PİYASA GÖRÜŞÜ Asya borsaları Kuzey Kore'nin nükleer silah denemesine dair haberler sonrası kayıplarını genişletirken, küresel hisse ve tahviller ECB nin para politikasını değiştirmeme kararının ardından yeniden bir genişlemeye gidip gitmeyeceği belirsizliğiyle beraber geriledi. ECB Başkanı Mario Draghi dün politika toplantısı sonrası basına yaptığı açıklamada ECB'nin parasal genişleme programını devam ettirmek için seçenekleri değerlendirdiğini fakat şimdilik varlık alımları için Mart ayının son ay olarak kalmaya devam ettiğini belirtti. ABD Hazine tahvil faizleri de ECB açıklamalarından sonra yükseldi. Yurtiçinde ise bugün 2Ç GSYH ve Temmuz Cari Açık rakamları izlenecek. Piyasanın güne hafif satıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM Beklenti Önceki 15:30 Kanada İstihdam Değişikliği (Ağu) 15.0K -31.2K PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 77,843 %0.3 -%0.9 %8.1 GÜNDEM 09 Eylül 10:00 TCMB - Cari Denge - Temmuz - (Haziran: USD -4.9 milyar) 10:00 TÜİK - GSYH - 2Ç (Piyasa Beklentisi: %3.4) ŞİRKET HABERLERİ SAHOL un %50 iştiraki olan Enerjisa nın önümüzdeki dönemde dağıtımda bir pay satışı yerine halka arzı ön plana aldığı belirtiliyor. EKGYO: 150m2 üstü ya da m2 fiyatı 1000 Liranın üzerinde olan ve Mart ayının sonuna kadar teslim edilecek konutların KDV si 18 den %8 e indirildi. MAKRO HABERLER Sanayi üretimi Temmuz'da geriledi Sanayi Bakanı Açıklamaları (Reuters) ECB/Draghi açıklamaları BİST-30 95,675 %0.3 -%0.8 %8.2 BİST-BANKA 133,901 %1.0 %2.0 %13.2 BİST-SINAI 80,551 -%0.6 -%2.3 %10.5 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,096 %0.0 %2.3 -%4.5 NIKKEI 225* 16,993 %0.2 %1.4 -%9.5 Hang Seng* 24,208 %1.2 %7.8 %9.4 Dow Jones 18,480 -%0.2 -%0.3 %13.7 S&P 2,181 -%0.2 %0.0 %12.3 NASDAQ 5,259 -%0.5 %0.7 %10.6 Almanya DAX 10,675 -%0.7 -%0.2 %3.6 Ingiltere FTSE 100 6,859 %0.2 %0.1 %10.1 Fransa CAC 40 4,542 -%0.3 %1.7 -%2.6 Rusya RTS 1,013 %0.7 %6.2 %27.2 Brezilya BOVESPA 60,232 %0.2 %4.4 %29.1 Hindistan SENSEX 28,833 -%0.7 %2.7 %12.1 MSCI GOP Endeksi 927 %0.1 %3.1 %14.5 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 2.9549 -%0.1 %0.4 -%2.7 EUR/TL 3.3337 -%0.2 -%1.0 -%2.1 EUR/USD 1.1281 %0.2 %1.5 %0.7 USD/JPY 102.13 %0.4 -%0.2 -%15.2 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1338.1 %0.0 -%0.2 %20.8 Gümüş ($/ons) 19.6 -%0.1 -%1.3 %34.1 Brent ($/varil) 49.5 -%1.0 %9.2 -%11.0 Buğday ($/ton) 403.8 -%0.6 -%7.6 -%21.1 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 1.603 0.00 bp 0.06 bp -0.60 bp VIX 12.51 %4.8 %7.3 -%52.3 OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ SAHOL un %50 iştiraki olan Enerjisa nın önümüzdeki dönemde dağıtımda bir pay satışı yerine halka arzı ön plana aldığı belirtiliyor. Hatırlanacağı gibi önceki aylarda şirketin dağıtım segmentinde bir azınlık payını Çinli bir şirkete satabileceği belirtilmişti. Enerjisa nın halen bir pay satışını seçenekler arasında tutmakla birlikte 2017 sonlarında yapılabilecek bir halka arza odaklandığı anlaşılıyor. EKGYO: 150m2 üstü ya da m2 fiyatı 1000 Liranın üzerinde olan ve Mart ayının sonuna kadar teslim edilecek konutların KDV si 18 den %8 e indirildi. Elde kalan stokların eritilmesi anlamında Emlak Konut için hafif olumlu olarak algılanabilir, ancak bu tanıma uyan stoklar şirketin toplam stoklarının küçük bir kısmını oluşturuyor. MAKRO HABERLER Sanayi üretimi Temmuz'da geriledi TÜİK verilerine göre, sanayi üretimi jeopolitik/güvenlik sorunları ve uzun bayram tatilinin de da etkisiyle Temmuz ayında yıllık bazda beklentilerin üstünde %8 geriledi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi ise Temmuz'da bir önceki yılın aynı ayına göre %4.9 daraldı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi de Temmuz'da bir önceki aya göre %7 daraldı. Bu durumda, ilk yedi ayda sanayi üretim artışı %2.4 olurken, 2015 in aynı döneminde de %2.3 lük bir artış mevcuttu. Sanayi üretiminde sektörler bazında ayrıntılarına bakıldığında, Temmuz da yıllık %16 daralan dayanıklı tüketim malları grubunun 2016 nın ilk yedi aylık döneminde de %1.3 gerilediği görülmektedir. En iyi performans gösteren enerji sektörü 7A16 da yıllık %5 ve Temmuz da da %3 artış göstermiştir. Dayanıksız tüketim malları üretimi, Temmuz daki %10 yıllık düşüşe karşın, 7A16 da %4 artmıştır. 7A16 da yatırım mallarında artış %1.8, ara malında %1.3 olmuştur. Alt kalemlerde ise, tekstil ve konfeksiyonda Temmuz da yıllık %11 ve %15 gerileme yaşanmasına karşın, 7A16 döneminde %5 ve %8 artışlar söz konusudur. Gıda üretimi de Temmuz da %6 gerilemiştir. Ecza sektöründe de Temmuz daki %15 gerilemeye karşın, yıl genelinde %15 artış mevcuttur. 2015 de en büyük katkıyı veren otomotivde ise 7A16 da yıllık artış %2.3 düzeyindedir. Sanayi üretimi 1Ç de %6 civarında artış göstermiş, aynı dönemde GSYH büyümesi ise %4.8 olarak gerçekleşmişti. 2Ç de ise sanayi yıllık %3 artarken, 2Ç GSYH büyümesinin ise %3.5 düzeyinde gerçekleşmesi beklentimiz bulunmaktadır. 2016 resmi GSYH büyüme hedefi %4.5 düzeyindedir. Son dönemde hükümet ve TCMB, iç talebi destekleyici parasal ve mali önlemleri gündeme getirmektedir. 2016 GSYH büyüme beklentimiz %3.5 düzeyinde olup, aşağı yönlü riskler mevcuttur. Sanayi Bakanı Açıklamaları (Reuters) Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanı Faruk Özlü, sanayi üretiminin Temmuz ayında daralması sonrası yaptığı yazılı açıklamada şunları belirtti: Temmuz ayında hem bayram sonrası dönemlerde üretimde yaşanan atalet hem de 15 Temmuz başarısız darbe sürecinin etkisiyle sanayi üretiminde bir miktar gerileme yaşandı. Arındırılmamış rakamlarda gördüğümüz düşüş ise çalışılan gün sayısının bayram nedeniyle düşmesinden kaynaklanmakta Özellikle dayanıklı tüketim malları üretiminde yaşanan gerileme 15 Temmuz'da yaşanan sürece verilen ani tüketici tepkisinin bir sonucu. Fakat Temmuz'da yaşanan olaylara gösterilen özellikle tüketim taraflı tepki kısa süreli oldu. 2
Toparlanan talep ve Ağustos ayı itibariyle artan ihracatın da katkısıyla sanayi sektörü hızla normalleşti. Ağustos ayı itibariyle sanayi üretimi tekrar pozitif büyümeyle yoluna devam edecek. ECB/Draghi açıklamaları 8 Eylül tarihli ECB toplantısında beklendiği üzere faizleri sabit bıraktı. Ancak, yatırımcıların parasal genişleme programında uzatma beklentileri karşılanmadı. Toplantının ın ardından, ECB Başkanı Draghi açıklamalarda bulundu. Buna göre; Göstergeler Euro bölgesi ekonomisinin dayanıklı olduğunu gösteriyor. Euro bölgesinde reel GSYH nin ılımlı, istikrarlı büyüyeceğini öngörüyoruz. Euro bölgesinde büyümenin 3Ç'de 2Ç'ye yakın hızda olacağını tahmin ediyoruz. Euro bölgesi ekonomisi üzerindeki riskler aşağı yönlü. Güçlü parasal destek devam edecek, varlık alımlarının kesintisiz uygulanabilmesi için seçenekleri değerlendireceğiz. Elimizdeki tüm enstrümanları kullanmaya hazırız. Bu toplantıda varlık alımlarının uzatılmasını görüşmedik. Şu an için elimizdeki tahminler eyleme geçmemizi gerektirecek ölçüde değil. Enflasyonun gelecek birkaç ay düşük kalması; 2016 sonu, 2017 ve 2018'de artması bekleniyor. Enflasyonda öngörülen yükseliş sağlanan olağanüstü finansman desteğine bağlı. Tüm Euro bölgesi ülkelerinde yapısal reform gerekiyor, reform çalışmaları çok daha hızlanmalı. 3
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 09-Kas-16 01-Mar-17 Bankalar Konsolide 21-Kas-16 13-Mar-17 Konsolide Olmayan 31-Eki-16 01-Mar-17 Konsolide 09-Kas-16 13-Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih IZTAR İZ HAYVANCILIK TARIM VE GIDA 20 Eylül 16 EMKEL EMEK ELEKTRİK ENDÜSTRİSİ 21 Eylül 16 METUR METEMTUR OTELCİLİK 22 Eylül 16 FENER FENERBAHÇE FUTBOL A.Ş. 23 Eylül 16 YGYO YEŞİL GYO 29 Eylül 16 BISAS BİSAŞ TEKSTİL 18 Kasım 16 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % BRMEN 73.05% DGATE 200.00% ECILC 25.00% ECZYT 50.00% GNPWR 13.00% GUSGR 80.00% KARSN 30.43% SASA 37.55% TRNSK 100.00% 71.51% Tarih Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL ASELS 0.014 26 Eylül 16 0.1% 9.62 ENKAI 0.033 28 Eylül 16 0.8% 4.40 CEMTS 0.035 30 Eylül 16 1.3% 2.70 SANEL 0.045 30 Eylül 16 2.5% 1.79 HZNDR 0.115 30 Eylül 16 2.6% 4.49 NIBAS 0.018 30 Eylül 16 2.4% 0.73 SEYKM 0.069 31 Ekim 16 3.0% 2.33 BIMAS 0.500 7 Kasım 16 1.0% 51.30 ALCAR 4.120 30 Kasım 16 10.9% 37.94 HEKTS 0.272 30 Kasım 16 7.5% 3.61 ASELS 0.014 1 Aralık 16 0.1% 9.62 ULUSE 0.172 15 Aralık 16 2.5% 7.01 AKGUV 0.171 6.2% 2.74 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.