turkcell 11,25 11,25 0,00% Turk Hava Yollari 5,80 6,00-3,33% T.S.K.B. 1,67 1,69-1,18% T. Vakiflar Bankasi 3,67 3,70-0,81% Portföyümüzün Getirisi -1,79% BİST-100 63.885 64.555-1,04% Relatif Performans -0,76% Model Portföyümüz; AKFEN, ENKAI, ISGYO, TCELL, THYAO, TSKB ve VAKBN hisselerinden oluşmaktadır. *27 Aralık Cuma günü itibariyle Model Portföyümüzden TKFEN i çıkartıp ENKAI ekledik 10% 2013 75% 73% 2012 4% 60% 53% -2% -8% -2% 45% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif Model Portföy listemizin performansı 27 Aralık tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ 27.12.2013 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 5,9 6,3 0,87 0,78 15,5% 13,0% Akbank AKBNK TUT 6,12 7,75 27% 11.331 84,3 7,9 8,1 1,00 0,91 13,4% 11,8% Garanti Bankası GARAN - 6,48 - - 12.598 231,1 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 11,65 18,60 60% 6.741 160,3 5,1 4,7 0,99 0,84 21,3% 19,4% İş Bankası ISCTR TUT 4,51 5,35 19% 9.394 112,9 6,4 6,7 0,80 0,73 13,2% 11,5% Vakıfbank VAKBN AL 3,67 5,40 47% 4.247 76,9 5,4 4,9 0,68 0,60 13,4% 12,9% YKB YKBNK AL 3,54 4,80 36% 7.123 66,3 4,7 7,0 0,81 0,75 18,4% 11,1% TSKB TSKB AL 1,67 2,30 38% 1.005 2,8 6,5 5,9 1,07 0,93 17,6% 16,9% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,14 6,06 46% 558 1,1-15,1 3.077-61% Doğan Holding DOHOL TUT 0,69 1,04 50% 782 3,9-29,1 3.765-55% Doğan Yayın DYHOL TUT 0,53 0,62 17% 596 2,3 - - 1.819-29% Koç Holding KCHOL TUT 8,10 10,60 31% 9.508 20,3 7,3 8,5 26.470-22% Sabancı Holding SAHOL AL 8,12 10,55 30% 7.669 31,3 8,0 7,5 25.060-34% Şişe Cam SISE TUT 2,57 3,10 21% 1.869 6,9 9,9 8,9 4.943-18% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO Not Yok 2,05 - - 3.606 53,8 7,7 8,1 6,6 7,0 1,7 İş GYO ISGYO AL 1,21 1,90 57% 353 1,3 7,1 12,2 4,9 7,1 0,7 Sinpaş GYO SNGYO TUT 0,79 1,20 52% 219 2,2 6,2 4,7 10,1 8,0 0,4 Torunlar GYO TRGYO TUT 2,60 4,00 54% 602 1,3 2,4 2,2 9,9 8,0 0,5 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12,5 10,6 7,5 6,5 1,0 0,9 Adana Çimento ADANA TUT 3,45 4,60 33% 141 0,2 10,0 8,6 6,3 5,9 1,4 1,2 Anadolu Efes AEFES TUT 22,20 24,60 11% 6.084 3,4 4,6 20,2 9,9 7,9 1,7 1,5 Akçansa AKCNS TUT 11,45 12,50 9% 1.015 0,6 14,6 12,3 9,3 8,3 2,1 1,9 Ak Enerji AKENR TUT 1,07 1,45 36% 361 1,3-91,7 13,8 11,7 3,4 2,4 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,30 3,40 48% 653 3,4-28,7 8,5 7,7 1,6 1,3 Anadolu Cam ANACM TUT 1,75 2,65 51% 336 0,8 4,5 8,0 6,7 5,2 1,1 1,0 Anel Elektrik ANELE TUT 0,95 1,50 58% 48 0,7 33,1 6,2 10,6 7,8 0,6 0,6 Arçelik ARCLK TUT 11,55 13,90 20% 3.613 9,3 13,7 11,4 9,5 8,5 1,0 0,9 Aselsan ASELS TUT 7,30 10,00 37% 1.690 4,3 14,1 9,7 9,9 8,6 1,9 1,6 Aygaz AYGAZ TUT 7,96 9,60 21% 1.105 1,2 10,0 8,7 9,8 9,4 0,4 0,4 Banvit BANVT AL 1,91 3,50 83% 88 0,4-5,8 7,8 5,5 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 40,50 47,30 17% 5.691 14,9 30,1 23,8 19,7 15,6 1,0 0,8 Bimeks BMEKS TUT 1,77 2,31 30% 98 2,1 70,8 17,7 10,4 4,2 0,5 0,3 Bizim Toptan BIZIM TUT 22,95 27,70 21% 425 2,3 22,4 21,9 11,9 9,9 0,4 0,3 Bolu Çimento BOLUC AL 2,28 3,10 36% 151 0,4 7,4 7,4 5,3 5,0 1,3 1,2 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 49,50 58,10 17% 5.828 4,9 22,4 22,1 16,6 13,2 2,7 2,2 Çimsa CIMSA TUT 11,20 13,10 17% 700 1,2 5,5 9,4 7,1 6,3 1,7 1,5 Doğuş Otomotiv DOAS - 6,32 - - 644 7,2 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI AL 5,76 7,20 25% 8.532 8,5 13,3 13,0 7,1 6,8 1,1 1,0 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,34 2,96 26% 3.791 28,2 9,0 7,4 5,8 5,1 1,0 0,9 Ford Otosan FROTO AL 22,90 30,80 34% 3.720 4,9 11,3 10,2 12,1 10,2 0,9 0,8 Hürriyet HURGZ TUT 0,57 0,77 35% 146 0,7 - - 6,1 5,7 0,8 0,7 Indeks INDES AL 3,70 4,75 28% 96 0,1 37,7 9,2 5,1 4,6 0,2 0,1 Ipek Enerji IPEKE TUT 3,11 5,10 64% 374 23,7 9,3 8,0 - - - - Karsan KARSN TUT 0,84 1,27 51% 179 6,5 35,1 16,8 9,0 9,9 0,8 0,9 Koza Maden KOZAA TUT 2,55 4,60 80% 458 16,8 5,8 5,4 - - - - Koza Altın KOZAL TUT 22,90 35,20 54% 1.616 13,0 6,6 6,9 4,2 4,0 2,8 2,6 Kardemir (D) KRDMD TUT 0,96 1,48 54% 321 16,2 11,0 5,5 6,3 4,6 1,0 0,8 Logo Yazılım LOGO TUT 4,40 5,30 20% 51 0,2 6,9 5,7 5,5 4,9 2,1 1,9 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,18 4,60 10% 212 0,1 11,3 8,7 8,5 7,1 2,4 2,2 Migros MGROS AL 14,40 22,70 58% 1.187 8,0-18,4 9,5 8,3 0,6 0,5 Petkim PETKM TUT 2,67 3,34 25% 1.236 14,3 33,4 16,8 15,5 11,5 0,7 0,6 Tat Konserve TATGD TUT 2,35 2,80 19% 148 0,4 26,6 16,0 14,7 9,7 0,7 0,7 TAV Havalimanları TAVHL TUT 14,50 16,35 13% 2.438 7,5 14,0 9,3 8,4 6,7 2,6 2,3 Tekfen Holding TKFEN AL 4,66 6,00 29% 798 8,1 37,9 11,2 15,0 6,6 0,4 0,4 Turkcell TCELL AL 11,25 14,50 29% 11.456 32,7 10,3 9,7 5,6 5,2 1,8 1,6 Türk Hava Yolları THYAO AL 5,80 9,40 62% 3.705 79,7 7,7 5,9 6,3 4,8 0,9 0,7 Tofaş TOASO TUT 11,90 14,80 24% 2.754 7,7 13,3 11,0 7,5 7,0 0,9 0,9 Trakya Cam TRKCM AL 2,23 2,95 32% 733 3,4 15,0 10,3 8,7 5,7 1,3 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5,70 - - 9.234 9,5 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 57,50 71,75 25% 1.420 2,7 11,5 9,8 9,3 8,6 1,4 1,3 Tüpraş TUPRS TUT 39,80 49,35 24% 4.613 18,1 6,8 6,4 12,2 8,1 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,60 5,00-11% 320 0,0 13,3 11,3 8,9 8,1 2,8 2,6 BİST-100 XU100 63.885 84.181 32% 185.488 1.407 9,2 8,6 7,5 6,5 1,0 0,9 *: 2014 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 30 Aralık Pazartesi 17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım) Önceki Veri: -0.60% / Beklenti: 1.0% 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 1.90% / Beklenti: 2.00% 31 Aralık Salı 10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) Önceki Veri: -7.38Mlr / Beklenti: -8.00Mlr 16:00 ABD S&P/CS Konut Fiyatları Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 165.66 / Beklenti: 165.49 16:45 ABD Chicago PMI (Aralık) Önceki Veri: 63 / Beklenti: 60.5 17:00 ABD Tüketici Güveni (Aralık) Önceki Veri: 70.4 / Beklenti: 76.3 1 Ocak Çarşamba 03:00 Çin PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 51.4 / Beklenti: 51.2 2 Ocak Perşembe 03:45 Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 50.8 / Beklenti: 50.5 10:00 Türkiye PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 10:50 Fransa PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 47.1 / Beklenti: 47.1 10:55 Almanya PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 54.2 11:00 AB PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 52.7 / Beklenti: 52.70 11:30 İngiltere PMI İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 58.4 / Beklenti: 58.40 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 338bin kişi / Beklenti: 345bin kişi 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güven Endeksi Önceki Veri: -27.40 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 57.3 / Beklenti: 56.9 3 Ocak Cuma 10:00 Türkiye TÜFE (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 0.01% / Beklenti: 0.30% 10:00 Türkiye TÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: 7.32% / Beklenti: 7.25% 10:00 Türkiye ÜFE (Aralık) (Aylık) Önceki Veri: 0.62% / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: 5.67% / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere PMI Yapı İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 62.6 / Beklenti: 62.0 17:15 ABD FED üyesi Plosser Philadelphia da konuşacak. 18:00 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -4.731Mln / Beklenti: m.d. 6 Ocak Pazartesi 03:45 Çin HSBC PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 52.5 / Beklenti: m.d. 10:45 İtalya PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 47.2 / Beklenti: m.d. 10:50 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 47.4 / Beklenti: m.d. 10:55 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 54 / Beklenti: m.d. 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 51 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere PMI Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 60 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2014-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9