YURTDIŞI PİYASALAR 9-13 Temmuz 2012 Kapanış En Yüksek En Düşük Haftalık Değ. (%) 08/08/12 Tahvil 8,02 8,52 8,00-5,3 USD/YTL 1,8115 1,8335 1,8105 0,3 EUR/USD 1,2290 1,2627 1,2233-3,3 USD/JPY 79,19 79,76 78,61 0,0 İMKB-100 Endeksi 62.781 63.158 61.946 0,4 DOW IND 12.772 12.961 12.703-0,8 S&P 500 1.355 1.375 1.348-0,5 NASDAQ Comp. 2.937 2.988 2.921 0,1 XETRA DAX 6.410 6.252 6.078-0,1 FTSE 100 5.663 5.727 5.636 1,6 NIKKEI 225 8.896 9.136 8.905-1,3 BOVESPA 55.394 56.105 53.906 1,9 Brent Petrol ($) 98,7 102,3 97,1 2,5 Ons Altın ($) 1.624,1 1.633,0 1.587,7 2,0 VIX Endeksi 19,9 21,6 18,0 16,3 MB Faizleri Faiz Toplantı Türkiye 5,75% 19.07.12 ABD 0-0,25% 31.07.12 Avrupa 0,75% - İngiltere 0,50% - Japonya 0-0,10 - Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl EUR 0,34 0,62 1,26 USD 0,24 0,47 1,06 YTL 10,70 10,55 10,60 ABD Tahvilleri 10 Yıl 30 Yıl Faiz (%) 1,62 2,73 İTFA PROGRAMI Piyasa Kamu Toplam 11.07.2012 733 116 849 İHALE PROGRAMI Vade 10.07.12 05.03.14 Detay Gösterge tahvilin yeniden ihracı Global piyasalarda bu hafta Vadeliler ekside Cuma günü beklentilerin altında gelerek istihdama yönelik kaygıları tetikleyen tarım dışı istihdam verisi sonrasında azalan risk iştahı vadeli piyasalarda bu sabah da etkisini gösteriyor. DJ %0,26, S&P 500 %0,318 ekside Asya piyasaları olumsuz verileri fiyatlıyor Çin de enflasyonun son 29 ayın en düşük seviyesini işaret etmesi, para politikasını gevşetme adına Çin MB nin elini güçlendirirken, Cuma günü açıklanacak büyüme verisi piyasaların radarında olacak. Shangay Bileşik Endeksi %1,11 ekside. Japonya da ise makine siparişi verisinin beklentilerin altında gerçekleşmesi ve cari fazlanın düşüş eğilimi göstermesi ile Nikkei %1,22 ekside Emtia da toparlanma çabaları Altın ın ons fiyatı %0,19 luk hafif primle 1.580 doların üstünde tutunmaya çalışıyor. İran gerginliği ile volatilitesi artan petrol yönünü yukarı çevirirken, Brent petrol varil başına 98 dolar, ABD tipi ham petrol ise 84 dolardan işlem görüyor Avrupa da Eurogroup toplantısı Merkez bankalarından ardı ardına gelen gevşeme hamleleri, derinleşen borç krizine yeni bir boyut kazandırırken, gözler bugün yapılacak AB maliye bakanları toplantısında olacak. Maliye bakanlarının, 28-29 Haziran daki zirve kararlarını açıklığa kavuşturması ve bu bağlamda İspanya, Yunanistan ve Güney Kıbrıs ın yardım programı ve ortak banka denetimine yönelik sürecin netleşmesi bekleniyor. Öte yandan bugün ve Perşembe günü konuşma yapması beklenen Avrupa Merkez Bankası Draghi nin vereceği mesajlar takip edilecek. Geçen haftaki toplantıda faizlerde 25 er baz puanlık indirime giden Avrupa MB nin, yeni bir LTRO ya ve ikincil piyasadan tahvil alımına gitmemesi özellikle de İspanya ve İtalya tahvil faizlerinde yükselişe neden olmuştu. ABD de bilanço sezonu ve Fed toplantı tutanakları ABD de 2.çeyrek bilanço sezonu bugün Alcoa ile başlıyor, Cuma günü JP Morgan ve Wells Fargo ile devam ediyor. Geçen hafta bir iyi bir kötü gelen istihdam verileri, QE3 beklentilerini beslemeye devam edecek gibi gözükürken, Çarşamba günü açıklanacak FOMC toplantı tutanaklarında beklentilerin desteklenip desteklenmeyeceği izlenecek. İçerde cari açık ve sanayi üretimi Derecelendirme kuruluşu Fitch in, Türkiye nin kredi notuna yönelik önümüzdeki 3 aylık süre içerisinde karar alacağını açıklaması, not artırım spekülasyonlarını yeniden gündeme getirdi. Beklentilerin üstünde gerçekleşen ilk çeyrek büyümesi sonrasında bugün açıklanacak Mayıs ayı sanayi üretiminde, ikinci çeyreğe yönelik ipuçları aranacak. Çarşamba günü ise Mayıs ayı cari işlemler dengesi takip edilecek olup, kademeli daralmanın devam etmesi olumlu makroekonomik veri akışını destekleyecek. Suriye konusundaki gelişmeler, İran In petrol konusundaki tutumu ve petrol fiyatları da bu hafta yakından izlenmeye devam edilecek.
İMKB DE BEKLENTİLER Yatay-sakin başlangıç bekliyoruz 62.000 desteğinin korunması yükseliş trendini aralıklı kâr realizasyonlarına rağmen- destekleyecek olup, ilk etapta 63.000/63.800, sonrasında ise 64.000/65.000 hedeflerini gündeme getirebilir. Geri çekilmelerde ise 62.000 nin korunamaması 61.800/61.500 e doğru satış baskısı yaratabileceğinden günlüklerde stop-loss noktamız 62.500. Haftalıklarda ise 61.500 ün korunup korunamaması trendin yönü açısından önemli olacağından, haftalık stop-loss noktamız 61.500. Destek 62.500 62.000 61.800 Direnç 63.000 63.500 64.000 VOB 30 Endeksi-Ağustos Günlüklerde 77,000 nin üstünde kalınması yükselişin devamı adına önemli olup, 78,000/79,000 e doğru ivmelenme yaratabilir. 77,000 nin korunamaması durumunda ise 76,800/76,000 ler destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Destek 77,000 76.500 76.000 Direnç 77,500 78,000 79,000 GEÇEN HAFTA NE OLDU? Merkez bankaları, piyasaların ateşini söndüremedi Bir önceki hafta AB liderler zirvesinin Euro Bölgesi borç krizini çözme adına umut vaat etmesi sonrası merkez bankalarından gelebilecek teşvik hamlelerine kilitlenen piyasalarda karışık seyir yaşandı. İlk olarak İngiltere MB, beklentilere paralel politika faizini değiştirmezken, varlık alım programını 325 mr sterlinden 375 mr sterlinde çıkararak parasal genişlemeye devam dedi. İngiltere MB kararının çok kısa bir süre sonrasında ise Çin MB sürpriz bir şekilde faiz indirimine gitti. Çin MB, 1 yıllık borç verme faizinde 31 baz puan, mevduat faizinde ise 25 baz puanlık indirime giderken, bankaların kredi faizini gösterge faizin %70 ine kadar indirmelerine daha önce bu oran %80 idi- izin verdi. Çin MB, zorunlu karşılıklarda ise beklentiler zorunlu karşılıklarda indirime gideceği yönündeydi- indirime gitmedi. Piyasaların gözünü diktiği Avrupa Merkez Bankası ise beklentilere paralel politika faizini 25 baz puan indirerek %1 den %0,75 e çekerken, mevduat faizini %%0,25 den sıfıra, borç verme faizini ise %%1,75 den %1,50 ye çekti. Danimarka MB ise, AMB nin faiz indirimi kararı sonrasında, politika faizini %0,45 den %0,20 ye, mevduat faizini ise %0,05 den eksi %0,20 ye çekti. Gerek beklentiler dahilinde gelen, gerekse sürpriz etkisi yaratarak global ekonominin desteklenmesi yönünde atılan adımlar olumlu karşılansa da, haftanın son işlem gününde azalan risk iştahı moralleri bozdu. Avrupa nın gösterge endeksi Eurostoxx 600 %0,98, Alman Dax %1,92 lik düşüş kaydederken, EUR/USD paritesi 1,23 e kadar geriledi. İspanya ve İtalya tahvil piyasasında da tansiyon yükseldi. Açılışta %6,77 bileşikten işlem gören 10 yıllık İspanyol tahvil faizi %7,03 e yükselirken, benzer vadeli İtalyan tahvil faizi ise %6,07 ye tırmandı. Risk satım iştahının baş göstermesiyle güvenli liman talebinin artması 2 yıllık Alman tahvil faizinin eksi %0,018 e kadar gerilemesine neden oldu. ABD de ise, ADP özel sektör istihdamı ve haftalık işsizlik başvuruları sevindirirken, tarım dışı istihdamın beklentileri karşılayamaması iş gücü piyasasına yönelik endişeleri yeniden canlandırdı. İMKB, pozitif ayrışmaya devam etti Haftanın son işlem gününe %0,24 lük primle 62.118 puandan başlayan 100 Endeksi, yurtdışındaki negatif havaya rağmen faizdeki gevşemenin de desteğiyle, banka ve holding hisseleri öncülüğünde 62.790 puana kadar yükseldi, günü %1,30 luk primle 62.780 puandan kapatırken, haftalık bazda %0,38 prim yaptı. Beklentilerin üstünde gerçekleşen ilk çeyrek büyümesi ile enerji ve gıda fiyatlarındaki gevşemenin enflasyondaki düşüş eğilimini devam ettirmesi, İMKB nin yurtdışına nazaran pozitif ayrışmasında etkili oldu. Fitch den yılın son çeyreğinde bir not artırımı gelebileceğine dair beklentiler de Cuma günü piyasalarda pozitif ayrışmanın devamını sağladı. VOB-30 Endeksi Ağustos kontratında haftalık işlem aralığı 75,700-77,950 olurken, kapanış %1,94 lük primle 77,275 oldu. Dolar yükseldi, Euro düştü Faiz indirimleri karşısında 1,23 e kadar gerileyen EUR/USD paritesi, Dolar/TL yi 1,8260 a kadar yükseltirken, kapanış 1,8195 den gerçekleşti. Euro ise TL karşısında 2,2385 e kadar gerilerken, haftayı 2,2395 seviyesinden kapattı. Gösterge faiz %8 e geriledi, %8,02 den kapandı Haftayı %8,52-8,00 aralığında geçiren 5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvilde kapanış %8,02 bileşikten gerçekleşti.
YURTDIŞI VERİ TAKVİMİ TSİ Önem Beklenti Önceki Almanya Mayıs ayı Cari İşlemler Dengesi (Euro) 09:00 Yüksek 10,2 mr 11,2 mr AMB Başkanı Draghi konuşması 15:30 Yüksek AB Maliye Bakanları toplantısı ABD de 2.çeyrek bilanço sezonu Alcoa ile başlıyor Çin Haziran ayı Dış Ticaret Dengesi ($) 05:00 Yüksek 24,0 mr 18,7 mr Fransa Mayıs ayı Sanayi Üretimi 09:45 Yüksek -1,0% 1,5% İtalya Mayıs ayı Sanayi Üretimi 11:00 Yüksek -0,5% -1,9% İngiltere Mayıs ayı Sanayi Üretimi 11:30 Yüksek -0,2% 0,0% İngiltere Mayıs ayı Toplam Ticaret Dengesi (GBP) 11:30 Yüksek -4,4 mr ABD Haftalık API petrol stokları (Net Değişim) 23:30 Düşük -3,033 mn Almanya Haziran ayı TÜFE (Final) 09:00 Yüksek -0,1% -0,1% Fransa Mayıs ayı Cari İşlemler Dengesi (Euro) 09:45 Yüksek -4,2 mr ABD Mayıs ayı Ticaret Dengesi ($) 15:30 Yüksek -48,4 mr -50,6 mr ABD Haftalık DOE Petrol Stokları 17:30 Orta 382,9 mn Fed, toplantı tutanaklarını açıklayacak 21:00 Yüksek 12 Temmuz Perşembe Japonya MB Temmuz ayı faiz kararı 06:30 Yüksek 0,0-0,1% 0,0-0,1% Fransa Haziran ayı TÜFE 08:30 Yüksek -0,2% -0,1% Euro Bölgesi Mayıs ayı Sanayi Üretimi 12:00 Yüksek -0,2% -0,8% ABD Haziran ayı İthal Fiyatları 15:30 Orta -1,0% ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 15:30 Orta 374 bin 374 bin AMB Başkanı Draghi konuşması 20:00 Yüksek ABD Haziran ayı Hazine Bütçe Dengesi ($) 21:00 Orta -124,6 mr IMF Başkanı Lagarde konuşma yapacak 13 Temmuz Cuma Çin 2.çeyrek GSYH 05:00 Yüksek +1,6% +1,8% Japonya Mayıs ayı Sanayi Üretimi (Revize) 07:30 Yüksek -3,1% İspanya Haziran ayı TÜFE 10:00 Yüksek -0,1% İtalya Haziran ayı TÜFE (Final) 12:00 Yüksek 0,0% 0,2% ABD Haziran ayı ÜFE 15:30 Yüksek -0,6% -1,0% ABD Temmuz/1 Mich. Uni. Tüketici Güveni 16:55 Yüksek 73,5 73,2 JP Morgan ve Wells Fargo bilanço açıklayacak YURTİÇİ VERİ TAKVİMİ TSİ Önem Beklenti Önceki Türkiye Mayıs ayı Sanayi Üretimi 10:00 Yüksek +%3,2-4,4% Türkiye Haziran ayı Hazine Nakit Dengesi 17:30 Orta 10,8 mr Hazine, gösterge tahvili yeniden ihraç edecek Türkiye Mayıs ayı Cari İşlemler Dengesi ($) 10:00 Yüksek -6,2 mr -4,96 mr Hazine, 848 mn TL lik iç borç ödemesi gerçekleştirecek 13 Temmuz Cuma Türkiye Mayıs ayı Sanayi Ciro Endeksi 10:00 Orta -4,2%
Euro Bölgesi İhale Takvimi TSİ Önem Miktar Fransa 13-24-50 hafta vadeli tahvil ihaleleri 16:00 Orta - Yunanistan 26 hafta vadeli hazine bonosu - - - Almanya 10 yıl vadeli tahvil ihalesi - - 5 mr Euro 12 Temmuz Perşembe İngiltere 2050 vadeli tahvil ihalesi 12:10 - -
ANADOLU YATIRIM anadoluyatirim@anadoluyatirim.com.tr Merkez Mahallesi Birahane Sk. No:38 Bomonti 34380 Şişli-İstanbul Tel: (212) 368 77 34 Faks: (212) 233 41 36 ARAŞTIRMA Gülizar Özdemir Türk Onur Can Deniz Orkun Ergüney Mehtap İlbi Müdür Yardımcısı III Yardımcısı III gturk@anadoluyatirim.com.tr (212) 368 77 34 Çimento, Cam, GYO, Teknoloji, Otomotiv, Maden ocdeniz@anadolubank.com.tr (212) 368 77 69 Enerji, Elektrik, Kimya, Holding, İlaç, Kağıt oerguney@anadolubank.com.tr (212) 368 77 68 Yardımcısı III Perakende, Gıda, Turizm, milbi@anadolunbank.com.tr (212) 368 77 81