23.01.2017
Yasal Uyarı Bu sunum, sunumun kopyası ya da bu sunum içerisinde sunulan bilgiler TC ve KKTC dışında hiç bir ülkede doğrudan veya dolaylı olarak dağıtılamaz. Sunumun yapıldığı bu toplantıya katılarak ya da bu sunumun slaytlarını okuyarak aşağıdaki sınırlamalarla bağlı olmayı kabul etmektesiniz. Bu sunum, hiçbir yargı alanında, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin ("Şirket" ya da "Emlak Konut") hisse senetlerinin satışına, ya da satın alımına veya bunlara katılmaya ilişkin teşvik ya da davet veya yatırım fiiline teşvik teşkil etmemektedir, bunların bir kısmını oluşturmamaktadır ve bu şekilde yorumlanmamalıdır. Dağıtılmış olsa dahi, bu sunumun hiçbir kısmı hiçbir sözleşme, taahhüt ya da yatırım kararının esasını teşkil etmeyecek ya da herhangi bir sözleşme, taahhüt ve yatırım kararı ile bağlantılı olarak itimat edilmeyecektir. Sunumda yer alan bilgiler bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Burada açıklanan bilgi ve fikirlerin adil, güncel, tam ve doğruluğuna ilişkin olarak açık ya da zımni şekilde hiçbir beyan, garanti ya da taahhütte bulunulmamaktadır ve bu doğrultuda hiçbir güven tesis edilmemelidir. Şirket, Şirket'in ilgili iştirakleri, danışmanları, temsilcileri, bu sunumun ya da sunumun içeriğinin kullanılmasından kaynaklanan veya herhangi bir şekilde sunum ile ilişkili olarak meydana gelen kayıplar hususunda hiçbir sorumluluğa (ihmal ya da herhangi başka bir şekilde) sahip olmayacaktır. Burada tanımlanan Emlak Konut hisse senetleri tadil edildiği şekliyle Amerika Birleşik Devletleri 1933 tarihli Hisse Senetleri Yasası ("Hisse Senetleri Yasası") kapsamında, ya da herhangi bir eyaletin yasaları kapsamında kayıtlı değildir ve kayıtlı olmayacaktır. Bu sunumun sunulması ve dağıtılması ile bazı yargı alanlarında borsaya kayıt ile halka arza ilişkin diğer bilgiler kanun ile sınırlanabilir, bu çeşit bir bilgiyi ya da belgeyi edinen kimseler bu sınırlamalar hakkında bilgi edinerek bu sınırlamalara uymalıdır. Bu yasaklara uyulmaması söz konusu yargı alanlarında hisse senetlerine ilişkin kanunların ihlalini teşkil edebilecektir. Bu sunum ve içeriğindekiler gizli nitelikli olup; herhangi bir biçimde veya vasıta ile (kısmen veya tamamen) dağıtılamaz, basılamaz veya çoğaltılamaz veya alıcılar, İlgili Kişi olup olmadığı önemli olmayan başka herhangi bir kişiye bunları ifşa edemez veya ulaşmalarını sağlayamaz. Bu sunum elinize geçtiyse ve eğer bir İlgili Kişi değilseniz; bunu derhal Şirkete iade etmelisiniz. Bu sunum Şirketin hisse senetlerine ilişkin bir tavsiye teşkil etmez. Bu sunum ve bununla ilgili olarak dağıtılan her türlü malzemenin; bunların dağıtımının, basımının veya kullanımının hukuka aykırı olduğu veya herhangi bir kayıt veya lisanslama gerektirdiği herhangi bir bölge, ülke veya diğer bir yargı yetkisinde bulunan veya ikamet eden veya bunların vatandaşı olan herhangi bir gerçek veya tüzel kişi tarafından dağıtılması veya kullanılması amaçlanılmamakta veya niyetlenilmemektedir. Bu sunum "geleceğe yönelik beyanlar" içermektedir. Şirket geleceğe yönelik beyanların gelecekteki bir icraya ilişkin bir garanti oluşturmadığı ve fiili mali durumu, iş stratejisi, gelecekteki faaliyetlerine ilişkin yönetim plan ve amaçlarının sunumda bulunan geleceğe yönelik beyanlarda belirtilen veya beklentilerden maddi olarak farklı olabileceği hususunda sizi uyarmaktadır. Ek olarak, Şirketin mali durumu, iş stratejisi, gelecekteki faaliyetlerine ilişkin yönetim plan ve amaçları bu sunumdaki geleceğe yönelik beyanlar ile uyum gösterse bile; bu sonuç veya gelişmeler ileri dönemlerdeki sonuç veya gelişmelerin bir göstergesi olmayabilir. Şirket, herhangi bir geleceğe yönelik beyanın revizyonunun; bu sunumun tarihinden sonra meydana gelen veya doğan bir olay veya koşulun yansıtılması amacıyla gözden geçirilmesi veya teyit edilmesi veya kamuya açıklanmasına ilişkin herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. Bu belgedeki bilgi ve fikirler bu sunumun yapıldığı tarih itibariyle sağlanmış olup; bildirim yapılmaksızın değişebilir. 2/25
Şirketimiz Hakkında Temel Bilgi 1953 yılında kurulan Emlak Konut, Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı statüsünü 2002 yılında kazandı. Ana hissedarı TOKİ olan Emlak Konut; piyasa değeri, gayrimenkul portföyü ve arsa stoku açısından Türkiye de faaliyet gösteren en büyük GYO dur. Faaliyetlerimiz Türkiye de arazi satın alarak, orta ve orta-üst gelir grubuna yönelik gayrimenkul geliştirme ve geliştirilen gayrimenkullerin pazarlaması ve satışını içermektedir. Emlak Konut ayrıca ticari bölümlerin ve kamu binalarının da üretildiği karma gayrimenkul projeleri de geliştirmektedir. 2003 yılından itibaren günümüze kadar üretilen ve ihalesi gerçekleştirilen bağımsız bölüm sayısı yaklaşık 123.000 e ulaşmıştır. 2003 yılından itibaren, yapımı tamamlanmış ve devam eden projelerin güncel protokol değerleri ve sözleşme değerleri toplamı (1) ~65,31 milyar TL dir. Gelir Paylaşımı Modeli ile ~61,80 milyar TL (İFM dahil) Anahtar Teslim Götürü Bedel ile ~3,51 milyar TL 3/25 (1) İhalelerin toplam değerlerinin hesaplanmasında gelir paylaşımı projelerde Toplam Satış Gelirleri nin güncel sözleşme değerleri ve anahtar teslimi projelerde sözleşme bedeli esas alınmıştır. Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.
Şirketimiz Hakkında Temel Bilgi (devam eden) 2003 Yılından İtibaren Gerçekleşen Arsa Alımları 2015 Yılı İhale Durumu Alan (m²) Değer mntl TOKİ (1) 14.934.197 11.983 76% 86% Özelleştirme İdaresi 158.498 1.006 1% 7% Üçüncü Şahıslar 4.655.836 897 İhaleye Esas Alınan Değer: ~2,55 mlr. TL Min. Şirket Payı Geliri : ~5,87 mlr. TL Satış Toplam Geliri: ~15 mlr. TL Çarpan : 2,3 23% 7% Toplam 19.748.531 13.886 Net Satışlar Kırılımı (30.09.2016) 2016 Yılı İhale Durumu 2,10% 0,01% GPM Proje Gelirleri Proje İhaleye Esas Alınan Değer Emlak Konut Payı Toplam Geliri Satış Toplam Geliri 51,65% 46,24% Anahtar Teslimi Modeli Konut Satışları ve Diğer Boş Arsa Satışı 1 Eyüp Alibeyköy 46.400.000 168.150.000 442.500.000 2 Bakırköy Yenimahalle 32.025.000 62.000.000 200.000.000 3 Avcılar Ispartakule 5. Etap 72.111.718 132.000.000 600.000.000 Diğer Gelir 4 Esenyurt Hoşdere 5. Etap 83.391.734 156.500.000 626.000.000 Devam Eden Projelerin Proje Değerine Kırılımı (30.09.2016) 5 Hoşdere 6. Etap 86.255.477 150.500.000 602.000.000 6 Maltepe Küçükyalı 713.096.640 1.527.000.300 3.635.715.000 1.541.037.252; 10% 14.036.723.068; 90% Anahtar Teslimi Projelerde Sözleşme Değeri (Değer, %) Gelir Paylaşımı Projelerinde Sözleşmeye Göre ŞPTG (Değer, %) 7 Ispartakule 6. Etap 61.856.717 85.600.000 342.400.000 İhaleye Esas Alınan Değer: ~1,09 mlr TL Min. Emlak Konut Payı Geliri : ~2,28 mlr TL Satış Toplam Geliri: ~6,45 mlr TL Çarpan : 2,08 4/25 1 TOKİ ile imzalanan protokoller dahil olmak üzere Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.
Birbirini Tamamlayan İş Modelleri İş Modelleri Gelir Paylaşımı Modeli ( GPM ) Anahtar Teslim Götürü Bedel Proje Modeli Arsa Kaynağı TOKİ, Emlak Bankası 1, Üçüncü sahışlar TOKİ, Emlak Bankası 1, Üçüncü sahışlar İhale Süreci Emlak Konut un iç düzenlemeleri kapsamında gerçekleşen ihale sürecinde, yüklenici Asgari Satış Toplam Geliri tahminiyle birlikte Şirket Payı Gelir oranı önerir. Proje en yüksek teklifi veren yükleniciye verilir. Anahtar Teslimi Götürü Bedel Proje Modelinde (teklifin ardından), şirket işin tamamlanmama riskini azaltmak amacıyla, anahtar teslim götürü bedel proje yöntemi ihalelerinde, daha esnek hareket edebilecektir. Yüklenici Sorumlulukları Finansman Tüm süreç (finansmandan satışa) Yüklenici İnşaat Emlak Konut Emlak Konut un Sorumlulukları Risk transferi Tasarım vb. onaylanması, teknik kontroller Temel olarak yüklenici Tüm risk ve sorumluluklar Emlak Konut Satışlar Gelirler Yüklenici ve Emlak Konut Yükleniciyle paylaşılır, asgari gelir taahhüt altındadır Emlak Konut Tamamı Emlak Konut a aittir. 5/25 1 2000 de ayni sermaye kapsamında gelen Kaynak: Şirket verisi
Birbirini Tamamlayan İş Modelleri (devam eden) Gelir Paylaşımı Modeli ( GPM ) Anahtar Teslim Götürü Bedel Proje Modeli Gelirler Yüklenici Emlak Konut a projenin geliştirildiği arazinin değerleme değerine eşit ya da bu değerden daha yüksek olmak üzere, minimum miktarda gelir sağlar. Nihai gelir paylaşımı oranı önceden, başlangıçta belirlenir. Yüklenici Sorumlulukları Proje geliştirir, finansmandan satış ve fiyatlandırmaya kadar, tüm süreçten sorumludur. Tasarım, inşaat ve pazarlama malzemeleri Emlak Konut un onayına tabidir. İnşaatın teknik kontrolünü Emlak Konut yapar. Risk transferi Tüm geliştirme sürecine ilişkin olarak çoğu geliştirme ve finansman riskini Yüklenici üstlenir. Emlak Konut temelde projeye arazi katkısı ve olası bina stokları olmak üzere, sınırlı finansman ve geliştirme riski üstlenir. Emlak Konut a büyük ölçekli projeler yürütme esnekliği tanır. Gelirler Konutsal ve ticari birimlerin satışlarına elde edilen gelir tümüyle Emlak Konut undur. Yükleniciye projenin fiziksel geliştirilmesine dayalı olarak hakediş ödemeleri yapılır. Yüklenici Seçimi Şirket yönetmelikleri uyarınca yapılacak olan ihale aracılığıyla en düşük teklifler arasından en uygun yüklenici seçilir. Risk transferi Emlak Konut projenin finansmanı, geliştirilmesi ve satışları ile ilgili tüm riskleri ve sorumlulukları üstlenir. Gelir Paylaşımı Modeli Süreci İhale Süreci Gelir Paylaşımı Sözleşmesi Proje finansmanı yüklenici tarafından Tasarım ve inşaat yüklenici tarafından Pazarlama yüklenici ve Emlak tarafından Satış & fiyatlama Emlak ve yüklenici tarafından Bağımsız birimlerin satışından elde edilen gelirler Emlak Konut ve yüklenici arasında önceden anlaşılan orana göre paylaşılır. Gelir paylaşımı oranı 16% ile 55% arasındadır. Anahtar Teslimi İhale Süreci İhale Süreci Finansman Emlak tarafından Tasarım &inşaat Emlak tarafından Pazarlama Satış & Fiyatlama 6/25 Kaynak: Şirket verisi
Gelir Paylaşımı Modeliyle İhale Edilen Projeler Hakkında Bilgi Gelir Paylaşımı Modelinin Sağlamış Olduğu Katma Değer* Tamamlanmış Projeler (mn TL) İhale Edilmiş Projeler (mn TL) 2,09x 6.095 2,12x 14.007 4.578 1,33x 2.914 1,57x 6.597 İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı Elde Edilen Emlak Konut Payı İhaleye Temel Alınan Değer İhalede Oluşan Emlak Konut Payı Gelir Paylaşımı ile İhale Edilen Projeler Çarpanı (2003- Günümüz) Milyar TL 7,00 6,00 5,00 6,45 1,62x 2,03x 2,18x 2,30x 2,08x 5,87 2,50 2,00 İhaleye Temel Alınan Değer (Milyar TL) Yeşil renk ile gösterilen çubuklar, ihale öncesinde ilgili arsa için yaptırılmış olan son ekspertiz raporu değerlerini temsil etmektedir. Mavi renkli çubuklar ihalede belirlenen Şirketimiz asgari payı tutarıdır. 7/25 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 3,98 2012 ve 2012 öncesi 2,55 2,28 2,41 1,09 1,61 1,11 0,79 2013 2014 2015 2016 1,50 1,00 0,50 0,00 ŞPTG (Milyar TL) Çarpan Kırmızı renkli çubuklar ise proje sonunda elde edilen gerçekleşme değerini temsil etmektedir. 2012 yılı sonrasında gelir paylaşımı ihalelerimizde rekabetin artmasıyla birlikte elde edilen çarpan oranlarımızda belirgin bir artış yaşanmıştır. Bununla birlikte, Şirket olarak uzun vadede 2,00 çarpan seviyesinin daha sürdürülebilir bir seviye olduğunu düşünüyoruz. Kaynak: Şirket verisi * Not edilmelidir ki geçmiş performans, gelecek performans göstergesi değildir. ŞPTG: Şirket Payı Toplam Geliri
Güçlü ve Dinamik Piyasa Yapısına Sahip Olan Bölgelere Odaklanma İstanbul Büyümesinin Önemli Etkenleri Nüfus Artışı Devam Eden Göç Yeni Şehir Planlaması Kentsel Dönüşüm 3. Köprü Projesi (26 Ağustos 2016 da açıldı) Marmaray Projesi (29 Ekim 2013 de açıldı) Gelecekteki Altyapı Projeleri 3. Havaalanı (İlk etap 2018 yılında açılacak) Kanal İstanbul Projesi 3.Havalimanı Arnavutköy Zekeriyaköy 3. Köprü Sultangazi Başakşehir Şişli İstinye Büyükçekmece Gaziosmanpaşa Fatih Ümraniye Esenyurt Küçükçekmece Avcılar Zeytinburnu Maltepe Atatürk Havalimanı Kartal Tuzla Sabiha Gökçen Havalimanı Yeni Şehir Alanı Mevcut Arsalar Mevcut Projelerin Konumları 8/25 Kaynak: Şirket verisi
86,2 95,0 108 96,6 92 116,0 119,0 111 112 104,1 106 142,6 Türkiye Gayrimenkul Sektörü Türkiye Konut Satışları - İlk Satış ve İkinci El Satış (bin adet) (¹) Konut Satış Sayıları 2015-2016 (Türkiye- bin adet) (²) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 529 599 639 542 651 708 628 702 607 624 560 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016/11 İkinci El İlk Satış 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 2015 2016 İstanbul Konut Satışları - İlk Satış ve İkinci El Satış (bin adet) (¹) 250 2012 yılından sonra, %60 ın üzerinde bir artışla sıçrama yaparak 1,1 milyon adetin üzerine çıkan Türkiye toplam konut satışları, son 3 üç yılda performansını daha da arttırarak, 2015 yılını yaklaşık 1,3 milyon adetlik bir veriyle kapatmıştır. 200 150 100 50 0 104 112 103 109 169 127 131 167 154 123 98 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016/11 İkinci El İlk Satış Veriler incelendiğinde İstanbul dışındaki şehirlerde de konut satışlarının çok kuvvetli bir şekilde arttığı anlaşılmaktadır. Türkiye çapında gerçekleşen satış adedi verisi ile konut kredi faiz oranlarındaki trend incelendiğinde, bu iki tablo arasında dikkate değer bir korelasyon olmadığı tespit edilmektedir. Faizlerin yükseldiği yıllarda da satış rakamlarının arttığı görülmektedir. Bu durum, yakın dönemde süregelen mevcut faiz seviyelerinde, satışların faiz oranlarına hassasiyetin yüksek olmadığı anlamına gelmektedir. 9/25 1 TÜİK 2 TÜİK 3 TCMB
Oca.11 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mart 14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.15 Mar 15 Haz.15 Eyl.15 Ara.15 Oca.16 Mar 16 Haz 16 Eyl.16 Oca.11 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mart 14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.15 Mar 15 Haz.15 Eyl.15 Ara.15 Oca.16 Mar 16 Haz 16 Eyl.16 Oca.11 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mart 14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.15 Mar 15 Haz.15 Eyl.15 Ara.15 Oca.16 Mar 16 Haz.16 Eyl.16 Oca.11 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mart 14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.15 Mar 15 Haz.15 Eyl.15 Ara.15 Oca.16 Mar 16 Haz 16 Eyl.16 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.14 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.16 Mar 16 Haz.16 Eyl.16 Oca.12 Mar.12 Haz.12 Eyl.12 Ara.12 Oca.13 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Ara.13 Oca.14 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.14 Mar.14 Haz.14 Eyl.14 Ara.14 Oca.16 Mar.16 Haz.16 Eyl.16 Konut Fiyat Endeskleri 210 190 170 150 130 110 115,95 Türkiye Yeni Konut Fiyat Endeksi Endeks TYKFE (2010=100) 81,49% Endeks 300 250 200 119,4 150 117,55 113,53 100 Üç Büyük İl Yeni Konut Fiyat Endeksi İstanbul-YKFE (2010=100) Ankara-YKFE (2010=100) İzmir-YKFE (2010=100) %130,08 %91,25 %65,12 Türkiye Yeni Konut Fiyat Endeksi Yıllık Değişim (%) Endeks Yıllık Yüzde Değişim 20 15 6,62 10 13,59 5 Endeks 24 19 8,33 14 7,66 9 4 4,77 Üç Büyük İl Yeni Konut Fiyat Endeksi Yıllık Değişim İstanbul Yıllık Yüzde Değişim Ankara Yıllık Yüzde Değişim İzmir Yıllık Yüzde Değişim Endeks 20 Türkiye Konut Fiyat Endeksi Yıllık Değişim (%) Üç Büyük İl Konut Fiyat Endeksi Yıllık Değişim (%) Endeks Yıllık Yüzde Değişim 30 15 25 7,41 6,45 7,60 20 10 13,99 15 8,75 10 5 5 İstanbul Yıllık Yüzde Değişim Ankara Yıllık Yüzde Değişim İzmir Yıllık Yüzde Değişim 10/25 Kaynak: TCMB YKFE: Yeni Konut Fiyat Endeksi TYKFE: Türkiye Yeni Konut Fiyat Endeksi
2016 Yılı Hedefleri Emlak Konut Satış Verileri Bağımsız Bölüm Satışları Toplam Satış Geliri (milyar TL) Bağımsız Bölüm Satış Değeri Satılabilir Alan 11.000 Units 7,6 bn TL 1,5 mn m² 12.413 15.006 5.708 5.132 5.931 7.329 Net Kar 1,8 bn TL 7.705 8.953 9.883 9.935 10.053 3.192 3.332 2017 Yılı Hedefleri 2.079 1Ç 2Ç 1.350 bölüm 1,06 milyar TL satış değeri 184 bin m² satılabilir alan 2.615 bölüm 2,22 milyar TL satış değeri 335 bin m² satılabilir alan 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3Ç 2.292 bölüm 1,93 milyar TL satış değeri 295 bin m² satılabilir alan Brüt m² Satışı (milyon m²) Yabancıya Satış (milyon TL) 4Ç TOPLAM 3.643 bölüm 2,8 milyar TL satış değeri 466 bin m² satılabilir alan 9.900 bölüm 8 milyar TL satış değeri 1,3 milyon m² satılabilir alan 935 1.402 1.021 1.745 1.246 1.379 1.453 223 346 649 1.052 446 NET KAR 1,8 MİLYAR TL 15 27 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 11/25 Kaynak: Şirket verisi
Gelir Paylaşımı Proje Satışları Adet Satış Grafiği 40.000 36.190 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 14.740 21.450 33.219 13.629 19.590 28.566 12.932 15.634 29.093 28.845 11.443 11.332 17.650 17.513 26.078 10.800 15.278 29.031 11.560 17.471 31.191 11.388 30.268 11.277 30.884 11.109 19.803 18.991 19.775 28.619 28.408 10.659 9.181 17.960 19.227 30.555 16.574 13.981 31.856 31.619 15.128 15.083 16.728 16.536 Satılabilir Bölüm Satılan Bölüm Gelir paylaşımı projelerimizde çeyrekler bazında, projelendirilen ve bunlardan o ana kadar satılan bağımsız bölüm sayıları yandaki grafikte verilmiştir. 0 2013 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 2014 1Ç 2014 2Ç 2014 3Ç 2014 4Ç 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç Yüzde 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 59,27 58,97 54,73 60,67 60,71 58,59 60,18 63,49 62,74 64,03 62,76 67,68 45,76 47,49 52,30 2013 1Ç Satış Hızı Grafiği 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 2014 1Ç 2014 2Ç 2014 3Ç 2014 4Ç 2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç Satılan Yüzdesi Satış hızı grafiği incelendiğinde, 15.080 bağımsız bölümün satıldığı 2013 yılında %59 satış hızına ulaşılmışken, bu oran 10.268 bağımsız bölümün satıldığı 2015 yılı sonunda %68 e kadar yükselmiştir. Satış yüzdesinin 2016 yılı 1.çeyrek içinde inşaat ruhsatı almış fakat henüz satışa başlamayan projeler nedeniyle düştüğü gözlemlenmektedir. 12/25
İhale Edilmemiş Arsalar (30.09.2016) Arsa Alanı (m²) Ekspertiz Değeri (TL) 2.604.458; 25% İstanbul 825.316.851; 15% 483.569.550; 9% İstanbul Toplam Arsa Alanı: 10.525.575 m² 2.114.144; 20% Ankara Ankara Toplam Ekspertiz Değeri 5.462.409.267 5.806.973; 55% Diğer 4.153.569.550; 76% Diğer Tekirdağ İstanbul Kocaeli Yalova Bursa Eskişehir Ankara İzmir 13/25 Kaynak: Şirket verisi
Finansal Bilgiler Varlıklar Özkaynaklar 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 18.641,9 17.227,5 14.953,5 13.471,0 7.434,7 7.698,9 8.578,9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3Ç16 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 10.493,9 8.353,6 8.751,3 9.325,4 3.934,7 3.987,5 4.392,3 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3Ç16 14/25 Özet Finansal Bilgiler Milyon TL 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1 Ocak- 30 Eylül 2016 Net Satışlar 1.497,9 716,6 1.004,6 2.331,1 1.804,5 1.786,8 3.061,9 FAVÖK 1 646,0 255,1 529,8 1.004,4 749,0 904,3 1.561,0 FAVÖK marjı(%) 2 43,1 35,6 52,7 43,1 41,5 50,6 51,0 Dönem Karı 554,3 228,3 523,4 1.060,5 954,4 952,6 1.524,9 Toplam Aktifler 7.434,7 7.698,9 8.578,9 13.471,0 14.953,4 17.227,5 18.641,9 Özsermaye 3.934,7 3.987,5 4.392,3 8.353,6 8.751,3 9.325,4 10.493,9 Hisse Başına Kar Payı (TL) 0,070 0,047 0,080 0,123 0,096 0,096 - Kaynak: Şirket gelir tablosu Tutarlar milyon TL olarak ifade edilmiştir. 1 FAVÖK= Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı Finansman Gelirleri + Finansman Giderleri Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 2 FAVÖK Marjı FAVÖK / Net Satışlar olarak hesaplanmaktadır.
Gelir Paylaşımı Projelerden Kar Beklentileri Gelişimi Hisse Performansı 14,00 12,00 Milyar TL Kayıtlı Maliyet Min. Beklenen Kar 12,56 13,01 13,77 Getiri Yıl EKGYO Bist100 Bist30 EKGYO/ Bist100 Göreceli Performans EKGYO/ Bist30 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 5,41 7,60 6,05 8,06 7,48 7,81 4,66 3,38 4,39 2,40 3,01 5,08 5,20 5,71 2,26 2,40 2,67 3,21 2011 2012 2013 2014 2015 2Ç16 3Ç16 2011-1.50% -22.30% -24.10% 20.80% 22.60% 2012 60.00% 52.60% 58.40% 7.40% 1.60% 2013-32.70% -13.30% -15.60% -19.40% -17.10% 2014 31.90% 26.40% 28.70% 5.50% 3.20% 2015-6.10% -16.30% -17.60% 10.20% 11.50% Halka arzlarla daha da güçlenen finansal yapımız sayesinde, son yıllarda daha büyük ölçekli ve değerli arsa yatırımlarımı yapmaktayız. Bunların olumlu geri dönüşlerini gerçekleştirmiş olduğumuz GPM ihalelerinde görebilmekteyiz. Yukarıdaki grafiğe bakıldığında, özellikle son iki yılda Şirketimize taahhüt edilen gelir miktarında büyük bir sıçrama yaşanmıştır. Emlak Konut, son 5 yılın 4 ünde gösterge endeksleri aşan performans sergiledi. Belirtilen tutarların kar olarak yansıtılması proje inşaatlarının tamamlanmasına bağlıdır. Yukarıda bulunan değerler proje tamamlanmasını takiben kar-zarar tablosu ile ilişkilendirilecektir. 15/25
Bilanço VARLIKLAR Not 30 Eylül 2016 Sınırlı Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2015 Bağımsız Denetimden Geçmiş KAYNAKLAR Not 30 Eylül 2016 Sınırlı Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2015 Bağımsız Denetimden Geçmiş Dönen Varlıklar 6.477.576 7.066.056 Nakit ve Nakit Benzerleri 5 3.061.741 3.005.003 Finansal Yatı rı mlar 6 152.052 143.819 Ticari Alacaklar 8 990.504 1.410.160 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 20 22.155 204.172 İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 968.349 1.205.988 Diğer Alacaklar 9 645.466 499.781 İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 645.466 499.781 Arsa ve Konut Stokları 10 1.427.331 1.807.059 Peşin Ödenmiş Giderler 14 4.125 33.962 Diğer Dönen Varlı klar 13 196.357 166.272 Duran Varlıklar 12.164.373 10.161.448 Ticari Alacaklar 8 1.545.640 1.483.100 İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 1.545.640 1.483.100 Diğer Alacaklar 9 990 168 Arsa ve Konut Stokları 10 10.479.540 8.523.344 Yatı rı m Amaçlı Gayrimenkuller 16.000 16.000 Maddi Duran Varlı klar 11 89.300 78.721 Maddi Olmayan Duran Varlı klar 2.952 1.874 Diğer Duran Varlı klar 29.951 58.241 Toplam Varlıklar 18.641.949 17.227.504 16/25 Kısa Vadeli Yükümlülükler 8.083.663 7.631.665 Kısa vadeli borçlanmalar 7 864 - Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 7 225.215 230.657 Ticari borçlar 8 4.068.351 2.553.198 İlişkili taraflara ticari borçlar 20 3.561.738 1.881.778 İlişkili taraflara olmayan ticari borçlar 506.613 671.420 Diğer borçlar 9 553.237 517.994 Ertelenmiş gelirler 14 3.096.068 4.159.158 İlişkili taraflara ertelenmiş gelirler 20 64.733 64.732 İlişkili olamayan taraflara ertelenmiş gelirler 3.031.335 4.094.426 Kısa vadeli karşılıklar 139.928 170.658 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 5.590 4.626 Diğer kısa vadeli karşılıklar 12 134.338 166.032 Uzun Vadeli Yükümlülükler 64.359 270.440 Uzun vadeli borçlanmalar 7 49.000 214.000 Ticari borçlar 8-36.192 İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar - 36.192 Diğer borçlar 8.171 13.814 Ertelenmiş gelirler 14 2.522 2.448 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 4.666 3.986 Özkaynaklar 10.493.927 9.325.399 Ödenmiş sermaye 15 3.800.000 3.800.000 Geri alınmış paylar (-) (262.857) (262.857) Paylara ilişkin primler/ iskontolar 2.378.513 2.366.895 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler (853) (487) Yeniden değerleme ve ölçüm kayıpları (853) (487) Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 423.295 357.908 Geçmiş yıllar karları 2.630.864 2.111.335 Net dönem karı 1.524.965 952.605 Toplam Kaynaklar 18.641.949 17.227.504 Tutarlar bin Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.( TL )
Gelir Tablosu Dönemsel Özet Rakamlar Not 1 Ocak- 30 Eylül 2016 Sınırlı Denetimden Geçmiş 1 Temmuz- 30 Eylül 2016 Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30.09.2016 Satış Gelirleri 16 3.061.999 1.793.617 Satışların Maliyeti 16 (1.518.930) (816.560) Brüt Kar 1.543.069 977.057 Genel yönetim giderleri (-) 17 (97.065) (37.843) Toplam Varlıklar 18.641.949 Arsa ve Konut Stokları Maliyet Değerleri -11.906.871 Pazarlama satış ve dağıtım giderleri (-) 17 (40.161) (16.354) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 18 180.574 66.253 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maliyet Değerleri -16.000 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 18 (25.382) (20.514) Faaliyet karı 1.561.035 968.599 Yükümlülükler -8.148.022 Yatırım faaliyetlerinden gelirler 10.870 3.300 Finansman geliri/ gideri öncesi faaliyet karı 1.571.905 971.899 İhale Edilmemiş Arsa Stoku Ekspertiz Değeri 5.462.409 Finansal gelirler 19 69.779 20.109 Finansal giderler (-) 19 (116.719) (97.812) Binalar Ekspertiz Değeri 469.456 Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı 1.524.965 894.196 Sürdürülen faaliyetler dönem karı 1.524.965 894.196 GPM Projeleri Şirket Payı Toplam Geliri 13.769.962 Diğer kapsamlı gelirler Çalışanlara sağlanan fayda yükümlülüklerine ilişkin yeniden ölçümlemeler (366) - Anahtar Teslimi Projelerin Toplam Arsa Maliyeti + Hakediş Ödemesi 1.167.226 Toplam kapsamlı gelir 1.524.599 894.196 Hisse başına kazanç (tam TL) 0,0041 0,0024 TOPLAM 19.440.109 17/25 Tutarlar bin Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.( TL )
Ekler ÖZET DEĞERLEME TABLOSU ARSALAR (30.09.2016) Sıra Şehir Detay Arsa Alanı (m2) Alış Maliyeti ( ) Ekspertiz Değeri( ) 1 Ankara/Balı Kuyumcu 91 Parsel 1.919.107 273.036.259 348.330.603 2 Ankara/ Çankaya 2 Parsel 400 0 273.144 3 Ankara/ Çankaya Mühye 17 Parsel 193.858 327.318.957 475.700.820 4 Ankara/ Çayyolu 1 Parsel 779 1.031.412 1.012.284 Ankara Toplam 2.114.144 601.386.629 825.316.851 5 İstanbul/Arnavutköy 14 Parsel 3.645.528 333.309.400 380.894.195 6 İstanbul/Ataşehir 13 Parsel 27.789 40.144.660 79.975.845 7 İstanbul/ Bağcı lar 1 Parsel 532 903.890 893.700 8 İstanbul/Başakşehir Hoşdere 20 Parsel 286.162 78.905.096 110.687.837 9 İstanbul/Başakşehir 33 Parsel 203.949 219.265.776 257.242.681 10 İstanbul/Başakşehir 4 Parsel 363.979 140.180.898 127.392.661 11 İstanbul/Beşiktaş 1 Parsel 1.298 296.674 4.091.850 12 İstanbul/Büyükçekmece 1 Parsel 78 1 15.620 13 İstanbul/Esenyurt 2 Parsel 53.689 49.001.960 83.801.083 14 İstanbul/Kartal 18 Parsel 73.270 132.283.106 145.408.330 15 İstanbul/Küçükçekmece 2 Parsel 959.389 1.822.838.986 1.822.838.986 16 İstanbul/Şile 2 Parsel 34.590 12.034.200 12.562.500 17 İstanbul/Şişli 3 Parsel 24.469 455.121.540 455.121.540 18 İstanbul/Tuzla 5 Parsel 12.286 20.016.360 25.196.241 19 İstanbul/Tuzla 1 Parsel 65.122 205.916.871 208.391.520 20 İstanbul/Ümraniye 4 Parsel 17.068 1.843.977 27.202.365 21 İstanbul/Zekeriyaköy 1 Parsel 992 677.397 677.397 22 İstanbul/Zeytinburnu 3 Parsel 36.783 400.045.453 411.175.200 İstanbulToplam 5.806.973 3.912.786.245 4.153.569.550 23 Bursa/Osmangazi 4 Parsel 54.745 27.336.415 32.918.080 24 Eskişehir/Odunpazarı 1 Parsel 23.942 5.367.043 5.746.000 25 İzmir/Konak 1 Parsel 6.810 734.812 10.623.600 26 İzmir/Urla 1 Parsel 368.343 19.613.918 22.100.552 27 Kocaeli/Gebze 23 Parsel 234.213 57.031.728 69.607.686 28 Kocaeli/Körfez 5 Parsel 28.577 3.357.382 10.757.969 29 Tekirdağ/Çorlu 4 Parsel 35.923 6.152.734 8.460.000 30 Tekirdağ/Çerkezköy 17 Parsel 371.236 8.247.942 106.615.693 31 Nevşehir 2 Parsel 26 8.088 7.830 32 Niğde/Merkez 1 Parsel 25.643 21.874.193 22.215.456 33 Yalova, Çiftlikköy 4 Parsel 1.455.000 178.340.000 194.470.000 Diğer Toplam 2.604.458 328.064.255 483.522.866 TOPLAM 10.525.575 4.842.237.128 5.462.409.267 18/25 Kaynak: Şirket verisi
Ekler PLANLANAN GELİR PAYLAŞIM PROJESİ MODEL PROJE UYGULANACAK ALAN ARSA ALANI ALIŞ MALİYETİ EKSPERTİZ DEĞERİ (KDV HARİÇ) DURUM 1 İstanbul - Eyüp- Alibeyköy 46.400 30.090.917 46.400.000 Sözleşme İmzalandı. 2 İstanbul - Bakırköy - Yenimahalle 5.250 30.003.750 32.025.000 Sözleşme İmzalandı. 3 İstanbul - Avcılar - Ispartakule 5. Etap 41.168-72.111.718 Sözleşme İmzalandı. GELİR PAYLAŞIMI 4 İstanbul - Esenyurt - Hoşdere 5. Etap 42.020 38.503.823 83.391.734 Sözleşme İmzalandı. 5 İstanbul - Avcılar - Ispartakule 6. Etap 38.529-61.856.717 Sözleşme İmzalandı. 6 İstanbul - Esenyurt - Hoşdere 6. Etap 66.656-86.255.477 Sözleşme İmzalandı. 2016 YILINDA İHALE EDİLMESİ PLANLANAN ARSALAR 7 İstanbul - Tuzla - İçmeler 6.504 20.016.360 24.745.500-8 İstanbul - Maltepe - Küçükyalı 118.849 664.879.994 713.096.640 Sözleşme İmzalandı. 9 İstanbul - Zeytinburnu 102.794 400.500.636 411.175.200 - TOPLAM 9 468.170 1.183.995.481 1.531.057.986 PLANLANAN ANAHTAR TESLİM PROJELERİ MODEL PROJE UYGULANACAK ALAN ARSA ALANI ALIŞ MALİYETİ EKSPERTİZ DEĞERİ (KDV HARİÇ) DURUM 1 Gebze (3.Etap) 78.866-21.000.000 İnşaat Ruhsatı Alındı. ANAHTAR TESLİMİ 2 Kayabaşı Rekreasyon (888/1) 122.995 111.900.000 130.548.121 İhalesi Tamamlandı. 3 Kayabaşı Park (888/1) 250.000 4 Niğde-Merkez-Tepe (91/27) 27.769 20.271.604 22.215.456 Sözleşme İmzalandı. 5 İstanbul - Ayazma Emlak Konutları 2. Etap (1339-19) 17.624-20.000.000 Sözleşme İmzalandı. 6 Nevşehir-Merkez-Yenimahalle (70/729) 25.541 69.939.000 70.907.190 Sözleşme İmzalandı. TOPLAM 6 522.796 202.110.604 264.670.767 19/25 GENEL TOPLAM 1.795.728.753
Ekler Sıra Şehir/Bölge Proj e İsmi Kayıtlı Maliyet( ) Şirket Payı Geliri ( ) Üretilen B.B. Satılan B.B. (Aralık İtibari ile) İHALE EDİLMİŞ ARSALAR- DEVAM EDEN GPM PROJE TABLOSU (30.09.2016) 1 İstanbul/ Ataşehir Sarphan Finans Park 11.854.794 233.369.916 969 803 2 İstanbul/ Ataşehir Metropol İstanbul 182.045.996 298.760.609 2177 1672 3 İstanbul/ Ayazağa Maslak 1453 İstanbul 295.327.713 880.087.405 5261 4815 4 İstanbul/ Fatih (Yedikule)* - 65.645.744 105.968.270 N/A Satışta Değil 5 İstanbul/ Hoşdere 2. Etap Bahçekent Flora 55.766.809 110.491.029 1219 1117 6 İstanbul/ Avcılar (Kapadık) Göl Panorama Evleri 79.298.587 148.400.000 1471 1062 7 İstanbul/ Kartal İstmarina 186.694.277 672.380.800 1625 1482 8 İstanbul/ Ayazma Bulvar İstanbul 14.135.800 37.970.669 1746 1745 9 İstanbul/ Kayabaşı 3. Etap Evvel İstanbul 88.794.096 188.760.000 1423 887 10 İstanbul/ Zekeriyaköy Köy 225.354.876 475.687.500 996 (1) 488 11 İstanbul/ Kayabaşı 4. Etap Park Mavera 115.513.251 420.000.000 1815 1640 12 İstanbul/ Hoşdere 3. Etap Avrupark 71.972.725 156.520.000 1480 1150 13 İstanbul/ Zeytinburnu Büyükyalı İstanbul 656.808.202 1.568.800.000 1513 85 14 Ankara/ Etimesgut Sofaloca 37.287.612 54.000.000 156 76 15 Kocaeli/ Derince* - 70.001.245 83.198.500 N/A Satışta Değil 16 İstanbul/ Kartal Tual Adalar 92.124.283 123.900.000 471 (1) 151 17 İstanbul/ Bahçelievler Karat 34 68.334.382 171.600.000 592 249 18 İstanbul/ Kayabaşı 6. Etap Avrupa Konutları Başakşehir 115.227.285 350.400.000 968 202 19 İstanbul/ Hoşdere 4. Etap Tual Bahçekent 104.935.001 275.334.000 1925 735 20 İstanbul/ İstinye* - 1.006.171.103 1.876.392.000 N/A Satışta Değil 21 Konya/ Meram Temaşehir Konya 86.703.690 211.500.000 905 308 22 Ankara/ Yenimahalle * - 634.550.206 1.258.365.000 N/A Satışta Değil 23 İstanbul/ Kağıthane * - 118.272.971 637.000.000 N/A Satışta Değil 24 İstanbul/ Kayabaşı 5. Etap Nidakule Kayaşehir 117.552.127 407.588.000 1144 295 25 Denizli/ Merkezefendi Evora Denizli 76.256.347 92.651.000 1550 177 26 Ankara/ Çankaya Koordinat Çayyolu 96.082.202 180.000.000 432 135 27 İstanbul/ Üsküdar - 108.107.491 439.887.380 366 Satışta Değil 28 İstanbul/ Ispartakule 5 * - 58.105.439 132.000.000 N/A Satışta Değil 29 İstanbul/ Eyüp * - 30.128.965 168.150.000 N/A Satışta Değil 30 İstanbul/ Hoşdere 5 * - 47.628.100 156.500.000 N/A Satışta Değil 31 İstanbul/ Bakırköy * - 30.004.941 62.000.000 N/A Satışta Değil 32 İstanbul/ Maltepe - 667.387.390 1.527.000.300 2025 Satışta Değil 33 İstanbul Ispartakule 6 * - 47.979.230 85.600.000 N/A Satışta Değil 34 İstanbul/ Hoşdere 6. Etap * - 44.652.421 150.500.000 N/A Satışta Değil 35 İstanbul/ Ataşehir İFM 0 29.200.000 1442 - TOPLAM 5.706.705.301 13.769.962.378 33.671 19.274 Fark: ~ 8,06 milyar TL Kayıtlı Maliyet, Şirket Payı Geliri ve Tahsil Edilen Tutar sütunları, her kısmi geçici kabul sonrasında güncellenmektedir. Üretilen Bağımsız Bölüm sayısı ve Satılan Bağımsız Bölüm Sayısı sütunları ise projelerin başından itibaren geçerli olan değerlerdir. Karın yansıtılması proje inşaatlarının tamamlanmasına bağlıdır. Yukarıda bulunan değerler proje tamamlanmasını takiben kar-zarar tablosu ile ilişkilendirilecektir. 20/25 Kaynak: Şirket verisi 1 Proje bütününde inşaat ruhsatı alınmasını takiben ünite sayılarında artış olabilir. *İşaretlenmiş projeler ihale edilmiştir, fakat henüz inşaat izni alınmamıştır.
Ekler Sıra Şehir/ Bölge Proje İsmi Kayıtlı Maliyet + Hakediş Ödemesi ( ) Toplam Bölüm Sayısı Satılan Bölüm Sayısı (Aralık İtibari İle) İHALE EDİLMİŞ ARSALAR- DEVAM EDEN ANAHTAR TESLİMİ PROJELER TABLOSU (30.09.2016) 1 İstanbul/ Esenler Esenler Kentsel Dönüşüm 490.056.492 989 482 2 İstanbul/ Ay azma Ay azma Emlak Konutları 1 203.485.648 1239 1217 3 Kocaeli/ Körf ez Körf ezkent 4. Etap 65.576.510 1124 1096 4 İstanbul/ Av cılar Emlak Konut Ispartakule Ev leri 1-1 127.219.586 978 904 5 İstanbul/ Av cılar Emlak Konut Ispartakule Ev leri 1-2 110.454.876 904 894 6 İstanbul/ Başakşehir Emlak Konut Başakşehir Ev leri 2. Etap 53.467.991 271 265 7 Nev şehir/ Merkez Nev şehir Emlak Konutları 84.472.620 420 321 8 İstanbul/ Ay azma Ay azma Emlak Konutları 2 32.491.978 386 - TOPLAM 1.167.225.700 6.311 5.179 21/25 Kaynak: Şirket verisi
Ekler Sıra Şehir/ Bölge Detay Proje İsmi (m²) Stokta Bulunan Bölüm Sayısı Alış Maliyeti ( ) Ekspertiz Değeri( ) 1 İstanbul/Ataşehir Ticari Bölümler Ataşehir, Genel Yönetim Binası 49.771 2 73.402.338 187.418.678 2 İstanbul/ Başakşehir Bağımsız Bölümler Spradon Quartz 392 6 1.269.995 1.412.918 3 İstanbul/ Ataşehir Bağımsız Bölümler Varyap Meridian 138 2 805.413 921.920 ÖZET DEĞERLEME TABLOSU- BİNALAR (30.09.2016) 4 İzmir/Karşıyaka Bağımsız Bölüm Park Yaşam Mavişehir 345 1 1.738.800 1.763.001 5 İzmir/Karşıyaka Bağımsız Bölümler Emlak Konut Mavişehir Evleri 252 2 775.691 727.212 6 Ankara/ Çankaya Bağımsız Bölümler Next Level 989 4 8.082.523 8.892.000 7 İstanbul/ Ispartakule Bağımsız Bölümler Stüdyo 24 179 3 467.973 502.700 8 İstanbul/ Tuzla Bağımsız Bölüm Evora 2 64 1 302.500 381.100 9 Kocaeli/ Körfez Bağımsız Bölümler Körfezkent 3 1.126 8 1.237.977 2.314.100 10 İstanbul/ Sultangazi Bağımsız Bölümler Batışehir 25.872 198 142.305.825 142.631.443 11 İstanbul/ Başakşehir Bağımsız Bölümler Başakşehir Emlak Konutları 1,2 1.737 14 5.440.937 16.724.000 12 İstanbul/ Başakşehir Bağımsız Bölümler Bahçekent Emlak Konutları 1,3 29.719 248 53.742.911 81.850.100 13 İstanbul/ Başakşehir Bağımsız Bölümler Başakşehir Emlak Konutları 1,4 834 5 1.654.084 5.014.500 14 İstanbul/ Başakşehir Bağımsız Bölüm Başakşehir Emlak Konutları 1,1 154 1 311.999 1.157.000 15 İstanbul/ Küçükçekmece Bağımsız Bölümler Dumankaya Miks 2.104 21 17.733.770 17.745.600 TOPLAM 113.676 516 309.272.739 469.456.272 22/25 Kaynak: Şirket verisi
Ekler TAMAMLANAN GPM PROJELERİ TABLOSU ( Geçici Kabulleri Onaylanmış Projeler ) 23/25 No. Proje İsmi İhaleye Esas Alınan Değer( ) ŞPTG ( ) ŞPGO (%) Gerçekleşen Değer ( ) Çarpan* 1 ATAŞEHİR RESIDENCE 3.519.000 10.255.000 32,53 18.181.734 1,77 2 KENTPLUS ATAŞEHİR 72.748.200 131.100.000 33,61 179.475.009 1,37 3 IDEALISTKENT 36.600.740 38.100.000 31,75 96.143.402 2,52 4 AVRUPA TEM KONUTLARI 162.344.327 186.000.000 30,00 216.075.517 1,16 5 KÖRFEZKENT 1.ETAP 11.380.501 15.253.903 16,00 17.260.313 1,13 6 UPHILL COURT ATAŞEHİR 57.076.350 136.400.000 34,10 207.875.855 1,52 7 MY WORLD ATAŞEHİR 127.236.476 311.850.000 38,50 531.870.815 1,71 8 SOYAK MAVİŞEHİR 43.600.000 51.600.000 24,00 94.915.970 1,84 9 NOVUS RESIDENCE 16.408.600 57.750.000 55,00 115.760.305 2,00 10 MISSTANBUL 56.779.661 112.050.000 41,50 157.780.977 1,41 11 KENTPLUS MİMARSİNAN 9.732.640 42.120.000 35,10 54.717.096 1,30 12 EMLAK KONUT PELİKAN PROJESİ 20.849.150 67.515.000 38,58 87.123.867 1,29 13 ÇERKEZKÖY DREAMCITY 3.990.647 10.065.000 30,50 13.624.442 1,35 14 BİZİMEVLER 2 48.686.587 48.750.000 33,00 54.270.185 1,11 15 ERGENE VADİSİ 23.935.426 31.000.000 25,00 42.405.496 1,37 16 SPRADON QUARTZ 75.291.059 88.520.000 41,00 131.118.805 1,48 17 MAVİŞEHİR MODERN 25.145.000 27.001.000 31,00 29.434.971 1,09 18 MERKEZ KAYAŞEHİR 29.440.000 32.000.000 32.00 40.273.717 1,26 19 ELITE CITY 54.896.071 56.000.000 35.00 71.317.909 1,27 20 MY WORLD EUROPE 179.089.192 228.018.000 30,50 305.449.312 1,34 21 PARKYAŞAM MAVİŞEHİR 51.186.000 60.000.000 25,00 76.168.663 1,27 22 AVRUPA KONUTLARI ATAKENT 3 240.000.000 264.000.000 30,00 279.524.564 1,06 23 SPRADON VADİ 50.291.820 50.310.000 26,00 61.770.244 1,23 24 BULVAR 216 * 10.860.000 52.200.000 36,00 56.880.000 1,09 25 1STANBUL 102.555.962 105.000.000 30,00 154.434.905 1,47 26 ŞEHRİZAR KONAKLARI 105.535.000 137.700.000 50,00 225.371.578 1,64 27 VARYAP MERIDIAN 214.793.710 338.189.000 44,15 446.569.757 1,32 28 MY TOWERLAND 42.000.000 107.019.000 47,00 234.766.505 2,19 29 SOYAK PARK APARTS/ EVOSTAR 72.904.525 102.312.000 26,10 102.312.000 1,00 30 EVORA İSTANBUL 47.815.045 163.903.000 32,65 177.362.987 1,08 31 EVORA İSTANBUL MARMARA 49.868.323 153.600.000 32,00 166.077.766 1,08 32 AVRUPA KONUTLARI TEM 2 42.910.000 73.328.640 30,00 83.925.799 1,14 33 DUMANKAYA MİKS 37.590.590 82.502.500 30,50 82.610.259 1,00 34 KUASAR İSTANBUL 237.485.823 375.337.542 50,00 467.638.254 1,25 35 BATIŞEHİR 351.665.405 424.000.000 32,00 573.782.822 1,35 36 BAHÇETEPE İSTANBUL 110.649.748 165.100.000 26,00 189.630.902 1,15 37 SEYRANŞEHİR 23.710.000 51.520.000 28,00 58.365.088 1,13 38 NİDAKULE ATAŞEHİR 63.551.681 190.231.000 36,20 192.736.638 1,01 TOPLAM 2.914.123.259 4.577.600.585 6.095.004.428 Şirket Payı Gelir Oranı Ağırlıklı Ortalaması (%) 34,28 Kaynak: Şirket verisi *Bulvar 216 Projesi mevcut durumuyla tamamen satılmıştır. * Gerçekleşen Değer/ ŞPTG
Ekler Sıra Proje İsmi İhaleye Esas Alınan Değer ( ) ŞPTG ( ) ŞPGO(%) Çarpan DEVAM EDEN GPM PROJELERİ TABLOSU (Sözleşmelere göre değerler) 1 SARPHAN FINANS PARK 51.786.200 61.500.000 37,50 1,19 2 METROPOL ISTANBUL 290.998.144 500.971.500 43,15 1,72 3 AĞAOĞLU MASLAK 1453 İSTANBUL 604.940.000 1.153.750.000 35,50 1,91 4 KÖY 252.910.000 475.687.500 32,25 1,88 2012 ve 2012 öncesi 1.200.634.344 2.191.909.000 Ortalama Çarpan 1,83 5 ISTMARİNA 214.045.000 534.000.000 40,00 2,49 6 BULVAR İSTANBUL 128.386.000 202.440.000 28,00 1,58 7 BAHÇEŞEHİR GÖL PANORAMA EVLERİ 80.810.000 148.400.000 28,00 1,84 8 FATIH YEDIKULE * 67.915.000 105.968.270 35,01 1,84 9 EVVEL İSTANBUL 97.500.000 188.760.000 26,00 1,94 10 BAHÇEKENT FLORA 55.245.000 80.832.000 25,26 1,46 2013 643.901.000 1.260.400.270 Ortalama Çarpan 1,96 11 BÜYÜKYALI İSTANBUL 725.700.000 1.568.800.000 37,00 2,16 12 PARK MAVERA 124.615.000 420.000.000 30,00 3,37 13 AVRUPARK 63.698.214 156.520.000 26,00 2,46 14 SOFALOCA 36.547.140 54.000.000 30,00 1,48 15 KOCAELİ, DERİNCE * 70.000.000 83.198.500 21,61 1,19 16 TUAL ADALAR 85.030.299 123.900.000 29,50 1,46 2014 1.105.590.653 2.406.418.500 Ortalama Çarpan 2,18 17 KARAT 34 63.564.095 171.600.000 39,00 2,70 18 İSTİNYE SARIYER * 1.062.270.000 1.876.392.000 51,10 1,77 19 TUAL BAHÇEKENT 115.680.485 275.334.000 25,26 2,38 20 AVRUPA KONUTLARI BAŞAKŞEHİR 115.200.000 350.400.000 40,00 3,04 21 TEMAŞEHİR KONYA 85.000.000 211.500.000 30,00 2,49 22 İSTANBUL KAĞITHANE * 115.953.466 637.000.000 49,00 5,49 23 ANKARA YENİMAHALLE * 622.000.000 1.258.365.000 30,00 2,02 24 NİDAKULE KAYAŞEHİR 117.420.000 407.588.000 38,00 3,47 25 EVORA DENİZLİ 74.738.419 92.651.000 18,00 1,24 26 KOORDİNAT ÇAYYOLU 95.156.250 180.000.000 33,00 1,89 27 İSTANBUL ÜSKÜDAR 85.003.711 406.215.000 50,15 4,78 2015 2.551.986.426 5.867.045.000 Ortalama Çarpan 2,30 28 BAKIRKÖY YENİMAHALLE * 32.025.000 62.000.000 31,00 1,94 29 EYÜP ALİBEYKÖY * 46.400.000 168.150.000 38,00 3,62 30 AVCILAR ISPARTAKULE 5. ETAP * 72.111.718 132.000.000 22,00 1,83 31 ESENYURT HOŞDERE 5. ETAP * 83.391.734 156.500.000 25,00 1,88 32 ESENYURT HOŞDERE 6. ETAP * 86.255.477 150.500.000 25,00 1,74 33 MALTEPE KÜÇÜKYALI 713.096.640 1.527.000.300 42,00 2,14 34 AVCILAR ISPARTAKULE 6. ETAP * 61.856.717 85.600.000 25,00 1,38 2016 1.095.137.286 2.281.750.300 Ortalama Çarpan 2,08 Toplam 6.597.249.709 14.007.523.070 Çarpan 2,12 24/25 Kaynak: Şirket verisi * İşaretli projelerin inşaat ruhsatları henüz alınmamıştır. ŞPTG: Şirket Payı Toplam Geliri ŞPGO: Şirket Payı Gelir Oranı
Yönetim Kurulu İsim Görev Meslek Yönetim Kurulunda Temsil Ettiği Hissedar Kurula Seçildiği İlk Yıl Ertan YETİM Başkan İnşaat Mühendisi TOKI 2005 Ertan KELEŞ Başkan Yardımcısı İnşaat Mühendisi Bağımsız 2014 Murat KURUM Üye, GM İnşaat Mühendisi TOKI 2009 Sami Er Üye Makine Mühendisi TOKI 2015 Mehmet ÖZÇELİK Üye İnşaat Mühendisi TOKI 2016 Muhterem İNCE Üye Kamu Yönetimi Bağımsız 2017 Havvanur YURTSEVER Üye Avukat Bağımsız 2014 25/25 Kaynak: Şirket verisi