GÜNÜN YORUMU Merkez Bankası Finansal İstikrar Raporu na göre, ekonomiye dönük aşağı yönlü risklerin belirgin şekilde azaldığı, 2016 yılın son çeyreğinde başlayan ekonomik toparlanmanın, alınan tedbirler sayesinde 2017 yılında ivmelenerek artmasının beklediği, Para politikasındaki sıkı duruşun, döviz kuru oynaklığını azaltarak finansal istikrara dönük riskleri sınırladığı belirtiliyor. Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından açıklanan Nisan ayı turizm istatistiklerine göre yabancı turist sayısı Nisan da yıllık %18 oranında arttı. BİST yurtdışı piyasalara paralel yatay bir seyir izlerken, USDTRY gelişmekte olan ülke para birimlerine göre pozitif yönde ayrışarak 3,5400 seviyelerine geriledi. Çin Mayıs ayı PMI verileri 51,2 ile beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşerek Nisan ayı seviyesini korudu. Yurtdışında bugün Almanya işsizlik oranı, Euro bölgesi enflasyon ve işsizlik, ABD Chicago PMI, konut satışları verileri ile Bej Kitap takip edilecek. Yurtiçinde ise Nisan ayı Dış Ticaret Dengesi açıklanacak. BİST de hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM BRSAN Temettü Ödemesi: 0.5950 - Tem.Ver.: 6.3% Baz Fiyat: 9.08TL PNSUT Temettü Ödemesi: 0.9100 - Tem.Ver.: 6.0% Baz Fiyat: 14.21TL ADEL Temettü Ödemesi: 0.7200 - Tem.Ver.: 3.8% Baz Fiyat: 18.04TL ALCAR Temettü Ödemesi: 3.0060 - Tem.Ver.: 5.2% Baz Fiyat: 55.29 GENTS Temettü Ödemesi: 0.0472 - Tem.Ver.: 3.3% Baz Fiyat: 1.41TL SISE Temettü Ödemesi: 0.1220 - Tem.Ver.: 2.6% Baz Fiyat: 4.71TL ALGYO Temettü Ödemesi: 1.0000 - Tem.Ver.: 2.3% Baz Fiyat: 43.54TL KUYAS Temettü Ödemesi: 0.0420 - Tem.Ver.: 0.9% Baz Fiyat: 4.46TL KARTN Temettü Ödemesi: 3.1088 - Tem.Ver.: 1.1% Baz Fiyat: 278.59TL BRYAT Temettü Ödemesi: 0.3520 - Tem.Ver.: 0.8% Baz Fiyat: 41.89TL 1 Haziran 2017 GRNYO HBT: 0.046875 - Tem.Ver.: %5.9 2 Haziran 2017 EGSER HBT: 0.0743 - Tem.Ver.: %1.9 14 Haziran 2017 Fed toplantısı 15 Haziran 2017 14:00 TCMB - PPK Toplantısı - YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 31 Mayıs 17 Beklenti Önceki 10:55 Almanya İşsizlik Oranı Değişimi (May) -15K -15K 12:00 Avrupa TÜFE(Yıllık)(May) 1,5% 1,9% 12:00 Avrupa Çekirdek TÜFE (Yıllık)(May) 1,0% 1,2% 17:00 ABD Askıdaki Konut Satışları(Nis) 0,5% -0,8% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 97,348 -%0.4 %2.8 %25.1 BİST-30 119,550 -%0.4 %2.5 %25.2 BİST-BANKA 164,170 -%1.2 %0.7 %27.6 BİST-SINAI 103,679 -%0.4 %3.8 %29.4 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,116 %0.2 -%1.2 %10.4 NIKKEI 225* 19,621 -%0.3 %2.2 %13.8 Hang Seng* 25,686 -%0.1 %4.3 %24.5 Dow Jones 21,029 -%0.2 %0.4 %18.2 S&P 2,413 -%0.1 %1.2 %15.1 NASDAQ 6,203 -%0.1 %2.6 %25.4 Almanya DAX 12,599 -%0.2 %1.3 %22.8 Ingiltere FTSE 100 7,527 -%0.3 %4.5 %20.8 Fransa CAC 40 5,306 -%0.5 %0.7 %17.8 Rusya RTS 1,075 -%1.0 -%3.6 %18.9 Brezilya BOVESPA 63,962 %0.3 -%2.2 %32.0 Hindistan SENSEX 31,181 %0.1 %4.2 %16.9 MSCI GOP Endeksi 1,012 -%0.3 %3.5 %25.3 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.5473 %0.0 %0.2 %20.3 EUR/TL 3.9651 %0.1 -%2.3 %20.7 EUR/USD 1.1175 -%0.1 %2.5 %0.4 USD/JPY 110.97 -%0.1 %0.8 %0.2 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1261.0 -%0.2 %0.4 %3.8 Gümüş ($/ons) 17.3 -%0.7 %2.5 %8.1 Brent ($/varil) 51.6 -%0.5 -%0.9 -%2.0 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.222 0.01 bp -0.06 bp 0.38 bp VIX 10.38 %5.8 -%4.1 -%26.8 * Sabah saat 08:30 değerleridir ŞİRKET HABERLERİ BMEKS: Bimeks borçlarının uzun vadeye yayılmasına ilişkin olarak TL266mn luk borcun 1 yılı ödemesiz 6 yıl vadeye yayıldığını açıklamıştır. EKGYO: Emlak Konut ile TOKI arasında toplam 7 adet arsanın yaklaşık 1milyar TL karşılığında alımı için protokol imzalandı. SEKTÖR HABERLERİ ENERJİ: Habertürk HES lere olan su akışının ilk beş aylık dönemde yıllık %30 gerilediğini ve bunun elektrik fiyatları üzerine baskı yaratacağı belirtildi. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ BMEKS: Bimeks borçlarının uzun vadeye yayılmasına ilişkin olarak TL266mn luk borcun 1 yılı ödemesiz 6 yıl vadeye yayıldığını açıklamıştır. Sözleşme için uygulanacak olan faiz oranı TRLIBOR+3 olarak belirlenmiş olup, 2017 ve 2018 yıllarında faiz yıllık % 9 ve % 10 olarak uygulanacak, oluşan faiz farkları takip eden yıllarda ödenecektir. Şirketin haberde geçen finansal yükümlülükleri, bilançoda kısa vadeden orta ve uzun vadeye geçmiş olacaktır. İlk çeyrek finansallarında Bimeks in toplam finansal borcu TL393mn dur (TL339mn kısa vadeli, TL54mn uzun vade). EKGYO: Emlak Konut ile TOKI arasında toplam 7 adet arsanın yaklaşık 1milyar TL karşılığında alımı için protokol imzalandı. Arsaların toplam maliyetinin yaklaşık %73'üni İstanbul'da bulunan arsalar oluşturmakta olur İstanbul dışındaki arsalar Antalya ve Samsun'da bulunmaktadır. Satın alma bedelinin yarısı Eylül 2017'de ödenecek olup kalanın 450mn TL'si Haziran 2018'de ve kalan 62mn TL'lik kısım ise TOKI'ye daha önce iade edilmiş bir arsaya karşı mahsuplaştırılacaktır. Emlak Konut'un ilk çeyrek itibariyle 1,46milyarTL net borcu bulunmakta ve şirket nakit akışı kaygıları sebebiyle 2016 net karından kar payı dağıtmama kararı almıştı. Emlak Konut'un halihazırda 5,2milyar TL'lik (yaklaşık 10mn m2) arsa portföyünü, hız kesen arsa ihalesi akışını ve kırılgan talebi göz önünde bulundurduğumuzda bu satın almanın önümüzdeki dönemde Şirket'in nakit akışını baskılayabileceğini düşünüyoruz. SEKTÖR HABERLERİ ENERJİ: Habertürk HES lere olan su akışının ilk beş aylık dönemde yıllık %30 gerilediğini ve bunun elektrik fiyatları üzerine baskı yaratacağı belirtildi. Hatırlanacağı gibi spot piyasadaki elektrik fiyatları geçtiğimiz yılın %25 üzerinde bulunuyor. Bu baskının yılın geriye kalanında da azalarak devam edebileceği görülüyor. Elektrik fiyatlarındaki yükseliş elektrik üretim santralleri için olumlu olarak değerlendirilirken elektrik perakendesi için kamu elektrik fiyatlarına artış gelmemesi durumunda olumsuz olarak değerlendirilebilir. 2
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih DENGE DENGE YATIRIM 31 Mayıs 17 UZERB UZERTAS BOYA 01 Haziran 17 POLTK POLİTEKNİK METAL 01 Haziran 17 AKENR AKENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. 02 Haziran 17 GLRYH GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 02 Haziran 17 NTTUR NET TURİZM 06 Haziran 17 ARMDA ARMADA BİLGİSAYAR 06 Haziran 17 NTHOL NET HOLDİNG A.Ş. 06 Haziran 17 LINK LİNK BİLGİSAYAR 07 Haziran 17 SERVE SERVE KIRTASİYE 07 Haziran 17 HALKB HALKBANKASI 08 Haziran 17 SILVR SİLVERLİNE ENDÜSTRİ 08 Haziran 17 SNKRN SENKRON GÜVENLİK 08 Haziran 17 VAKBN VAKIFBANK 09 Haziran 17 THYAO TÜRK HAVA YOLLARI 09 Haziran 17 KRTEK KARSU TEKSTİL 09 Haziran 17 KLMNA TÜRKİYE KALKINMA BANKASI 12 Haziran 17 SNPAM SÖNMEZ PAMUKLU 13 Haziran 17 SONME SÖNMEZ FİLAMENT 13 Haziran 17 ATSYH ATLANTİS YATIRIM HOLDING 14 Haziran 17 MZHLD MAHZAR ZORLU HOLDING 15 Haziran 17 MRSHL MARSHALL BOYA 15 Haziran 17 BURCE BURÇELİK 15 Haziran 17 HLGYO HALK GAYRİMENKUL 15 Haziran 17 GUSGR GÜNEŞ SİGORTA 16 Haziran 17 KRSAN KARSUSAN KARADENİZ 16 Haziran 17 VKGYO VAKIF GAYRİMENKUL 16 Haziran 17 EUYO EURO MENKUL KIYMET 17 Haziran 17 EUKYO EURO KAPİTAL YO 17 Haziran 17 ETYAT EURO TREND 17 Haziran 17 AKGUV AKDENİZ GÜVENLİK 19 Haziran 17 DURDO DURAN DOĞAN BASIM 20 Haziran 17 TTKOM TÜRK TELEKOM 21 Haziran 17 KLGYO KİLER GAYRİMENKUL 22 Haziran 17 YATAS YATAŞ 22 Haziran 17 TCHOL TACİRLER HOLDİNG 22 Haziran 17 IHLAS İHLAS HOLDİNG 23 Haziran 17 IHEVA İHLAS EV ALETLERİ 23 Haziran 17 ALCTL ALCATEL TELETAŞ 23 Haziran 17 ATLAS ATLAS MENKUL KIYMETLER 26 Haziran 17 SELGD SELCUK GIDA 29 Haziran 17 ESCOM ESCORT TEKNOLOJİ 22 Temmuz 17 BUCIM BURSA ÇİMENTO 17 Ağustos 17 Kaynak: BİST 3
Temettü Tablosu Hisse 2016 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit Temettü (TL mn) Temettü Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit Temettü (TL) Temettü Tarihi Genel Kurul Tarihi Günlük Bülten Hisse Fiyatı TL Temettü Getirisi (%) BRSAN 102.1 84.3 82.6% 0.5950 31 May 2017 15 Mar 2017 9.67 6.2% PNSUT 60.0 40.9 68.2% 0.9100 31 May 2017 30 Mar 2017 15.12 6.0% ALCAR 38.1 32.5 85.3% 3.0060 31 May 2017 23 Mar 2017 58.30 5.2% ADEL 18.9 17.0 90.2% 0.7200 31 May 2017 13 Nis 2017 18.76 3.8% GENTS 17.6 4.8 27.2% 0.0472 31 May 2017 25 Nis 2017 1.46 3.2% SISE 743.4 250.0 33.6% 0.1220 31 May 2017 30 Mar 2017 4.83 2.5% ALGYO 133.2 10.7 8.0% 1.0000 31 May 2017 28 Mar 2017 44.54 2.2% KUYAS 0.3 1.1 431.8% 0.0423 31 May 2017 29 Mar 2017 4.50 0.9% KARTN 2.9 8.8 303.8% 3.1088 31 May 2017 30 Mar 2017 281.70 1.1% BRYAT 31.2 9.9 31.7% 0.3520 31 May 2017 14 Nis 2017 42.24 0.8% GRNYO 1.8 1.5 82.4% 0.0469 1 Haz 2017 30 Mar 2017 0.79 5.9% EGSER 29.1 5.6 19.1% 0.0743 2 Haz 2017 9 May 2017 4.01 1.9% AYES 2.8 0.8 26.6% 0.0500 5 Haz 2017 14 May 2017 1.62 3.1% BIMAS 670.9 273.2 40.7% 0.9000 7 Haz 2017 18 Nis 2017 63.60 1.4% TRGYO 1,172.4 50.0 4.3% 0.1000 7 Haz 2017 23 May 2017 4.87 2.1% ASELS 795.2 25.2 3.2% 0.0252 8 Haz 2017 15 Mar 2017 21.34 0.1% VAKBN 2,703.0 120.0 4.4% 0.0480 13 Haz 2017 4 May 2017 6.32 0.8% EGPRO 60.3 11.3 18.7% 0.1420 15 Haz 2017 8.73 1.6% TCELL 1,511.7 1000.0 66.1% 0.4545 15 Haz 2017 25 May 2017 12.02 3.8% BUCIM 74.5 18.7 25.1% 0.1765 19 Haz 2017 28 Mar 2017 5.86 3.0% AKSGY 169.9 85.9 50.6% 0.1998 20 Haz 2017 14 Nis 2017 3.25 6.1% EMKEL 3.1 0.8 24.2% 0.0309 21 Haz 2017 1.37 2.3% ADANA 70.7 119.4 168.9% 0.3552 3 Tem 2017 31 Mar 2017 6.83 5.2% ADBGR 47.1 84.9 180.1% 0.2526 3 Tem 2017 31 Mar 2017 4.82 5.2% UNYEC 58.3 23.2 39.8% 0.1876 3 Tem 2017 4.19 4.5% BOLUC 106.4 38.0 35.7% 0.2653 3 Tem 2017 31 Mar 2017 5.83 4.6% ADNAC 13.1 11.8 90.1% 0.0351 3 Tem 2017 31 Mar 2017 0.88 4.0% MRDIN 38.0 14.0 36.8% 0.1278 3 Tem 2017 31 Mar 2017 4.50 2.8% LKMNH 7.1 4.0 56.2% 0.1667 20 Tem 2017 2 Nis 2017 5.30 3.1% TBORG 236.9 16.3 6.9% 0.0505 26 Tem 2017 23 May 2017 9.93 0.5% ACSEL 0.7 0.5 77.9% 0.0500 10 Ağu 2017 12 May 2017 2.90 1.7% SNPAM 13.4 4.0 29.9% 0.0500 14 Ağu 2017 13 Haz 2017 3.12 1.6% ISBIR -7.5 0.6-8.5% 1.0000 15 Ağu 2017 28 Nis 2017 107.10 0.9% VERUS 39.0 10.5 26.9% 0.1500 22 Ağu 2017 9 May 2017 14.35 1.0% BAKAB 10.8 2.5 23.1% 0.0694 25 Ağu 2017 5.08 1.4% ULUSE 36.5 18.2 50.0% 0.4557 6 Eyl 2017 21 Nis 2017 10.68 4.3% ASELS 795.2 25.2 3.2% 0.0252 14 Eyl 2017 15 Mar 2017 21.34 0.1% EGPRO 60.3 11.3 18.7% 0.1420 14 Eyl 2017 8.73 1.6% TCELL 1,511.7 1000.0 66.1% 0.4545 15 Eyl 2017 25 May 2017 12.02 3.8% CEMTS 28.7 3.6 12.4% 0.0353 29 Eyl 2017 21 Mar 2017 4.14 0.9% VERTU 22.6 4.9 21.8% 0.0950 30 Eyl 2017 9 May 2017 2.69 3.5% BIMAS 670.9 182.2 27.2% 0.6000 8 Kas 2017 18 Nis 2017 63.60 0.9% CRDFA 25.4 22.3 87.8% 0.2786 21 Kas 2017 1.66 16.8% HEKTS 29.3 28.9 98.4% 0.3805 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.91 7.8% ADANA 70.7 179.1 253.3% 0.5328 1 Ara 2017 31 Mar 2017 6.83 7.8% ADBGR 47.1 127.4 270.2% 0.3789 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.82 7.9% 4
UNYEC 58.3 34.8 59.7% 0.2815 1 Ara 2017 4.19 6.7% BOLUC 106.4 57.0 53.6% 0.3979 1 Ara 2017 31 Mar 2017 5.83 6.8% ADNAC 13.1 17.7 135.1% 0.0526 1 Ara 2017 31 Mar 2017 0.88 6.0% MRDIN 38.0 21.0 55.2% 0.1917 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.50 4.3% ASELS 795.2 25.2 3.2% 0.0252 14 Ara 2017 15 Mar 2017 21.34 0.1% TCELL 1,511.7 1000.0 66.1% 0.4545 15 Ara 2017 25 May 2017 12.02 3.8% AKMGY 77.8 33.5 43.1% 0.9000 28 Ara 2017 27 Nis 2017 22.22 4.1% EUKYO 1.3 0.3 19.3% 0.0128 17 Haz 2017 0.88 1.4% ETYAT 0.9 0.2 19.3% 0.0085 17 Haz 2017 0.87 1.0% EUYO 0.8 0.2 19.6% 0.0078 17 Haz 2017 0.97 0.8% PSDTC 3.6 3.1 87.2% 0.4169 30 Mar 2017 4.55 9.2% TRCAS 18.0 18.0 100.0% 0.0667 3 May 2017 2.06 3.2% GOLTS 8.8 3.6 41.0% 0.5000 22 May 2017 79.05 0.6% AKGUV 9.0 5.9 65.6% 0.1903 19 Haz 2017 2.98 6.4% HLGYO 107.7 3.0 2.8% 0.0038 6 Nis 2017 1.09 0.3% Kaynak: KAP Açıklamaları * Temettü verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** 109.90% ATSYH 41.25% ANACM 68.92% ADESE 40.00% BOYP 346.62% BEYAZ 25.00% BSOKE 230.16% EMNIS** 24.00% EUYO 100.00% FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 10.00% FLAP 25.00% GNPWR 13.00% GLYHO** 51.69% GLRYH** 25.00% GENTS 8.21% HALKS 44.96% HLGYO 3.80% ISFIN 8.33% KSTUR 1.56% MERIT 1150.02% OZDRN 6.67% RTALB 300.00% SANKO 33.33% SODA 20.00% SISE 9.76% TSKB 17.07% 31-May-17 TRNSK 100.00% 71.51% TACTR** 34.15% TRKCM 21.51% Tarih 5
VAKFN 25.29% VKGYO 2.11% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% NTHOL 7.42% OYLUM** 36.34% Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 2Ç17 3Ç17 4Ç17 Bankalar Konsolide Olmayan 09 Ağustos 2017 09 Kasım 2017 01 Mart 2018 Bankalar Konsolide 21 Ağustos 2017 20 Kasım 2017 12 Mart 2018 Konsolide Olmayan 09 Ağustos 2017 30 Ekim 2017 01 Mart 2018 Konsolide 21 Ağustos 2017 09 Kasım 2017 12 Mart 2018 6
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.