GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 14 Haziran TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 14 Haziran 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 14.06.2017 12:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 1.4% 1.9% 14.06.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (aylık) Mayıs 0.0% 0.2% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek TÜFE (yıllık) Mayıs 1.9% 1.9% 14.06.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (yıllık) Mayıs 2.0% 2.2% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Reel Haftalık Ortalama Kazançlar (yıllık) Mayıs -- 0.3% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Öncü Perakende Satışlar (aylık) Mayıs 0.00% 0.4% 14.06.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 9 Haziran -2250bin 3295bin 14.06.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (üst bant) 14 Haziran 1.25% 1.00% 14.06.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (alt bant) 14 Haziran 1.00% 0.75% 14.06.2017 21:30 A.B.D. FED Başkanı Janet Yellen Konuşma Yapacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu Katar a gidecek Fed Haziran ayı FOMC kararını bugün açıklayacak BIST-100 (TL) 99,300-0.1 1.0 4.5 29.7 27.1 BIST-100 (USD) 28,235 0.0 1.4 6.6 7.8 27.2 BIST-30 (TL) 121,969-0.2 1.0 4.4 29.5 27.7 BIST-BANKA (TL) 168,118-0.6 1.2 5.5 32.7 29.8 BIST-SINAI (TL) 105,924-0.3 0.7 4.4 34.6 26.7 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,136 17.7 19.5 16.1 73.3 186.3 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,460 17.7 20.0 18.4 44.0 186.4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,509 1.5 2.0 8.6 11.3 37.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,255 1.7 2.5 9.9-10.8 24.8 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 64.98 25 4 15 198 162 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 744,650-0.1 0.9 3.9 30.5 27.3 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 232,404-0.1 1.0 6.2 31.9 28.6 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.14 17 15-33 186 51 Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO İstanbul Zeytinburnu Beştelsiz ihalesinde çarpan 1.53x olarak oluştu (Hafif Olumsuz) İş GYO (ISGYO, EÜ): İş GYO - TSKB GYO birleşmesinde TSKB GYO hissedarları, bir TSGYO hissesi için 0.31512588 ISGYO hissesi alacak (Olumsuz) Lokman Hekim (LKMNH, EÜ): Lokman Hekim 4.97-5.04TL fiyat aralığından yaklaşık 15bin adet hisse geri alımı yapmıştır (Olumlu) Tekfen Holding (TKFEN, EÜ): Mergermarket ta yer alan habere göre, Tekfen İnşaat, Ortadoğu ve Afrika da ortak girişim kurmayı planlıyor (Nötr) Vestel (VESTL, EÜ): Zorlu Holding, Toshiba nın Japonya daki TV birimi satış ve lisans anlaşması için teklif verdi (Nötr) 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.59 16 25-7 81-83 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-25 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.73 0.1-0.2-0.2 20.1 3.3 $/TL 3.52 0.1 0.1-1.5 20.5-0.1 /TL 3.95 0.1-0.5 1.0 19.7 6.5 CDS (5 yıllık, değişim bp) 187-2.44-6 -20-70 -86 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 160.8-0.11-0.5 1.4-5.9 7.3 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.24 1.70 6.3-19.6 47.8-102.5 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,328 0.4 0.7 1.7 20.7 7.9 ABD-S&P 500 2,440 0.0 0.3 1.6 17.6 9.1 İngiltere-FTSE 100 7,500-0.2 0.3 0.6 26.6 5.0 Almanya-DAX 12,765 0.6 0.7-0.3 34.1 11.2 Fransa-CAC 40 5,262 0.4-0.1-2.9 27.4 8.2 Japonya-NIKKEI* 19,884-0.1-0.5 0.1 25.4 4.0 Brezilya-BOVESPA 61,829 0.2-2.1-9.7 27.1 2.7 Rusya-MICEX 1,861-1.2-0.4-7.1-1.3-16.6 Hindistan-SENSEX 30* 31,074-0.1-0.6 2.5 17.7 16.7 Çin-SHANGAİ COMP* 3,128-0.8-0.4 1.2 10.1 0.8 MSCI-Dünya 1,929 0.5 0.1 1.4 18.3 10.1 MSCI-GOP 1,010 0.1-0.6-0.0 25.7 17.1 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.36-1 5 6 63 16 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.21-1 3-14 59-24 Brent Spot (USD/Varil) 48 0 0-7 -2-15 Altın Spot (USD/Ons) 1,269 0-1 3-1 10 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 9.62-0.9% 30.3% 162 11,489 THYAO 7.31-0.9% 45.9% 147 2,868 HALKB 12.96-0.4% 40.9% 83 4,606 PETKM 5.91-3.3% 73.5% 89 2,521 KOZAA 2.74 2.6% 28.0% 62 302 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Katar Gelişmeleri: Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu Katar a gideceğini, eğer program hazırlanırsa ardından Suudi Arabsitan a geçeceğini söyledi. Çavuşoğlu, Körfez krizinin giderilmesi için Kuveyt in bir tur yaptığını ancak bu tur sonucunda somut bir şey göremediklerini belirtti. Fed FOMC faiz kararı: Fed Haziran ayı FOMC kararlarını bugün açıklanacak. Piyasa 25 baz puanlık faiz artırım kararı beklerken; bilançonun nasıl küçültüleceğine ilişkin açıklamalar takip edilecek. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.98TL, Piyasa Değeri TL11,324mn): Emlak Konut GYO, İstanbul Zeytinburnu Beştelsiz ihalesinin ikinci oturumunda en yüksek teklifi 640mn TL olup, ihalede oluşan 1.53x çarpanı şirketin ortalama çarpanı olan 2.1x in altındadır. Haberi hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.47TL, Piyasa Değeri TL1,343mn): İş GYO ile yine bir İş Bankası iştiraki olan TSKB GYO nun İş GYO altında birleşme çalışmalarında birleşme oranı açıklandı. Uzman kuruluş raporuna göre TSKB GYO hissedarları, her bir TSGYO hissesi için 0.31512588 ISGYO hissesi alacak. Birleşme sonrasında TSKB GYO nun dört kira geliri yaratan varlığı dahil olmak üzere tüm varlık ve yükümlükleri ISGYO nun bilançosuna devrolacak. Birleşme sonrasında İş GYO nun ödenmiş sermayesi 913.75mn TL den 961.02mn TL ye yükselecektir. Uzman kuruluş raporu, 2016 yılsonu finansallarına göre hazırlanmış olup TSKB GYO'nun dört varlıktan oluşan kiralık gayrimenkul portföyü 2016 yılında toplam 15.1mn TL kira geliri sağlamıştır. TSKB GYO nun 2016 yılı sonunda 230mn TL net borcu bulunmaktadır. Uzman raporunda yer alan ve TSKB GYO yönetiminin sağladığı verileri değerlememize yansıttığımızda, birleşmenin İş GYO için hedef fiyatımız üzerinde hafif olumsuz etkisi olduğunu hesaplıyoruz. Mevcut 12 aylık hedef hisse fiyatımız 1.80TL olup, TSKB GYO ile birleşme sonrası hedef hisse fiyatımızı 1.75TL olarak hesaplıyoruz. Bu hedef ISGYO için %19 artış potansiyeli sumaktadır. Birleşme süreci henüz devam ettiği için ve olası değişiklilere karşın bu güncel hedefimizi şu anda değiştirmiyoruz. TSKB GYO hissedarları açısından dün kapanış verilerine göre hisse değişim oranı %31 düşüş (0.31512588*1.47TL / 0.67TL) potansiyeline işaret etmektedir. Birleşme her iki şirket için de önemli nitelikteki işlem sayıldığı için işlemin gerçekleşmesi durumunda hissedarların ayrılma hakkı bulunmaktadır. Ayrılma hakkı fiyatı, ISGYO hissedarları için 1.3713TL ve TSGYO hissedarları için 0.6488TL seviyesindedir. Değişim oranı TSKB GYO hissedarları için daha yüksek düşüş potansiyeline işaret ettiği için birçok halka açık hissedarın ayrılma hakkını kullanabileceğini düşünüyoruz. Tüm halka açık hisselerin alınması 37.3mn TL değerinde bir alıma işaret etmektedir. Hafif Olumsuz. Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat:TL4.96, Piyasa Değeri: TL119mn): Açıklamaya göre, Lokman Hekim 4.97-5.04TL fiyat aralığından yaklaşık 15bin adet hisse geri alımı yapmış ve payını %5.27 den %5.33 e çıkarmıştır. Olumlu. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Tekfen Holding (TKFEN, EÜ, Fiyat:8.90TL, Piyasa Değeri TL3,293mn): Mergermarket ta yer alan habere göre, Tekfen İnşaat YKB Murat Gigin, Ortadoğu ve Afrika da ortak girişim kurmayı planladıklarını belirtti. Haberde ayrıca, bunun için 50-80mn ABD$ ı bütçe ayrıldığı ve yatırımın 18 ay içinde gerçekleşebileceği yer almaktadır. Haberi şu an için nötr olarak değerlendiriyoruz. Vestel (VESTL, EÜ, Fiyat:6.88TL, Piyasa Değeri TL2,308mn):Basında çıkan habere göre Zorlu Holding, 5 6 şirketle birlikte Toshiba nın Japonya daki TV birimi için (satış ve lisans anlaşması) teklif verdi ve 1-1.5 ay içinde karar bekleniyor. Halihazırda Vestel Toshiba nın Avrupa daki lisans haklarını da elinde bulunduruyor. Süreçten bir süredir haberdar olunması nedeniyle haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Sermaye Artırımı Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Brüt Temettü Şirket BIST Kodu Tarih Verimi (%) Icbc TurkeyICBCT 105 860 2.92 Anadolu IsuASUZU 230 84 6.75 Birko Birles BRKO 100 77 0.49 Is Finansal ISFIN 8 650 1.17 Boyner Per BOYP 347 58 41.00 Sarkuysan SARKY 60 200 2.73 Anadolu CaANACM 68 444 3.74 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.26 Beyaz Filo OBEYAZ 25 36 8.40 Dogus G.M.DGGYO 39 332 3.04 Enka InsaatENKAI 10 4600 5.43 Euro Yat. OEUYO 100 20 0.98 Qnb Finans FINBN 5 3150 5.26 Flap KongreFLAP 25 25 4.02 GalatasarayGSRAY 390 22 31.90 Halk SigortaHALKS 45 129 2.87 Halk G.M.Y.HLGYO 4 790 1.06 Is G.M.Y.O.ISGYO 8 914 1.47 Rta LaboratRTALB 300 24 2.76 Sanko PazaSANKO 33 60 4.44 Sasa SASA 13 413 7.65 Sise Cam SISE 7 2050 4.71 Soktas SKTAS 27 40 2.35 Soda SanaySODA 10 750 6.59 Trakya CamTRKCM 22 930 3.85 T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.35 Vakif Fin. KVAKFN 25 87 3.37 Halk BankasHALKB 12.06.2017 0.20 2% 26 1250 12.96 T. Vakiflar BVAKBN 13.06.2017 0.05 1% 120 2500 6.54 Turkcell TCELL 15.06.2017 0.45 4% 1000 2200 12.22 Bursa CimeBUCIM 19.06.2017 0.18 3% 19 106 6.09 Akis G.M.Y AKSGY 20.06.2017 0.20 6% 82 430 3.32 Emek Elektr EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.37 Adana CimeADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 7.00 Adana CimeADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.98 Adana CimeADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.87 Bolu CimentBOLUC 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.95 Mardin CimeMRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.54 Unye CimenUNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.22 Lokman HekLKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 4.96 Ulusoy ElekULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 10.94 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 22.02 Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 12.22 Ozerden PlaOZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.02 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.24 Bim BirlesikBIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.55 Creditw est CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.77 Adana CimeADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 7.00 Adana CimeADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.98 Adana CimeADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.87 Bolu CimentBOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.95 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.71 Mardin CimeMRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54 Unye CimenUNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.22 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 22.02 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 12.22 Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

TAVSİYE LİSTESİ 13.06.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.1 5.5 0.81 0.72 13.7% 13.6% Akbank AKBNK EÜ 9.80 11.00 12% 11,146 61.6 7.5 6.7 1.11 0.98 15.8% 15.4% 79.1% 0.3 pp Garanti Bankası GARAN - 9.62 - - 11,489 183.2 - - - - - - 82.9% 0.3 pp Halk Bankası HALKB EP 12.96 13.00 0% 4,606 85.8 5.0 4.6 0.67 0.59 14.3% 13.5% 86.8% 3.1 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.11 8.20 15% 9,097 40.5 6.2 5.1 0.80 0.70 13.5% 14.8% 76.3% 0.6 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.54 7.00 7% 4,649 37.0 5.3 5.1 0.74 0.65 15.0% 14.8% 89.5% 3.5 pp YKB YKBNK EÜ 4.45 5.00 12% 5,500 35.6 5.8 5.3 0.66 0.59 12.1% 11.9% 55.3% 0.7 pp TSKB TSKB EP 1.35 1.37 1% 921 2.6 5.8 5.3 0.96 0.83 17.8% 17.2% 57.4% 0.1 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.29 1.35 5% 330 0.8 4.2 3.9 0.45 0.41 11.3% 11.0% 40.4% 2.1 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.43 6.25 15% 664 0.3 13.1 12.6 2.49 2.29 20.0% 19.0% 62.1% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 19.14 21.25 11% 642 0.1 17.4 14.9 4.60 3.99 28.4% 28.8% 96.9% 0.0 pp Aksigorta AKGRT EP 3.41 2.95-13% 297 1.0 11.3 8.6 2.22 1.98 21.0% 23.0% 75.4% 3.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.80 2.80 0% 398 0.1 13.2 12.8 1.02 0.94 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.63 19.30 16% 11,991 20.2 10.6 9.6 13,225-9% 86.1% -0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.90 12.30 13% 6,324 15.1 6.8 6.1 9,671-35% 71.5% 3.4 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.71 5.28 12% 2,745 4.9 10.8 10.6 2,997-8% 45.7% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.98 3.60 21% 3,220 28.3 6.3 5.0 6.6 5.3 1.1 74.9% -1.3 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.06 1.20 13% 238 1.4 6.2 4.0 15.8 6.9 0.6 1.9% -0.3 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.47 1.80 22% 382 1.6 2.5 1.6 13.4 6.9 0.4 30.0% 1.5 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.18 3.25 49% 155 0.5 6.9 7.4 31.2 25.1 0.5 23.8% -0.7 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.95 5.65 14% 704 1.0 2.3 1.8 9.4 6.8 0.4 33.1% -2.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.5 11.5 8.1 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 7.00 7.65 9% 176 0.2 8.6 7.7 9.0 7.7 2.4 2.2 6.1% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 20.90 22.10 6% 3,519 1.8 35.2 29.3 8.7 7.6 1.4 1.3 80.4% 0.5 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.65 14.15 21% 634 0.9 8.5 7.9 6.6 5.8 1.6 1.5 28.7% -1.4 pp Ak Enerji AKENR EA 1.05 0.90-14% 218 2.1 - - 27.0 23.4 2.4 2.1 10.2% -0.2 pp Aksa Akrilik AKSA EP 12.89 12.74-1% 678 1.4 9.3 8.8 5.0 5.0 1.0 1.0 59.2% 0.1 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.93 3.95 1% 685 2.3 15.7 5.7 8.9 5.3 1.8 1.3 48.9% 2.6 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.74 4.19 12% 472 1.3 11.9 9.2 6.0 5.3 1.3 1.2 49.8% -0.3 pp Arçelik ARCLK EP 25.86 26.50 2% 4,969 9.3 18.6 15.9 11.3 9.9 1.2 1.0 87.5% 0.0 pp Aselsan ASELS EP 22.02 23.97 9% 6,261 31.1 21.8 17.8 24.0 18.5 4.6 3.8 44.5% -3.6 pp Aygaz AYGAZ EP 16.16 17.30 7% 1,378 1.2 9.8 9.1 12.2 11.6 0.6 0.6 76.2% 0.8 pp Bagfaş BAGFS EP 11.66 12.20 5% 149 1.6 30.6 10.8 9.3 7.1 1.4 1.1 6.2% -0.3 pp Banvit BANVT EP 12.42 12.00-3% 353 8.5 35.5 22.2 9.6 8.7 0.8 0.7 32.7% 7.9 pp BİM BIMAS EP 64.55 67.80 5% 5,572 10.0 26.7 23.4 16.4 14.1 0.8 0.7 70.8% 0.7 pp Bizim Toptan BIZIM EP 12.02 12.50 4% 137 1.2 25.3 20.9 3.9 3.4 0.1 0.1 29.4% 1.2 pp Brisa BRISA EA 7.37 6.56-11% 639 1.1 26.2 22.4 12.9 11.3 1.9 1.8 26.2% 2.6 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.95 6.90 16% 242 0.3 7.0 7.0 6.8 7.2 2.1 2.0 15.1% -0.4 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.12 44.00 19% 2,685 3.9 30.5 26.7 9.6 8.1 1.5 1.3 92.5% 0.6 pp Çelebi CLEBI EÜ 28.30 32.50 15% 196 1.1 10.6 8.8 6.2 5.4 1.2 1.1 48.3% 7.2 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.95 17.75 19% 574 0.7 9.4 8.0 8.3 7.1 2.3 2.1 57.1% -0.4 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.19 6.22 20% 44 0.6 6.4 5.4 6.8 5.8 0.1 0.1 22.2% -0.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.11 9.40 3% 570 3.9 9.4 7.0 11.8 9.2 0.4 0.4 14.0% -5.2 pp DO&CO DOCO EP 262.20 266.70 2% 726 0.6 26.0 22.9 7.1 5.8 0.7 0.6 86.0% 2.5 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.37 4.43 1% 93 1.7 8.2 7.6 4.2 3.9 0.8 0.7 18.2% 1.0 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.43 6.24 15% 7,102 5.2 14.4 13.9 7.2 7.0 1.4 1.4 72.2% -0.3 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.44 6.80 6% 6,409 30.0 10.1 9.8 6.0 5.6 1.3 1.2 77.3% -0.4 pp Ford Otosan FROTO EÜ 43.04 43.26 1% 4,294 3.7 15.2 13.6 9.9 8.9 0.8 0.7 75.9% 0.7 pp Gübretaş GUBRF EP 4.84 5.20 7% 460 5.9 29.3 14.8 11.8 8.6 0.7 0.6 19.3% -7.5 pp Indeks INDES EÜ 11.77 12.95 10% 187 0.6 2.9 9.8 5.7 5.3 0.1 0.1 68.3% 1.5 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.68 1.65-2% 373 18.1 16.6 12.8 8.5 6.5 1.2 1.1 24.4% 8.7 pp Kordsa Global KORDS EP 8.73 9.07 4% 483 1.8 9.6 8.8 5.5 4.9 0.9 0.8 54.1% -0.2 pp Logo LOGO EÜ 59.05 67.00 13% 420 1.1 25.7 16.8 16.5 11.7 5.4 4.2 63.1% 0.1 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.96 7.30 47% 34 0.6 13.1 12.7 4.7 4.2 0.7 0.6 37.9% -1.4 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.54 4.90 8% 141 0.4 9.2 8.4 10.0 9.2 2.5 2.3 6.2% 0.1 pp Migros MGROS EÜ 26.70 29.70 11% 1,352 2.9 34.7 33.7 9.8 8.6 0.6 0.5 50.3% 7.0 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.34 6.30 18% 206 3.7-13.0 21.0 6.1 2.6 1.6 8.2% 1.3 pp Otokar OTKAR EA 113.90 95.36-16% 777 7.3 24.0 24.2 14.2 15.2 1.8 1.9 15.5% -3.2 pp Petkim PETKM EÜ 5.91 6.78 15% 2,521 30.8 12.2 10.8 11.2 7.4 2.2 1.4 49.7% 0.9 pp Pegasus PGSUS EÜ 18.84 22.33 19% 548 17.2 14.2 76.1 23.3 13.4 0.9 0.8 22.2% 11.0 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.59 7.73 17% 1,405 5.2 8.5 9.8 7.6 8.0 2.1 2.0 57.2% 0.5 pp Tat Konserve TATGD EP 7.02 7.60 8% 271 5.1 12.4 10.7 10.3 8.6 0.8 0.7 36.2% 2.7 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.14 20.40 12% 1,874 9.2 9.1 7.0 5.1 4.9 2.1 2.0 74.6% 2.2 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.90 11.90 34% 936 11.7 7.2 7.3 1.9 1.8 0.2 0.2 69.9% -2.3 pp Teknosa TKNSA EÜ 5.56 5.80 4% 174 2.6-50.8 5.9 5.0 0.2 0.2 8.2% 0.1 pp Turkcell TCELL EÜ 12.22 13.50 10% 7,644 30.3 13.0 11.0 5.7 5.0 1.9 1.7 89.3% -0.2 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.31 8.22 12% 2,868 115.0 10.4 4.9 9.6 7.2 1.1 1.0 40.2% 6.2 pp Tümosan TMSN EA 7.77 6.46-17% 254 9.9 18.2 14.9 11.7 9.9 1.8 1.5 1.6% 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ 29.76 32.70 10% 4,231 5.4 16.0 17.8 10.2 9.8 0.9 0.8 87.0% -0.3 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.85 4.29 11% 1,018 2.0 9.6 8.6 6.5 5.9 1.2 1.1 57.6% 1.5 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.30 6.60 5% 6,270 6.6 12.2 10.5 4.8 4.4 1.7 1.5 82.0% -0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP 79.90 82.81 4% 1,212 2.6 12.5 12.0 8.9 8.2 1.3 1.2 76.7% 0.9 pp Tüpraş TUPRS EÜ 99.35 111.38 12% 7,074 19.8 8.8 8.4 6.2 6.0 0.6 0.5 85.8% 1.4 pp Ülker ULKER EÜ 20.16 25.30 25% 1,960 7.5 25.3 18.2 15.1 12.8 1.9 1.7 36.7% 0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.22 4.70 11% 148 0.0 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 4.0% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.88 7.70 12% 656 11.6 29.2 16.5 5.4 4.8 0.4 0.4 11.7% -2.0 pp Yatas YATAS EÜ 10.15 13.42 32% 124 1.6 8.7 6.9 5.0 3.9 0.6 0.5 62.1% 2.0 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.29 1.30 1% 734 7.1-85.0 15.0 12.2 6.3 5.6 4.2% 0.1 pp BİST-100 XU100 99,300 109,772 11% 180,028 1,154 10.0 8.8 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 14.06.2017 12:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (yıllık) Nisan 1.4% 1.9% 14.06.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (aylık) Mayıs 0.0% 0.2% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Çekirdek TÜFE (yıllık) Mayıs 1.9% 1.9% 14.06.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (yıllık) Mayıs 2.0% 2.2% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Reel Haftalık Ortalama Kazançlar (yıllık) Mayıs -- 0.3% 14.06.2017 15:30 A.B.D. Öncü Perakende Satışlar (aylık) Mayıs 0.00% 0.4% 14.06.2017 17:30 A.B.D. DOE A.B.D. Ham Petrol Stokları 9 Haziran -2250bin 3295bin 14.06.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (üst bant) 14 Haziran 1.25% 1.00% 14.06.2017 21:00 A.B.D. FOMC Faiz Kararı (alt bant) 14 Haziran 1.00% 0.75% 14.06.2017 21:30 A.B.D. FED Başkanı Janet Yellen Konuşma Yapacak -- 15.06.2017 Türkiye TCMB PPK Toplantısı 15.06.2017 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Mart 12.00% 12.6% 15.06.2017 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi Mayıs -- -3.0mlrTL 15.06.2017 14:00 İngiltere BoE Faiz Kararı 15 Haziran 0.250% 0.250% 15.06.2017 14:00 Türkiye Haftalık Repo Faizi 15 Haziran 8.00% 8.00% 15.06.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Faizi 15 Haziran 9.25% 9.25% 15.06.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Alma Faizi 15 Haziran 7.25% 7.25% 15.06.2017 14:00 Türkiye Geç Likidite Borç Verme Faizi 15 Haziran 12.25% 12.25% 15.06.2017 15:30 A.B.D. Empire İmalat Endeksi Haziran 4.5% -1 15.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 10 Haziran 243K 245b 15.06.2017 16:15 A.B.D. Sanayi Üretimi (aylık) Mayıs 0.2% 1.0% 15.06.2017 16:15 A.B.D. Kapasite Kullanımı Mayıs 76.8% 76.7% -- 16.06.2017 Japonya BOJ Faiz Kararı 16 Haziran -0.100% -0.100% 16.06.2017 Japonya BOJ 10 Yıllık Tahvil Hedeflemesi 16 Haziran 0.000% 0.000% 16.06.2017 Rusya Merkez Bankası Toplantısı 16.06.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (aylık) Mayıs -0.1% 0.4% 16.06.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (yıllık) Mayıs 1.4% 1.9% 16.06.2017 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek (yıllık) Mayıs 0.9% 0.9% 16.06.2017 15:30 A.B.D. Konut Başlangıçları (aylık) Mayıs 4.10% -2.6% 16.06.2017 15:30 A.B.D. Konut İzinleri Mayıs 1250k 1229k 16.06.2017 17:00 A.B.D. Michigan Güven Endeksi Haziran 97.1 97.1 16.06.2017 19:45 A.B.D. FED Üyesi Kaplan Konuşacak 16.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 16 Haziran -- -- LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7