TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

HIZLI ERİŞİM MENÜSÜ TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER MODEL PORTFÖY PERFORMANSI İSTATİSTİKLER YABANCI İŞLEMLERİ BANKA ANALİZLERİ BIST 30 ANALİZLERİ TAKVİM

23/ 01/ 2017 HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER Ana Menü Pozisyon Kapanış Alış Seviyesi Satış Hedefi Stop Seviyesi Girişi TL TL TL TL Piyasa Değeri mn TL F/K x PD/DD x EGEEN Aktif 271,80 271,80 290,00 260,00 707 8,6 3,2 KRDMD Aktif 1,21 1,21 1,25 1,15 897 10,5 0,6 VESBE Aktif 13,06 13,06 13,60 12,40 2.284 6,4 2,6 TKNSA Aktif 3,69 3,69 3,80 3,45 372 0,0 0,0 ALCTL Aktif 7,31 7,31 7,52 7,00 262 6,6 2,6 AKBNK Aktif 7,92 7,92 8,18 7,72 31.680 7,3 1,1 NETAS Aktif 10,06 10,06 10,30 9,84 653 70,7 1,5 EKGYO Aktif 3,04 3,04 3,12 2,96 11.362 5,5 1,1 BIST 100 83067 * Takibimizdeki hisseler teknik analize uygun olarak aktif veya pasif alışlardan yazılmıştır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma kapanış fiyatından kapatılmaktadır yada bir sonraki haftaya taşınmaktadır. Gerçekleşmeyen işlemler için haftalık repo faiz getirisi uygulanır. Haftalık pozisyonlar olması nedeni ile bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop seviyesinin altında en az iki gün kapanış yada bu seviyenin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Haftalık Değerlendirme ve Strateji BIST endeksinde yukarı yönlü iştah halen yüksek ve devam ediyor. 83000 seviyesi endeks için önemli olurken, bu seviyenin üzerine yerleşmesi durumunda endekste ilerleyen süreçte 85000 seviyesine doğru hareketler güçlenebilir. Buna karşın satış tarafında ise endeks için 80000 seviyesi stop loss alınabilir. Teknik olarak 80000 seviyesinin üzerinde tutunan endeks yükselme potansiyelini de koruyacaktır. Bu haftanın en önemli gündemi içeride Salı günkü TCMB faiz toplantısı olurken, Cuma günü Fitch den beklenen kredi notu açıklaması olarak görülüyor. TCMB nin toplantısına yönelik piyasalarda politika faizinde 50 baz puanlık, üst bantta ise 125-150 baz puanlık bir yükseliş bulunuyor. Yarınki kararların piyasa beklentilerini karşılaması durumunda kurda rahatlama görülebilir. Fitch tarafında ise piyasalarda kredi notunumuzun indirilmesine yönelik bir beklenti mevcut. Bunun aksi yönde bir gelişme olması piyasalarda pozitif fiyatlanacaktır. ABD tarafında ise Cuma günü 4.çeyrek büyüme verilerini alacağız. Diğer taraftan hafta boyunca ABD nin yeni başkanı Trump ın açıklamalarıda etkileyici olmaya devam edecek. Bu hafta gözler yine dolar endeksinde olmaya devam edecek. Dolar endeksinde gevşemenin devam etmesi küresel piyasaları pozitif, yerini güçlenmeye bırakması ise küresel piyasalarda negatif etkiler yaratabilir.

Geçen Haftanın Performansı 16-20 Ocak Haftası Alış Satış Getiri Açıklama ALARK 4,63 4,78 3,2% Hedef ISCTR 5,43 5,62 3,5% Hedef TAVHL 14,88 15,35 3,2% Hedef VESTL 6,54 6,80 4,0% Hedef TTRAK 75,20 78,00 3,7% Hedef HALKB 10,25 10,65 3,9% Hedef Ortalama Getiri 3,6% BIST 100 81524 83067 1,9% Relatif Getiri 1,7% * Gerçekleşmeyen pozisyonlara haftalık repo faiz getirisi uygulanmıştır.

1. Hafta 2015 8. Hafta 15.Hafta 22. Hafta 29. Hafta 36. Hafta 43. Hafta 50. Hafta 4. Hafta 2016 11. Hafta 18. Hafta 25. Hafta 32. Hafta 39. Hafta 46. Hafta 1. Hafta 2017 Ana Menü Başlangıçtan Bugüne Portföyün ve BIST in Getirisi, Başlangıç: 100, 5-9 Ocak 2015 haftası 190,0 185,0 180,0 175,0 170,0 165,0 160,0 155,0 150,0 145,0 140,0 135,0 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 Portföy BIST Kümülatif Getiri Tablosu Porföy BIST 100 Rölatif 2015 11,5% -15,2% 31,5% 2016 55,6% 8,9% 43,0% 2017 5,2% 6,3% -1,1% Her yılın 1.haftası 100 alınarak hesaplanmıştır.

İSTATİSTİKLER ENDEKSLERDE GEÇEN HAFTA Kod Endeks Adı Son Yüksek Düşük Haf. % YBB % XU100 BIST 100 83.067 83.318 81.345 1,9% 6,3% XU030 BIST 30 101.343 101.620 99.217 1,7% 6,1% XU050 BIST 50 79.448 79.659 77.751 1,9% 6,4% XBANK BIST BANKA 135.801 136.965 132.019 1,8% 4,8% XBLSM BIST BİLİŞİM 21.663 22.314 21.545-1,2% -2,2% XELKT BIST ELEKTRİK 2.856 2.942 2.784 2,8% 3,1% XFINK BIST FİNANSAL KİR. FAKTORİNG 28.882 29.095 27.788 4,1% 3,2% XGIDA BIST GIDA, İÇECEK 115.280 116.468 111.558 3,9% 13,0% XGMYO BIST GAYRİMENKUL YAT.ORT. 42.935 43.614 42.515-0,7% 1,6% XHARZ BIST HALKA ARZ 136.880 137.252 133.552 2,4% 5,2% XHOLD BIST HOLDİNG VE YATIRIM 69.648 70.424 68.528 1,6% 4,6% XILTM BIST İLETİŞİM 27.291 27.575 26.378 2,4% 8,9% XINSA BIST İNŞAAT 77.964 79.397 76.832-0,1% 7,4% XKAGT BIST ORMAN, KAĞIT, BASIM 43.181 44.734 42.993-0,3% 2,6% XKMYA BIST KİMYA, PETROL, PLASTİK 74.392 74.842 73.219 1,3% 8,5% XKOBI BIST KOBİ SANAYİ 43.281 43.546 42.171 1,8% 5,1% XMADN BIST MADENCİLİK 24.754 25.927 24.622-1,0% 2,8% XMANA BIST METAL ANA 139.249 142.755 135.343-0,6% 8,2% XMESY BIST METAL EŞYA, MAKİNA 132.913 132.913 127.579 4,3% 5,0% XTAST BIST TAŞ, TOPRAK 79.605 80.316 78.398 1,1% 6,7% XTCRT BIST TİCARET 146.128 146.385 140.198 2,7% 10,0% XTEKS BIST TEKSTİL, DERİ 18.360 18.751 17.838 2,8% 6,9% XTRZM BIST TURİZM 6.650 6.650 6.158 7,7% 11,5% XTUMY BIST TÜM-100 117.803 118.308 116.338 1,5% 4,7% XUHIZ BIST HİZMETLER 53.737 53.922 51.992 2,8% 8,3% XULAS BIST ULAŞTIRMA 57.034 57.176 54.714 4,7% 4,5% XUMAL BIST MALİ 108.198 109.150 106.009 1,5% 4,4% XUSIN BIST SINAİ 90.255 90.402 88.719 1,9% 8,0% XUTEK BIST TEKNOLOJİ 70.279 72.616 69.412 1,6% 3,0% XUTUM BIST TÜM 84.400 84.649 82.715 1,9% 6,2% XYORT BIST MENKUL KIYMET YAT. ORT. 25.201 26.082 25.095-1,1% 2,4% XYUZO BIST 100-30 110.228 110.878 107.865 2,7% 7,3% Haf.%: Haftalık Yüzde Değişim, YBB %: Yılbaşından Bugüne Yüzde Değişim

BIST HACİM VE TAHVİL EĞRİSİ Kısa ve Uzun Vadeli Tahvil Faiz Grafiği AKTIFTHV: 2 yıllık gösterge tahvil faizi TAHVILUV: 10 yıllık tahvil faizi 6.000 BİST 100 - Hacim Grafiği 84.000 5.000 4.000 3.000 82.363 82.779 82.300 83.067 83.000 2.000 1.000-81.712 4.644 5.398 5.327 4.594 4.108 16.01.2017 17.01.2017 18.01.2017 19.01.2017 20.01.2017 Hacim mn TL BİST 100 82.000 81.000

ENDEKSLERDE GEÇEN HAFTA EN İYİ / EN KÖTÜ 5-2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% Turizm Ulaştırma Metal eşya Leasing Gıda Metal Ana -0,6% Gayrimenkul YO -0,7% Madencilik -1,0% Yatırım Ortaklığı-1,1% Bilişim-1,2% 4,7% 4,3% 4,1% 3,9% 7,7% BIST 100 HİSSELERİNDE GEÇEN HAFTA EN İYİ / EN KÖTÜ 5-10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% İhlas Holding Pegasus Beşiktaş Futbol Yat. Odaş Elektrik Vestel Göltaş Çimento Koza Madencilik Global Yat. Holding Alarko GMYO Tümosan Motor ve Traktör -2,7% -2,8% -3,2% -3,7% -5,3% 8,4% 8,4% 15,5% 14,4% 17,9%

YABANCI İŞLEMLERİ Ana Menü TCMB nin kur ve fiyat hareketlerinden arındırılmış haftalık verileri aşağıdadır. Buna göre yabancılar 13 Ocak ile biten haftada hisse senedinde 103 Milyon $ alıcılı ve DİBS te de 478 Milyon $ satıcılı olduğu görünüyor. Ocak ayının ilk iki haftasında toplamda hisse senedinde 48 Milyon $ alıcılı DİBS te ise 209 Milyon $ satıcılı seyir oluşmuştur. YABANCI TAKAS ORANI VE BIST 100 ENDEKS

BANKALARDA HAFTALIK ANALİZ Ana Menü Haftalık Son Fiyat Yüksek Düşük Getiri % Relatif % Hedef* Yükseliş Potansiyeli F/K x PD/DD x AKBNK 7,92 7,95 7,71 1,54-0,3 9,02 14% 7,28 1,06 GARAN 7,90 7,97 7,74 0,13-1,7 9,28 17% 6,87 0,96 HALKB 10,69 10,97 10,25 4,29 2,4 11,79 10% 4,70 0,63 ISCTR 5,61 5,71 5,37 3,31 1,4 5,94 6% 5,98 0,72 SKBNK 1,19 1,21 1,18-0,83-2,7 1,20 1% 16,08 0,57 TSKB 1,41 1,43 1,40 0,71-1,2 1,71 21% 6,00 1,01 VAKBN 4,71 4,74 4,51 3,52 1,6 4,75 1% 4,57 0,63 YKBNK 3,52 3,60 3,42 2,62 0,7 4,02 14% 5,10 0,61 * Hedef fiyatlar Bloomberg Konsensüs verileridir. 12 Aylık vade için geçerlidir. Relatif getiri BIST 100 endeksine relatif getiridir. Yükseliş Potansiyeli, son fiyat'ın hedef fiyata olan artış/azalış yüzdesidir.

BIST 30 HİSSELERİNDE HAFTALIK ANALİZ Ana Menü Haftalık Son Fiyat Yüksek Düşük Getiri % Relatif % Hedef* Yükseliş Potansiyeli F/K x PD/DD x AKBNK 7,92 7,95 7,71 1,54-0,2 9,02 14% 7,28 1,06 ARCLK 21,96 21,96 20,46 7,33 5,5 21,24-3% 11,58 2,82 BIMAS 54,40 54,50 51,70 2,93 1,2 55,10 1% 26,69 9,26 CCOLA 37,70 38,48 35,60 5,13 3,3 41,13 9% 28,54 2,38 DOAS 9,13 9,33 8,95 2,24 0,5 10,45 14% 13,52 1,87 EKGYO 3,04 3,10 2,99-1,30-3,0 3,77 24% 5,61 1,10 ENKAI 5,79 5,90 5,70-0,17-1,9 5,59-3% 14,37 1,46 EREGL 5,59 5,76 5,40-0,89-2,6 5,09-9% 19,27 1,57 FROTO 32,84 32,84 31,40 4,12 2,3 36,25 10% 12,49 3,49 GARAN 7,90 7,97 7,74 0,13-1,6 9,28 17% 6,87 0,96 HALKB 10,69 10,97 10,25 4,29 2,5 11,79 10% 4,70 0,63 ISCTR 5,61 5,71 5,37 3,31 1,5 5,94 6% 5,98 0,72 KCHOL 14,19 14,31 13,85 2,23 0,5 14,66 3% 9,55 1,45 KOZAL 17,50 18,48 17,25-0,40-2,1-6,58 1,33 KRDMD 1,21 1,23 1,18 0,00-1,7 1,37 13% 6,88 0,59 OTKAR 140,50 141,90 136,80 0,36-1,4 110,53-21% 35,10 16,33 PETKM 4,09 4,19 4,03 0,00-1,7 4,36 7% 9,70 2,21 PGSUS 16,05 16,19 14,00 15,47 13,5 13,98-13% - 1,02 SAHOL 9,54 9,60 9,33 1,06-0,7 11,68 22% 7,98 0,86 SISE 3,97 4,12 3,93-0,75-2,4 4,12 4% 13,20 1,02 TAVHL 15,43 16,09 14,78 3,70 1,9 18,00 17% 11,36 2,11 TCELL 10,75 10,89 10,37 2,58 0,8 11,52 7% 13,55 1,54 THYAO 5,19 5,25 5,03 3,59 1,8 6,03 16% 0,00 0,52 TKFEN 7,13 7,25 6,92 1,28-0,5 7,93 11% 10,92 1,20 TOASO 24,96 25,16 24,44 1,96 0,2 26,42 6% 13,18 4,39 TTKOM 5,52 5,61 5,36 1,66-0,1 6,62 20% 11,35 4,12 TUPRS 76,85 77,35 74,70 1,65-0,1 77,54 1% 10,66 2,49 ULKER 16,52 16,95 16,32 0,98-0,8 21,52 30% 16,44 3,71 VAKBN 4,71 4,74 4,51 3,52 1,7 4,75 1% 4,57 0,63 YKBNK 3,52 3,60 3,42 2,62 0,9 4,02 14% 5,10 0,61 * Hedef fiyatlar Bloomberg Konsensüs verileridir. 12 Aylık vade için geçerlidir. Relatif getiri BIST 30 endeksine relatif getiridir. Yükseliş Potansiyeli, son fiyat'ın hedef fiyata olan artış/azalış yüzdesidir.

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Ana Menü Tarih Saat Ülke Veri Beklenti Önceki 23.01.2017 10:00 TRY Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) 63.38 14:30 EUR Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi Konuşması 18:00 EUR Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Ocak) -5.0-5.1 24.01.2017 - - İngiltere Yüksek Mahkemesinin 50. Madde Konusunda Karar Vermesi Bekleniyor 03:30 JPY Japonya İmalat PMI (Ocak) 52,4 12:00 EUR Euro Bölgesi İmalat PMI (Ocak) 54,8 54,9 12:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Ocak) 53,7 53,7 12:00 EUR Euro Bölgesi Bileşik PMI (Ocak) 54,5 54,4 15:00 TRY TCMB 1 Haftalık Vadeli Repo Faiz Oranı 8,50% 8,00% 15:00 TRY TCMB Gecelik Faiz Oranları 7,25% 7,25% 15:00 TRY TCMB Borçlanma Faiz Oranı 9,25% 8,50% 17:45 USD ABD İmalat PMI (Ocak) 54,3 54,3 18:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları (Aralık) 5,55M 5,61M 25.01.2017 02:50 JPY Japonya İhracat (Yıllık) (Aralık) 1,20% -0,40% 02:50 JPY Japonya İthalat (Yıllık) (Aralık) -0,80% -8,80% 02:50 JPY Japonya Ticaret Dengesi (Aralık) 270B 150.8B 14:30 TRY Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) 76,50% 14:30 TRY Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ocak) 98,4 17:00 USD ABD FHFA Konut Fiyat Endeksi (Kasım) 0,30% 0,40% 18:30 USD ABD DOE Ham Petrol Stokları(20 Ocak) 2347K 26.01.2017 16:30 USD ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Aralık) -0,27 16:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları(21 Ocak) 234K 16:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(14 Ocak) 2046K 17:45 USD ABD Hizmetler PMI (Ocak) 53,9 18:00 USD ABD Yeni Konut Satışları (Aralık) 586K 592K 27.01.2017 - - Fitch, Türkiye Kredi Notu Görünümü Raporunu Yayınlaması Bekleniyor - - Çin'de Piyasalar Kapalı Olacaktır 02:30 JPY Japonya Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Aralık) -0,30% -0,40% 02:30 JPY Japonya TÜFE (Yıllık) (Aralık) 0,20% 0,50% 16:30 USD ABD GSYİH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 2,10% 3,50% 16:30 USD ABD Kişisel Tüketim (4. Çeyrek) 2,50% 3,00% 16:30 USD ABD GSYİH Fiyat Endeksi(4. Çeyrek) 2,10% 1,40% 16:30 USD ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları(4.Çeyrek) 1,70% 16:30 USD ABD Çekirdek Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 0,50% 0,60% 16:30 USD ABD Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 2,90% -4,50% 18:00 USD ABD Michigan Güven Endeksi (Ocak) 98,1 98,1 **Haftalık bültendeki veriler, hafta içerisinde değişiklik gösterebilir. Değişiklikler, günlük yayınladığımız "Ekonomik Takvim"imizden takip edilmelidir. Detaylı haftalık takvimimiz için tıklayınız.

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.