MAKRO GÖRÜNÜM & FİNANSAL GÖSTERGELER OCAK 2017
27 çeyrek sonra ilk daralma yaşandı Büyümenin hesaplamasında Avrupa hesap sistemi 2010 a geçildi 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 Gayrisafi Yurtiçi Hasıla(Çeyrek Dönem, Yıllık Değişim,%) 5,7 4,5 3,9 4,5 4,0 3,0 2,0 3,0 GSYİH,% 4,0 2,4 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0 1,8 1Q2014 2Q2014 3Q2014 4Q2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016-1,8 Kaynak: TÜİK, İntegral 1,0 0,0 2014 2015 2016(9A) Sabit Fiyatlarla Faaliyet Kollarının Büyüme Hızları,% 15,0 11,4 10,3 10,0 7,7 8,3 8,6 7,2 7,9 6,1 6,5 3,9 4,0 4,04,1 5,0 5,0 2,8 3,1 1,5 0,4 1,3 0,0 Tarım Sanayi Hizmetler Vergi -1,4-5,0-5,6-10,0-7,7-8,4 Kaynak: TÜİK, İntegral 1Ç2015 2Ç2015 3Ç2015 4Ç2015 1Ç2016 2Ç2016 3Ç2016 1,0 Harcamalar Bakımından Büyüme,2016,%,9 Aylık 4,1 0,2-3,3 4,0 16,2 Tüketim Devlet Harcamaları Sermaye Oluşumu İhracat İthalat Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz 1Q2016 2Q2016 3Q2016 (Üretim Yöntemine Göre Sabit Fiyatlarla GSYH) GSYH Payı Büyüme Hızı GSYH Payı Büyüme Hızı GSYH Payı Büyüme Hızı Gayrisafi yurtiçi hasıla (Alıcı fiyatlarıyla) 100,0 4,5 100,0 4,5 100,0-1,8 Tarım, Ormancılık ve Balıkçılık 2,6-5,6 4,3-5,6 11,3-7,7 Sanayi 21,0 8,3 20,4 4,9 17,9-1,4 İmalat sanayi 17,7 7,9 17,5 5,0 15,0-3,2 İnşaat 8,2 5,1 9,5 15,7 8,4 1,4 Hizmetler 21,8 1,3 21,3-0,8 20,2-8,4 Bilgi ve İletişim 2,4 4,8 2,3 6,7 2,2 2,0 Finans ve sigorta faaliyetleri 3,2 8,9 3,3 12,7 3,3-1,7 Gayrimenkul faaliyetleri 8,7 4,3 7,9 5,2 7,7 3,7 Mesleki, bilimsel ve teknik faaliyetler 5,2 7,3 5,5 12,8 5,0 1,4 Kamu Yönetimi, eğitim,insan sağlığı ve sosyal hizmet faaliyetleri 13,3 5,2 11,9 4,2 10,8 5,9 Diğer hizmet faaliyetleri 2,2 2,7 1,9 0,7 1,7 0,5 Vergi-sübvansiyon 11,4 3,1 11,6 4,9 11,4 1,0
Oca.12 Nis.12 Tem.12 Eki.12 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 Eki.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Kas.16 OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK OCAK ŞUBAT MART NİSAN MAYIS HAZİRAN TEMMUZ AĞUSTOS EYLÜL EKİM KASIM ARALIK Yılı %8.53 oranında enflasyon ile tamamladık... Enflasyondaki yükseliş ocak ayında yapılan zamlardan ötürü devam edebilir TÜFE Yıllık Değişimleri TÜFE Aylık Değişimleri 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 9,58 8,78 7,46 6,57 6,58 7,64 8,79 8,05 7,28 7,16 7,00 8,53 8,17 7,40 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50 1,64 0,46 0,21-0,44-1,00 TÜFE 2016 TÜFE 2013 TÜFE 2014 TÜFE 2015 TÜFE 2016 TÜFE 2013 TÜFE 2014 TÜFE 2015 14,00 12,00 10,00 ÜFE Yıllık Değişim 9,94 4,00 3,00 ÜFE Aylık Değişim 2,98 8,00 6,00 4,00 2,00 1,00 2,00 0,00 0,00-1,00 ÜFE -2,00 ÜFE Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Alkollü içecekler ve tütün Çeşitli mal ve hizmetler Lokanta ve oteller Ev eşyası Eğlence ve kültür Sağlık Giyim ve ayakkabı Türkiye Eğitim Konut Ulaştırma Gıda ve alkolsüz içecekler Haberleşme Enflasyonda %7.5 hedefi yakalanamadı 35,00 30,00 25,00 31,59 Bir Önceki Yılın Aynı Ayına göre TÜFE Değişim Oranı (%) Aralık-16 20,00 15,00 10,00 5,00 11,08 8,62 6,24 5,93 9,73 3,98 8,53 9,47 6,42 12,36 5,65 3,18 0,00 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 May.15 Eyl.15 May.16 Eyl.16 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 Eki.16 Yıllık enflasyon çekirdek enflasyonun üzerinde 10,50 TÜFE Değerlendirmesi (Yıllık, %) Çekirdek TÜFE TÜFE(Yıllık) 8,50 8,53 6,50 4,50 7,48 12,00 TÜFE-ÇEKİRDEK ENFLASYON DEĞİŞİM GRAFİĞİ(YILLIK DEĞİŞİM,%) 10,00 8,00 8,53 7,48 6,00 4,00 2,00 0,00 Çekirdek (I) İNDEKSİ TÜFE DEĞERLERİ Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 Eki.16 1Q2012 2Q2012 3Q2012 4Q2012 1Q2013 2Q2013 3Q2013 4Q2013 1Q2014 2Q2014 3Q2014 4Q2014 1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2016 2Q2016 3Q2016 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 Eki.16 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Nis.15 Tem.15 Eki.15 Nis.16 Tem.16 Eki.16 Sanayi üretimi yükselişlerinde çok güçlü değil 8,0 Toplam ve İmalat Sanayi Üretimi (Yıllık,Takvim Etkisinden Arındırılmış) 15,0 Toplam Sanayi-İmalat Sanayi (Aylık) 6,0 4,0 2,0 1,7 2,0 10,0 5,0 3,7 4,1 0,0-2,0 0,0-4,0-6,0-8,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi -5,0-10,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi Toplam Sanayi-GSYH 135,0 130,0 125,0 Toplam ve İmalat Sanayi Endeks (Aylık) 129,0 128,0 2,0 1,5 1,0 GSYH 3Q, Toplam Sanayi ise 9A ortalama veridir 1,1 3,0 2,0 1,0 120,0 115,0 0,5 0,0 110,0 105,0 100,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi 0,0-0,5-1,0 Toplam Sanayi(Ortalama) GSYH(Sağ Eksen) -0,5-0,3-1,0-2,0-2,7-3,0 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Kas.16 Eyl.16 Kas.16 İmalat PMI verisindeki düşüş son iki aydır devam ediyor 12,0 7,0 2,0-3,0-8,0-13,0 Toplam&İmalat Sanayi ve PMI,(Aylık) 54,0 3,7 4,1 52,0 50,0 48,0 47,7 46,0 44,0 42,0 76,0 75,5 75,0 74,5 74,0 73,5 73,0 Kapasite Kullanım Oranı-Toplam&İmalat Sanayi(Aylık) 10,0 75,3 8,0 3,7 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 Toplam Sanayi İmalat Sanayi PMI DEĞERLERİ (Sağ Eksen) Kapasite Kullanım Oranı Toplam Sanayi (Sağ Eksen) Kaynak: TÜİK, TCMB, İntegral Analiz
Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 May.15 Eyl.15 May.16 Eyl.16 Oca.13 Mar.13 May.13 Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 Oca.09 Haz.09 Kas.09 Nis.10 Eyl.10 Şub.11 Tem.11 Ara.11 May.12 Eki.12 Mar.13 Ağu.13 Oca.14 Haz.14 Kas.14 Nis.15 Eyl.15 Şub.16 Tem.16 Oca.14 Mar.14 May.14 Tem.14 Eyl.14 Kas.14 Mar.15 May.15 Tem.15 Eyl.15 Kas.15 Mar.16 May.16 Tem.16 Eyl.16 İşsizlik %11 seviyesinin üzerinde 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 İşsizlik Oranı (%)(Arındırılmamış) 11,3 27 500 27 000 26 500 26 000 25 500 25 000 24 500 24 000 İşsizlik ve İstihdam Kişi Sayısı (Bin Kişi) 27 338 4 000 3 500 3 474 3 000 2 500 2 000 1 500 İstihdam İşsiz (Sağ Eksen) 53 52 51 50 49 48 47 46 45 44 43 42 İşsizlik & İşgücüne Katılım Oranı (%) (M.E.A.) 52,3 11,3 12 11,5 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 54,0 52,0 50,0 48,0 46,0 44,0 İşgücüne Katılma Oranı (%) 52,8 42,0 İşgücüne Katılma Oranı(Arındırılmış) İşsizlik Oranı (Sağ Eksen)(Arındırılmış) Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
2 003 5 312 5 301 14 559 Oca.09 Ağu.09 Mar.10 Eki.10 May.11 Ara.11 Tem.12 Şub.13 Eyl.13 Nis.14 Kas.14 Haz.15 Ağu.16 İşsizlikteki gerilemeye karşın, istihdamdaki değişim son 9 ayın en yükseğinde İstihdam Oranı İstihdam Değişimi (Bin Kişi) 48,0 47,0 46,0 45,0 44,0 43,0 42,0 41,0 40,0 39,0 38,0 46,8 600 400 200 0-200 -400 265 148 97 104 93 20 21 32 67 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs HaziranTemmuzAğustos Eylül Ekim Kasım Aralık -22-301 2016 2014 2015 Sektörler Açısından İstihdama Katkılar (Bin Kişi) 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016 Yılı için Alınan Değerler dokuz aylık Ortalamalarıdır Tarım Sanayi İnşaat Hizmet 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Yıllara göre Ortalama Değişimler 51,3 51,8 46,0 46,3 10,3 10,6 2012 2013 2014 2015 2016 İşgücüne Katılma Oranı İstihdam Oranı İşsizlik Oranı Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Ara.14 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eki.16 Kas.14 Ara.14 Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eki.16 Yıllık cari açık son üç aydır büyüyor 1.000 0-1.000-2.000-3.000-4.000-5.000-6.000-7.000-8.000 Cari İşlemler Hesabı (Aylık, Yıllık, Mn$) 0-10.000-1.675-20.000-33.773-30.000-40.000-50.000 30.000 20.000 10.000 0-10.000-20.000 Yatırımlar (Mn $,Yıllık) 6.631 7.214 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 Cari İşlemler Hesabı (Aylık) Cari İşlemler Hesabı(Yıllık) (Sağ Eksen) -30.000 Portföy Yatırımları Doğrudan Yatırımlar (Sağ Eksen) 0 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00 Cari Açık / GSYH (%) 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019-3,16-4,10 2017 Tahmini: -4.10% 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 İhracatın İthalatı Karşılama Oranı (%) 75,7 60,9 65,3-10,00-12,00 2016-2020 IMF Tahminleri 2016 2014 2015 Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
ULUSLARARASI PİYASALAR & TÜRKİYE FİNANSAL GÖSTERGELER
04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 Aralık ayında yurtiçi piyasalarda ılımlı seyirler izlendi 90000,0 BIST100 3,70 SEPET KUR 3,62 85000,0 80000,0 78138,7 3,60 3,50 3,40 75000,0 70000,0 65000,0 3,30 3,20 3,10 3,00 USDTRY EURTRY 3,65 3,55 3,45 3,35 3,25 3,15 3,05 2,95 2,85 2,75 3,53 3,90 3,80 3,70 3,60 3,50 3,40 3,30 3,20 3,10 3,71 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
01.01.16 21.01.16 10.02.16 01.03.16 21.03.16 10.04.16 30.04.16 20.05.16 09.06.16 29.06.16 19.07.16 08.08.16 28.08.16 17.09.16 07.10.16 27.10.16 16.11.16 06.12.16 26.12.16 04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 04.01.16 03.02.16 04.03.16 03.04.16 03.05.16 02.06.16 02.07.16 01.08.16 31.08.16 30.09.16 30.10.16 29.11.16 29.12.16 04.01.2016 03.02.2016 04.03.2016 03.04.2016 03.05.2016 02.06.2016 02.07.2016 01.08.2016 31.08.2016 30.09.2016 30.10.2016 29.11.2016 29.12.2016 DAX aralık ayında %9 sıçrama yaptı 2400,0 2300,0 2200,0 2100,0 2000,0 1900,0 1800,0 S&P 500 INDEX 2236,0 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 Dax 11481 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 ÇİN ŞANGAY 3104 20000 19000 18000 17000 16000 15000 14000 NIKKEI 225 19114 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Ocak 09 Mayıs 09 Eylül 09 Ocak 10 Mayıs 10 Eylül 10 Ocak 11 Mayıs 11 Eylül 11 Ocak 12 Mayıs 12 Eylül 12 Ocak 13 Mayıs 13 Eylül 13 Ocak 14 Mayıs 14 Eylül 14 Ocak 15 Mayıs 15 Eylül 15 Ocak 16 Mayıs 16 Eylül 16 Reel efektif döviz kuru aralık ayı değeri, 2015 Eylül ayından sonra en düşük veri oldu Reel Efektif Döviz Kuru 135,00 125,00 115,00 105,00 95,00 106,34 92,16 85,00 75,00 65,00 62,33 55,00 TÜFE bazlı Reel Efektif Döviz Kuru GOP Reel Efektif Döviz Kuru Gelişmiş Ülkeker Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
Şub.15 Mar.15 Nis.15 May.15 Haz.15 Tem.15 Ağu.15 Eyl.15 Eki.15 Kas.15 Ara.15 Şub.16 Mar.16 Nis.16 May.16 Haz.16 Tem.16 Ağu.16 Eyl.16 Eki.16 Kas.16 Aralık ayında vergi gelirlerindeki artış bütçenin son 19 ayın en yüksek fazlayı vermesini sağladı Bütçe Dengesi (Milyon TL) 70,00 60,00 50,00 60,73 15,00 10,02 10,00 50,71 5,00 40,00 0,00 30,00-5,00 20,00-10,00 10,00-15,00 0,00-20,00 Bütçe Dengesi (Sağ Eksen) Bütçe Giderleri Bütçe Gelirleri Kaynak: BUMKO, İntegral Analiz
Oca.08 May.08 Eyl.08 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.14 May.14 Eyl.14 May.15 Eyl.15 May.16 Eyl.16 Dış ticaret açığındaki daralma oldukça sınırlı Dış Ticaret Hacmi ve Dış Ticaret Dengesi (Mn $,Aylık) 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 29,75-4,11 0,00-2,00-4,00-6,00-8,00-10,00-12,00 Dış Ticaret Hacmi ($) Dış Ticaret Dengesi (Sağ Eksen) Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
31.01.2011 29.04.2011 29.07.2011 31.10.2011 31.01.2012 30.04.2012 31.07.2012 31.10.2012 31.01.2013 30.04.2013 31.07.2013 31.10.2013 31.01.2014 30.04.2014 31.07.2014 31.10.2014 30.01.2015 30.04.2015 31.07.2015 31.10.2015 31.01.2016 31.04.2016 31.07.2016 30.09.2016 30.12.2016 TCMB, aralık ayını pas geçti Gözler 24 Ocak ta yapılacak toplantıda TCMB Faiz Koridoru ve Ortalama Fonlama Faizi (%) 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 8,50 8,31 8,00 7,25 4,00 2,00 - Politika Faizi Koridor Alt Bant Koridor Üst Bant Ortalama Fonlama Faizi Kaynak: TCMB, İntegral Analiz
02.02.2015 09.03.2015 13.04.2015 18.05.2015 22.06.2015 27.07.2015 31.08.2015 05.10.2015 09.11.2015 14.12.2015 18.01.2016 22.02.2016 28.03.2016 02.05.2016 06.06.2016 11.07.2016 15.08.2016 19.09.2016 24.10.2016 28.11.2016 Tahvil faizlerindeki çift haneli görünüm sürüyor 2 Yıllık GöstergeTahvil Faizi,% 14,0 12,0 10,63 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Beklenti anketinde enflasyon ve kur beklentileri yukarı eğilimli Tahmin 2017 Ocak 2017 Aralık TÜFE Aylık 1,21 TÜFE Yıllık - 8,04 USD Kur - 3,6317 Cari İşlemler Dengesi (Mr $) - -36,8 GSYH (%) (Cari Yıl) - 3,2 Kaynak: TCMB,İntegral Analiz TCMB Beklenti Anketi (Aralık-2016)
01.01.2016 21.01.2016 10.02.2016 01.03.2016 21.03.2016 10.04.2016 30.04.2016 20.05.2016 09.06.2016 29.06.2016 19.07.2016 08.08.2016 28.08.2016 17.09.2016 07.10.2016 27.10.2016 16.11.2016 06.12.2016 26.12.2016 01.12.2016 04.12.2016 07.12.2016 10.12.2016 13.12.2016 16.12.2016 19.12.2016 22.12.2016 25.12.2016 28.12.2016 Türkiye Risk Primi, aralık ayında sınırlı oranda iyileşti 310 300 290 280 270 260 250 240 306 Türkiye 5 Yıllık CDS Değişimi-Aralık 273 350 300 Türkiye 5 Yıllık CDS Değişimi-Ocak-Aralık Dönemi 306 273 250 200 150 100 50 0 Kaynak: TÜİK, İntegral Analiz
Moody s 2017 takviminde Türkiye ye yer vermedi, Fitch in ise 27 Ocak ta değerlendirme yapması bekleniyor TÜRKİYE'NİN KREDİ NOTU S&P MOODY'S FİTCH JCR Mevcut Durum BB (Durağan) Ba1(Durağan) BBB-(Negatif) BBB- (Durağan) 23.09.2016 Ba1(Durağan) 19.08.2016 BBB-(Negatif) 05.08.2016 BAA3(Negatif) 20.07.2016 BB(Negatif) 26.02.2016 BBB-(Durağan) 11.04.2014 BAA3 (Negatif) 07.02.2014 BB+ (Negatif) 23.05.2013 BBB-(Durağan) 16.05.2013 BAA3 (Durağan) 27.03.2013 BB+ (Durağan) 05.11.2012 BBB-(Durağan) 20.06.2012 Ba1 (Pozitif) 01.05.2012 BB (Durağan) 23.11.2011 BB+ (Durağan) 24.11.2010 BB+ (Pozitif) 05.10.2010 Ba2 (Pozitif) 19.02.2010 BB (Pozitif) BB (Durağan) 01.02.2010 BB (Durağan) 08.01.2010 Ba2 (Durağan) *Fitch Kredi Notu için izleme sürecinde Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Ekonomik Takvim Tarih Saat Kurum Dönem Veri Tarih Saat Kurum Dönem Veri 03.01.2017 10:00 TÜİK Ara.16 Tüketici Fiyatlari Endeksi 23.01.2017 10:00 TÜİK Oca.17 Tüketici Güven Endeksi 03.01.2017 10:00 TÜİK Ara.16 Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi 24.01.2017 10:00 TÜİK Ara.16 Konut Satış İstatistikleri 04.01.2017 10:00 TCMB Ara.16 Aylık Enflasyon Değerlendirmesi 24.01.2017 14:30 TCMB Oca.17 Finansal Hizmetler Güven Endeksi 04.01.2017 14:30 TCMB Ara.16 Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi 24.01.2017 14:30 TCMB Ocak TCMB PPK Toplantısı 05.01.2017 17:30 Hazine Ara.16 Hazine Nakit Gerçekleşmeleri 25.01.2017 10:00 TÜİK Oca.17 Sektörel Güven Endeksleri 09.01.2017 10:00 TÜİK Kas.16 Perakende Satış Hacim Endeksi 25.02.1907 14:30 TCMB Oca.17 Kapasite Kullanım Oranı 09.01.2017 10:00 TÜİK Kas.16 Sanayi Üretim Endeksi 25.01.2017 14:30 TCMB Oca.17 Reel Kesim Güven Endeksi 11.01.2017 10:00 TCMB Kas.16 Ödemeler Dengesi 27.01.2017 14:30 TCMB Kas.16 TCMB Konut Fiyat Endeksi 13.01.2017 10:00 TCMB Kas.16 Özel Sektörün Yurtdışından Sağladığı Kredi Borcu 27.01.2017 *Fitch Türkiye'nin Not Görünümü Raporunu Yayınlaması Bekleniyor 16.01.2017 10:00 TÜİK Eki.16 İşsizlik Oranı 30.01.2017 10:00 TÜİK Oca.17 Ekonomik Güven Endeksi 16.01.2017 10:00 TCMB Kas.16 Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri 31.01.2017 10:00 TÜİK Ara.16 Dış Ticaret İstatistikleri Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Yıla yoğun ihaleler ile başlıyoruz İç Borç Ödemeleri(Alıcılara Göre Dağılım) İhale Tarihi Valör Tarihi Senet Türü Vadesi 02.01.2017 04.01.2017 SKDT* 2 Yıl/553 Gün 02.01.2017 04.01.2017 DFDT 5 Yıl/1932 Gün 03.01.2017 04.01.2017 SKDT* 5 Yıl/1722 Gün 03.01.2017 04.01.2017 SKDT* 9 Yıl/3325 Gün 10.01.2017 11.01.2017 TEDT** 9 Yıl/3290 gün 17.01.2017 18.01.2017 HB 11 Ay/329 Gün -DFDT: Değişken Faizli Devlet Tahvili(6 Ayda Bir Kupon Ödemeli) -HB: Hazine Bonosu Piyasa(Mn) Kamu(Mn) Toplam Ödeme 04.01.2017 5956 1564 7520 11.01.2017 1340 513 1853 18.01.2017 1.319 203 1.522 25.01.2017 463 110 573 TOPLAM 9.078 2.390 11.468 İç Borç İhraç Takvimi(Ocak'17) SKDT:Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 Ayda Bir Kupon Ödemeli -TEDT: TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili (6 ayda bir kupon ödemeli) HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI (Mr) Oca.17 Ödemeler 13,0 İç Borç Servisi 11,5 Anapara 7,4 Faiz 4,1 Dış Borç Servisi 1,6 Anapara 0,6 Faiz 1,0 Finansman 13,0 Borçlanma Dışı Kaynaklar 1,6 Borçlanma 11,4 Dış Borçlanma 0,0 İç Borçlanma 11,4 Piyasadan İhale Yoluyla İç Borçlanma 8,4 Kira Sertifikası 0,0 Kamuya Satışlar 3,0 Kaynak:Hazine Müşteşarlığı, İntegral Analiz Kaynak: Hazine Müsteşarlığı, İntegral Analiz
GELİŞMEKTE OLAN PİYASALAR
01.12.2016 02.12.2016 03.12.2016 04.12.2016 05.12.2016 06.12.2016 07.12.2016 08.12.2016 09.12.2016 10.12.2016 11.12.2016 12.12.2016 13.12.2016 14.12.2016 15.12.2016 16.12.2016 17.12.2016 18.12.2016 19.12.2016 20.12.2016 21.12.2016 22.12.2016 23.12.2016 24.12.2016 25.12.2016 26.12.2016 27.12.2016 28.12.2016 29.12.2016 30.12.2016 Aralık ayında Türk Lirasındaki negatif ayrışma sürüyor Aralık ayının kazananı ise Brezilya Real'i GOP'LARIN USD KARŞILIĞINDA AY BAŞINDAN BU YANA DEĞİŞİMİ (%) 2,000 0,000-2,000-4,000-6,000-8,000 USDTRY USDINR USDIDR USDZAR USDRUB USDBRL Kaynak: Matriks, İntegral Analiz
Gelişmekte olan ülkeler arasında en yüksek enflasyon Türkiye de (%) Enflasyon GSYİH Faiz Oranı İşsizlik Türkiye 8.53-1.80 8.00 11.3 Hindistan 3.63 7.30 5.75 8.60 Rusya 5.40-0.40 10.00 5.40 Güney Afrika 6.60 0.70 7.00 27.10 Endonezya 3.58 5.02 4.75 6.18 Brezilya 6.99-2.90 13.75 11.90 Kaynak:TÜİK, Bloomberg, İntegral Analiz
2016 yılı 4.çeyrek dönemi itibariyle kâr eden müşteri oranı %18, zarar eden müşteri oranı %82 dir. Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Çekince: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.