GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 18 Mayıs TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 18 Mayıs 2017 TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni GÜNDEM 10:00- Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Mayıs) - Önceki Veri: 71.30 / Beklenti: 70.80 15:30 - ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (13 Mayıs) - Önceki Veri: 236bin kişi / Beklenti: 240bin kişi 20:00 - ECB Başkanı Draghi Konuşacak 20:15 - ABD FED Üyesi Mester Konuşacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 95,725-0.1 1.1 4.4 21.3 21.6 BIST-100 (USD) 26,929 0.0 0.4 7.1-0.2 19.3 BIST-30 (TL) 117,751-0.2 1.2 4.5 21.9 22.4 BIST-BANKA (TL) 162,205-0.4-0.8 0.7 25.2 23.0 BIST-SINAI (TL) 102,042 0.1 1.6 6.6 25.1 21.3 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 6,165-24.1-11.8 18.0 14.1 146.5 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,734-24.3-12.4 20.9-6.1 141.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,151 0.1 0.8-2.1-4.3 27.0 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,142 0.1 1.1-0.2-24.2 13.5 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.79-1 12-19 149 143 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 722,453-0.2 0.7 4.1 22.9 22.5 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 224,133-0.1 1.1 4.3 21.6 21.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.40-15 -1 12 168 77 EKONOMİ HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.70 6 9-16 54-72 21 Mayıs Pazar günü yapılacak AKP kongresinde yeni TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-75 75 yönetim belirlenecek TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 ABD de politik tartışmalar finansal piyasalara olumsuz yansıdı Ekmek fiyatları merkezi bir yapı tarafından belirlenecek Değişim (%) TL Sepet /$ 3.78 1.3 0.9-1.1 19.6 4.5 $/TL 3.57 0.9-0.5-3.6 20.4 1.3 /TL 3.99 1.6 2.2 1.2 18.8 7.6 CDS (5 yıllık, değişim bp) 208 4.25 3-26 -61-65 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.1 0.05 0.2 1.1-6.2 6.2 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.39-1.20-4.0-17.2 53.8-87.7 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 20,607-1.8-1.5 0.4 17.6 4.3 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ABD-S&P 500 2,357-1.8-1.6 0.6 15.1 5.4 Aksa (AKSA, EP): Aksa 2017 öngörülerini açıkladı. Beklentiler bizim tahminlerimiz ile uyumlu (Nötr) Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde lokavt kararı (Nötr) Türk Telekom (TTKOM, EP): Olağan Genel Kurul toplantısı 21 Haziran da yapılacak (Nötr) İngiltere-FTSE 100 7,503-0.3 1.6 5.0 21.7 5.1 Almanya-DAX 12,632-1.4-0.6 5.3 27.0 10.0 Fransa-CAC 40 5,318-1.6-1.2 6.6 23.1 9.4 Japonya-NIKKEI* 19,546-1.4-2.1 6.1 17.4 2.3 Brezilya-BOVESPA 67,540-1.7 0.0 5.3 33.6 12.1 Rusya-MICEX 1,994 0.1-0.4 3.9 4.0-10.7 Hindistan-SENSEX 30* 30,539-0.4 1.0 4.2 18.8 14.7 Çin-SHANGAİ COMP* 3,091-0.4 1.0-3.3 10.1-0.4 MSCI-Dünya 1,883-1.2-0.5 2.5 14.7 7.5 MSCI-GOP 1,009-0.6 0.8 5.3 27.0 17.0 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.28 3-6 11 38 7 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.25 2-14 8 39-20 Brent Spot (USD/Varil) 52 0 3-5 7-8 Altın Spot (USD/Ons) 1,257-0 3-3 -0 9 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 9.49 0.7% 28.5% 224 11,213 THYAO 6.77 0.7% 35.1% 275 2,628 TCELL 11.43-1.0% 17.2% 75 7,074 AKBNK 9.33 0.3% 22.4% 78 10,499 HALKB 12.21-0.9% 30.7% 87 4,294 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ AKP Kongresi: 21 Mayıs Pazar günü yapılacak olağanüstü AKP Kongresi nde partinin karar organı Merkez Karar ve Yönetim Kurulu üyeliklerine seçim yapılacak. Ayrıca Cumhurbaşkanı Erdoğan ın yapılacak seçimle birlikte partinin başına geçmesi bekleniyor. Finansal piyasalar: ABD deki politika tartışmalar, finans piyasaları olumsuz etkiledi. S&P 500 endeksi günlük %1.8 düşüşle Eylül ayından bu yana en sert kaybını yaşarken; Nikkei endeksi de bu sabah %1.4 düştü. Dün sabah %2.30 seviyelinde seyreden ABD 10 yıllık faizleri bu sabah %2.24 seviyelerinde. Hafta başında 99 seviyesinde olan DXY endeksi ise 97.4 (seçim öncesi seviye) seviyesine kadar düştü. Ekmek fiyatları: Maliye Bakanı Naci Ağbal, Gıda Komitesi nin çalışmaları çerçevesinde, ekmek fiyatlarının, artık her il için esnafın da yer alacağı merkezdeki bir yapı tarafından belirleneceğini kaydetti. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Aksa (AKSA, EP, Fiyat:11.43TL, Piyasa Değeri TL2,115mn): Aksa 2017 öngörülerini açıkladı. Beklentiler bizim tahminlerimiz ile uyumludur (Nötr) Aksa Akrilik 2017 Öngörüleri Milyon ABD$ 2017 Tahmini 2016 Gerçekleşen GY Tahmini Net Satış 695 755 651 712 Akrilik Elyaf 660 710 606 687 Teknik Elyaf 31-40 41 37 Enerji 4-5 4 4 İhracat 270-290 257 278 KKO 98% 100% 99% FVAÖK marjı 17-18% 20% 18 Yatırım Harcaması 80-90 36 80 Kaynak: Aksa, Garanti Yatırım LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:4.77TL, Piyasa Değeri TL1,593mn): Gübre Fabrikaları, toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde Petrol- İş Sendikası nın grev kararına karşılık olarak lokavt kararı alındığını açıklamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, Petrol-İş Sendikası ile 2017 ve 2018 yıllarını kapsayacak toplu iş sözleşmesi görüşmeleri Ocak 2017 de başlamıştı. Petrol- İş Sendikası görüşmelerde anlaşma sağlanamaması durumunda 08.06.2017 tarihinden itibaren grev uygulamaya karar verdiğini açıklamıştı. Görüşmeler halen devam etmekte olup haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Türk Telekom (TTKOM, EP, Fiyat:6.17TL, Piyasa Değeri TL21,595mn): Türk Telekom daha önce 24 Mayıs ta yapılacağını açıkladığı Genel Kurul un 21 Haziran da yapılacağını açıklamıştır. Yorum: Türk Telekom temettü dağıtmayacağı için Genel Kurul tarih değişikliğini nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 2.64 Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 22.14 Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 120 0.53 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.13 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 44.52 Sarkuysan SARKY 60 200 2.85 Anadolu Cam ANACM 68 444 3.73 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.24 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.70 Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.21 Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.38 Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.92 Finansbank FINBN 5 3150 5.74 Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.21 Galatasaray GSRAY 390 22 29.80 Halk Sigorta HALKS 45 129 2.74 Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 0.98 Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.41 Rta Laboratuvarlari RTALB 300 6 14.28 Sanko Pazarlama SANKO 33 60 4.84 Sasa SASA 13 413 6.12 Sise Cam SISE 7 2050 4.63 Soktas SKTAS 27 40 1.95 Soda Sanayii SODA 10 750 6.22 Trakya Cam TRKCM 22 930 3.84 T.S.K.B. TSKB 17 2050 1.46 Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.59 Bastas Baskent Cimento BASCM 22.05.2017 0.26 9% 34 132 2.90 Coca Cola Icecek CCOLA 22.05.2017 0.20 1% 50 254 36.50 Konya Cimento KONYA 22.05.2017 6.00 2% 29 5 272.50 Selcuk Ecza Deposu SELEC 22.05.2017 0.08 2% 52 621 3.67 Nuh Cimento NUHCM 25.05.2017 0.90 8% 135 150 10.70 Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 20.16 Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 5% 12 71 3.39 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 29.05.2017 1.01 10% 44 43 10.37 Anadolu Cam ANACM 30.05.2017 0.11 3% 50 444 3.73 Soda Sanayii SODA 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.22 Trakya Cam TRKCM 30.05.2017 0.11 3% 106 930 3.84 Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2017 0.72 4% 17 24 18.94 Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 5% 32 11 57.40 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 43.74 Borusan Boru BRSAN 31.05.2017 0.60 6% 84 142 9.69 Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2017 0.35 1% 10 28 45.40 Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 9 3 281.10 Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 3.98 Pinar Sut PNSUT 31.05.2017 0.91 6% 41 45 15.10 Sise Cam SISE 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.63 T. Vakiflar Bankasi VAKBN 31.05.2017 0.05 1% 120 2500 5.91 Ayes Celik Hasir AYES 05.06.2017 0.05 3% 1 15 1.60 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.06.2017 0.80 1% 243 304 62.65 Aselsan ASELS 08.06.2017 0.03 0% 25 1000 22.08 Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 5.71 Akis G.M.Y.O. AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.22 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.31 Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.83 Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.85 Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.82 Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 5% 38 143 5.83 Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.21 Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.43 Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.07 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 22.08 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.15 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 3.71 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 62.65 Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 17% 22 80 1.66 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.83 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.85 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.82 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.83 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.65 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.21 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 22.08 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

TAVSİYE LİSTESİ 17.05.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.9 5.2 0.78 0.69 13.7% 13.6% Akbank AKBNK EÜ 9.33 11.00 18% 10,499 62.1 7.2 6.4 1.06 0.93 15.8% 15.4% 78.7% -0.3 pp Garanti Bankası GARAN - 9.49 - - 11,213 192.7 - - - - - - 82.4% -1.0 pp Halk Bankası HALKB EP 12.21 13.00 6% 4,294 89.3 4.7 4.4 0.63 0.56 14.3% 13.5% 85.7% 2.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.05 8.20 16% 8,925 40.7 6.2 5.0 0.79 0.70 13.5% 14.8% 75.9% 0.9 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 5.91 7.00 18% 4,156 37.3 4.7 4.6 0.67 0.58 15.0% 14.8% 86.2% -3.7 pp YKB YKBNK EÜ 4.36 5.00 15% 5,332 34.6 5.7 5.2 0.65 0.58 12.1% 11.9% 54.9% 0.4 pp TSKB TSKB EP 1.46 1.60 10% 842 2.5 5.4 4.9 0.89 0.77 17.8% 17.2% 57.3% 0.9 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.20 1.35 13% 304 0.7 3.9 3.6 0.42 0.38 11.3% 11.0% 38.3% 0.1 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.40 6.25 16% 653 0.3 13.0 12.5 2.47 2.28 20.0% 19.0% 62.1% 0.1 pp Avivasa AVISA EP 19.54 21.25 9% 649 0.1 17.7 15.2 4.70 4.07 28.4% 28.8% 97.0% 0.2 pp Aksigorta AKGRT EP 2.65 2.95 11% 228 0.8 8.8 6.7 1.73 1.54 21.0% 23.0% 72.2% -0.7 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.59 2.80 8% 364 0.1 12.2 11.9 0.94 0.87 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.52 19.30 17% 11,785 12.5 10.5 9.5 12,433-5% 86.4% 0.4 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.76 12.30 14% 6,176 13.4 6.7 6.1 9,540-35% 68.0% 0.5 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.63 5.40 17% 2,670 4.8 10.6 10.4 2,966-10% 45.8% -0.2 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.88 3.60 25% 3,079 24.9 6.1 4.8 6.4 5.1 1.0 75.8% -0.8 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.20 22% 218 1.0 5.7 3.7 14.5 6.4 0.6 2.2% 0.5 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.41 1.80 28% 362 1.5 2.4 1.5 13.1 6.7 0.4 28.9% 1.0 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.17 3.25 50% 153 0.4 6.8 7.4 31.1 25.0 0.5 23.9% -1.7 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.81 5.75 20% 677 1.0 2.3 1.8 9.3 6.7 0.4 35.2% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.0 11.1 7.8 7.0 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA EP 6.83 7.65 12% 169 0.2 8.4 7.5 8.8 7.5 2.3 2.2 6.3% 0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 20.16 22.10 10% 3,358 1.7 33.9 28.3 8.5 7.4 1.4 1.3 79.9% 0.3 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.50 14.15 23% 619 0.9 8.4 7.8 6.5 5.8 1.6 1.5 29.8% -2.3 pp Ak Enerji AKENR EA 0.92 0.90-2% 189 1.2 - - 26.3 22.9 2.4 2.0 10.3% -0.7 pp Aksa Akrilik AKSA EP 11.43 12.74 11% 595 1.1 8.3 7.8 4.5 4.5 0.9 0.9 59.3% 1.6 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.36 3.95 18% 580 2.2 13.4 4.8 8.3 5.0 1.6 1.3 46.3% 0.5 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.73 4.30 15% 466 1.3 11.9 9.1 6.0 5.3 1.3 1.2 49.7% -1.2 pp Arçelik ARCLK EP 23.16 26.50 14% 4,403 8.2 16.6 14.2 10.3 9.0 1.1 1.0 87.3% 0.2 pp Aselsan ASELS EP 22.08 24.00 9% 6,211 24.7 21.9 17.9 24.0 18.5 4.6 3.8 46.1% -6.2 pp Aygaz AYGAZ EP 15.96 16.43 3% 1,347 1.1 9.7 8.2 12.0 11.5 0.6 0.6 75.6% 0.3 pp Bagfaş BAGFS EP 11.47 12.20 6% 145 1.4 30.1 10.6 9.2 7.1 1.4 1.1 7.2% 3.4 pp Banvit BANVT EP 11.28 12.00 6% 317 9.8 32.2 20.1 8.9 8.1 0.7 0.6 23.4% -0.9 pp BİM BIMAS EP 62.65 67.80 8% 5,351 9.8 25.9 22.7 15.9 13.7 0.8 0.7 70.7% 0.6 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.44 12.50 9% 129 1.2 24.1 19.9 3.7 3.2 0.1 0.1 29.9% 1.1 pp Brisa BRISA EA 6.96 6.56-6% 597 0.9 24.7 21.2 12.5 10.9 1.9 1.7 24.0% 1.8 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.83 6.90 18% 235 0.3 6.9 6.8 6.7 7.1 2.0 1.9 15.5% -0.3 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.50 44.00 21% 2,612 3.9 30.0 26.3 9.5 7.9 1.5 1.3 92.4% -0.3 pp Çelebi CLEBI EP 23.20 23.87 3% 159 0.9 10.2 9.6 6.0 5.6 1.0 0.9 41.1% -4.1 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.38 17.75 23% 546 0.7 9.1 7.7 8.1 6.9 2.2 2.0 57.5% -0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.31 6.55 23% 45 0.7 6.6 5.6 6.9 5.9 0.1 0.1 23.0% 1.6 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.98 9.40 5% 556 3.1 9.3 6.9 11.7 9.1 0.4 0.4 21.8% 2.2 pp DO&CO DOCO EP 252.50 266.70 6% 692 0.7 25.0 22.0 6.9 5.6 0.7 0.6 83.4% 0.3 pp Ege Seramik EGSER EÜ 3.75 4.50 20% 79 1.6 7.0 6.5 3.6 3.3 0.7 0.6 18.1% 4.6 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.38 6.24 16% 6,962 4.8 14.2 13.8 7.1 6.9 1.4 1.4 73.0% -0.4 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.40 6.80 6% 6,302 28.2 10.0 9.7 5.9 5.6 1.3 1.2 78.2% 1.5 pp Ford Otosan FROTO EP 38.20 42.82 12% 3,771 3.6 13.2 12.3 8.4 7.2 0.7 0.6 75.6% 1.0 pp Gübretaş GUBRF EP 4.77 5.20 9% 448 5.8 28.8 14.6 11.7 8.5 0.7 0.6 22.4% 0.0 pp Indeks INDES EÜ 10.41 13.50 30% 164 0.6 2.6 8.6 5.0 4.6 0.1 0.1 67.1% 2.7 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.55 1.65 6% 340 13.8 15.3 11.8 8.2 6.2 1.2 1.1 17.7% 7.4 pp Kordsa Global KORDS EP 8.77 9.07 3% 480 2.0 9.6 8.9 5.5 5.0 0.9 0.8 54.6% 0.5 pp Logo LOGO EÜ 58.75 67.00 14% 413 1.0 25.6 16.7 16.4 11.6 5.4 4.2 63.1% 0.4 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.43 7.30 34% 37 0.6 14.4 13.9 4.9 4.4 0.7 0.7 39.2% -0.4 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.50 4.90 9% 139 0.4 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.3% 0.2 pp Migros MGROS EÜ 25.62 29.70 16% 1,283 2.6 33.3 32.3 9.5 8.4 0.6 0.5 46.1% 5.5 pp Odas Enerji ODAS EÜ 4.30 4.80 12% 164 2.9 36.5 2.5 22.0 3.5 2.5 1.2 6.3% -3.7 pp Otokar OTKAR EP 130.70 137.33 5% 882 7.4 27.5 27.8 15.8 17.0 2.0 2.1 17.3% -2.2 pp Petkim PETKM EÜ 5.62 6.78 21% 2,372 26.6 11.6 10.3 10.7 7.1 2.1 1.4 49.3% 0.5 pp Pegasus PGSUS EP 17.30 18.22 5% 498 14.8 34.0 69.9 22.4 12.9 0.9 0.8 11.2% 3.4 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.22 8.00 29% 1,312 5.2 8.0 9.3 7.1 7.4 1.9 1.9 56.6% -0.1 pp Tat Konserve TATGD EP 7.02 7.60 8% 269 4.8 12.4 10.7 10.3 8.6 0.8 0.7 34.1% 0.6 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 16.17 18.25 13% 1,653 8.6 8.1 6.3 4.7 4.5 1.9 1.8 74.1% 0.8 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 9.82 11.90 21% 1,022 12.1 7.9 8.0 2.3 2.3 0.2 0.2 73.5% 2.9 pp Teknosa TKNSA EÜ 4.82 5.80 20% 149 2.4-44.1 5.2 4.3 0.2 0.2 8.3% 3.6 pp Turkcell TCELL EÜ 11.43 13.50 18% 7,074 22.3 12.2 10.3 5.4 4.7 1.8 1.6 89.0% -3.5 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 6.77 7.60 12% 2,628 104.7 10.4 4.7 9.5 8.5 1.1 1.1 37.7% 9.7 pp Tümosan TMSN EA 7.75 6.46-17% 251 9.2 18.2 14.9 11.8 9.9 1.8 1.5 0.8% 0.2 pp Tofaş TOASO EÜ 28.60 32.70 14% 4,023 5.4 15.3 17.1 9.8 9.5 0.9 0.8 86.9% -0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.84 4.40 15% 1,005 2.0 9.5 8.6 6.5 5.9 1.2 1.1 56.8% 0.2 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.17 6.60 7% 6,075 6.9 11.9 10.3 4.8 4.3 1.6 1.5 82.6% 1.1 pp Türk Traktör TTRAK EP 80.30 82.81 3% 1,206 2.5 12.6 12.1 8.9 8.2 1.3 1.2 75.9% 1.2 pp Tüpraş TUPRS EÜ 95.35 111.38 17% 6,717 19.4 8.4 8.1 6.0 5.8 0.6 0.5 84.5% 0.3 pp Ülker ULKER EÜ 20.50 25.30 23% 1,972 8.4 25.8 18.5 15.3 13.0 2.0 1.7 36.7% 1.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.21 4.70 12% 146 0.0 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 4.0% 0.8 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.79 7.70 13% 641 11.2 28.8 16.3 5.4 4.8 0.4 0.4 13.3% -0.3 pp Yatas YATAS EÜ 10.55 13.42 27% 127 1.5 9.0 7.2 5.2 4.1 0.6 0.5 60.9% -0.8 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.24 1.30 5% 698 5.5-81.7 14.6 12.0 6.2 5.5 4.3% 0.4 pp BİST-100 XU100 95,725 109,564 14% 171,944 1,088 9.7 8.4 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 15.05-17.05.17 Türkiye LKMNH 1Ç17 Kar Açıklaması GY: TL4mn, Piyasa Beklentisi: m.d. 15.05-22.05.17 Türkiye TMSN 1Ç17 Kar Açıklaması GY TL10mn, Piyasa Beklentisi: TL9mn -- 18.05.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Endeksi Mayıs 70.80 71.30 18.05.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 13 Mayıs 240 236 18.05.2017 20:00 Euro Bölgesi ECB Başkanı Draghi Konuşacak 18.05.2017 20:15 A.B.D. Fed Üyesi Mester Konuşacak -- 19.05.2017 9:00 Almanya ÜFE (aylık) Nisan 0.2% 0.0% 19.05.2017 9:00 Almanya ÜFE (yıllık) Nisan 3.2% 3.1% 19.05.2017 16:15 A.B.D. Fed Üyesi Bullard Konuşacak 19.05.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Mayıs -3.0-3.6 19.05.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 19 Mayıs -- -- LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7