Erdemir Grubu 2011 Yılı Konsolide Mali Sonuçlar 16 Şubat 2012
2 / 27 SORUMLULUK BEYANI Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.
3 / 27 Gündem 2011 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2011 Yılı Sonuçları
Ocak 2012 de AB deki HRC fiyatı 688 USD/ton Ara.04 Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Ara.04 Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Ara.04 Mar.05 Haz.05 Eyl.05 Ara.05 Mar.06 Haz.06 Eyl.06 Ara.06 Mar.07 Haz.07 Eyl.07 Ara.07 Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10 Eyl.10 Ara.10 Mar.11 Haz.11 Eyl.11 Ara.11 Ara.04 685 630 614 540 558 May.05 440 466 550 Eki.05 375 Mar.06 478 555 633 605 Ağu.06 617 530 543 Oca.07 716 Haz.07 590 510 Kas.07 718 970 Nis.08 1.053 1.269 1.130 Eyl.08 355 840 Şub.09 488 383 583 573 637 Tem.09 Ara.09 550 744 720 763 May.10 715 Eki.10 600 875 893 733 Mar.11 673 718 Ağu.11 735 688 Oca.12 615 75% 50% AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 100% 80% 60% ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* 25% 0% 40% 20% 0% -25% -20% -40% -50% -60% BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * HRC FİYATLARI ( USD/TON )** 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 1400 1200 1000 800 600 400 200 570 1.020 0 AB KUZEY AMERİKA BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ KAYNAK: * WSA ** BLOOMBERG 4 / 27
Kömür fiyatları azalış eğiliminde 01.2008 01.2008 04.2008 04.2008 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 01.2008 01.2008 04.2008 04.2008 07.2008 07.2008 10.2008 10.2008 01.2009 01.2009 04.2009 04.2009 07.2009 07.2009 10.2009 10.2009 01.2010 01.2010 04.2010 04.2010 07.2010 07.2010 10.2010 10.2010 01.2011 01.2011 04.2011 04.2011 07.2011 07.2011 10.2011 10.2011 01.2012 01.2012 USD/TON 800 ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATI USD/TON 250 ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFR USD/TON 700 600 200 500 400 300 200 100 150 100 50 0 0 USD/TON 1.400 ERDEMİR GRUBU SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI BDT SICAK MAMUL KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ FİYATI FOB USD/TON 70 BREZİLYA TUBARAO ROTTERDAM NAVLUN AVUSTRALYA CAPE LAMBERT ROTTERDAM NAVLUN 1.200 60 1.000 50 800 40 600 30 400 20 200 10 0 0 KAYNAK: BLOOMBERG 5 / 27
Türkiye de 2011 yılı nihai mamul üretimi geçen yıla göre %21 arttı NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON ) 26.067 26.684 4.257 4.543 25.133 26.300 4.421 6.629 31.943 9.075 21.810 22.141 20.712 19.671 22.868 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Yassı Toplam NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON ) 26.931 23.771 21.454 23.604 11.661 11.182 18.048 8.349 11.944 13.209 12.110 10.272 9.699 11.660 13.722 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Yassı Toplam KAYNAK: DÇÜD 6 / 27
Türkiye Çelik Piyasası ( devamı ) DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON ) 16.806 15.861 94 13.795 1.368 218 35 1.651 2.407 1.244 2.206 1.625 14.465 212 1.520 3.523 15.255 60 2.298 2.393 10.890 12.937 11.786 9.211 10.505 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON ) 13.242 12.923 907 845 9.995 214 10.440 56 9.949 153 8.647 8.006 5.580 6.834 6.433 2.497 3.005 3.430 2.350 2.004 1.190 1.068 772 1.200 1.359 2007 2008 2009 2010 2011 Uzun Ürün Kütük Yassı Ürün Slab Toplam KAYNAK: DÇÜD 7 / 27
2011 yılında geçen yıla göre otomotiv üretimi %9, otomotiv satışı ise %10 arttı OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET) %9 1.548 754 %10 1.702 791 1.095 1.189 793 911 2010 2011 2010 2011 Yurtiçi İhracat OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 71 76 2010 2011 Hafif Araçlar KAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ 8 / 27
2011 yılında geçen yıla göre beyaz eşya yurtiçi satışı %19, üretimi ise %9 arttı BEYAZ EŞYA YURTİÇİ SATIŞ MİKTARI (000 ADET) BEYAZ EŞYA İHRACAT MİKTARI (000 ADET) %19 %5 5.425 6.471 13.731 14.449 2010 2011 2010 2011 BEYAZ EŞYA ÜRETİM MİKTARI (000 ADET) %9 18.397 20.106 2010 2011 KAYNAK: BEYAZ EŞYA YAN SANAYİCİLER DERNEĞİ 9 / 27
2009 daki düşüşten sonra tüm sektörler büyüyor SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%) 40,0% 32,6% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 6,2% -4,2% -0,2% 33,3% 20,1% 17,1% 11,7% 22,3% 16,0% 11,2% 8,0% 4,9% 4,0% 4,5% 9,5% 9,0% 7,0% 6,0% -10,0% -6,8% -8,1% -16,1% -20,0% -30,0% -22,9% -30,0% 2008 2009 2010 2011 2012 (t) 2013 (t) İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ 10 / 27
Sıcak mamul satış fiyatları Aralık 2011 e göre yükselişte Oca.08 Oca.08 Nis.08 Nis.08 Tem.08 Tem.08 Eki.08 Eki.08 Oca.09 Oca.09 Nis.09 Nis.09 Tem.09 Tem.09 Eki.09 Eki.09 Oca.10 Oca.10 Nis.10 Nis.10 Tem.10 Tem.10 Eki.10 Eki.10 Oca.11 Oca.11 Nis.11 Nis.11 Tem.11 Tem.11 Eki.11 Eki.11 Oca.12 Oca.12 Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON ) SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 Ocak 2012 itibariyle AB sıcak 688 USD, Çin spot sıcak 673 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 680 USD seviyelerindedir. 2011 sonu itibariyle sırasıyla 608 USD, 670 USD, 635 USD seviyelerindeydi. BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK ÇİN SPOT HRC DÜNYA HRC FİYATI KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton ) 1.400 AB HRC ABD İTHAL HR ERDEMİR GRUBU 1.200 1.000 800 Ocak 2012 itibariyle Türkiye ihraç fiyatı 618 USD seviyelerindedir. 2011 sonunda bu değer 615 USD. 600 400 200 KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK BDT İHRAÇ KARADENİZ/BALTIK KÜTÜK TÜRKİYE İHRAÇ ERDEMİR GRUBU KAYNAK: BLOOMBERG 11 / 27
12 / 27 Gündem 2011 Yılı Piyasa Gelişmeleri 2011 Yılı Sonuçları
13 / 27 ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ 2011 2010 2009 Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 7.656 7.311 6.619 Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 6.660 5.674 4.569 Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 6.119 5.373 4.812 Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 794 1.420 1.869 Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 5.856 5.123 5.128 Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 791 1.393 1.858 Net Satış Gelirleri (M. USD) 5.338 4.427 3.404 FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 1.217 948 247 Net Dönem Karı/(Zararı) (M. USD) 602 511-109 Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir. (1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır. (2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.
2011 yılı sıvı çelik üretimi 7,7 milyon ton 14 / 27 SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON ) 7.656 7.311 6.619 1.837 1.895 1.924 1.831 1.966 1.701 1.929 1.884 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç
2011 yılında üretim 6,9 milyon ton 15 / 27 ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.913 6.793 6.681 794 1.652 1.420 1.869 1.501 1.590 1.692 1.795 1.692 187 127 473 418 395 335 1.087 987 1.170 1.788 1.637 167 1.741 1.843 1.518 354 414 362 313 353 240 361 425 443 921 1.207 917 1.003 1.047 4.467 3.872 3.222 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2011 yılı sıcak mamul satışları önceki yıla göre %17 arttı 16 / 27 SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON ) 6.647 791 1.551 6.516 1.393 6.986 1.858 1.456 1.665 1.667 197 415 1.685 1.683 124 451 386 321 1.503 276 360 1.683 140 389 1.055 913 1.173 867 1.154 1.405 295 318 1.614 330 361 1.923 371 457 792 923 1.095 4.305 3.667 3.464 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç Sıcak Soğuk Uzun Toplam
2011 yılında satış geliri %34 arttı 17 / 27 NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON TL ) 8.921 1.556 6.633 890 5.266 1.217 7.365 2.028 414 1.583 162 1.614 1.421 2.189 395 1.794 1.621 175 1.446 2.448 415 2.033 1.509 228 1.281 2.256 332 1.924 1.921 325 1.596 5.743 4.049 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç Yurtiçi İhracat Toplam
2011 yılında otomotiv sektörüne satışların payında %4 artış gerçekleşti 18 / 27 2011 YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 2010 YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 270Kt; 6% 510Kt; 11% 201Kt; 4% 523Kt; 11% 4.807Kton; %82 1.640Kt; 34% 326Kt; 7% 211Kt; 5% 355Kt; 8% 392Kt; 9% 216Kt; 5% 4.389Kton; %86 1.703Kt; 39% 505Kt; 10% 609Kt; 13% 548Kt; 11% 642Kt; 15% 544Kt; 12% 2011 UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 35Kt; 5% 27Kt; 4% 101Kt; 16% 2010 UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%) 33Kt; 3% 120Kt; 10% 34Kt; 3% 146Kt; 23% 643Kton; %81 111Kt; 17% 204Kt; 16% 1.240Kton; %89 487Kt; 39% 10Kt; 2% 213Kt; 33% 194Kt; 16% 168Kt; 13%
2011 yılında yassı üründe AB ülkelerinin payında %4 artış gerçekleşti 19 / 27 2011 YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 42Kt; 4% 129Kt; 12% 24Kt; 2% 30Kt; 3% 1.049Kton; %18 2010 YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 26Kt; 3% 43Kt; 6% 82Kt; 11% 34Kt; 5% 733Kton; %14 824Kt; 79% 548Kt; 75% 2011 UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 2010 UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%) 27Kt; 18% 5Kt; 3% 148Kton; %19 153Kton; %11 121Kt; 82% 148Kt; 97%
2011 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 792 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 708 USD/ton Oca.08 Oca.08 Şub.08 Şub.08 Mar.08 Mar.08 Nis.08 Nis.08 May.08 May.08 Haz.08 Haz.08 Tem.08 Tem.08 Ağu.08 Ağu.08 Eyl.08 Eyl.08 Eki.08 Eki.08 Kas.08 Kas.08 Ara.08 Ara.08 Oca.09 Oca.09 Şub.09 Şub.09 Mar.09 Mar.09 Nis.09 Nis.09 May.09 May.09 Haz.09 Haz.09 Tem.09 Tem.09 Ağu.09 Ağu.09 Eyl.09 Eyl.09 Eki.09 Eki.09 Kas.09 Kas.09 Ara.09 Ara.09 20 / 27 Oca.10 Oca.10 Şub.10 Şub.10 Mar.10 Mar.10 Nis.10 Nis.10 May.10 May.10 Haz.10 Haz.10 Tem.10 Tem.10 Ağu.10 Ağu.10 Eyl.10 Eyl.10 Eki.10 Eki.10 Kas.10 Kas.10 Ara.10 Ara.10 Oca.11 Oca.11 Şub.11 Şub.11 Mar.11 Mar.11 Nis.11 Nis.11 May.11 May.11 Haz.11 Haz.11 Tem.11 Tem.11 Ağu.11 Ağu.11 Eyl.11 Eyl.11 Eki.11 Eki.11 Kas.11 Kas.11 Ara.11 Ara.11 USD/TON Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti USD/TON Erdemir Grubu Kütük Satış Fiyatı Erdemir Grubu Kütük Satış Maliyeti 2011 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %13 arttı. 2011 yılı ortalama uzun mamul satış fiyatımız geçen yılın aynı dönemine göre %26 arttı.
Net kar, 2011 yılında geçen yıla kıyasla %31 arttı 2.500 FAVÖK ( MİLYON TL ) 2.000 21,7% 25,6% 18,3% 1.500 28,5% 27,5% 20,0% 15,9% 19,1% 2.034 22,8% 21,4% 1.420 32,0% 24,0% 16,0% 1.000 500 441 290 560 461 674 302 359 367 382 8,0% 7,3% 0,0% 0 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009-8,0% 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç FAVÖK FAVÖK Marjı NET KAR/(ZARAR) ( MİLYON TL ) 1.006 800 766 18,0% 15,0% 14,8% 600 12,8% 13,4% 10,1% 11,4% 11,3% 11,5% 12,0% 400 7,7% 260 294 244 278 7,2% 6,0% 224 200 160 173 138-3,2% 0,0% 0-6,0% -200-169 -400 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2009-12,0% -600-18,0% -800 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç -24,0% -1.000 Net Kar/(Zarar) Net Kar/(Zarar) Marjı -30,0% 21 / 27
2011 sonu itibarıyla 584 milyon USD nakit ve nakit benzerleri mevcuttur 22 / 27 FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD ) U.V. Mali Borçların K.V. Kısmı 3.785 K.V. Mali Borçlar U.V. Mali Borçlar Nakit ve Nakit Benzerleri 2.998 1.368 2.767 600 2.529 537 2.140 20 608 579 347 907 1.861 209 1.468 264 72 313 2.211 1.528 1.809 1.742 539 1.491 1.083 644 708 504 584 2006 2007 2008 2009 2010 2011 FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI ( MİLYON USD ) 121 98 73 48 763 24 440 410 377 322 5 154 1 1 0,1 25 12 6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Anapara Faiz
Hammaddeler üretim maliyetinin %69 u ÜRETİM MALİYETİ DAĞILIMI* - % 1% 3% 4% 4% 6% 5% 6% 7% 6% 6% 6% 8% 12% 12% 13% 69% 67% 66% 2011 2010 2009 Hammadde Personel Enerji İşletme Malz. Amortisman Diğer * STOK DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI VE KONUSU KALMAYAN KARŞILIKLAR HARİÇTİR. 23 / 27
Hammaddeler hariç ton başına yassı maliyeti 2011 de 206 USD/ton olarak gerçekleşti YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 1.489 1.505 1.565 1.621 1.428 1.326 1.232 1.262 1.322 1.284 1.278 1.126 1.120 1.174 1.050 704 135 151 131 207 90 85 78 94 86 89 101 109 111 120 103 116 72 88 99 61 73 83 75 90 74 85 95 82 77 86 83 90 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2008 4.816 2009 2010 2011 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )* 2.100 1.600 1.100 600 100-400 300 250 200 150 100 50 0 599 562 499 530 453 451 473 399 326 354 353 313 145 161 241 187 115 167 91 100 127 76 79 81 85 89 71 75 84 70 52 60 62 67 56 59 66 63 42 38 46 51 52 59 56 61 63 46 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2008 2009 2010 2011 Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton) 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 * Dönüşüm Maliyeti 24 / 27
2012 yılında toplam 227 milyon USD yatırım yapılması planlanmaktadır 25 / 27 ( M USD ) 954 116 693 361 672 130 556 36 838 333 332 543 520 227 136 159 129 12 22 55 159 308 125 107 104 68 26 2002-2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013-2015 İskenderun Yatırımları Ereğli Yatırımları
2011 yılı Aralık sonu personel sayısı 13.433 kişi 26 / 27 PERSONEL SAYISI 15.063 14.637 14.056 13.161 13.553 13.433 2006 2007 2008 2009 2010 2011
S&C