GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 23 Haziran TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 23 Haziran 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri -- 23.06.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Mayıs -- 7.6% 23.06.2017 10:30 Almanya İmalat PMI Haziran 59.0 59.5 23.06.2017 10:30 Almanya Hizmet PMI Haziran 55.4 55.4 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Haziran 56.8 57.0 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Haziran 56.1 56.3 23.06.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Haziran -- 104.8 23.06.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Haziran -- 78.8% 23.06.2017 16:45 A.B.D. İmalat PMI Haziran 53.0 52.7 23.06.2017 16:45 A.B.D. Servis PMI Haziran 53.5 53.6 23.06.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Mayıs 3.7% -11.4% 23.06.2017 19:40 A.B.D. FED Üyesi Mester Konuşacak 23.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 23 Haziran Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Kalın, İdlib'e Türk ve Rus askerinin konuşlanabileceğini söyledi Tüketici güven endeksi önceki aya göre azaldı BIST-100 (TL) 100,072 0.1-0.2 3.1 28.2 27.2 BIST-100 (USD) 28,446 0.0-0.8 3.9 5.0 26.6 BIST-30 (TL) 122,748 0.2-0.3 2.8 27.6 27.7 BIST-BANKA (TL) 171,397-0.0 0.6 4.2 29.4 31.5 BIST-SINAI (TL) 107,086 0.4-0.1 3.1 35.3 27.1 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,712 5.0-31.2-28.5 12.7 99.2 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,055 4.6-31.6-28.0-7.6 98.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,513 0.3 0.2 7.2 15.9 38.0 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,260 0.4 0.5 8.5-6.7 25.2 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.18 6 19 32 204 182 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 752,960 0.1 0.3 3.1 30.3 28.0 Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO, yıl sonuna kadar yapacağı ihalelerde 15 milyar TL toplam satış geliri hedeflediğini açıkladı (Olumlu) Migros (MGROS, EÜ): SPK 2,2477TL fiyat üzerinden Tesco Kipa pay alım teklifini olumlu karşıladı (Nötr) Petkim (PETKM, EÜ): Petkim'de yeni dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri uzlaşmayla sonuçlandı (Olumlu) Yataş (YATAS, EÜ): Hisse geri alımı üst fiyat 20TL olarak uzatıldı (Olumlu) Yapı Kredi (YKBNK, EÜ): Yapı Kredi 546mn TL lik takipteki alacağını 27mn TL ye sattı (Nötr) BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 235,222 0.1 0.3 3.6 31.1 29.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.12 0 8-16 206 49 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.43-5 -6-26 81-99 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-25 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.74-0.2 1.0-1.1 20.9 3.4 $/TL 3.53-0.4 1.2-0.8 21.3 0.2 /TL 3.94-0.1 0.8-1.4 20.6 6.5 CDS (5 yıllık, değişim bp) 194-0.58 11-14 -57-79 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.9-0.14-1.2 0.7-7.0 6.7 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.31 1.60 13.9-10.7 62.7-96.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,410-0.3 0.2 2.3 20.4 8.3 ABD-S&P 500 2,436 0.0 0.1 1.6 16.8 8.9 İngiltere-FTSE 100 7,448-0.3 0.4-0.5 19.0 4.3 Almanya-DAX 12,774-0.3 0.7 0.9 26.8 11.3 Fransa-CAC 40 5,274-0.4 1.1-1.4 20.4 8.5 Japonya-NIKKEI* 20,111-0.1 1.4 2.5 25.2 5.2 Brezilya-BOVESPA 60,762-0.0-1.9-3.0 21.1 0.9 Rusya-MICEX 1,851-0.4 1.8-5.6-2.4-17.1 Hindistan-SENSEX 30* 31,513 0.7 1.4 3.8 17.7 18.4 Çin-SHANGAİ COMP* 3,174 0.6 1.3 3.7 9.3 2.3 MSCI-Dünya 1,920-0.1 0.2 0.7 15.1 9.6 MSCI-GOP 1,006-0.2 0.3 0.2 21.4 16.7 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.36 0-0 4 61 15 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.16-1 -1-13 47-29 Brent Spot (USD/Varil) 45 0-4 -17-10 -21 Altın Spot (USD/Ons) 1,253 1-0 0-1 9 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 9.80 0.5% 32.7% 84 11,700 THYAO 7.60 2.0% 51.7% 103 2,981 AKBNK 10.06 0.8% 32.0% 39 11,438 HALKB 13.04 0.8% 41.8% 43 4,633 ZOREN 1.38 0.7% 18.4% 23 785 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Kalın ın açıklamaları: Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Kalın, İdlib'e Türk ve Rus askerinin konuşlanabileceğini söyledi. Kalın, Katar kriziyle ilgili olarak Körfez ülkelerinin istedikleri taleplerin listesini hazırladığını belirtti. Tüketici Güven Endeksi: Önceki 3 ayda %10.8 artan tüketici güven endeksi, Haziran ayında bir önceki aya göre %3.8 oranında azaldı. Tüm alt endekslerdeki azalma tüketim eğiliminde zayıflamaya işaret ediyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.93TL, Piyasa Değeri TL11,134mn): Emlak Konut GYO, yıl sonuna kadar yapacağı ihalelerde 15 milyar TL toplam satış geliri hedeflediğini açıkladı. Şirket Haziran ayında tamamladığı 1.3mn metrekare arsanın gelir paylaşımı ihalesinde 9mlr TL satış geliri ve 3.2mlr TL arsa payına ulaşılmıştı. Gerçekleşen ihalelerdeki ortalama 2.31x ihale çarpanını olumlu buluyoruz. Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:27.46TL, Piyasa Değeri TL4,889mn): SPK 2,2477TL fiyat üzerinden Tesco Kipa pay alım teklifini olumlu karşıladı. Hatırlanacağı üzere Migros 7 Mart itibariyle, Tesco Kipa satın almasına istinaden pay alım teklifi yükümlülüğünün muafiyeti için SPK ya başvurmuştu. 5 Haziran da SPK Migros un Kipa hisseleri için çağrı muafiyet başvurusunu olumlu karşılamadığını açıkladı. Migros, Tesco Kipa nın %95.5 hissesini 199mn TL (0.16TL/ hisse) fiyat ile satın aldı. Pay alım teklifi doğrultusunda yatırımcılara ödenecek tutar TL135mn olacaktır. Pay alım teklifi kapsamında hisse başına 1,04566TL lik kısmı Tesco Overseas tarafından karşılanırken (63mn TL), geri kalan 72mn TL lik kısmı Migros un kaynaklarından karşılanacaktır. Migros un 1Ç17 sonu itibariyle net borç/fvaök oranı 3.6x seviyesindedir. Hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz, orta vadede Migros un operasyonel tecrübesiyle, Tesco Kipa mağazalarının entegrasyonunun başarıyla tamamlanmasını öngörüyoruz. Petkim (PETKM, EÜ, Fiyat:5.97TL, Piyasa Değeri TL8,955mn): Petkim'de 30 Ocak 2017 tarihinde başlayan yeni dönem Toplu İş Sözleşmesi (TİS) görüşmeleri, 22 Haziran 2017 tarihinde gerçekleştirilen son oturumda uzlaşmayla sonuçlandı. Yeni dönem Toplu İş Sözleşmesi 01.01.2017-31.12.2019 dönemini içerecek şekilde 3 yıllık olarak imzalandı. Ücretlerde : 1. Yıl Birinci Altı Ay %6 (%4,73 enflasyon oranının üstüne 1,27 puan artı zam) ücret zammı ve 2006 yılı sonrasında işe giren işçilere bu ücret zammına ilave olarak 4 puan skala yakınlaştırma, 1. Yıl İkinci Altı Ay Enflasyon oranında zam, 2. Yıl Birinci Altı Ay Enflasyon oranında zam, 2. Yıl İkinci Altı Ay Enflasyon oranında zam, 3. Yıl Birinci Altı Ay Enflasyon oranının üzerine + 1,27 puan zam, 2006 yılı sonrasında işe giren işçilere 4 puan skala yakınlaştırma, 3. Yıl İkinci Altı Ay Enflasyon oranında zam, yapılması karara bağlandı. Ayrıca, sosyal ödemeler ve vukua bağlı ödemelerde %15-%16 oranlarında artış oldu. Çalışanların Bayram Parası 275 TL'den 380 TL'ye yükseltildi. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Yapı Kredi (YKBNK, EÜ, Fiyat:4.50TL, Piyasa Değeri TL19,562mn): Yapı Kredi 546mn TL lik takipteki alacağını 27mn TL ye sattı. İskonto oranı %95 dir. Böylece Yapı Kredi nin takipteki krediler oranı 28 baz puan gerileyerek %4.6 oldu. Satılan miktar Yapı Kredi nin toplam NPL portföyünün %6.3 üne denk geliyor. Yataş (YATAS, EÜ, Fiyat:11.00TL, Piyasa Değeri TL471mn): Hisse geri alımı üst fiyat 20TL olarak uzatıldı. (Olumlu) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 4.11 Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.63 Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.16 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.28 Sarkuysan SARKY 60 200 2.73 Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.24 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.91 Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.05 Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.42 Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.98 Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.31 Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.07 Galatasaray GSRAY 390 22 29.30 Halk Sigorta HALKS 45 129 2.76 Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05 Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47 Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.57 Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.43 Sasa SASA 13 413 6.90 Sise Cam SISE 7 2050 4.61 Soktas SKTAS 27 40 2.36 Soda Sanayii SODA 10 750 6.47 Trakya Cam TRKCM 22 930 3.88 T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.41 Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.78 Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 7.01 Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 5.00 Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.86 Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.91 Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.54 Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.20 Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.05 Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.08 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 22.08 Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.55 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.19 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.30 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 65.05 Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.75 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 7.01 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 5.00 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.86 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.91 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.79 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.20 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 22.08 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.55 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

TAVSİYE LİSTESİ 22.06.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.1 5.3 0.83 0.73 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 10.06 11.30 12% 11,438 61.3 7.7 6.9 1.15 1.01 15.9% 15.6% 79.4% 0.7 pp Garanti Bankası GARAN - 9.80 - - 11,700 179.1 - - - - - - 82.7% -0.4 pp Halk Bankası HALKB EP 13.04 14.50 11% 4,633 84.8 5.0 4.4 0.67 0.60 14.3% 14.3% 86.9% 0.6 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.25 8.50 17% 9,274 39.9 5.9 4.9 0.81 0.71 14.6% 15.4% 76.7% 0.6 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.56 7.80 19% 4,662 36.4 5.3 4.6 0.74 0.64 15.0% 14.8% 89.6% 3.7 pp YKB YKBNK EÜ 4.50 5.20 16% 5,560 35.0 5.6 4.8 0.67 0.59 12.6% 13.0% 55.9% -0.1 pp TSKB TSKB EP 1.41 1.50 6% 962 2.6 6.2 5.6 1.00 0.87 17.2% 16.5% 57.4% 0.4 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.28 1.40 9% 327 0.8 5.7 4.4 0.47 0.43 8.6% 10.2% 40.6% 2.6 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.45 6.25 15% 666 0.3 13.2 12.6 2.50 2.30 20.0% 19.0% 62.0% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 19.53 21.25 9% 655 0.1 17.7 15.2 4.70 4.07 28.4% 28.8% 96.9% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 3.30 2.95-10% 287 1.0 11.0 8.3 2.15 1.91 21.0% 23.0% 76.4% 4.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.79 2.80 0% 397 0.2 13.2 12.8 1.01 0.93 7.0% 8.0% 19.8% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.68 19.30 16% 12,024 20.6 10.6 9.6 13,186-9% 86.4% 0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 11.06 12.30 11% 6,415 15.3 6.8 6.2 9,895-35% 71.6% 3.3 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.61 5.28 14% 2,686 4.9 10.6 10.3 2,997-10% 45.4% -0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.93 3.60 23% 3,165 28.2 6.2 4.9 6.5 5.2 1.1 74.8% -1.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 236 1.5 6.1 4.0 15.6 6.8 0.6 1.6% -0.7 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.47 1.80 22% 382 1.6 2.5 1.6 13.4 6.9 0.4 31.1% 2.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.22 3.25 46% 158 0.5 7.0 7.5 31.5 25.3 0.5 24.1% 0.9 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.95 5.65 14% 704 1.0 2.3 1.8 9.4 6.8 0.4 33.5% -1.4 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.5 11.6 8.1 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 7.01 7.65 9% 176 0.2 8.6 7.7 9.0 7.7 2.4 2.2 6.1% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 22.32 22.10-1% 3,757 1.9 37.5 31.3 9.1 8.0 1.5 1.4 80.8% 0.7 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.48 14.15 23% 625 0.6 8.4 7.7 6.5 5.8 1.6 1.5 28.2% -1.0 pp Ak Enerji AKENR EA 1.06 0.90-15% 220 2.5 - - 27.0 23.5 2.4 2.1 10.9% 0.7 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.50 12.74-6% 710 1.5 9.8 9.2 5.3 5.3 1.0 1.0 59.6% 0.3 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 4.02 4.70 17% 701 2.4 11.6 6.4 8.1 5.1 1.8 1.4 49.2% 2.7 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.58 4.19 17% 452 1.3 11.4 8.8 5.9 5.2 1.3 1.1 48.7% -1.0 pp Arçelik ARCLK EP 26.06 26.50 2% 5,006 9.6 18.7 16.0 11.3 9.9 1.2 1.0 87.4% 1.0 pp Aselsan ASELS EP 22.08 23.97 9% 6,276 31.8 21.9 17.9 24.0 18.5 4.6 3.8 45.0% -2.3 pp Aygaz AYGAZ EP 15.64 17.30 11% 1,334 1.2 9.5 8.8 11.8 11.3 0.6 0.5 76.2% 0.3 pp Bagfaş BAGFS EP 11.66 12.20 5% 149 1.7 30.6 10.8 9.3 7.1 1.4 1.1 5.6% -1.5 pp Banvit BANVT EP 12.91 12.00-7% 367 6.3 36.9 23.1 9.9 8.9 0.8 0.7 32.6% 9.8 pp BİM BIMAS EP 65.05 67.80 4% 5,614 10.0 26.9 23.6 16.5 14.2 0.8 0.7 70.9% 0.1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.98 12.50 4% 136 1.2 25.2 20.8 3.9 3.4 0.1 0.1 29.0% -1.4 pp Brisa BRISA EA 7.13 6.56-8% 618 1.1 25.3 21.7 12.7 11.1 1.9 1.7 25.5% 0.9 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.91 6.90 17% 241 0.3 7.0 6.9 6.8 7.2 2.0 1.9 15.2% -0.1 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 41.86 44.00 5% 3,027 4.2 34.3 30.2 10.5 8.9 1.7 1.5 92.3% -0.3 pp Çelebi CLEBI EÜ 27.84 32.50 17% 192 1.1 10.4 8.7 6.1 5.3 1.2 1.0 49.7% 8.5 pp Çimsa CIMSA EÜ 15.18 17.75 17% 583 0.7 9.6 8.2 8.4 7.2 2.3 2.1 57.5% 0.2 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.33 6.22 17% 45 0.7 6.6 5.6 7.0 5.9 0.1 0.1 18.8% -4.0 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.47 9.40-1% 592 4.4 9.8 7.2 12.0 9.4 0.4 0.4 16.4% -3.8 pp DO&CO DOCO EP 252.70 266.70 6% 700 0.6 25.0 22.0 6.9 5.6 0.7 0.6 85.7% 1.7 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.54 4.43-3% 97 1.7 8.5 7.9 4.3 4.0 0.9 0.8 18.1% 0.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.42 6.24 15% 7,087 5.1 14.3 13.9 7.2 7.0 1.4 1.4 72.5% -0.5 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.46 6.80 5% 6,427 30.7 10.1 9.8 6.0 5.7 1.3 1.2 76.7% -1.3 pp Ford Otosan FROTO EÜ 43.38 43.26 0% 4,327 3.7 15.3 13.8 10.0 9.0 0.8 0.7 76.0% 0.6 pp Gübretaş GUBRF EP 4.91 5.20 6% 466 6.0 29.7 15.0 12.0 8.7 0.7 0.6 19.8% -0.7 pp Indeks INDES EÜ 11.72 12.95 10% 187 0.6 2.9 9.7 5.7 5.2 0.1 0.1 68.5% 1.1 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.64 1.65 1% 364 18.5 16.2 12.5 8.4 6.4 1.2 1.1 21.9% -0.5 pp Kordsa Global KORDS EP 8.66 9.07 5% 479 1.8 9.5 8.7 5.4 4.9 0.9 0.8 53.0% -1.5 pp Logo LOGO EÜ 59.35 67.00 13% 422 1.1 25.8 16.9 16.6 11.7 5.4 4.2 63.3% 0.2 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.05 7.30 45% 34 0.6 13.4 12.9 4.8 4.3 0.7 0.6 35.9% -3.4 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.54 4.90 8% 141 0.3 9.2 8.4 10.0 9.2 2.5 2.3 6.1% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 27.46 29.70 8% 1,390 3.0 35.7 34.7 10.0 8.7 0.6 0.5 50.6% 4.1 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.51 6.30 14% 213 4.0-13.4 21.4 6.2 2.6 1.7 5.4% -3.1 pp Otokar OTKAR EA 112.00 95.36-15% 764 7.6 23.6 23.8 14.0 15.0 1.8 1.9 12.9% -3.8 pp Petkim PETKM EÜ 5.97 6.78 14% 2,545 32.0 12.3 10.9 11.3 7.5 2.2 1.4 49.1% -0.8 pp Pegasus PGSUS EÜ 18.77 22.33 19% 546 17.5 14.1 75.8 23.2 13.4 0.9 0.8 23.1% 9.9 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.47 7.73 20% 1,379 5.1 8.3 9.7 7.4 7.8 2.0 2.0 57.6% 1.6 pp Tat Konserve TATGD EP 7.15 7.60 6% 276 5.2 12.6 10.9 10.5 8.7 0.9 0.7 36.9% 1.8 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.89 20.40 8% 1,951 9.1 9.5 7.3 5.2 5.0 2.1 2.1 75.7% 2.0 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.84 11.90 35% 930 11.4 7.1 7.2 1.8 1.8 0.2 0.2 69.8% -3.6 pp Teknosa TKNSA EP 6.04 6.12 1% 189 2.7-55.2 6.5 5.4 0.2 0.2 7.3% -1.4 pp Turkcell TCELL EÜ 11.55 13.05 13% 7,223 31.3 12.3 10.4 5.4 4.8 1.8 1.6 88.8% 0.4 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.60 8.22 8% 2,981 116.6 10.8 5.1 9.7 7.3 1.1 1.0 39.5% 2.2 pp Tümosan TMSN EA 7.80 6.46-17% 255 10.0 18.3 15.0 11.8 9.9 1.8 1.5 1.6% 0.8 pp Tofaş TOASO EÜ 29.78 32.70 10% 4,233 5.3 16.0 17.8 10.2 9.8 0.9 0.8 86.8% -0.2 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.88 4.29 10% 1,026 2.0 9.6 8.7 6.5 6.0 1.2 1.1 57.4% 0.3 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.27 6.60 5% 6,238 6.5 12.1 10.5 4.8 4.4 1.7 1.5 81.8% -0.6 pp Türk Traktör TTRAK EP 78.70 82.81 5% 1,194 2.5 12.4 11.8 8.8 8.1 1.3 1.2 76.1% 0.0 pp Tüpraş TUPRS EÜ 100.00 111.38 11% 7,118 20.3 8.9 8.5 6.3 6.0 0.6 0.5 85.7% 0.8 pp Ülker ULKER EÜ 22.24 25.30 14% 2,162 7.4 28.0 20.1 16.5 14.0 2.1 1.9 36.7% 0.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.20 4.70 12% 148 0.0 9.1 7.6 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.73 7.70 14% 642 11.3 28.6 16.1 5.4 4.7 0.4 0.4 10.3% -2.6 pp Yatas YATAS EÜ 11.00 13.42 22% 134 1.5 9.4 7.5 5.4 4.2 0.6 0.5 61.0% -0.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.38 1.30-6% 785 8.2-90.9 15.3 12.5 6.5 5.8 4.1% 0.1 pp BİST-100 XU100 100,072 110,928 11% 181,750 1,167 10.0 8.6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri -- 23.06.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Mayıs -- 7.6% 23.06.2017 10:30 Almanya İmalat PMI Haziran 59.0 59.5 23.06.2017 10:30 Almanya Hizmet PMI Haziran 55.4 55.4 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Haziran 56.8 57.0 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Haziran 56.1 56.3 23.06.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Haziran -- 104.8 23.06.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Haziran -- 78.8% 23.06.2017 16:45 A.B.D. İmalat PMI Haziran 53.0 52.7 23.06.2017 16:45 A.B.D. Servis PMI Haziran 53.5 53.6 23.06.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Mayıs 3.7% -11.4% 23.06.2017 19:40 A.B.D. FED Üyesi Mester Konuşacak 23.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 23 Haziran LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7