Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

GÜNE BAŞLARKEN 23 Ocak 2017 GÜNDEM 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 63.38 / Beklenti: 58.50 13:00 AB Euro Bölgesi Devlet Borcu (3Ç16) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14:30 ECB Başkanı Draghi Konuşacak 18:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -5.1 / Beklenti: -4.8 EKONOMİ HABERLERİ Anayasa Değişikliği: Anayasa değişiklik teklifinin 2. tur oylamaları tamamlandı, referandum süreci başladı. Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 83,067 0.9 1.9 7.0 21.1 6.3 BIST-100 (USD) 21,759 0.0 1.4-1.6-3.6-2.0 BIST-30 (TL) 101,343 1.0 1.7 6.8 20.8 6.1 BIST-BANKA (TL) 135,801 1.3 1.8 4.3 17.7 4.8 BIST-SINAI (TL) 90,255 0.7 1.9 8.7 28.8 8.0 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,209-8.5-29.0 56.2 2.5 134.6 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,102-9.1-29.3 43.6-18.4 116.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,371-0.1 2.4-3.5-11.3 3.1 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 982-0.7 0.2-10.1-24.6-2.4 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.10 8 80 120 231 74 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 633,976 0.6 2.2 9.7 23.0 8.4 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 192,077 0.9 1.8 7.1 21.1 6.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.34 9 13 63 20 70 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.26-19 -20 4 12-13 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 8.50 0 0 0 125 0 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.90 0.4-0.4 8.8 25.4 8.1 $/TL 3.77 0.0-1.1 7.2 25.7 6.9 /TL 4.05 0.6 0.3 10.3 25.1 9.2 CDS (5 yıllık, değişim bp) 279-6 -8 2-23 6 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 149.1 0.2-0.0-0.1-8.5-0.5 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.31-2.9 0.1-0.4 88.3 4.2 Kaynak: Matriks, Bloomberg SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kamu bankaları takibe dönüşen kredilerini satabilecek. (Olumlu) Beyaz Eşya Verileri - Aralık 2016: 2016 Aralık ayında yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık bazda %15 artarken, ihracat %6 oranında artmıştır. (+) Petkim (PETKM, EP): Socar Türkiye Genel Müdürü Zaur Gahramanov, Socar'ın Türkiye yatırımları hakkında bilgilendirdi. Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19,827 0.5-0.3-0.5 23.2 0.3 ABD-S&P 500 2,271 0.3-0.2 0.4 19.1 1.6 İngiltere-FTSE 100 7,198-0.1-1.8 1.8 22.0 0.8 Almanya-DAX 11,630 0.3 0.7 1.6 19.1 1.3 Fransa-CAC 40 4,851 0.2-0.7 0.2 11.9-0.2 Japonya-NIKKEI* 18,891-1.3-1.1-2.8 11.4-1.2 Brezilya-BOVESPA 64,521 0.9 1.1 11.4 69.7 7.1 Rusya-MICEX 2,160-0.1-1.3-0.6 25.7-3.3 Hindistan-SENSEX 30* 27,107 0.3-0.7 4.1 10.9 1.8 Çin-SHANGAİ COMP* 3,128 0.2 0.8 0.6 7.3 0.8 MSCI-Dünya 1,783 0.4-0.1 1.2 19.0 1.8 MSCI-GOP 893-0.1 0.5 4.9 29.7 3.6 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.19-0 -1-2 32-2 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.43-3 4-11 38-1 Brent Spot (USD/Varil) 55-0 -0 1 72-2 Altın Spot (USD/Ons) 1,217 1 1 7 11 6 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 7.90 1.3% 3.7% 210 8,691 THYAO 5.19 0.8% 3.6% 78 1,876 PGSUS 16.05 6.5% 13.4% 78 430 BJKAS 4.68 5.6% 17.0% 66 294 AKBNK 7.92 1.8% 1.3% 62 8,298 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Anayasa Değişikliği: Anayasa değişiklik teklifinin 2. tur oylamaları tamamlandı. Teklifin tümünün 330'un üzerinde 339 oyla kabul edilmesiyle referandum süreci de başladı. Teklif önce Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın onayına sunulacak. Cumhurbaşkanı'nın 15 günlük yasal süresi bulunuyor. Referandumun, Resmi Gazete'de yayımını takip eden 60'ncı günden sonraki ilk pazar günü yapılması gerekiyor. Olası tarih Nisan ayının ilk yarısı görünüyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Kamu bankaları takibe dönüşen kredilerini satabilecek (Olumlu) Resmi Gazete de yayınlanan kararnameye göre kamu bankaları takibe dönüşen kredilerini satabilecek. Sürecin teknik detayları belli olmamakla birlikte bu devir kamu kurumlarına yada halihazırda varlık yönetimi şirketlerine devir olabilir. Kamu bankalarının NPL oranı güncel verilere göre %2.8. Halkbank ve Vakıfbank ın ise NPL oranları sırasıyla 3.1% ve 4.1% seviyesinde. Haberi kamu bankalarına esneklik sağlayacağı için olumlu değerlendiriyoruz.abd$'ının TL karşılığının 1.15mlr TL'nin üzerindeki kısmı ise Zorlu Enerji tarafından finanse edilecek. (Nötr) Beyaz Eşya Verileri Aralık 2016: 2016 Aralık ayında yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık bazda %15 artarken, ihracat %6 oranında artmıştır. Aralık yurtiçi satış verisi beklentimizin üzerindedir; Arcelik (ARCLK, EP) ve Vestel (VESTL, EÜ) için olumlu olarak değerlendiriyoruz. 2016 da yurtiçinde beyaz eşya satış hacmi büyümesi %5 seviyesinde gerçekleşirken, beyaz eşya ihracat büyümesi %8 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2017 de yurtiçi pazarda %3 seviyesinde bir hacim büyümesi öngörüyoruz; büyüme beklentimiz GSYH büyüme tahminimize paraleldir. 2017 de ihracatta ise %5 seviyesinde büyüme tahmin ediyoruz. Petkim (PETKM, EP, Fiyat:4.09TL, Piyasa Değeri TL6,135mn): Socar Türkiye Genel Müdürü Zaur Gahramanov, Azerbaycan'ın ve Socar'ın dünyanın birçok ülkesinde yatırımları olduğunu, ancak 18 milyar dolarla en büyük yatırımı Türkiye'ye yaptıklarını söyledi. Petkim ayrıca kauçuk üretimine de sıcak baktığını dampingli ithalattan vaz geçilirse kauçuk üretebileceklerini belirtti. Socar ın Türkiye yatırımları aşağıdaki gibi özetlenebilir. SOCAR'IN TÜRKİYE YATIRIMLARI STAR RAFİNERİ: 10 milyon ton ham petrol işleme kapasiteli. Yatırım tutarı 5.7 milyar dolar. %80'den fazlası tamamlandı. TANAP: Yüzde 60'ı tamamlandı. Toplam yatırımı 8.5 milyar dolar PETKİM: 2008'de 2.5 milyar dolara satın aldı. Her yıl 150 milyon dolar yatırım yapıyor. PETLİM: Birinci faz tamamlandı. İkinci faz bitmeye yakın. 11bin TEU kapasiteli gemiler yanaşabilecek. 13 bin konteyner kapasiteli. SOCAR POWER: Petkim Yarımadası'ndaki enerji ihtiyacını karşılayacak. Kurulu gücü 51 MW. SOCAR GAZ: Türkiye'ye yıllık 1.2 milyar metreküp gaz satışı gerçekleştirebilecek. SOCAR FİBER: 1800 km uzunluğunda iletişim altyapı olarak geliştiriliyor. SOCAR Petrol Dağıtım: Dağıtım şirketi satın alacak veya kuracak LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.51 Zorlu Enerji ZOREN 167 750 1.49 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 18.60 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 20.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.8 5.6 0.73 0.66 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.92 9.20 16% 8,298 62.0 7.2 6.6 1.04 0.91 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp Garanti Bankası GARAN - 7.90 - - 8,691 217.8 - - - - - - 76.9% 0.1 pp Halk Bankası HALKB EP 10.69 9.90-7% 3,500 79.3 4.6 4.4 0.61 0.54 14.1% 13.0% 78.3% 1.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 5.61 6.00 7% 6,613 39.3 6.0 5.9 0.71 0.65 12.5% 11.5% 67.2% 1.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 4.71 5.10 8% 3,084 35.1 4.8 4.6 0.62 0.55 13.6% 12.4% 79.4% -0.1 pp YKB YKBNK EP 3.52 3.80 8% 4,008 28.1 5.2 5.4 0.59 0.54 12.0% 10.4% 49.2% -0.1 pp TSKB TSKB EP 1.41 1.45 3% 757 2.4 6.2 5.5 1.00 0.86 17.2% 16.8% 59.3% 1.9 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.23 1.30 6% 290 0.6 4.7 4.0 0.47 0.43 12.3% 11.3% 39.9% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.15 5.45 6% 580 0.4 13.1 14.6 2.57 2.36 20.7% 16.8% 62.2% -1.8 pp Avivasa AVISA EP 20.50 21.75 6% 634 0.2 23.0 18.6 5.68 4.93 26.3% 28.4% 96.6% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.59 2.45-5% 208 0.4 16.9 9.8 1.88 1.69 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.12 2.10-1% 278 0.1 13.8 11.0 0.83 0.77 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 14.19 15.80 11% 9,426 14.8 9.3 9.4 10,126-7% 83.4% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.54 11.00 15% 5,099 15.2 6.2 5.4 8,205-38% 68.7% 0.5 pp Şişe Cam SISE EP 3.97 4.00 1% 2,132 5.1 12.2 10.5 2,316-8% 46.3% 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 3.04 3.50 15% 3,026 24.5 6.3 6.2 6.5 6.5 1.2 79.9% 0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.96 1.05 9% 199 0.9 19.7 16.7 15.6 12.6 0.9 2.6% -0.3 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.54 1.85 20% 343 1.5 2.7 2.0 14.7 13.1 0.5 31.6% -0.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.04 3.10 52% 134 0.3 9.5 6.4 33.2 30.3 0.5 26.9% -0.8 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.58 0.60 3% 91 0.3-98.7 - - 0.3 4.7% -0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.25 4.80 13% 557 1.1 4.3 2.8 9.0 6.9 0.5 37.2% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 16.4 13.0 9.1 7.6 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EÜ 6.88 7.53 9% 159 0.2 8.7 8.4 10.1 8.7 2.9 2.3 6.4% -1.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.24 21.10-1% 3,294 1.9 49.5 35.7 9.6 8.5 1.5 1.4 79.5% 0.2 pp Akçansa AKCNS EÜ 14.32 16.56 16% 718 0.7 9.0 8.4 7.0 6.5 2.0 1.7 30.6% -0.5 pp Ak Enerji AKENR EA 0.85 0.90 6% 162 1.4 - - 22.5 21.8 2.2 2.0 11.4% -0.3 pp Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.25 11.84 16% 497 0.9 8.8 8.3 5.5 5.1 1.1 1.0 54.9% -0.9 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.04 3.35 10% 488 3.2-13.7 10.4 7.8 1.5 1.3 46.2% 0.4 pp Anadolu Cam ANACM EP 3.11 2.85-8% 362 1.0 3.2 11.4 5.9 5.4 1.2 1.1 47.6% 5.4 pp Arçelik ARCLK EP 21.96 22.20 1% 3,887 5.9 11.0 15.8 10.1 9.1 1.1 1.0 89.0% -0.5 pp Aselsan ASELS EP 13.72 12.80-7% 3,594 5.6 20.5 16.7 20.2 15.9 4.0 3.3 59.2% 0.6 pp Aygaz AYGAZ EÜ 12.37 13.50 9% 972 0.8 10.8 8.9 11.0 10.7 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp Bagfaş BAGFS EP 10.76 10.80 0% 127 1.3-25.3 11.1 10.1 1.5 1.4 3.8% -0.2 pp Banvit BANVT GG 10.01 262 11.6 19.3 28.6 6.4 8.4 0.8 0.7 6.5% -3.8 pp BİM BIMAS EP 54.40 53.70-1% 4,326 14.3 25.1 22.5 15.9 13.8 0.8 0.7 68.7% -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.94 12.00 1% 125 1.7 29.9 25.1 4.6 4.1 0.1 0.1 38.5% 4.4 pp Brisa BRISA EA 6.69 5.35-20% 535 0.7 22.7 20.2 13.5 10.2 2.0 1.8 25.8% -2.8 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.48 6.78 5% 243 0.5 8.2 7.7 6.1 7.4 2.2 2.2 16.9% -0.1 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.70 42.10 12% 2,512 3.6 35.1 30.9 10.7 9.3 1.6 1.5 90.8% -0.6 pp Çelebi CLEBI EP 24.80 23.87-4% 158 0.9 14.1 10.9 7.0 6.1 1.2 1.0 47.5% 2.1 pp Çimsa CIMSA EÜ 17.40 18.37 6% 616 0.6 9.3 7.9 8.1 6.7 2.6 2.0 58.7% -0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.73 5.60 18% 37 0.9 7.6 6.3 11.0 9.0 0.2 0.2 25.5% 4.4 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.13 9.40 3% 526 3.5 10.9 11.7 11.0 14.6 0.4 0.4 24.8% -2.4 pp DO&CO DOCO EP 237.50 239.84 1% 606 0.7 30.4 23.5 7.5 6.3 0.7 0.6 82.8% 1.3 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.22 3.27 2% 578 2.7 11.0 20.8 20.0 16.5 1.4 1.2 31.2% -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.79 6.07 5% 6,370 5.6 14.8 14.2 7.3 7.0 1.5 1.4 72.3% 1.0 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.59 5.55-1% 5,125 20.8 14.9 14.9 8.3 8.0 1.7 1.4 75.8% 1.7 pp Ford Otosan FROTO EP 32.84 34.30 4% 3,019 3.8 13.1 12.8 8.9 7.9 0.7 0.7 67.2% 0.9 pp Gübretaş GUBRF EP 4.86 5.10 5% 425 5.9-22.3 17.6 8.1 0.7 0.7 22.4% -0.2 pp Indeks INDES EÜ 8.10 11.00 36% 119 0.4 9.5 2.1 5.6 5.0 0.1 0.1 63.7% 0.1 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.21 1.25 3% 247 13.4 17.2 12.3 8.0 7.4 1.3 1.1 11.3% -1.9 pp Kordsa Global KORDS EÜ 7.00 8.06 15% 357 2.7 9.5 9.7 6.8 5.9 0.9 0.8 49.1% -1.1 pp Logo LOGO EÜ 50.20 60.50 21% 329 1.9 21.5 14.2 16.1 11.1 6.8 4.9 60.2% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.87 6.30 29% 31 0.6 12.8 9.8 6.2 4.6 0.9 0.7 36.1% 11.0 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.77 4.57-4% 137 0.7 15.8 9.7 14.4 11.1 4.0 2.7 4.8% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 18.30 21.90 20% 853 2.4-23.8 7.7 6.7 0.4 0.4 36.7% -1.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 8.89 12.25 38% 111 2.0 26.4 26.4 13.9 15.1 1.7 1.7 7.0% 1.8 pp Otokar OTKAR EA 140.50 104.08-26% 883 5.8 40.2 31.7 24.5 20.1 2.5 2.5 13.7% 3.0 pp Petkim PETKM EP 4.09 4.18 2% 1,607 14.9 9.9 11.4 8.6 8.5 1.5 1.3 45.5% -2.7 pp Pegasus PGSUS EP 16.05 14.71-8% 430 8.4-14.9 36.2 10.7 0.8 0.6 8.5% 1.3 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.77 6.05 5% 1,134 6.0 8.8 8.2 7.2 6.3 1.9 1.7 52.0% 4.1 pp Tat Konserve TATGD EÜ 6.14 6.40 4% 219 1.2 12.1 10.8 10.6 9.0 0.8 0.7 41.4% -0.8 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 15.43 16.05 4% 1,468 10.4 11.6 7.7 5.7 4.9 2.4 2.0 71.9% 1.7 pp Tekfen Holding TKFEN EP 7.13 7.52 5% 691 13.4 7.9 7.2 5.7 5.0 0.5 0.4 61.2% -5.2 pp Teknosa TKNSA EP 3.69 3.97 8% 106 1.1 - - - 5.8 0.2 0.1 5.5% -0.1 pp Turkcell TCELL EP 10.75 11.00 2% 6,195 16.6 17.3 12.9 5.9 5.4 1.9 1.7 90.9% 3.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 5.19 5.49 6% 1,876 85.8 13.9 13.7 25.6 8.9 1.2 1.0 21.5% -2.7 pp Tümosan TMSN EP 8.05 8.10 1% 242 8.6 19.5 12.9 12.5 8.9 1.9 1.5 2.6% 0.2 pp Tofaş TOASO EÜ 24.96 27.80 11% 3,269 5.7 12.9 13.2 10.9 9.5 1.1 0.9 85.7% 0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 2.98 3.50 17% 726 2.8 5.6 9.3 7.7 6.6 1.3 1.2 55.4% 3.7 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.52 6.20 12% 5,061 7.6 41.9 10.7 4.8 4.4 1.7 1.5 80.4% -0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP 79.15 83.28 5% 1,106 2.0 13.7 11.2 10.2 8.5 1.5 1.3 76.1% -3.6 pp Tüpraş TUPRS EÜ 76.85 82.90 8% 5,041 30.5 14.2 9.5 9.7 6.9 0.8 0.5 81.7% 1.2 pp Ülker ULKER EÜ 16.52 21.50 30% 1,480 9.9 19.4 20.8 13.0 12.6 1.7 1.6 35.7% -0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.30 4.62 7% 139 0.1 9.0 9.3 6.1 6.6 2.0 2.0 2.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 7.09 7.30 3% 623 14.5 9.3 30.1 5.9 5.6 0.5 0.4 10.8% 0.2 pp Yatas YATAS EÜ 5.84 5.09-13% 65 0.7 16.4 11.8 6.8 5.1 0.7 0.5 33.7% -7.9 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.49 1.65 11% 293 4.5 - - 13.9 10.5 5.2 4.4 3.9% -0.9 pp BİST-100 XU100 83,067 88,585 7% 140,140 1,060 10.9 9.5 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 AYLIK, **: 6 AYLIK, (MN ABD$), GG: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI 23 Ocak Pazartesi 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 63.38 / Beklenti: 58.50 13:00 AB Euro Bölgesi Devlet Borcu (3Ç16) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14:30 ECB Başkanı Draghi Konuşacak 18:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -5.1 / Beklenti: -4.8 24 Ocak Salı 03:30 Japonya Nikkei İmalat PMI (Ocak) Önceki Veri: 52.4 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Konut Satışları (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 25.1% / Beklenti: m.d. 11:00 Fransa Markit İmalat PMI (Ocak) Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: 53.4 11:00 Fransa Markit Hizmet PMI (Ocak) Önceki Veri: 52.9 / Beklenti: 53.1 11:00 Fransa Markit Kompozit PMI (Ocak) Önceki Veri: 53.1 / Beklenti: 53.2 11:30 Almanya Markit İmalat PMI (Ocak) Önceki Veri: 55.6 / Beklenti: 55.4 11:30 Almanya Markit Hizmet PMI (Ocak) Önceki Veri: 54.3 / Beklenti: 54.5 11:30 Almanya Markit Kompozit PMI (Ocak) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: 55.3 12:00 AB Markit İmalat PMI (Ocak) Önceki Veri: 54.9 / Beklenti: 54.8 12:00 AB Markit Hizmet PMI (Ocak) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: 53.8 12:00 AB Markit Kompozit PMI (Ocak) Önceki Veri: 54.4 / Beklenti: 54.5 14:00 Türkiye TCMB PPK Politika Faiz Kararı Önceki Veri: 8.00% / Beklenti: 8.50% 14:00 Türkiye TCMB PPK Gecelik Borç Alma Faiz Kararı Önceki Veri: 7.25% / Beklenti: 7.50% 14:00 Türkiye TCMB PPK Gecelik Borç Verme Faiz Kararı Önceki Veri: 8.50% / Beklenti: 9.25% 17:45 ABD Markit İmalat PMI (Ocak) Önceki Veri: 54.3 / Beklenti: 54.5 18:00 ABD Mevcut Konut Satışları (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.7% / Beklenti: -2.0% 18:00 ABD Richmond Fed İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 8 / Beklenti: m.d. 25 Ocak Çarşamba 02:50 Japonya Dış Ticaret Dengesi (Aralık) Önceki Veri: 152.5mlr / Beklenti: 281.1mlr / 02:50 Japonya İhracat (Aralık, yıllık) Önceki Veri: -0.4% / Beklenti: 1.1% 02:50 Japonya İthalat (Aralık, yıllık) Önceki Veri: -8.8% / Beklenti: -0.8% 12:00 Almanya IFO Beklenti Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 105.6 / Beklenti: 105.8 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 98.4 / Beklenti: 98.0 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Ocak) Önceki Veri: 76.5% / Beklenti: m.d. 15:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (20 Ocak) Önceki Veri: 0.8% / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

26 Ocak Perşembe 04:30 Çin Sanayi Karları (Aralık, yıllık) Önceki Veri:14.5% / Beklenti: m.d. 10:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi (Şubat) Önceki Veri: 9.9 / Beklenti: 10.0 12:30 İngiltere GSYH Büyüme (4Ç16, çeyreksel) Önceki Veri: 0.6% / Beklenti: 0.5% 12:30 İngiltere GSYH Büyüme (4Ç16, yıllık) Önceki Veri: 2.2 % / Beklenti: 2.1% 16:30 ABD Toptan Stogu (Aralık, aylık) Önceki Veri: 1% / Beklenti: 0.3% 16:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -0.27 / Beklenti: m.d. 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (21 Ocak) Önceki Veri: 234bin kişi / Beklenti: 247bin kişi 17:45 ABD Markit Hizmet PMI (Ocak) Önceki Veri: 53.9 / Beklenti: 54.6 17:45 ABD Markit Kompozit PMI (Ocak) Önceki Veri: 54.1 / Beklenti: m.d. 18:00 ABD Yeni Konut Satışları (Aralık, aylık) Önceki Veri: 5.2% / Beklenti: -1.0% 27 Ocak Cuma Türkiye Fitch Ülke Kredi Notu Gözden Geçirme 02:30 Japonya TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.5% / Beklenti: 0.2% 02:30 Japonya Çekirdek TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.1% / Beklenti: -0.1% 10:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 99 / Beklenti: 100 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 12.85% / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi (Kasım, aylık) Önceki Veri: 0.47% / Beklenti: m.d. 16:30 ABD GSYH Büyüme (4Ç16, yıllıklandırılmış) Önceki Veri: 3.5% / Beklenti: 2.2% 16:30 ABD Kişisel Tüketim (4Ç16) Önceki Veri: 3.0% / Beklenti: 2.5% 16:30 ABD Çekirdek PCE (4Ç16) Önceki Veri: 1.7% / Beklenti: 1.4% 16:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık) Önceki Veri: -4.5% / Beklenti: 2.7% 18:00 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi Önceki Veri: 98.1 / Beklenti: 98.1 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7