DO & CO Aktiengesellschaft Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu 1 Nisan 2016 30 Eylül 2016 1
İÇİNDEKİLER DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Ana Göstergeleri... 1 2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Şirketler Grubu Faaliyet Raporu... 2 1. Şirketin Faaliyet ve Operasyonları... 2 1.1. Havayolu İkram Hizmetleri... 2 1.2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri... 2 1.3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel... 3 2. Genel Görünüm... 3 3. Bilanço... 4 4. Personel... 4 5. Fırsat ve Risk Yönetimi... 4 6. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri... 5 Anahtar Figürler Sözlüğü... 9
1 Nisan 2016-30 Eylül 2016 tarih aralığını kapsayan 2016/2017 mali yılına ait özet konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu na ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevirim işleminde kullanılan 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru 3,3576 dır. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara dönem finansal tablolarla ilgilidir. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli rapor olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu özet konsolide ara dönem finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2016.pdf Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2016.pdf
DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Ana Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1 Satışlar milyon TL 1.694,47 1.594,65 839,93 824,31 FAVÖK milyon TL 169,14 162,11 92,08 91,14 FAVÖK Marjı % %10,0 %10,2 %11,0 %11,1 FVÖK milyon TL 110,01 107,98 61,51 63,75 FVÖK Marjı % %6,5 %6,8 %7,3 %7,7 Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 102,82 56,47 56,74 Konsolide Kar milyon TL 50,90 63,54 28,22 41,21 Net Kar Marjı % %3,0 %4,0 %3,4 %5,0 Personel Sayısı 10.100 9.890 10.107 10.248 Ödenmiş Sermaye 2 milyon TL 869,19 808,79 869,19 808,79 Özsermaye Oranı 2 % %41,5 %39,6 %41,5 %39,6 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL -2,72 343,02-2,72 343,02 Net Borçlar / FAVÖK Oranı -0,01 1,15-0,01 1,15 Borç / Özkaynak Oranı % -%0,3 %42,4 -%0,3 %42,4 İşletme Sermayesi milyon TL -8,05 22,84-8,05 22,84 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL 95,26 136,91-16,62 74,22 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -116,18-95,53-39,52-47,64 Serbest Nakit Akışları milyon TL -20,92 41,38-56,62 26,58 Satış Getiri Oranı % %6,1 %6,4 %6,7 %6,9 1 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız) 2 Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir ("Anahtar Figürler Sözlüğü"'ne bakınız) Her bir hisse senedine ait göstergeler 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2016/2017 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1 Hisse Başına FAVÖK TL 17,36 16,64 9,45 9,35 Hisse Başına FVÖK TL 11,29 11,08 6,31 6,54 Hisse Başına Kazanç TL 5,22 6,52 2,90 4,23 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 2 TL 71,27 68,82 71,27 68,82 Yüksek 3 TL 361,28 325,42 272,97 325,42 Düşük 3 TL 209,88 214,99 209,88 241,08 Dönem Sonu Değeri 3 TL 244,33 243,43 244,33 243,43 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.380,78 2.371,94 2.380,78 2.371,94 1 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir. (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız) 2 Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir. ("Anahtar Figürler Sözlüğü"'ne bakınız) 3 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 30 Eylül 2016 tarihli döviz kuru (3,3576 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 1
2016/2017 Mali Yılı 1. Yarıyıl Şirketler Grubu Faaliyet Raporu 1. Şirketin Faaliyet ve Operasyonları 1.1. Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri, benzersiz, yenilikçi ve rekabetçi bir ürün portföyü ile DO & CO Şirketler Grubu nun satışlarındaki en büyük payı (%65) oluşturmaktadır. DO & CO gurme mutfakları, New York, Chicago, Londra, İstanbul, Frankfurt, Münih, Milano, Malta, Varşova, Kiev, Seul, Viyana ve Avusturya, Almanya, Türkiye ve Polonya da bulunan diğer birimleri ile havayolu ikram hizmetleri sektörüne dünya çapında en üst seviyede yeni standartlar getirmiştir. DO & CO, müşteri portföyünde çok sayıda havayolu şirketi bulundurmakta olup, bunların arasında Türk Hava Yolları, British Airways, Emirates, Etihad Havayolları, Qatar Havayolları, Cathay Pacific, Avusturya Havayolları, Singapur Havayolları, Air France, South African Havayolları, LOT Polonya Havayolları, Oman Air, Royal Air Maroc, Kore Havayolları, EVA Air, Egypt Air, Gulf Air, Çin Havayolları, NİKİ, Pegasus Havayolları ve Asiana Havayolları gibi önemli müşteriler yer almaktadır. Havayolu İkram Hizmetleri 2016/2017 2015/2016 1 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2016/2017 2015/2016 1 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 1.101,55 1.095,01 6,55 %0,6 569,09 587,85-18,76 -%3,2 FAVÖK milyon TL 127,92 129,83-1,91 -%1,5 74,87 75,25-0,38 -%0,5 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -42,84-34,58-8,26 -%23,9-22,62-17,53-5,08 -%29,0 Değer Düşüklüğü milyon TL -1,41 0,00-1,41 0,00 0,00-0,01 FVÖK milyon TL 83,67 95,25-11,58 -%12,2 52,25 57,72-5,47 -%9,5 FAVÖK Marjı % %11,6 %11,9 %13,2 %12,8 FVÖK Marjı % %7,6 %8,7 %9,2 %9,8 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %65,0 %68,7 %67,8 %71,3 1 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız) 1. Yarıyıl 2. Çeyrek ABD ve Almanya daki satış birimleri başta olmak üzere birçok DO & CO biriminin satışlarında artış kaydedilmiştir. Avusturya, İtalya ve Polonya satış birimleri durağan seyretmiştir. Ukrayna da yer alan birimin satışları, özellikle en önemli müşterisinin ikram hizmetlerini kendisi yürütmesi sebebiyle kaybedilince düşmüştür. DO & CO şirketinin en önemli pazarlarından biri olan Türkiye biriminin satışlarında, ülkenin yerel para birimi (Türk Lirası) bazında %4,4 lük artış kaydedilmesine rağmen Türk Lirası nın Avro karşısındaki değer kaybından dolayı, DO & CO Grubu nun konsolide gelir tablosuna %2,7 lik bir azalış olarak yansımıştır. Benzer şekilde İngiliz Pound unun raporlama para birimi karşısında yaşadığı değer kaybı sonucunda Birleşik Krallık taki satış biriminin yerel para biriminde satışları %8,2 artmasına rağmen, raporlama para biriminde satışları %4,8 azalmıştır. Maliyetlerin önemli bir kısmının ilgili ülkenin yerel para birimi cinsinden olmasından dolayı, kar marjları etkilenmemiştir. 1.2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2016/2017 2015/2016 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2016/2017 2015/2016 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 312,10 218,58 93,52 %42,8 130,69 96,29 34,39 %35,7 FAVÖK milyon TL 27,65 19,07 8,57 %44,9 9,79 8,82 0,96 %10,9 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -8,91-7,77-1,13 -%14,6-4,57-4,04-0,54 -%13,3 FVÖK milyon TL 18,74 11,30 7,44 %65,8 5,21 4,79 0,43 %8,9 FAVÖK Marjı % %8,9 %8,7 %7,5 %9,2 FVÖK Marjı % %6,0 %5,2 %4,0 %5,0 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %18,4 %13,7 %15,6 %11,7 2
Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin artış, UEFA EURO 2016 organizasyonunda sunulan hizmetlerden kaynaklanmaktadır. DO & CO veya Hédiard Paris, Avrupa nın bugüne kadar görmüş olduğu en büyük spor organizasyonunda ikram ve üretim lideri olarak ( Hospitality Production Management Company ) görev almıştır. Bu organizasyon esnasında 9 ayrı kentte ve 10 farklı stadyumda yapılan 51 maçta yaklaşık 110.000 VIP misafire ikram hizmetleri sunulmuştur. Bu büyük spor organizasyonunun yanı sıra DO & CO içerisinde bulunduğumuz mali yılın 2. çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda VIP misafirlere ev sahipliği yapmıştır: Avusturya, Birleşik Krallık, Macaristan, Almanya, Belçika ve İtalya da düzenlenen Formula 1 Grand Prix yarışları, Aachen da düzenlenen CHIO binicilik turnuvası, FC Bayern München ve TSV 1860 München futbol kulüplerinin ev sahibi olduğu Allianz Arena da düzenlenen çok sayıda futbol maçı, Münih Olimpiyat Parkında düzenlenen organizasyonlar, Klagenfurt ve Porec te düzenlenen plaj voleybolu Grand Slam kupası. 1.3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 2016/2017 2015/2016 Değişim 1. Yarıyıl 2. Çeyrek Yüzdesel Değişim (%) Bu bölümün satışları genel olarak istikrarlı şekilde devam etmektedir. 2016/2017 2015/2016 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 280,82 281,06-0,24 -%0,1 140,15 140,17-0,02 %0,0 FAVÖK milyon TL 13,57 13,20 0,37 %2,8 7,43 7,07 0,36 %5,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -5,91-11,50 5,59 %48,6-3,31-5,54 2,23 %40,2 Değer Düşüklüğü milyon TL -0,07-0,29 0,22 %76,0-0,07-0,29 0,22 %76,0 FVÖK milyon TL 7,60 1,42 6,18 %435,0 4,05 1,25 2,80 %225,1 FAVÖK Marjı % %4,8 %4,7 %5,3 %5,0 FVÖK Marjı % %2,7 %0,5 %2,9 %0,9 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %16,6 %17,6 %16,7 %17,0 2. Genel Görünüm DO & CO, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında, bölgesel piyasa koşullarının kısmen zor olmasına ve kur değerlemesinden kaynaklı olumsuz etkilere rağmen hem satışlarını hem de gelirlerini artırmıştır. Bununla birlikte, şirketin ana hedefinin uzun vadeli pozitif kar marjı gelişimine sahip sürdürülebilir iş modeli olduğu vurgulanmalıdır. DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli öngörmektedir. LOS ANGELES VE PARİS TE YENİ GURME MUTFAKLARI AÇILIYOR DO & CO, faaliyetlerini genişletmeye çalışmalarına devam etmektedir, bu bağlamda Los Angeles ve Paris te iki yeni gurme mutfağı açılması planlanmaktadır. TÜRKİYE Türkiye deki anlaşmalara ilişkin olarak, DO & CO nun Türkiye deki faaliyetlerini çok iyi değerlendirilmekte ve planlandığı şekilde devam ettireceği belirtilmelidir. DO & CO Türkiye deki uzun vadeli projeleri için sınırsız taahhüdü bulunmaktadır. Türk Hava Yolları ile mevcut sözleşmenin yenilenmesi ile ilgili görüşmeler devam etmektedir. 3
PERAKENDE & HENRY GURME MAĞAZALARI Perakende alanında ise 2017 yılında Henry markası altında dördü Viyana da ve diğer dördü Londra da olmak üzere en az sekiz yeni gurme mağazası açılacaktır. Önümüzdeki çeyrekte başlayacak olan Gurme Gıda Dağıtım Hizmeti de buna eklenecektir. HAVAYOLU YOLCU SALONLARI DO & CO nun 1 Aralık 2016 da Frankfurt ta dünya çapındaki 30. Havayolu Yolcu Salonu nu açacağının vurgulanması gerekmektedir. YENİ MÜŞTERİLER: Geride kalan çeyreklerde olduğu gibi, DO & CO değişik pazarlarda olası satın alma fırsatlarını sürekli olarak değerlendirmektedir. DO & CO yönetimi, geçmiş yıllardaki başarılı performansın sürdürüleceğinden oldukça emindir. Yenilikçi, üstün kaliteli ürün ve hizmet standartlarının yanı sıra, iyi eğitimli ve motive çalışanlar, DO & CO nun mevcut büyüme potansiyelinin en iyi şekilde değerlendirilmesine olanak sağlamaktadır. 3. Bilanço 2016/2017 senesinin ilk yarısında likit varlıkların azalması sonucu dönen varlıklar 53,99 milyon TL lik bir azalış ile 1.117,02 milyon TL den 1.063,03 milyon TL ye düşmüştür. 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla konsolide özsermaye 869,19 milyon TL dir. Konsolide özsermaye oranı 30 Eylül 2016 tarihi itibarıyla %41,5 olarak gerçekleşmiştir. Kısa vadeli yükümlülükler, UEFA EURO 2016 faaliyetine ilişkin yükümlüklerin ödenmesi ile 31 Mart 2016 tarihiyle karşılaştırıldığında 30,11 milyon TL azalışla 617,53 milyon TL ye gerilemiştir. 4. Personel Ortalama personel sayısı (tam zamanlı), 2016/2017 mali yılının ilk yarısında 10.100 kişiye ulaşmıştır (önceki yıl: 9.890 personel). Bu rakam, bir önceki döneme kıyasla 210 kişilik bir artışa tekabül etmektedir. Bu artış özelikle Almanya ve Birleşik Krallık taki faaliyetlerin genişlemesinden kaynaklanmaktadır. Ukrayna da ise personel sayısında bir azalma görülmüştür. 5. Fırsat ve Risk Yönetimi 2016 faaliyet raporunda detaylı olarak açıklanan ana riskler ve risk yönetimi politikalarında ilk yarıyılda önemli bir değişiklik olmamıştır. DO & CO Grubu'nun 2016 yılı sonuçlarını etkileyen Havayolu İkram Hizmetleri'ne özgü riskler ve gelişmelerden kaynaklı kayda değer belirsizlikler, çeşitlendirme prensibi ile yönetilmektedir. 4
6. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Bir Bakışta Sermaye Piyasaları 2016/2017 mali yılının ilk yarısında Birleşik Krallık taki Brexit-Referandum u belirleyici olmuş ve referandum sonuçları Avrupa sermaye piyasalarında belirsizliği artırmıştır. Avusturya Ticaret Endeksi (ATX), raporlama döneminde 31 Mart 2016 tarihinde 2.270,38 puandan 30 Eylül 2016 itibarıyla 2.405,28 puana yükselmiştir. Bu yükseliş %5,9 luk bir artışa tekabül etmektedir. Borsa İstanbul da (BIST) 2016/2017 mali yılının ilk yarısında olumsuz bir seyir sergilemiştir. BIST 100 endeksi 83.268,04 puandan %8,1 lik düşüş ile 30 Eylül 2016 itibarıyla 76.488,38 puana gerilemiştir. DO & CO Hisseleri 2015/2016 mali yılında, DO & CO hisselerinin fiyatı Viyana Borsası nda %50 den fazla, Borsa İstanbul da ise %75 artarken, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında hisse değerinde düşüş gerçekleşmiştir. DO & CO hisseleri, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında Viyana Borsası nda %31,3 lük bir değer kaybı yaşamış ve 30 Eylül 2016 itibarıyla kapanış fiyatı 72,77 Avro olarak gerçekleşmiştir. 180% DO & CO Hisse Senedi - % ATX (Avusturya Ticaret Endeksi) - % 160% 140% 120% DO & CO 100% 80% 60% ATX 40% 20% 0% N.15 M.15 H.15 T.15 A.15 E.15 E.15 K.15 A.15 O.16 Ş.16 M.16 N.16 M.16 H.16 T.16 A.16 E.16 5
30 Eylül 2016 itibarıyla DO & CO hisselerinin Borsa İstanbul da kapanış fiyatı %28,4 lük bir değer kaybı ile 241,90 TL olarak gerçekleşmiştir. 200% DO & CO Hisse Senedi - % BIST 100 (Borsa İstanbul) - % 180% 160% 140% 120% DO & CO 100% 80% 60% BIST 100 40% 20% 0% N.15 M.15 H.15 T.15 A.15 E.15 E.15 K.15 A.15 O.16 Ş.16 M.16 N.16 M.16 H.16 T.16 A.16 E.16 Avusturya Gösterge Endeksi ATX Endeksine Dahil Edilme 19 Eylül 2016 tarihi itibarıyla DO & CO, Avusturya hisse senedi piyasasının gösterge endeksi ATX endeksine dahil olmuştur. ATX endeksi, işlem hacmi ve halka açık hisselerinin piyasa değeri en yüksek 20 şirketten oluşan, Avusturya hisse piyasasındaki en önemli endekstir. İşlem Hacmi DO & CO hisselerinin, hem işlem gören hisse adedi hem de Avro bazında toplam değeri, bir önceki yılın aynı döneminin üzerindedir. DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında 4.365 bin TL olarak gerçekleşmiştir. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi 2016/2017 mali yılının ilk yarısında 2.500 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Sonuç olarak, Viyana Borsası nda işlem hacmi Borsa İstanbul daki işlem hacminin üzerinde seyretmektedir. Hem İstanbul hem de Viyana Borsası işlem hacminin günlük ortalaması 6.865 bin TL ve 26.165 adet olarak gerçekleşmiştir. Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 İşlem Hacmi (Adet)* 16.793 8.512 9.372 10.568 26.165 19.080 İşlem Hacmi (Bin TL) 4.365 2.243 2.500 2.835 6.865 5.078 *DO & CO hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Temettü 21 Temmuz 2016 tarihinde yapılan DO & CO Aktiengesellschaft ın 18. Olağan Genel Kurul Toplantısı nda alınan karara göre 2015/2016 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro (2,85 TL) temettü 8 Ağustos 2016 tarihinde ödenmiştir. 6
Hisse başına temel göstergeler 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2016/2017 2015/2016 2016/2017 2015/2016 Yüksek 1 TL 361,28 325,42 272,97 325,42 Düşük 1 TL 209,88 214,99 209,88 241,08 Dönem Sonu Değeri 1 TL 244,33 243,43 244,33 243,43 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.380,78 2.371,94 2.380,78 2.371,94 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı; 30 Eylül 2016 tarihli döviz kuru (3,3576 EUR/TRY) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Eylül 2016 itibarıyla DO & CO Aktiengesellschaft ın %67,69 luk payı borsada işlem görmektedir. Geriye kalan %32,31 lik pay ise Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, yönetim ve personel katılımı için ayrılmış olan %1,59 hisseleri de içermektedir. Attila Dogudan Privatstiftung 32,31% Halka Açık 67,69% DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT0000818802 Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO TI Endeksler ATX, WBI, BIST 100 WKN 081880 Borsalar Viyana, İstanbul Para birimi Avro, TL Finansal Takvim 16.02.2017 2016/2017 Mali Yılı İlk Üç Çeyrek Sonuçları 7
Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2016/2017 mali yılının ilk yarısında birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. Söz konusu görüşmeler Avusturya ve Türkiye de gerçekleşmiştir. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Kepler Cheuvreux Renaissance Capital Wood & Company Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım BGC Partners Ünlü & Co Garanti Yatırım 30 Eylül 2016 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 92,57 Avro dur. Tüm duyuruları ve hisselere ilişkin bilgileri www.doco.com adresli internet sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri E-posta: investor.relations@doco.com 8
Anahtar Figürler Sözlüğü 1. Yarıyıl 2016/2017 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2015/2016 1 2016/2017 2015/2016 1 FAVÖK milyon TL 169,14 92,08 FAVÖK Marjı (%) 10,0% 10,2% Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen) milyon TL 1.694,47 839,93 11,0% 11,1% FVÖK Marjı (%) FVÖK milyon TL 110,01 61,51 6,5% 6,8% Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen) milyon TL 1.694,47 839,93 7,3% 7,7% Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 56,47 Satış Hasılatı (SH) (%) 6,1% 6,4% Satışlar (üçüncü şahislardan elde edilen) milyon TL 1.694,47 839,93 6,7% 6,9% Düzeltilmiş Özsermaye 2 milyon TL + Özsermaye milyon TL 869,19 869,19 869,19 808,79 - Temin Edilen Temettü milyon TL 0,00 0,00 869,19 808,79 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19 Özsermaye Oranı 2 (%) 41,5% 39,6% Toplam Sermaye milyon TL 2.093,87 2.093,87 41,5% 39,6% FAVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 130,30 130,30 Özsermaye Karlılık Oranı (ÖKO) - % 15,5% 18,8% Ø düzeltilmiş Özsermaye 4 milyon TL 843,24 843,24 15,5% 18,8% Borçlar milyon TL + Tahviller milyon TL 499,00 499,00 514,37 513,99 + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 15,13 15,13 + Kısa Vadeli Krediler milyon TL 0,23 0,23 514,37 513,99 Net Borçlar milyon TL + Ticari Borçlar milyon TL 514,37 514,37-2,72 343,02 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09-2,72 343,02 Net Borçlar / FAVÖK Oranı Net Borçlar milyon TL -2,72-2,72-0,01 1,15 FAVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 318,20 318,20-0,01 1,15 Net Borçlar milyon TL -2,72-2,72-0,3% Borç / Özkaynak Oranı (%) 42,4% Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19-0,3% 42,4% Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) milyon TL + Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09 453,55 112,22 - Satışların %2' si (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 milyon TL 63,54 63,54 453,55 112,22 İşletme Sermayesi milyon TL + Dönen Varlıklar milyon TL 1.063,03 1.063,03-8,05 22,84 - Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 617,53 617,53 - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası (NNBF) milyon TL 453,55 453,55-8,05 22,84 Serbest Nakit Akışı milyon TL + Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL 95,26-16,62-20,92 41,38 + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -116,18-39,52-56,62 26,58 Hisse Başina Kazanç TL Konsolide Kar milyon TL 50,90 28,22 5,22 6,52 Ağırlıklı Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 9,74 2,90 4,23 Fiyat-Kazanç Oranı (P/E) Dönem Sonu Değeri TL 244,33 244,33 28,96 24,88 Hisse Başına Kar (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıl) 3 TL 8,44 8,44 28,96 24,88 Vergi Oranı - % Dönem Vergi Gideri milyon TL 29,63 18,05 28,9% 9,8% Vergi Öncesi Kar milyon TL 102,63 56,47 32,0% 2,6% Düzeltilmiş FVÖK milyon TL + FVÖK milyon TL 110,01 61,51 Gayrimenkullerden milyon TL 0,00 0,00 110,02 104,91 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Elde Edilen Kira Geliri + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,01 0,01 61,52 62,21 Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL + Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 869,19 869,19 + Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 607,15 607,15 954,05 1059,83 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 517,09 517,09 Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 5,20 5,20-954,05 1059,83 Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - % Düzeltilmiş FVÖK (önceki 2. Yarıyıl + 1. Cari Yarıyıll) 3 milyon TL 189,48 189,48 19,0% 20,6% Ø Kullanılan Sermaye 4 milyon TL 998,92 998,92 19,0% 20,6% 1 2015/2016 1. Yarıyılı yeniden düzenlenmiştir (konsolide finansal tablolarda dipnot 1.3.'e bakınız) 2 Bir önceki yıla kıyasla hesaplama yöntemi değiştirilmiştir 3 Son dört çeyreklerin toplamı olarak hesaplanmıştır. 4 Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve inceleme dönem başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesaplanmıştır. 9