GÜNDEM 10:00 Türkiye Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 48.8 / Beklenti: m.d. EKONOMİ HABERLERİ. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

GÜNE BAŞLARKEN 2 Ocak 2017 02 Ocak Pazartesi GÜNDEM 10:00 Türkiye Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 48.8 / Beklenti: m.d. 11:50 Fransa Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: 53.5 11:55 Almanya Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.5 / Beklenti: 55.5 12:00 AB Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.9 / Beklenti: 54.9 EKONOMİ HABERLERİ İTO İstanbul Perakende Fiyat Artışı: İTO nun İstanbul Perakende Fiyat Endeksi Aralık ayında önceki aya göre %1.71, önceki yıla göre %9.12 arttı. Aylık bazda artış, son yılların en yüksek Aralık ayı rakamı. TÜİK enflasyon verisi yarın açıklanacak. Türkiye Dış Ticaret Dengesi: Kasım ayında dış ticaret açığı 2015 yılının aynı ayına göre %4,1 azalarak 4.11 milyar dolara düştü. Ocak ayı PPK Tarihi: Merkez Bankası nın açıklamasına göre 2017 yılının ilk Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı 24 Ocak tarihinde gerçekleştirilecek. 2017 yılı PPK toplantı takvimi ayrıca duyurulacak. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Enerji: TETAŞ 2017 yılında yerli linyit kömür santrallerine verilen teşvik kapsamında 185TL/MWh fiyattan 18mlr kwh elektrik alacağını açıkladı. Aksa Enerji (AKSEN, EÜ): Aksa Enerji Olağanüstü Genel Kurul düzenleyecek. (Nötr) Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti Bankası toplamda 411mn TL büyüklüğünde kredi portföyünü sattı. Kordsa Global Endüstriyel (KORDS, EÜ): Kordsa Global in ABD deki bağlı ortaklığı Kordsa Inc., Invista Corporation firmasının Chattanooga TN bölgesindeki tesisini satın almak amacıyla teknik ve ticari değerlendirme sürecini başlatmıştır. (Olumlu) Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): SAHOL hissedarı Demet Çetindoğan 18.2mn SAHOL hissesini MKK'ya kaydettirdi. Ödenmiş sermayenin %0.9 u. (- ) Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 78,139 0.39 1.52 5.60 8.94 8.94 BIST-100 (USD) 22,204 0.01 1.18 2.54-9.67-9.67 BIST-30 (TL) 95,499 0.33 1.37 5.60 9.23 9.23 BIST-BANKA (TL) 129,549 0.15 0.84 5.25 8.03 8.03 BIST-SINAI (TL) 83,586 0.31 1.59 5.72 15.17 15.17 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 1,794 1-10 -43-17 -17 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 510 1-10 -44-31 -31 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,269-1 -5-5 -15-15 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,006-1 -6-9 -24-24 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 63.23-8 26 91 79 76 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 584,956 0.4 2.0 6.3 7.7 7.7 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 180,756 0.4 1.6 5.6 9.1 9.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.54 23-17 -8-30 -32 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.34 9 12 26 62 60 TCMB Gecelik (o/n) (%) 8.50 0 0 0 125 125 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 50 TL Sepet /$ 3.60 0.19 0.68 2.51 18.74 18.54 $/TL 3.52 0.09 0.46 3.16 21.28 20.74 /TL 3.69 0.29 0.85 1.89 16.34 16.60 CDS (5 yıllık, değişim bp) 274 6-8 -25 3 0 Eurobond 2030 (USD) 149.5 0.0 0.8-0.3-9.2-9.0 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.31 0.4-10.5 2.7 98.6 96.5 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19,949 0.07 0.01 4.47 12.57 14.48 ABD-S&P 500 2,269 0.22 0.10 3.05 9.17 11.01 İngiltere-FTSE 100 7,068 0.06 0.38 3.95 11.93 13.23 Almanya-DAX 11,472 0.19 7.58 7.58 7.68 6.79 Fransa-CAC 40 4,848 0.18 0.30 7.49 3.13 4.56 Japonya-NIKKEI* 19,407 0.0 2.2 5.7 2.2 2.0 Brezilya-BOVESPA 58,697 0 2-7 34 35 Rusya-MICEX 2,189 1-1 5 24 24 Hindistan-SENSEX 30* 26,289 0 0-0 1 1 Çin-SHANGAİ COMP* 3,106-0 -1-5 -13-12 MSCI-Dünya 1,761 0-0 3 4 6 MSCI-GOP 845 0-1 -2 6 6 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.27 3 7 16 17 22 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.56-0 2 25 25 29 Brent Spot (USD/Varil) 56-0 3 17 50 49 Altın Spot (USD/Ons) 1,144 0 1-4 7 8 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 7.62 0.0% 8.8% 55 9,094 THYAO 5.01-0.4% -32.2% 42 1,965 PGSUS 14.15 6.2% -19.4% 28 411 HALKB 9.34 0.0% -8.4% 26 3,318 TCELL 9.75 1.7% -1.5% 20 6,095 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ İTO İstanbul Perakende Fiyat Artışı: İTO nun İstanbul Perakende Fiyat Endeksi Aralık ayında önceki aya göre %1.71, önceki yıla göre %9.12 arttı. Aylık bazda gıda harcamalarında %3.02, ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %1.68 artış genel fiyat artışında etkili oldu. TÜİK enflasyon verisi yarın açıklanacak. Aylık bazda artış, en yüksek Aralık ayı rakamı. TÜİK enflasyon verisi yarın açıklanacak. Piyasa ortalama beklentisi %0.90 lık artış. Türkiye Dış Ticaret Dengesi: Kasım ayında dış ticaret açığı 2015 yılının aynı ayına göre %4,1 azalarak 4.11 milyar dolara düştü. İhracat 2016 yılı Kasım ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %9,7 artarak 12.8 milyar dolar, ithalat %6 artarak 16.9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Ocak-Kasım verilerine bakıldığında ise, 2016 yılında 2015 yılının aynı döneminde göre dış ticaret açığı %11,8 azalarak 50.4 milyar dolara geriledi. Ocak ayı TCMB PPK Tarihi: Merkez Bankası nın açıklamasına göre 2017 yılının ilk Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı 24 Ocak tarihinde gerçekleştirilecek. 2017 yılı PPK toplantı takvimi ayrıca duyurulacak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Enerji: TETAŞ 2017 yılında yerli linyit kömür santrallerine verilen teşvik kapsamında 185TL/MWh fiyattan 18mlr kwh elektrik alacağını açıkladı. Hatırlanacağı üzere 2016 yılında 22 Ağustos 2016 sonrasında başlayan uygulamada teşvik kapsamı 6mlr kwh elektrik 185TL/MWh bedelle alınmak üzere açıklanmıştı. 2017 yılında teşvikte verilen alım garantisi fiyatındaki artış beklentilerine karşı aynı kalmasını olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Mevcut durumda portföyündeki linyit ağırlığı en yüksek Şirket olan Aksa Enerji dir. Şirket in 2,279MW kurulu gücünde 270MW kurulu güçte yerli kömür santrali bulunmaktadır. Ayrıca Odaş'ın yatırım fazında olan Çan linyit santrali bulunmaktadır. Sabancı Holding'in Enerji şirketi Enerjisa'nın da Tufanbeyli linyit santrali bulunmaktadır. Aksa Enerji (AKSEN, EÜ, Fiyat:2.98TL, Piyasa Değeri TL1,827mn): Aksa Enerji yaptığı açıklamada yaptığı santral satışları ile ilgili olarak işlemlerin Önemli Nitelikteki İşlemler kapsamına girdiğini ve ayrılma hakkı doğurduğunu açıkladı. Şirket yapılan hesaplamada ayrılma hakkı bedelinin hissebaşı 2.6065TL olarak hesaplanırken ayrılma hakkını kullanmak isteyenler için Olağanüstü Genel Kurul yapılacağını açıkladı. (Nötr) Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:7.62TL, Piyasa Değeri TL32,004mn): Garanti Bankası toplamda 411mn TL büyüklüğünde bireysel kredi portföyünü 17.1mn TL ye sattı. Kordsa Global Endüstriyel (KORDS, EÜ, Fiyat:6.46TL, Piyasa Değeri TL1,257mn): Kordsa Global in ABD deki bağlı ortaklığı Kordsa Incorporated, Invista Corporation firmasının Chattanooga TN bölgesindeki tesisini satın almak amacıyla teknik ve ticari değerlendirme sürecini başlatmıştır. Kap a yapılan açıklamada Invista Corporation Chattanooga nın halihazırda Kordsa Inc.in enerji altyapı ve ana hammadde tedarikçisi olduğu belirtilmiştir. (Olumlu) Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:9.15TL, Piyasa Değeri TL18,670mn): SAHOL hissedarı Demet Çetindoğan 18.2mn SAHOL hissesini MKK'ya kaydettirdi. Ödenmiş sermayenin %0.9 u. (-) KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 3% 24 1.12 Finansbank FINBN 5 3150 4.79 Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.43 Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8 0.76 Etiler Gida ETILR 38 12 6.50 Gsd Holding GSDHO 80 450 0.55 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 5 2.45 Seyitler Kimya SEYKM 9 9 2.03 Orma Orman Urunleri ORMA 27 Zorlu Enerji ZOREN 167 Anadolu Isuzu ASUZU 230 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 30.12.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.5 5.3 0.69 0.62 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.82 9.20 18% 8,888 60.1 7.1 6.6 1.02 0.90 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp Garanti Bankası GARAN - 7.62 - - 9,094 223.3 - - - - - - 76.9% 0.1 pp Halk Bankası HALKB EP 9.34 9.90 6% 3,318 81.6 4.0 3.9 0.53 0.48 14.1% 13.0% 78.3% 1.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 5.18 6.00 16% 6,624 41.4 5.5 5.4 0.66 0.60 12.5% 11.5% 67.2% 1.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 4.35 5.10 17% 3,090 35.0 4.5 4.2 0.57 0.51 13.6% 12.4% 79.4% -0.1 pp YKB YKBNK EP 3.43 3.80 11% 4,237 28.0 5.1 5.3 0.58 0.52 12.0% 10.4% 49.2% -0.1 pp TSKB TSKB EP 1.41 1.45 3% 821 2.5 6.2 5.5 1.00 0.86 17.2% 16.8% 59.3% 1.9 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.19 1.30 9% 304 0.6 4.5 3.8 0.46 0.42 12.3% 11.3% 39.9% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.97 5.45 10% 607 0.3 12.6 14.1 2.48 2.28 20.7% 16.8% 62.2% -1.8 pp Avivasa AVISA EP 19.23 21.75 13% 645 0.2 21.6 17.5 5.33 4.63 26.3% 28.4% 96.6% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.28 2.45 7% 198 0.3 14.8 8.6 1.66 1.49 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.93 2.10 9% 274 0.1 12.5 10.1 0.75 0.70 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 13.80 15.80 14% 9,944 15.3 9.0 9.1 36,318-4% 83.4% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.15 11.00 20% 5,305 15.9 6.0 5.2 30,471-39% 68.7% 0.5 pp Şişe Cam SISE EP 3.83 4.00 4% 2,231 5.0 11.8 10.2 6,896 14% 46.3% 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.99 3.50 17% 3,229 24.7 6.2 6.1 6.4 6.4 1.2 79.9% 0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.91 1.05 15% 204 0.8 18.7 15.8 14.7 11.9 0.8 2.6% -0.3 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.56 1.85 19% 377 1.4 2.8 2.0 14.8 13.2 0.5 31.6% -0.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 1.87 3.10 66% 133 0.3 8.7 5.9 31.6 28.9 0.4 26.9% -0.8 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 99 0.3-98.7 - - 0.3 4.7% -0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.15 4.80 16% 590 1.0 4.2 2.8 8.9 6.8 0.5 37.2% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 15.3 12.1 8.7 7.2 1.1 0.9 Adana Çimento ADANA EÜ 6.59 7.53 14% 165 0.2 8.3 8.1 9.7 8.4 2.8 2.2 6.4% -1.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 17.63 21.10 20% 2,966 2.0 41.1 29.7 8.3 7.3 1.3 1.2 79.5% 0.2 pp Akçansa AKCNS EÜ 13.70 16.56 21% 745 0.7 8.7 8.0 6.7 6.2 1.9 1.7 30.6% -0.5 pp Ak Enerji AKENR EA 0.85 0.90 6% 176 1.5 - - 22.5 21.8 2.2 2.0 11.4% -0.3 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.98 3.35 12% 519 3.1-13.4 10.4 7.7 1.5 1.3 46.2% 0.4 pp Anadolu Cam ANACM EP 2.64 2.85 8% 333 1.0 2.7 9.6 5.4 4.9 1.1 1.0 47.6% 5.4 pp Arçelik ARCLK EP 21.20 22.20 5% 4,071 5.8 10.7 15.2 9.8 8.9 1.0 0.9 89.0% -0.5 pp Aselsan ASELS EP 12.71 12.80 1% 3,612 4.7 19.0 15.5 18.7 14.7 3.7 3.0 59.2% 0.6 pp Aygaz AYGAZ EÜ 12.03 13.50 12% 1,026 0.8 10.5 8.7 10.7 10.4 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp Bagfaş BAGFS EP 9.87 10.80 9% 126 1.2-23.2 10.5 9.5 1.4 1.3 3.8% -0.2 pp Banvit BANVT EÜ 6.44 7.30 13% 183 8.9 12.4 18.4 4.8 6.3 0.6 0.5 6.5% -3.8 pp BİM BIMAS EP 49.00 53.70 10% 4,227 14.9 22.6 20.3 14.3 12.4 0.7 0.6 68.7% -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 10.80 12.00 11% 123 1.7 27.0 22.7 4.1 3.6 0.1 0.1 38.5% 4.4 pp Brisa BRISA EA 6.18 5.35-13% 536 0.6 15.7 13.9 12.9 9.8 1.9 1.7 25.8% -2.8 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.25 6.78 8% 254 0.5 7.9 7.4 5.9 7.2 2.2 2.2 16.9% -0.1 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 33.10 42.10 27% 2,392 4.0 30.8 27.2 9.6 8.3 1.5 1.3 90.8% -0.6 pp Çelebi CLEBI EP 23.00 23.87 4% 159 0.9 13.1 10.1 6.6 5.7 1.1 1.0 47.5% 2.1 pp Çimsa CIMSA EÜ 15.79 18.37 16% 606 0.6 8.5 7.2 7.5 6.2 2.4 1.9 58.7% -0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.27 5.60 31% 36 0.8 6.8 5.7 10.4 8.5 0.2 0.2 25.5% 4.4 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.78 9.40 7% 549 3.6 10.5 11.3 10.8 14.4 0.4 0.4 24.8% -2.4 pp DO&CO DOCO EP 233.20 239.84 3% 646 0.7 29.8 23.1 7.3 6.2 0.7 0.6 82.8% 1.3 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.12 3.27 5% 608 2.6 10.7 20.2 19.3 15.9 1.4 1.2 31.2% -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.38 6.07 13% 6,421 6.1 13.8 13.2 6.5 6.3 1.3 1.3 72.3% 1.0 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.14 5.55 8% 5,112 20.8 13.7 13.7 7.6 7.4 1.6 1.2 75.8% 1.7 pp Ford Otosan FROTO EP 30.58 34.30 12% 3,049 4.3 12.2 11.9 8.4 7.5 0.7 0.6 67.2% 0.9 pp Gübretaş GUBRF EP 4.38 5.10 16% 416 5.7-20.1 16.3 7.5 0.7 0.6 22.4% -0.2 pp Indeks INDES EÜ 8.28 11.00 33% 132 0.4 9.7 2.2 5.7 5.1 0.1 0.1 63.7% 0.1 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.15 1.25 9% 255 13.8 16.3 11.7 7.8 7.2 1.2 1.1 11.3% -1.9 pp Kordsa Global KORDS EÜ 6.46 8.06 25% 357 2.8 8.8 9.0 6.4 5.6 0.9 0.8 49.1% -1.1 pp Logo LOGO EÜ 54.35 60.50 11% 386 1.9 23.3 15.3 17.4 12.0 7.3 5.3 60.2% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.01 6.30 57% 27 0.5 10.6 8.0 5.4 4.0 0.8 0.6 36.1% 11.0 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.47 4.57 2% 139 0.7 14.8 9.1 13.5 10.4 3.8 2.6 4.8% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 17.58 21.90 25% 889 2.3-22.8 7.5 6.5 0.4 0.4 36.7% -1.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 8.45 12.25 45% 114 1.9 25.1 25.1 13.5 14.7 1.7 1.7 7.0% 1.8 pp Otokar OTKAR EA 133.40 104.08-22% 910 5.6 38.2 30.1 23.5 19.3 2.4 2.4 13.7% 3.0 pp Petkim PETKM EP 3.70 4.18 13% 1,577 14.2 9.0 10.3 7.9 7.8 1.4 1.2 45.5% -2.7 pp Pegasus PGSUS EP 14.15 14.71 4% 411 6.3-13.1 33.6 9.9 0.8 0.6 8.5% 1.3 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.29 6.05 14% 1,127 6.3 8.1 7.5 6.5 5.7 1.7 1.5 52.0% 4.1 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.73 6.40 12% 221 1.2 11.3 10.1 9.9 8.4 0.8 0.7 41.4% -0.8 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 14.03 16.05 14% 1,448 11.3 10.5 7.0 5.4 4.6 2.2 1.9 71.9% 1.7 pp Tekfen Holding TKFEN EP 6.46 7.52 16% 679 12.9 7.2 6.5 5.1 4.5 0.5 0.4 61.2% -5.2 pp Teknosa TKNSA EP 3.38 3.97 18% 106 1.1 - - - 5.3 0.1 0.1 5.5% -0.1 pp Turkcell TCELL EP 9.75 11.00 13% 6,095 17.0 15.7 11.7 5.4 4.9 1.7 1.6 90.9% 3.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 5.01 5.49 10% 1,965 92.9 13.4 13.2 25.4 8.8 1.2 1.0 21.5% -2.7 pp Tümosan TMSN EP 7.41 8.10 9% 242 7.2 18.0 11.9 11.6 8.3 1.7 1.4 2.6% 0.2 pp Tofaş TOASO EÜ 24.64 27.80 13% 3,501 6.0 12.7 13.0 10.8 9.4 1.1 0.9 85.7% 0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 2.84 3.50 23% 751 3.0 5.3 8.9 7.4 6.4 1.3 1.1 55.4% 3.7 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.28 6.20 17% 5,251 7.5 40.0 10.2 4.7 4.2 1.6 1.5 80.4% -0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP 75.00 83.28 11% 1,137 1.7 12.9 10.6 9.7 8.2 1.4 1.2 76.1% -3.6 pp Tüpraş TUPRS EÜ 70.75 82.90 17% 5,034 32.6 13.1 8.8 9.1 6.5 0.7 0.5 81.7% 1.2 pp Ülker ULKER EÜ 16.16 21.50 33% 1,570 9.6 19.0 20.3 12.8 12.4 1.7 1.6 35.7% -0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.20 4.62 10% 147 0.1 8.8 9.1 5.9 6.4 1.9 1.9 2.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.35 7.30 15% 605 14.4 8.4 27.0 5.6 5.3 0.5 0.4 10.8% 0.2 pp Yatas YATAS EÜ 5.26 5.09-3% 64 0.7 14.7 10.6 6.2 4.7 0.6 0.5 33.7% -7.9 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.43 1.65 15% 305 5.0 - - 13.8 10.4 5.2 4.4 3.9% -0.9 pp BİST-100 XU100 78,139 88,876 14% 142,178 1,072 10.2 8.9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 AYLIK, **: 6 AYLIK, (MN ABD$), GG: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI 2 Ocak 2017 Pazartesi 10:00 Türkiye Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 48.8 / Beklenti: m.d. 11:50 Fransa Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: 53.5 11:55 Almanya Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.5 / Beklenti: 55.5 12:00 AB Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.9 / Beklenti: 54.9 3 Ocak Salı 10:00 Türkiye TÜFE (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.52% / Beklenti: 0.90% 10:00 Türkiye TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 7.00% / Beklenti: 7.60% 10:00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 6.99% / Beklenti: 7.13% 10:00 Türkiye ÜFE (Aralık, aylık) Önceki Veri: 2.00% / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye ÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 6.41% / Beklenti: m.d. 10:00 Fransa TÜFE (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.0% / Beklenti: 0.5% 10:00 Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.8% 12:30 İngiltere Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: 53.2 16:00 Almanya TÜFE (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: %0.6 16:00 Almanya TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: %1.4 17:45 ABD Markit İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.2 / Beklenti: 54.2 18:00 ABD ISM İmalat Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 53.2 / Beklenti: 53.7 4 Ocak Çarşamba 03:30 Japonya Nikkei İmalat PMI (Aralık) Önceki Veri: 51.9 / Beklenti: m.d. 10:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 98 / Beklenti: 99 11:50 Fransa Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 52.6 / Beklenti: 52.6 11:50 Fransa Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 52.8 / Beklenti: 52.8 11:55 Almanya Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.8 / Beklenti: 53.8 11:55 Almanya Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 54.8 / Beklenti: 54.8 12:00 AB Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.1 / Beklenti: 53.1 12:00 AB Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.9 / Beklenti: 53.9 13:00 AB TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.6% / Beklenti: 1.0% 13:00 AB Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: 0.8% 15:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (30 Aralık) Önceki Veri: 2.5% / Beklenti: m.d. 22:00 ABD FED FOMC 13-14 Aralık Toplantı Notları Yayımlanacak 5 Ocak Perşembe 03:30 Japonya Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: m.d. 03:30 Japonya Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 52.0 / Beklenti: m.d. 12:30 İngiltere Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 54.7 12:30 İngiltere Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 55.0 13:00 AB ÜFE (Kasım, aylık) Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: 0.1% 13:00 AB ÜFE (Kasım, yıllık) Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: -0.1% 16:15 ABD ADP İstihdam Değişimi (Aralık) Önceki Veri: 216bin kişi / Beklenti: 170bin kişi 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (31 Aralık) Önceki Veri: 265bin kişi / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

17:45 ABD Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.4 / Beklenti: 53.4 17:45 ABD Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: m.d. 18:00 ABD ISM Hizmet Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 57.2 / Beklenti: 56.6 6 Ocak Cuma İş Bankası Analist Toplantısı 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Kasım, aylık) Önceki Veri: 4.9% / Beklenti: -1.9% 10:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 6.3% / Beklenti: 3.7% 13:00 AB Ekonomi Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 106.5 / Beklenti: 106.7 13:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -5.1 / Beklenti: -5.8 13:00 AB Perakende Satışlar (Kasım, aylık) Önceki Veri: 1.1% / Beklenti: -0.4% 13:00 AB Perakende Satışlar (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 2.4% / Beklenti: 1.9% 16:30 ABD Dış Ticaret Dengesi (Kasım) Önceki Veri: -42.6mlr$ / Beklenti: -42.0mlr$ 16:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi (Aralık) Önceki Veri: 178bin kişi / Beklenti: 175bin kişi 16:30 ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Aralık) Önceki Veri: 156bin kişi / Beklenti: 170bin kişi 16:30 ABD İşsizlik Oranı (Aralık) Önceki Veri: %4.6 / Beklenti: %4.7 16:30 ABD Saatlik Ortalama Kazanç (Aralık, aylık) Önceki Veri: -0.1% / Beklenti: 0.3% 16:30 ABD Saatlik Ortalama Kazanç (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 2.5% / Beklenti: 2.8% 16:30 ABD İşgücüne Katılım Oranı (Aralık) Önceki Veri: 62.7% / Beklenti: m.d. 18:00 ABD Fabrika Siparişleri (Kasım) Önceki Veri: 2.7% / Beklenti: -2.2% 18:00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Kasım) Önceki Veri: -4.6% / Beklenti: m.d. 20:15 ABD FED Üyesi Evans Konuşacak 21:00 ABD FED Üyesi Lacker Konuşacak 8 Ocak Pazar 00:00 Çin Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: 44.61mlr$ / Beklenti: 50.00mlr$ 00:00 Çin İhracat (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: -1.4% 00:00 Çin İthalat (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 6.7% / Beklenti: 4.3%3 Ocak Salı LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7