ALPHA RAPORU ÖZET; 5 Ekim 2015 28 Eylül 2015 tarihli Alpha raporumuzda paylaştığımız görüşümüz; Volkswagen Krizinin Platinyum ve Paladyum Fiyatlarına Etkisi http://parahaberi.com/tr-tr/haberler/843680/volkswagen-krizinin-platinyum-ve-paladyum-fiyatlarina-etkisi Yatırımcı Psikolojisi ve Yatırım Kriterleri! http://yatirimcipsikolojisi.com/video/yatirimci-psikolojisi-yatirim-kriterleri/ FİYAT 200 Haftalık Ortalama @73828 (Nokta atışı olmaz!) Trend Değişimi İçin TRY Bazlı 200 Haftalık Ortalama Önemli! 200 Haftalık Ortalama Referansı ile BIST 100 Endeksi Senaryo Çalışmasında En İyisi 93000 --- En Kötüsü 53600 Seviyelerine İşaret Edebilir. DEĞER 11x Fiyat/Kazanç Çarpanı (Nokta atışı olmaz!) @75624 seviyesi değer algısı değişimi açısından ÖNEMLİ! Türkiye POZİTİF / NEGATİF Senaryo; Pozitif Senaryo BIST 100 endeksi için 75500 seviyesi üstünde kısa dönemli olarak 77500 HEDEF seviyeli UZUN pozisyon açılması önerilebilir. Negatif Senaryo BIST 100 endeksi için 75000 seviyesi altında 73800 HEDEF seviyeli KISA pozisyon açılması önerilebilir. VİOP 30 Kontratı 15 dakika 200 birimlik ortalama @92.12 Trend Değişimi İçin Takip Edilebilir! Dr. Tuğberk ÇİTİLCİ Araştırma Müdürü Sanko Yatırım Menkul Değerler tcitilci@sankomenkul.com tcitilci7@bloomberg.net 0212 410 05 00
BIST 100 Endeksi Senaryo Analizi http://parahaberi.com/tr-tr/haberler/427816/bist-100-senaryo-analizi
İÇİNDEKİLER; 1. TEMEL ANALİZ BIST 100 Endeksi Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Rusya Kıyaslama BIST 100 İleri Dönük (12 Ay) Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Kıyaslama BIST 100 Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Standart Sapma Seviyeleri BIST 30 ve 100 Endeksleri Temel Analiz Değerleme BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat BIST 30 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Grafik BIST 100 Endeksi ve BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Farkı (Spread) BIST 300 Endeksi ve BIST 300 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Farkı (Spread) 2. TEKNİK ANALİZ MSCI Türkiye Borsa Yatırım Fonu Seçilmiş Endeksler Performans (İndekslenmiş) BİST 100 Endeksi ve Standart Sapma Seviyeleri BİST 100 Endeksi ve Hareketli Ortalamalar BIST 100 Endeksi Hisse Senetleri Teknik İndikatörler %RSI ve %MACD Endeks Vadeli Kontratı Teknik Analiz Endeks Vadeli Kontrat ve Hareketli Ortalamalar 3. GENEL DEĞERLENDİRME Türk Lirası Kur Performansı Kıyaslama Sepet Kur Dalga Analizi Türkiye Risk Primi (CDS) ve Kıyaslama BIST 100 Endeksi ve Ağustos Ayı Performansı FED Ne Zaman Faiz Artışına Gider/Gitmez Dolar Endeksi Klasik Dolar Endeksi MACD+RSI+Inverse RSI İndikatörleri Bloomberg Dolar Endeksi MACD+RSI+Inverse RSI İndikatörleri 4. ALPHA (α) BETA (β) Savaşı
Ekonomik Takvim (5-9 Ekim 2015) YURTDIŞI PİYASALAR TAKİP EDİLECEK FAKTÖRLER; ABD ISM İmalat Dışı PMI Endeksi + Ticaret Dengesi + Toptan Satış Envanterleri Euro Bölgesi PMI Rakamları + Sentix Yatırımcı Güveni + Sanayi Üretimi Çin Hizmet PMI Almanya PMI Rakamları + Fabrika Siparişleri + Sanayi Üretimi İngiltere Sanayi Üretimi + BOE Faiz Kararı Japonya Ödemeler Dengesi Avustralya MB Faiz Kararı Ekonomik takvim detaylar için; http://parahaberi.com/tr-tr/alt-sayfalar/66883/ekonomik-takvim YURTİÇİ PİYASALAR TAKİP EDİLECEK FAKTÖRLER; Enflasyon + Hazine Nakit Dengesi + Sanayi Üretimi + Reel Efektif Kur
TEMEL ANALİZ BIST 100 Endeksi Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Rusya Kıyaslama BİST 100 endeksi Fiyat/Kazanç çarpanı olarak incelendiğinde; Cari olarak 10.82x çarpanda işlem görmektedir. 2015 yılı için beklenti 9.98x, 2016 yılı için 8.44x çarpan seviyesindedir. Çarpan olarak Türkiye nin cazip olarak algılanmasında birinci aşamaya geçilmiş olabilir. Bu rakamlara neden bakıyoruz? Endeksleri birbiri ile kıyaslamak için veya başka bir ifade ile göreceli olarak ucuz mu pahalı mı kararımıza yardımcı olması için Fiyat/Kazanç çarpanına bakıyoruz. Genel olarak yapılan kıyaslama RUSYA ile TÜRKİYE arasındadır. RUSYA cari olarak 6.93x çarpanda işlem görmektedir. Göreceli olarak TÜRKİYE ile kıyaslandığında UCUZ gözükmektedir. Fakat RUSYA Fiyat/Kazanç çarpanına göre Türkiye ye göre genelde hep UCUZ olarak işlem görmektedir. Bunun nedeni Rusya endeksini oluşturan şirketlerin PETROL gelirleri Genel olarak Fiyat/Kazanç çarpanının düşük olması pozitif potansiyeli işaret edebilir. Fakat bu her zaman olacak diye bir şart bulunmamaktadır.
Yurtdışı endekslerin Fiyat/Kazanç çarpanlarını parahaberi.com Teknik Analiz menüsünden takip edebilirsiniz. http://parahaberi.com/tr-tr/alt-sayfalar/248/teknik-analiz BIST 100 Fiyat/Kazanç Çarpanı ve MSCI Fiyat/Kazanç Çarpanı Kıyaslama BIST 100 10.82x (Beyaz), BIST 30 9.39x (Kırmızı), MSCI Türkiye 10.02 x (Yeşil) ve MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler 11.60x (Mor) endekslerinin F/K çarpanları kıyaslandığında, BIST endeksleri kıstasına göre İSKONTOLU işlem görmektedir.
BIST 100 İleri Dönük (12 Ay) Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Kıyaslama BIST 100 8.77x (Beyaz), BIST 30 8.22x (Mavi), MSCI Türkiye 8.51x (Turuncu) ve MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler 10.72x (Kırmızı) endekslerinin F/K çarpanları kıyaslandığında, BIST endeksleri kıstasına göre İSKONTOLU işlem görmektedir. BIST 100 Fiyat/Kazanç Çarpanı ve Standart Sapma Seviyeleri BIST 100 endeksi Fiyat/Kazanç çarpanı, standart sapma seviyelerine çeyreksel bazda (2004-2015) incelendiğinde; 11.13x çarpan UZUN dönemli değerleme için değişim seviyesi olarak takip edilebilir. Uzun Dönem Çeyreklik Fiyat/Kazanç Çarpanı
3 Yıllık Dönem 3 yıllık dönem ortalaması 10.93x çarpan değerleme açısından ÖNEMLİ! Fiyat/Kazanç değerlemesinde 10.50x çarpan KRİTİK! 11.50x çarpan @ 79062 seviyesi 11.00x çarpan @ 75624 seviyesi 10.50x çarpan @ 72187 seviyesi 10.00x çarpan @ 68749 seviyesi 9.50x çarpan @ 65312 seviyesi
BIST 30 ve 100 Endeksleri Temel Analiz Değerleme BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Değerlemelere bağlı olarak BIST 100 endeksi için Bloomberg tahminlerine göre hedef 90185.56 BIST 30 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Değerlemelere bağlı olarak BIST 30 endeksi için Bloomberg tahminlerine göre hedef 111449.35 BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Grafik Grafikte yeşil çizgi Bloomberg hedef (90705) fiyatını, beyaz çizgi ise BIST 100 endeksini belirtmektedir.
BIST 100 Endeksi ve BIST 100 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Farkı (Spread) Endeks ve Hedef endeks değeri arasında fark (74396-90705) standart sapma seviyeleri ile incelendiğinde -1 standart sapma seviyesi -16308 BIST 100 endeksi için ÖNEMLİ dönüş sinyalleri vermesi beklenebilir. BIST 300 Endeksi ve BIST 300 Endeksi Bloomberg Hedef Fiyat Farkı (Spread) Grafikte yeşil çizgi Bloomberg hedef (111K) fiyatını, beyaz çizgi ise BIST 30 endeksini belirtmektedir.
TEKNİK ANALİZ MSCI Türkiye Borsa Yatırım Fonu BİST endekslerinde yurtdışı algısını anlamak için ishares MSCI Türkiye Borsa Yatırım Fonunu inceleyeceğiz. 10 yıllık dönem haftalık bazda endeks incelendiğinde; Beyaz renk ile belirtilen çizgi 42.05 seviyesi ile önemli destek seviyesini belirtmektedir. Bu orta dönemli trend seviyesinin kırılması yabancı algısında kötüleşmenin devam edeceğini işaret edebilir. Bu seviyenin altında kapanışların BİST endekslerini NEGATİF yönde etkilemesi kuvvetle muhtemel MSCI Türkiye Borsa Yatırım Fonu mevcut durumda POZİTİF sinyal vermektedir. Teknik indikatör; RSI ve Bloomberg tarafından hesaplanan Inverse RSI indikatörü YUKARI sinyal vermektedir.
Seçilmiş Endeksler Performans (İndekslenmiş) Endeks performansı açısından Türkiye ile Rusya kıyaslandığında Türkiye daha cazip gözükmektedir. 1 aylık dönem incelendiğinde TÜRKİYE (Beyaz Çizgi) diğer endekslere göre daha KÖTÜ performans göstermiştir. 6 aylık ve 1 yıllık dönem kıyaslandığında Türkiye nin KÖTÜ durumda olması Türkiye için POZİTİF bir faktör 6 aylık ve 1 yıllık dönemde endeks performansı açısından Türkiye ETF cazip gözükmektedir. Fakat bu UCUZLUK algısı uzun süreli olarak devam edebilir. Göreceli olarak UCUZ olması demek yukarı yönlü hareketin olacağı anlamına gelmez!
6 Aylık Dönem 1 Yıllık Dönem
5 Yıllık Dönem Uzun dönemli kıyaslandığında BIST 100 endeksi +12.24% ve MSCI Türkiye Endeksi +9.04% daha iyi performans göstermiştir. Bu durum uzun dönemli portföy ve fon oluşturmada yabancı yatırımcılar için risk olarak algılanabilir! BİST 100 Endeksi ve Standart Sapma Seviyeleri Çeyreksel dönem +1.5 standart sapma 66747 seviyesi AŞAĞI yönlü hareketler için ÖNEMLİ!
5 yıllık dönem ortalaması 71215 seviyesi kısa vadeli trend değişimi açısından takip edilebilir. BİST 100 Endeksi ve Hareketli Ortalamalar Günlük bazda basit olarak 34 ve 55 ortalama incelendiğinde; 34 HO @73987 DESTEK --- 55 HO @75960 DİRENÇ
Günlük bazda 610 HO @ 77500 ---- 987 HO @ 73260 TRY bazlı 200 haftalık basit hareketli ortalama 73828 seviyesi takip edilebilir.
BIST 100 Endeksi Senaryo Analizi ve Haftalık Standart Sapma Seviyeleri
BIST 100 Endeksi Hisse Senetleri Teknik İndikatörler %RSI ve %MACD %RSI RSI indikatöründe 70 seviyesinin üzerinde (Kırmızı Renk) ve 30 seviyesinin altında (Yeşil Renk) olan hisse senedi oranı (% RSI) %MACD MACD indikatöründe alış (Turuncu) ve satış (Mavi) sinyali veren hisse senedi oranı (% MACD)
Endeks Vadeli Kontratı Teknik Analiz Vadeli kontratı teknik analiz bağlamında analiz eden yatırımcılarımız majör trend değişimleri için her dönem için; 15 dakikalık dönem 200 birimlik ortalamayı takip etsinler! 200 birimlik ortalama @ 92.12 Bu ortalamanın üstünde UZUN (LONG), Bu ortalamanın altında KISA (SHORT) pozisyonlar yatırımcıların risk algılarına bağlı olarak gerçekleşebilir. 200 birimlik ortalama back test sonuçlarını içeren detaylı çalışmamıza ulaşmak için; Viop 30'da Basit Ama Etkili Yöntem Link: http://www.parahaberi.com/tr-tr/haberler/168420/viop-30da-basit-ama-etkili-yontem
Endeks Vadeli Kontrat ve Hareketli Ortalamalar Günlük Dönem; 34 HO @ 91.482 DESTEK --- 55 HO @ 93.818 DİRENÇ seviyesi takip edilebilir. Kısa dönemli algı değişimi için 94.500 seviyesi KRİTİK Haftalık Gün içi fiyatlamasında KRİTİK seviyeler için Sanko Yatırım Menkul Değerler Araştırma Bölümü nü 0212 410 05 98 numaralı telefondan arayarak Teknik Analiz desteği alabilirsiniz. Neden 55/89/144/233/377 Hareketli Ortalamalar? Cevabı Fibonacci Oranları Detaylar için parahaberi.com sitemizde yer alan yazımızı okuyabilirsiniz Link:http://parahaberi.com/tr-TR/haberler/58912/fibonacci-oranlari-nereden-geliyor-ve-nasil-hesaplaniyor
GENEL DEĞERLENDİRME Türk Lirası Kur Performansı Kıyaslama Yılbaşından itibaren seçilmiş kur performansları indekslenmiş olarak incelendiğinde; Türk Lirası dolar para birime karşı % 28.12 değer kaybetmiştir. 6 Aylık Dönem Türk Lirası dolar para birime karşı % 16.36 değer kaybetmiştir.
1 Yıllık Dönem Türk Lirası dolar para birime karşı % 31.92 değer kaybetmiştir. 5 Yıllık Dönem Türk Lirası dolar para birime karşı % 109.5 değer kaybetmiştir.
Sepet Kur Dalga Analizi Dalga Analizinde 3.1542 (uzun dönem) seviyeleri fiyat algısı için ÖNEMLİ! USDTRY Standart Sapma Seviyeleri Aylık bazda +3 standart sapma 3.2916 seviyesi orta dönem değersizleşme hareketinde takip edilebilir.
Türkiye Risk Primi (CDS) 2,5 ve 10 yıllık ülke risk primi yükselişi durmuştur. Türkiye 5 Yıllık Risk Primi ve Kıyaslama Türkiye, Rusya, Polonya, Macaristan, Bulgaristan ve Portekiz ülkelerinin 5 yıllık risk primleri kıyaslandığında Rusya ve Türkiye nin CDS leri yüksek fiyatlanmaktadır.
BIST 100 Endeksi ve Ekim Ayı Performansı BIST 100 endeksi 10 yıllık dönemde Ekim aylarında genel olarak İYİ performans göstermiştir. 2006 Ekim döneminde +9.90% değer kazanmıştır 2008 Ekim döneminde -22.80% değer kaybetmiştir. BIST 30 Endeksi ve Ekim Ayı Performansı BIST 30 endeksi 10 yıllık dönemde Ekim aylarında genel olarak İYİ performans göstermiştir. 2012 Ekim döneminde +11.06% değer kazanmıştır 2008 Ekim döneminde -21.39% değer kaybetmiştir.
FED Ne Zaman Faiz Artışına Gider/Gitmez Gerek yurtdışı gerekse de yurtiçi piyasa fiyatlamasına referans olan FED faiz artışı ne zaman olacak? Bu sorunun cevabı için FED Vadeli Kontrat fiyatlamalarını inceleyeceğiz. Piyasa fiyatlamasında 28 Ekim 2015 toplantısı olasılık 10% seviyesinde Piyasa fiyatlamasında 16 Aralık 2015 toplantısı ÖNEMLİ! Olasılık 30.8% seviyesinde Piyasa fiyatlamasında 27 Ocak 2016 toplantısı olasılık 35.1% seviyesinde FED faiz artışı sürecinde tek başına istihdam verisi yeterli olmayacaktır. Bu veri FED diğer üyelerinin faiz artışına gidilmeli yönünde söylemlerinin arttırabilir. Fakat FED i bir bütün olarak düşününce istihdam verisine ilave olarak enflasyon ve saatlik ücretlerde devam eden stabil bir artış olması gerekiyor. Mevcut durumda FED i acil ve sürekli olarak faiz artışına yönlendirecek akut bir durum bulunmuyor.
Fed faiz artışını ertelese bile ABD ekonomisi net olarak 2008 krizi sonrasında toparlanıyor. Yaşlı nüfus ile enflasyon yaratamayan ve yavaşlayan Avrupa ekonomisi. Dolar para birimini yeni normalde güvenli liman olarak algısı gibi eklenecek başka faktörler ile dolar endeksi değer kazanıyor. Buna ilave olarak istihdam tarafında gelecek beklentilerden iyi her yeni veri FED in faiz artışı beklentisini yükselteceğinden dolayı dolar para birimi diğer para birimlerine karşı değer kazanması beklenebilir. Dolar Endeksi Dolar endeksinde KRİTİK seviye 480 aylık ortalama @ 96.168 480 aylık ortalama referans olmaya devam edecektir. Bu seviye ALTINDA zayıf dolar güçlü euro senaryosu kuvvetle muhtemel. Değersizleşme hareketinde 240 (90.445) ve 360 (91.572) aylık ortalamalar takip edilmeli!
Bloomberg tarafından hesaplanan ticaret ağırlıklı dolar endeksinde 55 günlük ortalama 1208.06 seviyesi TREND değişimi sinyali verdi. Algı değişimi açısından 55 günlük ortalama 1208.06 takip edilmeli! Mor çizgi ile belirtilen 55 günlük ortalamanın ÜSTÜNDE güçlü dolar para birimi, ALTINDA zayıf dolar para birimi fiyatlaması beklenebilir. KRİTİK SORU? Dolar para birimi değer kaybetmeye veya kazanmaya devam edecek (mi)? Dolar endeksleri (klasik+bloomberg) için teknik analiz indikatörleri AŞAĞI yönlü hareketin devamı konusunda sinyal vermeye devam etmektedir.
Klasik Dolar Endeksi MACD+RSI+Inverse RSI İndikatörleri Bloomberg Dolar Endeksi MACD+RSI+Inverse RSI İndikatörleri
ALPHA Alpha (α) ve Beta (β) Savaşı Parahaberi.com olarak haftalık ve günlük bazda yurt içi endeksler ve hisse senetleri için temel ve teknik analiz referanslarını dikkate alarak yenilikçi farklı bir rapor yayınlamaya devam ediyoruz. ALPHA ve BETA kelimelerinin finans çevrelerinde sıkça duymaktayız. Peki nedir bu terimler? Yatırımcılarımızın kafasını karmaşık hesaplamalarla karıştırmak yerine bu kavramları basit olarak açıklayacağız. ALPHA, piyasa getirisinin üzerinde elde ettiğiniz ilave KAZANÇ BETA, piyasa getirisiyle aynı seviyede elde ettiğiniz KAZANÇ Örnek olarak, BİST 100 endeksi herhangi bir dönemde %5 getiri sağlamış, yatırımcıda o dönemde %5 kazanç elde ettiyse BETA yatırımı, veya o dönemde %6 getiri sağlamış ise piyasa getiri üstü yani endekse karşı %1 ilave kazanç sağlayarak ALPHA yatırımı yapmıştır. Daha genelleştirmek gerekirse her yatırımcının amacı olan Piyasayı Yenmek kavramı tam olarak ALPHA yatırımıdır. Endeks yükselirken portföyde endeksten daha yüksek getiri, Endeks düşerken portföyde endeksten daha az kayıp hedeflemek ve elde etmek ALPHA ile olmaktadır. ALPHA yı yaratmak için ATIN KURAL nedir? Piyasa kavramında teknik ve temel analiz kriterlerine göre diğerlerinden piyasa katılımcılarından daha iyi hisse senedi seçmektir. Söz olarak söyleyince kulağa kolay ve cazip bir durum olarak gelse de, aslında ALPHA yaratmak ve ALPHA yakalamak gerçekten çok zordur! Her trader ve her yatırımcının rüyası ALPHA yakalamak ve yaratmaktır.bunu yapamayan yatırımcılarımız ne yapacaklar? Bu durumda BETA yatırım tarzını dikkate alacaklar, BETA yatırımı risksiz getiri kazançı elde etmek gibidir. Yatırımınızdan para kazanmak için ilave efor harcamıyorsunuz? Örnek olarak mevduat getirisi veya Tahvil/Bono getirisi dönem sonunda elde edeceğiniz para bellidir. Endeks tarafında endeksi aynı hisse senetleri ağırlıkları ile taklit ederek (replike) endeks ne getirirse (pozitif veya negatif yönde) aynı getiriyi portföyde sağlamak. Basit olarak ALPHA olayını özetlemeye çalıştık.
ALPHA matematik olarak formülize edilebilir mi? EVET ALPHA = BETA + İLAVE KAZANÇ İşlem tarafında daha da basitleştirmek gerekirse, BIST endekslerine yatırım yapmak ile paranızı banka mevduatına koyup dönem sonunda ana paranızı kaybetmeden faiz kazancınızı alma durumu arasında ki fark risk seviyenize bağlı olarak elde etmek istediğiniz İLAVE kazanç Herkes ilave kazanç elde etmek istiyor bu tarzda düşünerek temel ve teknik analiz referanslarını kullanıyor ama nedense herkes ALPHA yı yakalayamıyor. Nedeni ise piyasa olarak isimlendirilen mekanizmada diğer piyasa katılımcılarının da piyasa hakkında ve sizin yatırımlarınız hakkında neler düşündüklerini tahmin etmek durumunda olmanızdır. Davranışçı finans veya daha genel bir isimlendirme ile yatırımcı psikolojisi Yatırımcı psikolojisi ALPHA yı yakalama konusunda çok önemlidir. İşlem stratejilerinizde KAZANÇ ve KAYIP durumlarınızı optimize etmek için yatırımcı psikolojisini yani kendi psikolojinizi uygun şekilde yönetmeniz gerekmektedir. Konu ile ilgili olarak yatirimcipsikolojisi.com sitemizi gerek yazılar gerekse de videolar kısımlarını inceleyebilirsiniz. Yatırımcılarınızda en büyük DÜŞMAN aslında kendinizidir, Piyasa değildir! İşlem stratejilerinizde uygun ZARAR KES (STOP LOSS) ve KAR AL (TAKE PROFIT) seviyelerinizi belirlemezseniz piyasanın sizi CEZALANDIRMAYA devam etmesi kuvvetle muhtemeldir. Belirttiğimiz ALPHA formülüne bir faktör daha eklenerek son halini almaktadır. Yatırımcı Psikolojisi ALPHA = BETA + İLAVE KAZANÇ + YATIRIMCI PSİKOLOJİSİ Parahaberi olarak farklı bakış açımız ile ALPHA yaratmaya ve yatırımcı psikolojisine odaklanacağız. Raporumuz sürekli olarak gerek içerik gerekse de analizler bağlamında güncellenecektir. Yatırımcılarımızda gelen istek ve öneriler dikkate alınarak proaktif hazırlama sürecinde olacaktır. Raporumuz genel olarak BIST, VİOP endeksleri ve hisse senetleri için temel ve teknik analiz incelemelerini yaparak yatırımcılarımıza ALPHA yaratma konusunda yardımcı olmayı hedeflemektedir. Rapor da yer alan analizlerle ilgili olarak sormak istediğiniz soruların olması durumunda 0212 410 05 98 numaralı telefondan ARAŞTIRMA bölümümüzü arayabilirsiniz. Dr. Tuğberk ÇİTİLCİ Araştırma Müdürü Sanko Yatırım Menkul Değerler tcitilci@sankomenkul.com tcitilci7@bloomberg.net 0212 4100500
www.parahaberi.com sitemizde yer alan hisse senetleri detaylı teknik analiz monitörlerine ulaşmak için; http://parahaberi.com/tr-tr/alt-sayfalar/248/teknik-analiz
Tek Düşman Kendiniz anlamak ve önlemek için; http://yatirimcipsikolojisi.com Raporlarımıza email formatında ulaşmak için; http://www.parahaberi.com/tr-tr/alt-sayfalar/194084/mail-onay-formu