1Ç 2017 ANADOLU CAM Yatırımcı Sunumu
İçindekiler 3 16 19 Anadolu Cam Sanayii A.Ş. Faaliyet Sonuçları & Finansal Performans Cam Ambalaj Grubu Faaliyet Alanı Ekler 23 Şişecam Topluluğu 2
ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. FAALİYET SONUÇLARI & FİNANSAL PERFORMANS 29 3
Temel Finansal Göstergeler 1. Çeyrek Gelişmeleri Satışlar 337 FAVÖK Yatırım Harcamaları Rusya da iyileşen makroekonomik göstergeler ve ambalaj talebi dinamikleriyle Türkiye de büyüyen pazarın olumlu etkisi Satış Hacimlerindeki Büyüme : a) yerel pazarda yıllık %17 b) 345 514 73 Arızi Gelirler 138 122 69 uluslararası pazarda %19 c) konsolidede %18 Türkiye ve Rusya operasyonları dahilindeki ihracat gelirlerini artırma stratejisi Uluslararası satışlar / toplam gelirler: %48 1Ç 2016 1Ç 2017 1Ç 2016 1Ç 2017 1Ç 2016 1Ç 2017 Türkiye ve Rusya portföylerindeki müşterilerle fiyat zammı görüşmeleri Brüt Kar Net Kar Serbest Nakit Akışı Mersin ve Ufa fabrikalarında 2 fırının soğuk tamiri Yenişehir ve Eskişehir fabrikalarındaki azınlık paylarının 107 137 Milyon TL ye satın alınması Ruscam sermayesinin 50 Milyon USD ye kadar artırılması 69 120 254 43-112 kararı 50 Milyon TL nakşt temettü dağıtılması ve 300 Milyon TL bedelsiz sermaye artırımı kararı 1Ç 2016 1Ç 2017 1Ç 2016 1Ç 2017 1Q 2016 1Q 2017 Omco İstanbul Kalıp A.Ş. deki %50 payın diğer ortağa satılması kararı 15 Mayıs itibariyle piyasa değeri: 464 Milyon USD. 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi: 1,7 milyon hisse/gün 4
Temel Finansal Göstergeler Bölgelerin Gelirlere Katkısı 102 514 67 345 1Ç 2016 Türkiye Rusya, Ukrayna&Gürcistan 1Ç 2017 Bölgelerin FAVÖK a Katkısı 337 Arızi Gelirler 264 11 38 0,2 7 138 9 129 Arızi Gelirler 73 1Ç 2016 Türkiye Rusya, Ukrayna&Gürcistan Hollanda Konsolidasyon Düzeltmeleri 1Ç 2017 5
120 % 100 % 80% 60% 40% 20% 0% Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide Finansal Sonuçlar Milyon TL 1.767 1.459 1.523 1.555 1.552 747 514 312 341 387 393 345 337 138 323 242 269 328 394 69 120 Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjları Arızi gelirler: - 2013: 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı) - 2014: 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı) - 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) - 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) - 1Ç2016: 264 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) - 1Ç2017: 9 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı) 98% 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı Brüt Kar Marjı FVÖK Marjı FAVÖK Marjı %22 %16 %17 %21 %22 %20 %23 %9 %9 %10 %11 %28 %81 %13 %21 %22 %25 %25 %42 %98 %27 42% 27% 21% 22% 25% 25% 25% 21% 21% 21% 17% 21% 16% Arızi Gelirlerden Arındırılmış FAVÖK Marjı 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 6
Anadolu Cam Sanayii Finansal Sonuçlar Konsolide FAVÖK & Yatırım Harcamaları Konsolide FAVÖK & NET BORÇ Milyon TL 747 Milyon TL 312 341 308 313 387 393 221 323 332 337 138 0 122 69 2,8 2,7 867 934 1,5 599 2,6 1.002 1,0 1,3 747 734 2,0 1.089 2012 2013 2014 2015 2016 1Q2016 1Q2017 2012 2013 2014 2015 2016 1Q2016 1Q2017 FAVÖK YH Net Borç Net Borç/FAVÖK Finansal Borç Vade Yapısı Finansal Borçların Para Birimi Bazında Dağılımı* 0-1 yr 1Ç 2017 1Ç 2017 UAH; 3% 42% 1-2 yrs 2-3 yrs 3-4 yrs 4-5 yrs 1% 9% 21% 26% USD; 22% EUR; 24% RUB; 51% Gelirler; - TL: %53 - RUB: %34 - USD: %5 - EUR: %4 - Diğer: %4 >5 yrs 1% *Finansal borçların para birimi bazında dağılımı yürürlükte olan cross-currency ve faiz swap larını da içerecek şekilde düzenlemiştir 7
3.0 00 2.5 00 2.0 00 1.5 00 1.0 00 500 0 3.0 00 2.5 00 2.0 00 1.5 00 1.0 00 500 0 Anadolu Cam Sanayii Faaliyet Sonuçları Cam Ambalaj Üretiminin Coğrafi Kırılımı Bin ton Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı Milyon TL 1.857 1.703 1.745 1.764 1.841 1.001 889 931 899 930 856 814 814 865 910 410 463 193 229 217 234 1.767 1.459 1.523 1.555 1.552 757 728 688 702 619 731 835 853 933 1.010 345 514 129 244 216 270 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 Yurtiçi Uluslararası Yurtiçi Uluslararası * 8 *Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri
Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Anadolu Cam Türkiye Satış Portföyü (Değer Bazında) 1Ç 2016 1Ç 2017 12% Maden Suyu 12% 10% 30% Bira Yüksek Alkollü İçecekler 11% 34% 12% Şarap Gıda 9% 15% 4% 5% 12% Meşrubat + Meyve Suyu İhracat Diğer 12% 4% 4% 14% 9
Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Anadolu Cam Rusya Satış Portföyü (Değer Bazında) 1Ç 2016 1Ç 2017 %2 %2 %4 %15 Maden Suyu Bira %5 %3 %11 %5 Yüksek Alkollü İçecekler %15 %51 Şarap Gıda %15 %52 %8 Meşrubat + Meyve Suyu İhracat %12 10
Anadolu Cam Sanayii Cam Ambalaj Satışları Gelirin İçinde Artan İhracat Payı Anadolu Cam Türkiye Anadolu Cam Rusya 10% 10% 11% 15% 14% 14% 6% 11% 2015 FY 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 4Q 2016 2016 FY 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 11
Anadolu Cam Sanayii Tarihçesi Şişecam'ın İlk Fabrikasında Cam Ambalaj Üretimine Başlanması (Ilımlı Büyüme) Rusya ve Gürcistan'a DYY (Uluslararası Genişleme) Ukrayna Merefa Fabrikasının Satın Alınması (Uluslararası Genişleme) Ruscam'daki Ortağa Ait Payların Satın Alınması & Soda Sanayii Hisse Satışı ile Ana Faaliyet Dışı Varlıkların Eliminasyonu 1935-1969 1960-1996 1998-2002 2006 2011 2012-2014 2015-2016 Topkapı ve Çayırova Fabrikalarının Kuruluşu Anadolu Cam Sanayii A.Ş.'nin Satın Alınması (Bölgesel Genişleme) Yenişehir Fabrikasında Üretimin Başlaması (Yerel Pazarda Büyüme) Topkapı Fabrikasının Kapatılması, Eskişehir Fabrikasında Üretime Başlanması, Merefa Fabrikasının Modernizasyon Süreci Sebebiyle Geçici Olarak Kapatılması 12
Organizasyon Yapısı ANADOLU CAM SANAYİİ A.Ş. %100 AC Glass Holding BV %51 %75 %100 %100 Anadolu Cam Yenişehir San. A.Ş. Anadolu Cam Eskişehir San. A.Ş. %49 %25 %100 JSC Mina Balsand BV. Anadolu Cam Investment BV. %50 Omco İstanbul Kalıp San. ve tic. A.Ş. LLC Ruscam Glass %100 %100 %100 LLC Ruscam %26 Camiş Elektrik Üretim A.Ş. LLC Ruscam Management Co. Merefa Glass Company Ltd. CJSC Brewery Pivdenna LLC Energosystems %100 %100 %100 %100 LLC Ruscam Glass Packaging Holding %100 %100 Moscow Kirishi %100 %100 Ufa Pokrovsky 13
Vizyon, Misyon & Sürdürülebilirlik VİZYON... Müşterilerine, tasarlanmış ürün ve hizmetler sunarak yaratıcı süreçlerle çözüm ortağı olan, insana ve çevreye değer katan küresel bir cam ambalaj şirketi olmak MİSYON Kaliteli ve konfor yaratan ürünleriyle yaşama değer katan; insana, doğaya, yasaya saygılı bir şirket olmak SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK Anadolu Cam ilk sürdürülebilirlik raporunu 2015 yılı için yayınladı http://www.sisecamcamambalaj.com/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari 14
Strateji & Rekabet Avantajı STRATEJİ Bölgedeki önde gelen cam ambalaj tedarikçisi olmaya devam etmek Küresel cam ambalaj pazarındaki mevcut konumu güçlendirmek Güçlü teknik uzmanlık Finansal güç Gelişmekte olan pazarlarda tecrübe Hızlı büyüme kabiliyeti Geniş ve yüksek kaliteli ürün portföyü Tecrübeli ve kalifiye teknik ekip REKABET AVANTAJI ANADOLU CAM, sektördeki güçlü yönleri ve deneyimi ile iddialı büyüme ve genişleme fırsatlarını takip etmeye devam edecektir. 15
CAM AMBALAJ GRUBU FAALİYET ALANI 29 16
Cam Ambalaj Anadolu Cam Faaliyetler & Küresel Konum 4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu nun lider şirketi Anadolu Cam ın ürün portföyü gıda, alkollü - alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır ORTAKLIK YAPISI %22 Halka Açıklık Ukrayna Merefa Fabrikası Toplam Kapasite: 85Bin ton/yıl Rusya Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl Şişecam %78 Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları Küresel 2,5% #5 Türkiye Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları Toplam Kapasite: 1.010Bin ton/yıl Avrupa Rusya 6,3% %29 #5 #1 Gürcistan %58 #1 Gürcistan Mina Fabrikası Toplam Kapasite: 60Bin ton/yıl 17
Küresel Cam Ambalaj Pazarı Sektör Dinamikleri ~45 Milyar USD bir büyüklüğe sahip olan cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10 unu oluşturmaktadır On trade satışlar dahil yılda 450 Milyar adetin üzerinde cam ambalaj tüketilmektedir Talep Artışları* ECAGR Global Türkiye* %5,3 Sektördeki ilk 5 oyuncu pazarın %40 ina sahiptir Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliği yaygın olan göreceli küçük pazarlar cam ambalaj sektöründe girişi zorlaştırmaktadır %4,5 Asya Pasifik ve Avrupa daki cam ambalaj tüketimi pazarının ~%70 ine tekabül etmektedir Üretilen cam ambalajın adet bazında %87 si içecek, %12 si ise gıda sektörü tarafından tüketilmektedir Talebin Bölgesel Dağılımı 1Ç 2017 2017-2022 2017-2022 Talebin Sektörel Dağılımı 1Ç 2017 Doğu Avrupa Avrupa Birliği ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyüme potansiyeline sahiptir Küresel Cam Ambalaj Kapasitesinin Bölgesel Kırılımı 1Ç 2017 D. Avrupa 11% Ortadoğu & Afrika 4% K. Amerika 8% Avusturalya & Asya 1% Asya Pasifik 38% Sağlık 14% Kişisel Bakım 9% Diğer 4% Gıda 40% Rusya Kuzey Amerika 40 Tesis Avrupa 106 Tesis 38 Tesis Asya Pasifik G. Amerika 15% Ortadoğu & Afrika 21 Tesis B. Avrupa 23% İçecek 34% Güney Amerika 22 Tesis 5 Tesis Küresel Üreticiler Tesis Sayısı Yerleşik Kapasite (Milyon ton) Pazar Payı Owens Illinois 79 16,2 19,5% Ardagh 35 6,0 7,1% Verallia 33 5,0 6,4% BA Vidro 18 3,8 4,6% Anadolu Cam 10 2,3 2,5% 18 *Küresel talepte beklenen büyüme değer bazında, Türkiye deki talebe ilişkin büyüme beklentisi ise ton bazında verilmiştir
Ekler 19
Özet Finansallar BİLANÇO (Milyon TL) 2016 YS 1Ç 2017 Değişim Toplam Varlıklar 4.417 4.598 4% Nakit ve Nakit Benzerleri 808 873 8% Finansal Varlık ve Türev Araçları 197 235 19% Ticari Alacaklar 387 534 38% Stoklar 351 382 9% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 36 32-13% Maddi Duran Varlıklar 2.046 2.151 5% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 4 4 7% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 188 204 9% Diğer* 400 184-54% Toplam Kaynaklar 2.506 2.801 12% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 1.789 1.959 10% Ticari Borçlar 203 233 15% Karşılıklar 56 80 42% Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 34 20-41% Diğer** 425 509 20% Özkaynak 1.911 1.797-6% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 1.803 1.797 0% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 108 0-100% *Diğer Alacaklar, Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 20
Özet Finansallar GELİR TABLOSU (Milyon TL) 1Ç 2016 1Ç 2017 Satış Gelirleri 345 514 Satılan Malın Maliyeti -276-394 Brüt Kar 69 120 Araştırma Geliştirme Giderleri -3-1 Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -23-31 Genel Yönetim Giderleri -40-50 Diğer Gelir/Gider, net 2 13 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde Edilen Gelir 3 5 Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Gelir 272 11 FVÖK 280 67 FAVÖK 337 138 Finansman Gideri, net -15-22 Vergi Öncesi Kar 266 44 Vergi Gideri, net -12-1 Net Dönem Karı 254 43 Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı 253 41 Azınlık Payları Karı 1 3 Pay Başına Kazanç (TL) 0,5707 0,0918 21
Özet Finansallar NAKİT AKIM TABLOSU (Milyon TL) 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017 Net Dönem Karı 54 73 14 31 465 254 43 Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) 255 180 262 252-107 -175 99 Net İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 308 253 276 283 358 79 142 Net İşletme Sermayesindeki Değişim 120 49-255 122-105 -33 98 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 428 302 22 405 253 47 240 Ödenen Faiz -77-109 -117-117 -144-25 -46 Alınan Faiz 16 8 22 28 53 7 20 Ödenen Temettüler -19-33 0-8 -6-6 0 Ödenen Vergi -42-39 -39-48 -27-13 -8 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından -308-313 -221-323 -332-122 -69 Serbest Nakit Akışı -2-184 -332-62 -203-112 137 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlık Satışından Kaynaklı Nakit Girişi 20 14 21 18 22 4 3 Faaliyetlerden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri -6-12 -5-12 -5-1 -2 Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen Diğer Nakit Girişleri -41 346 152 63 243 337-12 Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 599 742 628 783 682 92 398 Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları -658-495 -445-667 -824-134 -388 Finansman Faaliyetlerine İlişkin Diğer Nakit Akışları 18 26-39 -207 0 0-107 Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit -7 18-26 202 199 3 54 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim, net -77 455-45 119 113 188 83 22
ŞİŞECAM TOPLULUĞU 29 23
Bir Bakışta Şişecam ~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,6 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi 21.715 Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 81 Yıllık Kurum Geçmişi ~150 Ülkeye İhracat 44 Tesiste Üretim $2,6 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 24
Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL 18% 21% 20% 7% 12% 15% 6.876 5.320 5.954 24% 25% 37% 23% 32% 14% 8% 8.422 15% 7.415 966 1.223 1.365 1.764 2.120 1.874 432 2.568 831 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017 Gelirler FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 25
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı 1Ç 2016 1Ç 2017 Milyon TL 21% 5% 33% 20% 4% 37% 1.874 +335 +55 +168 +134 +2 2.568 18% 20% 23% 19% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 * Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 26
Temel Finansal Göstergeler - FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK** Gelirlerine Katkısı 32% 1Ç 2016 6% 32% 29% 9% 1Ç 2017 32% Milyon TL 432 +96 +28 +57 +69 +33 715 16% 14% 18% 12% Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2016 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir ** Eskişehir Oluklu nun satışından elde edilen gelir ve finansal yatırımlardan elde edilen değerleme farkı hariç FAVÖK 27
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 8,3 6,9 7,3 31% 5,3 6,0 28% 28% 23% 28% 23% 23% 23% 24% 24% 2,6 1,9 53% 47% 49% 49% 46% 35% 29% 23% 24% 48% 41% 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar 71% 1Ç 2016 0% 20% 9% 24% 1Ç 2017 23% 41% Avrupa Rusya&Gürcistan&Ukrayna Türkiye Diğer 12% 28
Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2017 1. Çeyreğinde 146 Ülkeye 188 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika 6% Güney Amerika 4% Afrika 10% Avrupa 48% Orta Doğu 14% Asya 16% U:zak Doğu 1% Okyanusya 1% En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke İtalya 14% Mısır 5% Çin 5% Bulgaristan 5% ABD 4% İngiltere 4% Fransa 4% Lübnan 4% İspanya 3% Almanya 3% 29
Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %33 %27 %16 %20 %19 %26 %10 %23 %17 %17 %16 %26 %11 %24 %22 %32 Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı NEG %100 Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %76 Owens Corning %62 Asahi Glass %53 Ardagh %41 St Gobain %25 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin 1Ç2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 2016 yıl sonuna aittir Kaynak: Şirket Web Siteleri 30
Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 31
Topluluk Ortaklık Yapısı *Borsada İşlem Gören 32
Faaliyet Bölgeleri 33
Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi ne dahil edilmiştir. Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,35 in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetim http://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari 34
Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- 25% i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 35
Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 2,83 3,64 Dönem Ortalama 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,94 3,69 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,21 3,91 Dönem Ortalama 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,24 3,93 36
Anadolu Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40 İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885 Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3262 Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek Kayaer hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3374 Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3791