TOFAŞ ANALİST SUNUMU

Transkript

1 TOFAŞ ANALİST SUNUMU 1

2 Index Performans Özeti Pazar Öngörüsü Highlights Q Pazar Payı Yurtiçi Pazar & Tofaş Yurtiçi Satışları İhracat Performansı Kapasite Kullanım ve Üretim İşletme Sermayesi Yatırımlar Satışlar Finansal Sonuçlar Kredi Yapısı Diğer Gelişmeler Soru & Cevap Diğer Beklentiler 2

3 Highlights 2011 Birinci çeyrek ciromuz 1,8 milyar TL ye ulaştı. İç Pazar toplam perakende satış adetlerinde %109 artış sağlandı. Artan Linea talebini üretim hızımızı arttırarak karşılamaya çalışıyoruz. İhracat adetlerimizde artış trendi devam etmektedir. Üç vardiya çalışma sistemine geçildi. Net Finansal Pozisyonumuz 141,5 milyon TL olarak gerçekleşti tarihinde Genel Kurul Toplantısında alınan karara göre 07 Nisan 2011 itibariyle 250 milyon TL nakit temettü dağıtımı yapıldı. Rekabet Kurulu tarafından Şirketimize, Danıştay yolu açık olmak üzere, 47,8 milyon TL idari para cezası verildiği açıklandı. Bu ceza tutarına ilişkin olarak %25 peşin ödeme indirimi de dikkate alınarak 35,9 milyon TL karşılık diğer faaliyet giderlerine dahil edildi. 3

4 Tofaş - Satışlar ADET 98,331 78,297 81,581 69,847 86,433 Tofaş toplam satış hacmi 2011 yılının ilk üç ayında 2010 yılının aynı dönemine kıyasla %10.4 artarak adet seviyesine ulaşmıştır. 4

5 Tofaş - Satışlar 000 TL 1,551,871 1,573,280 1,347,099 1,937,969 1,834,998 Tofaş toplam satış gelirleri ise 2011 yılının ilk çeyreğinde 2010 yılının aynı dönemine kıyasla %18.2 artarak Milyon TL seviyesine ulaşmıştır. 5

6 Yurtiçi Pazar Aylık Perakende Satış Adetleri Adet Adet oca Şub Mar Q1 Oca Şub Mar Q Oto LCV Toplam Yurtiçi perakende satış adetleri 2011 yılnın ilk çeyreğinde 2010 yılı aynı döneme göre %76,7 artarak adete ulaşmıştır. 6

7 Tofaş Aylık Perakende Satış Adetleri Adet Adet Oca Şub Mar Q1 Oca Şub Oto LCV Toplam Mar Q1 Tofaş yurtiçi perakende satış adetleri Mart 2011 itibariyle 2010 yılı birinci çeyreğe göre %109,2 artarak adete ulaşmıştır. Geçtiğimiz yıla göre artan satış trendi Nisan ayında da devam etmektedir. 7

8 2011 Kümülatif Pazar Payı OTO 2011 OCAK - MART FIAT+ALFA+LANCI A; 8,5% FORD; 9,8% DİĞER; 22,4% LCV 2011 OCAK - MART FIAT; 25,3% DİĞER; 40,6% RENAULT; 16,0% VW; 12,1% HYUNDAI; 7,7% VW; 9,7% OPEL; 7,7% PEUGUEOT; 6,5% RENAULT; 10,1% TOPLU PAZAR PAYI OCAK - MART FIAT+ALFA+LANCIA ; 13,9% FORD; 23,6% DİĞER; 36,3% FORD; 14,2% RENAULT; 14,1% VW; 10,4% OPEL; 5,5% HYUNDAI; 5,6% 8

9 Tofaş Satışları Yurtiçi Satışlar (Adet) /e Doblo Cargo Doblo Panoroma - - Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panoroma Fiorino Peugeot & Citroen e satılan MCV Linea Albea Palio İthal Araçlar Yurtiçi Satış Adetleri İhracat (Adet) /e Doblo Cargo Doblo Panoroma Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panoroma Fiorino & diğer MCV Linea Albea Palio ve diğer 6 50 CKD Toplam İhracat Toplam CBU Satışlar Yurtiçi satışlar & İhracat Toplam *Yurtiçi Tofaş satış adetleri tahminine Peugeot Otomotiv Pazarlama A.Ş. ye satılan MCV adetleri dahil edilmiştir.

10 Tofaş Satışları Oto / Hafif Ticari / Ckd+Skd İhracat %8,9 Yurtiçi Satışlar %31,3 %64,4 %35,6 %59,8 Toplam %5,4 %33,0 %61, yılı birinci çeyreği itibariyle yurtiçi satışlarımızın toplam satışlarımızın içindeki payı %38,7 olmuş ve 33,478 adet olarak gerçekleşmiştir. İhracatımızın toplam satışlar içindeki payı ise %61,3 olmuş ve 52,955 adet olarak gerçekleşmiştir.

11 Tofaş Grubu İnsan Kaynakları Toplam Çalışan Sayısı Eylül Mart Nisan ayında 400 adet ilave işçi alımı ile toplam 8 bin çalışan seviyesine ulaşılacaktır. Bu şekilde 2008 yılı ile kıyaslandığında yapılan verimlilik çalışmaları sonucu üçüncü vardiyaya 750 kişi daha az çalışan ile geçilmiş olunacaktır.

12 Üretim & Kapasite Kullanım Oranı itibariyle Tofaş üretim hacmi 2010 yılı ilk çeyreği ile kıyaslandığında % 2.5 artarak 81,133 adet olarak gerçekleşmiştir. Bu üretim hacmi toplam kapasite kullanım oranını %81 e taşımıştır. + % 2.5 Üretim Hacmi - Kümülatif ADET Kapasite Kullanım Oranı - Kümülatif % 85% 79% 80% 71% 74% 61% 63% 75% 59% 42% 78% 81% Mar 2009 Haz 2009 Eyl 2009 Ara 2010 Mar 2010 Haz 2010 Eyl 2010 Ara 2011 Mar Kapasite Kullanım Oranı % * Kapasite kullanım oranı hesaplanırken, yıllık kapasite 2009 yılı ve sonrası için 400,000 adet, 2008 yılı için 360,000 adet, 2008 yılı öncesi dönem için ise 250,000 adet olarak dikkate alınmıştır. 12

13 Finansal Sonuçlar GELİR TABLOSU TL Milyon Net satışlar 1.835, ,9 18,2% Brüt kar 193,3 153,4 26,0% Faaliyet karı 95,7 87,9 8,9% Vergi öncesi kar 97,6 89,9 8,6% Net kar 82,3 118,3-30,5% FAVÖK (EBITDA) 166,7 153,1 8,9% Rekabet Kurulu Cezası ve Arsa Satış Karı Hariç Tutulduğunda Gelir Tablosu TL Milyon Faaliyet karı 114,1 87,9 29,8% Vergi öncesi kar 116,0 89,9 29,0% Net kar 100,7 118,3-14,9% FAVÖK (EBITDA) 185,1 153,1 20,9% 13

14 Brüt Kar ,9% ,2% 11,2% ,6% ,5% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% ,0% ,0% Q Q Q Q Q1 0,0% Brüt Kar Brüt Kar Marjı Brüt Kar, 2011 yılı ilk çeyreğinde 2010 yılı aynı döneme göre, % 26.0 artmış ve 193 milyon TL olmuştur. Bu sonuçlara göre Brüt Kar Marjı % 10.5 seviyesine gelmiştir. 14

15 Faaliyet Karı ,7% ,4% ,6% ,4% ,2% 8,0% 7,0% 6,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% Q Q Q Q Q1 0,0% Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı Faaliyet Karı 2011 yılı ilk üç ay itibariyle %29.8 artış göstererek 114 milyon TL, Faaliyet Kar Marjı ise % 6.2 olarak gerçekleşmiştir. Bu hesaplamalar yapılırken 2011 Q1 Faaliyet Kar tutarından 35,853 bin TL ceza karşılığı ve 17,448 bin TL arsa satış karı hariç tutulmuştur. 15

16 Net Kar ,6% ,7% ,9% ,2% ,5% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% ,0% ,0% ,0% ,0% Q Q Q Q Q1 0,0% Net Kar Net Kar Marjı Net Kar, 2011 yılı Mart sonu itibariyle 101 milyon TL, Net Kar Marjı ise % 5.5 olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet Kar tutarından 35,853 bin TL ceza karşılığı ve 17,448 bin TL arsa satış karı hariç tutulmuştur. 16

17 EBITDA (FAVÖK) ,9% ,6% ,6% ,0% 10,1% 12,0% 10,0% ,0% ,0% ,0% ,0% Q Q Q Q Q1 0,0% FAVÖK FAVÖK Marjı itibariyle, 35,853bin TL ceza karşılığı ve 17,448 bin TL arsa satış karı hariç olarak hesaplandığında FAVÖK, 2010 yılı aynı döneme göre göre % 20.9 artmış ve 185 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Bu sonuca göre EBITDA Marjı ise%10.1olmuştur. 17

18 Finansal Sonuçlar BİLANÇO - VARLIKLAR Milyon TL Cari / Dönen Varlıklar Hazır değerler 1.433, ,1 247,9 Stoklar 392,1 322,0 70,1 Ticari alacaklar 1.196,1 911,1 285,0 K.V. Tüketici finansman kredileri 364,8 315,4 49,4 Diğer dönen varlıklar 34,0 38,7-4,7 Cari Olmayan / Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar 1.239, ,0-1,1 Maddi olmayan duran varlıklar 837,4 866,7-29,4 U.V. Tüketici finansman kredileri 355,1 327,3 27,8 Diğer dönen varlıklar 84,8 76,7 8,1 Toplam Varlıklar 5.937, ,1 653,1 18

19 Finansal Sonuçlar BİLANÇO - KAYNAKLAR Milyon TL Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa vadeli finansal borçlar 378,9 317,6 61,3 U.V. Finansal borçların K.V. kısımları 212,1 199,2 12,9 Ticari borçlar 1.745, ,4 335,0 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 473,0 118,7 354,3 Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun vadeli finansal borçlar 1.420, ,8 96,6 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 216,8 208,5 8,3 Özsermaye 1.490, ,9-215,3 Özsermaye & Yükümlülükler 5.937, ,1 653,1 19

20 Finansal Sonuçlar FİNANSAL POZİSYON & NET İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Net Finansal Pozisyon Hazır değerler 1.433, ,1 247,9 Kısa vadeli finansal borçlar 591,0 516,8 74,2 Uzun vadeli finansal borçlar 1.420, ,8 96,6 K.V. Tüketici finansman kredileri 364,8 315,4 49,4 U.V. Tüketici finansman kredileri 355,1 327,3 27,8 TOPLAM 141,5-12,8 154,3 Net İşletme Sermayesi Ticari alacaklar 1.196,1 911,1 285,0 Stoklar 392,1 322,0 70,1 Diğer alacaklar 34,0 38,7-4,7 Ticari borçlar 1.745, ,4 335,0 Diğer borçlar 176,4 109,3 67,0 TOPLAM -299,5-247,9-51,6 20

21 Finansal Sonuçlar FİNANSAL POZİSYON Milyon EURO Tofaş Finansal Borcu Tüketici Finansmanı Borcu Verilen Tüketici Finansmanı Kredileri Finansal Varlıklar Net Finansal Pozisyon

22 Yatırımlar Milyon EURO /e Yapısal Yatırımlar Linea Minicargo Yeni Doblo TOPLAM

23 İletişim M. Emre Erturk Kurumsal Yatırımcı İlişkileri Yönetmeni Tel: Ext:

24 Çekince Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 24