g4bha13 Sançmala PANL GÜNLÜK BÜLTEN 25.03.2013 Ġç Piyasalar 22.03.2013 Kapanış Değişim % IMKB-100 82,452 0.09 IMKB-30 101,865 0.06 USD/TL 1.8160 0.06 EUR/USD 1.2984 0.70 ALTIN 1608-0.21 PETROL (BRENT) 107.71 0.48 25.03.2013 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1,8140 1,8117 EUR/USD 1,2890 1,3034 Tahvil (07.01.2015) %6,22 %6,15 BRENT 107,38 108,02 DıĢ Piyasalar 22.03.2013 Kapanış Değişim % NASDAQ 3,245 0.70 XETRA DAX 7,911-0.27 Dow Jones 14,512 0.63 FTSE 6,392 0.07 Nikkei 12,338-2.35 S&P 500 1,556 0.72 Vadeli Piyasalar 25.03.2013 Değişim % FDOW 0.30 FSPX 0.43 Bizi takip etmek için BakıĢ Açısı FITCH VARMIŞ, S&P-MOODY S YOKMUŞ 2012 yılı Kasım ayında Türkiye'nin yabancı para cinsinden IDR notunu BB+ dan BBBolan yatırım yapılabilir seviyeye yükselttiğini açıklayan, Türk ekonomisinin sürdürülebilir büyüme trendinde olduğunu ve bu büyüme trendinin cari işlemler açığını ve enflasyonu aşağı çektiğini ifade eden Fitch Cuma günü yaptığı açıklamada çözüm sürecinde riskler azalır, buda ekonomiye yansırsa bunu nota yansıtabiliriz açıklamasında bulundu. 9 Aylık Süreç Hatırlayacak olursak bir derecelendirme kuruluşunun yatırım yapılabilir seviyeye yükselttiği bir ülke için diğer bir derecelendirme kuruluşunun o ülke notunu ortalama dokuz aylık süreçte yatırım yapılabilir seviyeye yükselttiği görülüyordu. 2012 Moody s (Not Değişikliği Söz Konusu Değil) 20 Kasım 2012 de Moody's, Türkiye'nin kredi notunda herhangi bir değişikliğe gitmediğini ve ülke notunu Ba1'de, görünümü de pozitifte tuttuğunu açıklamıştı.ekim ayında ise dış kırılganlıkların azaltılması yönünde adımlar atılırsa not artışı olabilir açıklaması vardı. En son yaptığı açıklamada ise not değişikliğinin söz konusu olmadığını belirtmişti. 2012 S&P (Görünümü Durağana İndirmişti) S&P ise 2012 Mayıs ayında Türkiye nin kredi notu görünümünü pozitiften durağana indirmişti. Zayıf dış talebin Türkiye ekonomisinin dış ticaret dengesini olumsuz etkileyebileceğine dikkat çeken S&P, Türkiye nin yüksek dış borcunun yanında bütçenin ağırlıklı olarak dolaylı vergilere dayandığına vurgu yapmıştı. 5 Aydaki İlk Düşüş 4.kez arka arkaya artış göstererek 107.4 ile 10 ayın en yüksek seviyesine ulaşan veriden sonra 107.6 seviyesine yükselmesi beklenen Almanya Mart ayı IFO endeksi beklenmedik şekilde düşerek 106.7 olarak gerçekleşti.bu 5 aydaki ilk düşüş oldu. 1.2904 da olan parite 1.2894-1.3010 gördü. İmalatçılar geçen aydan daha az iyimser.alman ekonomisi rayında ancak zorlu bir ortam var.gsyh nin ilk çeyrekte ve yılın tamamında büyümesi bekleniyor. Toparlanmaya 5 Kala? Şubat ayında geçen yılın aynı ayına göre 0,7 puan azalarak, yüzde 72.2 olarak gerçekleşen veriden sonra TCMB Mart ayı kapasite kullanım oranı yüzde 72.7 oldu.tcmb Şubat ayı beklenti anketinde yıl sonu büyüme beklentisi %4.8.Orta vadeli programda GSYH artış beklentisi 2013 P %4.0. Veri Gündemi ABD Yeni Konut SatıĢları Önceki 437 bin ABD Şubat ayı Chicago FED ulusal aktivite endeksi 14.30 ABD Mart ayı Dallas FED ulusal aktivite endeksi 16.30 beklenti 3.4 önceki 2.2 Bernanke nin konuşma yapması bekleniyor Yarın TCMB faiz kararını açıklayacak politika faizinde değişiklik beklenmiyor. TL zorunlu karşılıklarda ve döviz ZK da artırım bekleniyor
Küresel Piyasalar Almanya 12.30 da 3 milyar avro, 12 aylık tahvil ihracı gerçekleştirecek. Fransa 15.50 da 3.5 milyar avro 84 gün, 1.5 milyar avro 161 gün, 1.7 milyar avro 343 gün vadeli tahvil ihalesi izlenecek. Bugün Bernanke nin konuşma yapması bekleniyor. IMF Başekonomisti Blanchard ile BOE Başkanı King de konuşmacılar arasında.hatırlayacak olursak Bernanke, ekonomi iyileşse bile FMOC gevşek para politikasını devam ettireceğini, yüzde 6 işsizlik oranının hala üç yıl uzakta olduğunu, yükselen faiz oranlarının daha güçlü bir ekonominin sinyallerini veriyor olabileceğini belirtmişti. ABD de hisse senetleri Nike ve Tiffany nin beklentilerin üzerinde gelen karları ve Kıbrıs ın kurtarma planını geçireceğine yönelik iyimserlik sonrası değer kazandı.nike %11, Tiffany (Asya- Pasifik bölgesinde artan talep) %1.9 değer kazandı. Rum Meclisi 100 bin avro nun üstündeki banka hesabına yüzde 25 kesinti talebini kabul etti. Karar bugün resmileşecek. Güney Kıbrıs, bankaları iyi-kötü diye ayıracak. Dayanışma fonu kuracak. Emeklilik primleri, kamu ve kilise taşınmazları ve merkez bankasındaki altınlarla bu fona katkı yapılacak. Fitch İngiltere'nin kredi notunu nisan ayında düşürebileceği uyarısında bulundu. Nikkei 12,517 ile %1.45 yukarıda. ġirket Haberleri DEVA HOLDĠNG Net satışlar geçen senenin 4.çeyreğine göre %38, brüt kar %140 artarken, faaliyet karı, VAFÖK ve net kar artıya geçti.yılın tamamında ise net satışlar %3.6 artarken, brüt kar %23 artış gösterdi. %33.7 olan brüt marj %40.1 e, %2.9 olan VAFÖK marjı %19.5 e yükselirken, faaliyet marjı %14.1 ile artıya geçti. Bloomberg tahminlerine göre haftalık bazda değerlendirildiğinde Koç Holding konsensus ortalama hedef fiyatında 15%lik artış, Vakıfbank konsensus ortalama hedef fiyatında 6%lık artış, Sabancı Holding ve Enka ĠnĢaat konsensus ortalama hedef fiyatında 8%lik azalış görülüyor. AKSA 26 Mart tarihinde OGK 0,48 Teklif Edilen Nakit Kar Payı - Brüt (TL) Teklif Edilen Nakit Kar Payı Ödeme Tarihi 28.03.2013 DEVA HOLDĠNG A.ġ. yurt içinde 100.000.000.-TL (Yüz milyon Türk Lirası) nominal değere kadar, 3 yıl vadeli tahvil ihraç edilmesine karar verilmiştir. MENSA SINAĠ 162.000.000 TL ödenmiş sermayesinin, tamamı birikmiş geçmiş yıl zararlarına mahsup edilmek üzere 137.000.000 TL (%84,567 oranında) azaltılarak 162.000.000 TL'den 25.000.000 TL'ye indirilmesine; azaltım ile eş anlı olarak 50.000.000 TL'si (%200 oranında) bedelli olmak üzere toplam 75.000.000 TL'ye yükseltilmesine ve bu amaçla gerekli prosedürlerin başlatılmasına oy birliği ile karar verilmiştir. DENTAġ AMBALAJ Nakit Temettü Brüt %31,86, TÜRK TRAKTÖR Brüt %374,75 nakit temettü 25.03.0213 EKĠZ YAĞ Bankalarla yapılacak olan protokolün 22.03.2013 tarihinde imzalanması beklenmektedir" hususu henüz sonuçlanmamıştır. Ekonomi Haberleri Korkutan artıģ. Piyasaların yakından takip ettiği gösterge tahvil faiz oranları şubat ayının son haftasından itibaren yükselişe geçerek, yüzde 5,20 seviyelerinden yüzde 6,20'yi aştı. Tahvil faizdeki bu artışın, tüketici kredilerine yansıması ise vatandaşı tedirgin ediyor. Türkiye büyüyecek ender ülkelerden. Fitch Ratings Türkiye Direktörü, Türkiye'nin bu yıl dünyada pozitif büyüme gösterecek ender ülkelerden biri olduğunu söyledi. Üstay, ''Cari açığın üç sene boyunca yüzde 6'nın çok altına inebileceğini düşünmüyoruz'' dedi. Özür geldi, Ġsrail le ticaret moral bulacak. 2010 da yaşanan Mavi Marmara baskını sonrası yaşanan gelişmelere bakıldığında kriz diplomatik ve askeri alanlarla sınırlı tutulmuş bu da ticaretin büyük yara almamasını sağlamıştı.türkiye ile İsrail in 2010 yılında 3.4 milyar dolarlık karşılıklı ticaret hacmi 2011 de 4.5 milyar dolara yaklaşırken, geçen yıl yaşanan düşüş sonrası bu rakam 4 milyar dolar seviyelerine gerilemiş durumda. Ġsrail e ne satıyoruz?türkiye turist olarak 2010 yılında 110 bin İsrailli gelirken, bu tarafta eksi yönlü bir trend görülüyor. 2011 yılında 79 binlere gerileyen turist sayısı, 2012 yılı toplamında 83 binlere işaret etti. Gözler Zorlu ya çevrildi. Projenin büyüklüğü 2 milyar dolara işaret ediyor. Zorlu grubunun yüzde 25, İsrailli 3 şirketin yüzde 75 hissesi bulunan Dorad Enerji nin üstlendiği doğalgaz çevrim santralinin bu yıl tamamlanması planlanıyor (Milliyet). THY, Lufthansa ortaklığında kargo sürprizi! Başbakan Tayyip Erdoğan ile Almanya Başbakanı Angela Merkel in yaptığı görüşme sonrası ortaya çıkan THY ile Lufthansa nın ortaklık görüşmelerinde süreç devam ederken, iki şirketin kargo tarafında bir araya gelme ihtimali doğdu. Sigorta sektörü 78 milyon zarar açıkladı. Türkiye Sigorta Birliği Başkanı Recep Koçak, geçen yılın 9 ayında sigortacılık faaliyetlerinden 78 milyon lira zarar edildiğini söyledi. BeĢiktaĢ Kulübü Genel Sekreteri ve Basın Sözcüsü Mesut Urgancılar, yaklaşık 70 milyon TL değerindeki 175 adet dava dosyasını ödemeler ve anlaşmalar yoluyla kapattık.
Teknik BakıĢ Endeks günü %0.09 artıģ ve 82452 (+78) puan ile tamamladı. ĠĢlem hacmi 1.9 milyar TL oldu. 81850 sonrası tepki alımlarının görüldüğü endekste 82000-81900 bandı çalıştı. Haftalık bazda 81500-81200 sonraki destek bandıdır (tepki amaçlı izlenebilir). 83300 üzerinde 83600-84000 sonraki direnç seviyeleridir. Olası 84000 üzerinde 84173 gap, 84532 kuvvetli direnç seviyesidir. Dolar bazında 8 Mart tarihindeki 46584/ TL bazında 84815 e karşılık gelmektedir. İMKB 100 & MACD 84000-82000 Bandında 10.gün 88000 87000 86000 85000 0.0% 84000 83000 23.6% 82000 38.2% 50.0% 61.8% 81000 80000 79000 78000 77000 100.0% 76000 75000 74000 73000 72000 161.8% 71000 70000 69000 68000 67000 66000 65000 0.7 10 17 24 1 8 m ber October 15 22 30 5 12 Nov ember 19 26 3 10 17 24 31 7 December 2013 14 21 28 4 11 February 18 25 4 11 18 25 1 March April 8 64000 Bilgi Notu Hisse KapanıĢ Destek Direnç Not ECILC 2.41 2.38-2.35 2.43-2.45 2.38 seviyesi destek olarak çalıştı AKSA 5.32 5.28-5.24 5.38-5.46 Olağan Genel Kurul 26.03.2013 BIZIM 29.5 29.20-29 29.9 30.2-30.4 SAHOL 10.6 10.4-10.3 10.8-10.9
SGMK & FAĠZ Gösterge Tahvil TCMB Cuma günü 3 milyar TL tutarında li haftalık, 1 milyar TL tutarında aylık repo ihalesi açtı. Haftanın son işlem günü %6,14 bileşik seviyesinden açılan 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvil, gün içinde %6,11-6,22 aralığında hareket etmiş olup %6,22 den haftayı tamamladı. Faizin seyri açısından yarın yapılacak olan Mart ayı PPK kararları oldukça önemli. Politika faizinde değişiklik beklenmiyor. TL zorunlu karşılıklarda ve döviz ZK da artırım bekleniyor. Önceki toplantıda Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 4,75'ten yüzde 4,50'ye, borç verme faiz oranı yüzde 8,75'ten yüzde 8,50'ye indirilmişti. Döviz ZK larda bazı vadelerde 0,5 puan artırım yapılmıştı. Vadeli ĠĢlemler VOB ENDEKS KONTRATI 100725 sonrası tepki alımlarının görüldüğü Nisan vadeli endeks-30 kontratları 101250-101875 seviyesini geçemedi. Haftalık bazda tepki amaçlı izlenebileceğini belirttiğimiz 100550 e yöneldi (minimum 100575). Kapanış 101800 %0.44. Satış baskısının devamında 50 günlük ortalama 100100, 99650 haftalık bazda sonraki destek seviyesidir. Yukarıda tepkide ise 101450 üzerinde kalıcılık referans alınabilir. 10 günlük ortalama 102100, 102750-102925 direnç konumundadır. Bu seviyelerde yeniden kar satışları görülebilir. Haftalık bazda 103800 üzerinde olası kalıcılık durumunda 104100-104225 direnç bandıdır.
+90 (212) 276 27 27 Timuçin Alp AraĢtırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı AraĢtırma Yönetmen erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Öneri, eleģtiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaģabilirsiniz. UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.