GÜNDEM. GÜNE BAŞLARKEN 11 Temmuz TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 11 Temmuz 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 11.07.2017 17:00 A.B.D. Toptan Stoklar (aylık) Mayıs 0.3% -- 11.07.2017 17:00 A.B.D. Toptan Ticari Satışlar (aylık) Mayıs -- -0.4% 11.07.2017 17:00 A.B.D. JOLTS İş Olanakları Mayıs 5950 6044 11.07.2017 19:30 A.B.D. Fed Üyesi Brainard Konuşacak Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Mayıs ayında ılımlı büyüme görünümü sürüyor BIST-100 (TL) 101,097 1.0 0.6 2.2 29.6 29.4 Başbakan Yardımcısı Şimşek, 2017 yıl sonunda enflasyonu %9 un biraz üzerinde öngörüyor BIST-100 (USD) 28,051 0.0-1.5-0.2 5.0 26.3 BIST-30 (TL) 124,250 1.1 0.7 2.2 29.5 30.1 BIST-BANKA (TL) 173,045 0.8 1.0 3.5 31.5 33.6 BIST-SINAI (TL) 109,454 1.2 0.4 3.5 37.9 30.9 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,334-2.2-11.2-27.7 20.2 85.8 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 925-1.5-13.1-29.3-2.6 81.4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,624-0.2 1.2 4.3 26.1 41.4 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,297-0.1 1.4 5.3 2.4 28.9 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.44-5 28 71 231 208 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 764,931 1.2 0.9 3.0 32.3 30.8 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 237,934 1.0 0.6 2.8 32.7 31.6 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.44 0 24 41 300 81 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.79-9 19 29 164-63 Havacılık Sektörü: Türk Havayolu şirketlerinin Kazak Havayolları ile ilgilenebileceği iddia edildi (Nötr) Hayatdışı Sigorta Sektörü: Resmi Gazete de yayınlanan yeni düzenleme ile zorunlu trafik sigortasında risk havuzu modeline geçildi. (ANSGR, EP için Olumlu, AKGRT, EP için Nötr) Enka İnşaat (ENKAI, EÜ): Enka 5.28-5.30TL fiyat aralığından 500bin adet hisse geri alımı yapmıştır (Nötr) Trakya Cam (TRKCM, EÜ): Trakya Polatlı Cam Sanayii 'de grev kararı (Nötr) TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 25 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.86-0.3 1.6 3.0 26.8 6.8 $/TL 3.61-0.3 1.5 2.0 24.8 2.4 /TL 4.11-0.3 1.8 3.9 28.7 11.1 CDS (5 yıllık, değişim bp) 203-3.54 6 8-26 -70 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 156.6 0.49-1.1-2.4-11.8 4.5 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.57-6.40 12.8 29.4 127.6-70.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,409-0.0-0.3 0.6 18.0 8.3 ABD-S&P 500 2,427 0.0-0.1-0.2 14.0 8.6 İngiltere-FTSE 100 7,370 0.3-0.1-2.1 11.8 3.2 Almanya-DAX 12,446 0.5-0.2-2.9 29.3 8.4 Fransa-CAC 40 5,166 0.4-0.6-2.5 23.3 6.2 Japonya-NIKKEI* 20,195 0.6 0.7 0.9 33.7 5.7 Brezilya-BOVESPA 63,025 1.1-0.4 1.3 18.6 4.7 Rusya-MICEX 1,926 0.7 1.2 2.3 1.7-13.8 Hindistan-SENSEX 30* 31,813 0.3 1.9 1.8 17.3 19.5 Çin-SHANGAİ COMP* 3,221 0.3 0.8 2.0 7.8 3.8 MSCI-Dünya 1,917 0.2-0.2-0.4 15.3 9.5 MSCI-GOP 1,009 0.7-0.5-1.0 21.8 17.1 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.40 1-1 6 79 19 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.39 1 4 18 103-6 Brent Spot (USD/Varil) 47 0-5 -2 1-17 Altın Spot (USD/Ons) 1,212-0 -1-4 -11 5 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 8.67 3.5% 73.1% 220 3,320 PGSUS 20.68 8.0% 46.1% 61 587 GARAN 9.94 0.8% 34.6% 58 11,584 HALKB 13.30 0.9% 44.6% 40 4,613 PETKM 6.06 1.5% 77.9% 37 2,522 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Sanayi Üretimi: Mayıs ayında sanayi üretimi, beklentilerin altında kalarak bir önceki aya göre %1.5 azaldı. Böylece yıllık bazda %5.0 artması beklenen takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretim endeksi %3.5 arttı. Arındırılmamış sanayi üretim artışı Mayıs ayında yıllık %4.1 oldu. İlk çeyrekte yıllık %1.7 olan sanayi üretim artışının Nisan-Mayıs döneminde %5.0 e yükselmesi ekonomik aktivitede toparlanmaya işaret eden diğer göstergelerle uyumlu. Öte yandan sanayi üretim verisinin çeyreklik bazda açıklanan GSYH verisi ile uyumsuz olması, verinin öncü gösterge olma gücünü zayıflatıyor. Diğer göstergelerin genel olarak güçlü bir eğilime işaret etmesi nedeniyle sanayi üretim artışının tahminlerin altında kalmasının büyüme beklentileri üzerindeki etkisi zayıf olacaktır. Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/sanayi0517.pdf Şimşek Açıklamalar: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, 2017 yılı enflasyonunu %9 un biraz üzerinde öngördüğünü belirtirken; Türkiye'de ekonomik büyümenin %5'lik trende geri döndüğünü söyledi. Şimşek, TÜFE'nin önümüzdeki 3 yıl boyunca %5-7 aralığına gerileyeceğini belirtti. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Havacılık Sektörü: Mergermarket ta yer alan habere göre özelleştirme sürecindeki Kazak Havayolları ile Kazakistan ve söz konusu bölgede büyüme hedefleri olan Pegasus, THY ve Hainan havayolları ilgilenebilir. Hatırlanacağı üzere daha önce Pegasus Kazakistan da ortak girişim kurmak üzere çalışmalarda bulunmuş fakat olumsuz sonuçlanmıştı. Nötr Hayatdışı Sigorta Sektörü: Resmi Gazete de yayınlanan yeni düzenleme ile zorunlu trafik sigortasında risk havuzu modeline geçildi. Buna göre yüksek risk grubundaki tüm araçlar ile düşük risk grubundaki taksi, otobüs ve kamyon gibi araçlar havuza dahil edilecek. Sigorta şirketleri primlerin %5 ini alırken, geri kalan primler ve risk havuza devredilecek. Hasar ödemeleri ise genel hatlarıyla 2 aşamada yapılacak: i) ödemelerin %50 si sigorta şirketleri tarafından eşit olarak paylaşılacak, ii) diğer %50 lik kısım ise pazar paylarına göre dağıtılacak. Yorum: Zorunlu trafik sigortasında tavan fiyat uygulamasına geçildikten sonra bazı şirketlerin riskli gruplar için poliçe düzenlemekten kaçındığına dönük haberler gelmekteydi, bu uygulama ile bunun önüne geçilmesi planlanıyor. Bu uygulamadan yüksek pazar payına sahip şirketlerin olumlu etkileneceğini, düşük paya sahip şirketler üzerindeki etkinin ise olumsuz olacağını düşünüyoruz. Bu nedenle gelişmeyi Anadolu Sigorta (ANSGR, EP) için olumlu, Aksigorta (AKGRT, EP) için ise nötr olarak değerlendiriyoruz. Enka İnşaat (ENKAI, EÜ, Fiyat:5.27TL, Piyasa Değeri TL24,242mn): Açıklamaya göre, Enka 5.28-5.30TL fiyat aralığından 500bin adet hisse geri alımı yapmış ve payını %0.209 dan %0.22 ye çıkarmıştır. Nötr. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:4.26TL, Piyasa Değeri TL3,962mn): Trakya Cam, Polatlı Fabrikası işyeri için Kristal-İş Sendikası'nın 3 Temmuz 2017 tarihinde grev kararı aldığını açıklamıştı. Grevin 21 Temmuz 2017 uygulanacağı bildirilmiştir. Yorum: Toplu iş sözleşmesi süreci halen devam etmektedir. Trakya Cam Kristal-İş Sendikası ile diğer fabrikalarında anlaşmaya vardığı göz önünde bulundurulduğunda anlaşmaya varılacağını düşünüyor ve haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 3.28 Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.53 Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.48 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.15 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.18 Sarkuysan SARKY 60 200 2.90 Anadolu Cam ANACM 68 444 3.58 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.25 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.90 Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.12 Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.33 Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.97 Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.50 Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.18 Galatasaray GSRAY 390 108 7.02 Halk Sigorta HALKS 45 129 2.71 Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05 Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.47 Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.48 Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.39 Sasa SASA 13 413 7.09 Sise Cam SISE 7 2050 4.68 Soktas SKTAS 27 40 2.29 Soda Sanayii SODA 10 750 6.56 Trakya Cam TRKCM 22 930 3.99 T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.43 Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.66 Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.18 Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 11.05 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.80 Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 16 2.96 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.59 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.70 Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.74 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.82 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.80 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.82 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.93 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.54 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.27 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.80 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.67 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 10.07.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.1 5.3 0.84 0.74 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 9.91 11.30 14% 10,999 62.9 7.6 6.8 1.13 1.00 15.9% 15.6% 79.3% 0.3 pp Garanti Bankası GARAN - 9.94 - - 11,584 178.7 - - - - - - 83.4% 0.7 pp Halk Bankası HALKB EP 13.30 14.50 9% 4,613 85.7 5.1 4.5 0.69 0.61 14.3% 14.3% 87.9% 1.0 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.53 8.50 13% 9,402 40.2 6.1 5.1 0.84 0.74 14.6% 15.4% 77.2% 1.2 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.61 7.80 18% 4,585 37.1 5.3 4.7 0.74 0.65 15.0% 14.8% 90.2% 0.4 pp YKB YKBNK EÜ 4.58 5.20 14% 5,524 35.5 5.7 4.9 0.68 0.60 12.6% 13.0% 56.2% 1.2 pp TSKB TSKB EP 1.43 1.50 5% 952 2.6 6.3 5.7 1.01 0.88 17.2% 16.5% 58.1% 0.5 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.34 1.40 4% 335 0.9 5.9 4.6 0.49 0.45 8.6% 10.2% 39.8% 0.4 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.80 6.25 8% 692 0.3 14.0 13.4 2.66 2.45 20.0% 19.0% 61.3% -0.8 pp Avivasa AVISA EP 20.10 21.25 6% 658 0.1 18.2 15.6 4.83 4.19 28.4% 28.8% 97.2% 0.3 pp Aksigorta AKGRT EP 3.28 2.95-10% 278 1.0 10.9 8.3 2.14 1.90 21.0% 23.0% 76.5% 2.6 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.85 2.80-2% 395 0.2 13.4 13.1 1.04 0.95 7.0% 8.0% 19.9% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.28 19.30 19% 11,455 22.2 10.4 9.4 12,871-11% 85.9% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.75 12.30 14% 6,086 15.7 6.7 6.1 9,683-37% 71.7% 0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.74 5.28 11% 2,696 5.0 10.8 10.6 2,925-8% 45.1% -0.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.92 3.60 23% 3,079 29.6 6.2 4.9 6.5 5.2 1.1 73.1% -2.5 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.04 1.20 15% 228 1.5 6.1 3.9 15.4 6.8 0.6 1.6% -0.6 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.46 1.80 23% 370 1.5 2.4 1.6 13.3 6.9 0.4 31.0% 1.4 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.17 3.25 50% 151 0.5 6.8 7.4 31.1 25.0 0.5 24.2% 1.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP 5.17 5.65 9% 717 1.0 2.4 1.9 9.6 6.9 0.5 33.4% -0.4 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.4 11.5 8.1 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.68 7.30 9% 163 0.1 8.2 7.4 8.6 7.3 2.3 2.1 6.0% -0.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.12 22.10 5% 3,470 2.0 35.5 29.6 8.8 7.7 1.4 1.3 81.0% 0.6 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.71 14.15 21% 622 0.6 8.6 7.9 6.6 5.9 1.6 1.5 27.8% -1.3 pp Ak Enerji AKENR EA 1.08 0.90-17% 219 3.0 - - 27.1 23.6 2.4 2.1 10.3% 0.1 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.71 12.74-7% 704 1.6 9.9 9.4 5.3 5.3 1.0 1.0 59.5% 0.2 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.95 4.70 19% 672 2.4 11.4 6.3 8.0 5.1 1.7 1.4 48.7% 1.0 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.61 4.19 16% 445 1.3 11.5 8.9 5.9 5.2 1.3 1.1 46.4% -4.0 pp Arçelik ARCLK EP 25.58 28.70 12% 4,796 9.9 13.2 12.1 10.3 8.9 1.1 1.0 87.2% -0.3 pp Aselsan ASELS EP 21.56 23.97 11% 5,982 33.4 21.3 17.5 23.5 18.1 4.5 3.7 44.8% 0.5 pp Aygaz AYGAZ EP 15.46 17.30 12% 1,287 1.2 9.4 8.7 11.7 11.1 0.6 0.5 75.7% -0.5 pp Bagfaş BAGFS EP 11.52 12.20 6% 144 1.8 30.2 10.6 9.2 7.1 1.4 1.1 5.1% -1.6 pp Banvit BANVT EP 12.95 12.00-7% 359 3.0 37.0 23.1 9.9 9.0 0.8 0.7 31.7% -1.1 pp BİM BIMAS EP 64.10 67.80 6% 5,400 10.2 26.5 23.3 16.3 14.0 0.8 0.7 70.9% 0.1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.95 12.50 5% 133 1.3 25.2 20.8 3.9 3.4 0.1 0.1 28.1% -0.6 pp Brisa BRISA EA 7.11 6.56-8% 602 1.1 25.2 21.6 12.6 11.1 1.9 1.7 24.1% -1.7 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.71 6.64 16% 227 0.3 6.8 6.7 6.6 7.0 2.0 1.9 15.3% 0.1 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.26 44.00 9% 2,842 4.3 33.0 29.0 10.2 8.6 1.6 1.4 93.4% 1.0 pp Çelebi CLEBI EÜ 27.62 32.50 18% 186 1.0 10.4 8.6 6.1 5.3 1.1 1.0 46.5% -1.0 pp Çimsa CIMSA EÜ 15.04 17.75 18% 564 0.7 9.5 8.1 8.4 7.1 2.3 2.1 57.6% 0.1 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.09 6.22 22% 42 0.6 6.3 5.3 6.7 5.7 0.1 0.1 17.0% -4.7 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.38 9.40 0% 573 4.7 9.7 7.2 11.9 9.3 0.4 0.4 16.8% 1.4 pp DO&CO DOCO EP 251.50 266.70 6% 680 0.6 24.9 21.9 6.9 5.7 0.7 0.6 85.1% -1.0 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.48 5.10 14% 93 1.8 8.4 7.8 4.3 4.0 0.8 0.8 17.1% -1.6 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.27 6.24 18% 6,726 5.5 13.9 13.5 6.9 6.7 1.4 1.3 72.2% -0.2 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 7.30 6.80-7% 7,089 33.3 11.4 11.1 6.8 6.4 1.5 1.4 77.5% -0.2 pp Ford Otosan FROTO EÜ 41.90 43.26 3% 4,080 4.0 14.8 13.3 9.7 8.7 0.8 0.7 75.9% 0.1 pp Gübretaş GUBRF EP 5.06 5.20 3% 469 6.8 30.6 15.5 12.2 8.9 0.7 0.6 20.7% 1.4 pp Indeks INDES EÜ 10.96 12.95 18% 170 0.6 2.7 9.1 5.3 4.9 0.1 0.1 68.5% 0.3 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.88 1.65-12% 407 22.0 18.6 14.3 9.1 6.9 1.3 1.2 26.3% 3.3 pp Kordsa Global KORDS EP 8.38 9.07 8% 452 1.8 9.2 8.5 5.3 4.8 0.9 0.8 52.5% -2.4 pp Logo LOGO EÜ 57.25 67.00 17% 397 1.1 24.9 16.3 16.0 11.3 5.2 4.1 63.5% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.27 7.30 38% 35 0.6 14.0 13.5 4.9 4.4 0.7 0.7 35.8% -2.1 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.49 4.77 6% 136 0.3 9.1 8.3 9.9 9.1 2.4 2.3 5.9% -0.2 pp Migros MGROS EÜ 26.80 29.70 11% 1,324 3.0 34.8 33.8 9.8 8.6 0.6 0.5 51.2% 1.6 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.50 6.30 15% 207 4.2-13.4 21.4 6.2 2.6 1.7 6.5% -1.6 pp Otokar OTKAR EA 119.20 95.36-20% 794 8.1 25.1 25.3 14.7 15.8 1.8 2.0 11.8% -3.5 pp Petkim PETKM EÜ 6.06 6.78 12% 2,522 34.6 12.5 11.1 11.4 7.6 2.2 1.5 49.6% 0.6 pp Pegasus PGSUS EÜ 20.68 22.33 8% 587 17.9 15.5 83.5 24.3 14.0 1.0 0.9 20.9% 0.0 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.61 7.73 17% 1,376 5.1 8.5 9.9 7.6 8.0 2.1 2.0 57.6% 0.7 pp Tat Konserve TATGD EP 7.11 7.60 7% 268 5.5 12.6 10.9 10.4 8.7 0.9 0.7 37.3% 1.6 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 19.31 20.40 6% 1,946 9.3 9.7 7.5 5.3 5.1 2.2 2.1 76.7% 1.9 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.81 11.90 35% 904 11.4 7.1 7.2 1.8 1.8 0.2 0.2 69.2% -1.0 pp Teknosa TKNSA EP 6.48 6.12-6% 198 2.9-59.2 6.9 5.8 0.2 0.2 7.6% -1.4 pp Turkcell TCELL EÜ 11.71 13.05 11% 7,148 32.7 12.5 10.5 5.5 4.8 1.9 1.6 89.7% 0.1 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.67 8.22-5% 3,320 129.1 12.3 5.8 10.1 7.5 1.2 1.0 45.0% 5.8 pp Tümosan TMSN EA 7.72 6.46-16% 246 10.0 18.1 14.8 11.7 9.9 1.8 1.5 1.6% 0.1 pp Tofaş TOASO EÜ 29.30 32.70 12% 4,065 5.4 15.7 17.5 10.0 9.7 0.9 0.8 86.5% -0.7 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.26 4.95 16% 1,099 2.1 10.0 8.8 6.7 5.9 1.3 1.1 57.7% -0.2 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.11 6.60 8% 5,934 6.5 11.8 10.2 4.7 4.3 1.6 1.5 81.4% -0.6 pp Türk Traktör TTRAK EP 77.90 82.81 6% 1,154 2.5 12.2 11.7 8.7 8.0 1.3 1.2 75.1% -1.4 pp Tüpraş TUPRS EÜ 100.30 111.38 11% 6,969 21.3 8.9 8.5 6.3 6.0 0.6 0.5 85.5% 0.0 pp Ülker ULKER EÜ 20.94 25.30 21% 1,987 6.3 26.3 18.9 15.6 13.3 2.0 1.8 37.1% 0.3 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.23 4.51 7% 145 0.1 9.2 7.7 6.4 6.2 1.9 1.8 4.1% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.94 7.70 11% 646 11.4 29.5 16.6 5.5 4.8 0.4 0.4 9.4% -1.8 pp Yatas YATAS EÜ 11.89 13.42 13% 141 1.5 10.1 8.1 5.8 4.5 0.7 0.5 60.6% -2.1 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.37 1.30-5% 760 9.4-90.3 15.3 12.5 6.5 5.8 4.1% 0.0 pp BİST-100 XU100 101,097 111,359 10% 177,253 1,217 10.0 8.6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 11.07.2017 17:00 A.B.D. Toptan Stoklar (aylık) Mayıs 0.3% -- 11.07.2017 17:00 A.B.D. Toptan Ticari Satışlar (aylık) Mayıs -- -0.4% 11.07.2017 17:00 A.B.D. JOLTS İş Olanakları Mayıs 5950 6044 11.07.2017 19:30 A.B.D. Fed Üyesi Brainard Konuşacak -- 12.07.2017 2:50 Japonya ÜFE (aylık) Haziran 0.0% 0.0% 12.07.2017 2:50 Japonya ÜFE (yıllık) Haziran 2.1% 2.1% 12.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (mevs. arınd. aylık) Mayıs 1.0% 0.5% 12.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (yıllık) Mayıs 3.5% 1.4% 12.07.2017 14:30 A.B.D. MBA Mortgage Başvuruları 7 Tem. -- 1.4% 12.07.2017 17:30 A.B.D. ABD Ham Petrol Stokları 7 Tem. -- -6299bin 12.07.2017 21:00 A.B.D. FED Bej Kitabı Yayımlayacak -- -- -- 13.07.2017 9:00 Almanya TÜFE (aylık) Haziran 0.2% 0.2% 13.07.2017 9:00 Almanya TÜFE (yıllık) Haziran 1.6% 1.6% 13.07.2017 10:00 Türkiye Cari İşlemler Dengesi Mayıs TL-5mlr TL-3.62mlr 13.07.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 8 Tem. 245bin 248bin 13.07.2017 16:45 A.B.D. Bloomberg Tüketici Güveni 9 Tem. -- 48.5 13.07.2017 Çin İthalat (yıllık) Haziran 14.0% 14.8% 13.07.2017 Çin İhracat (yıllık) Haziran 9.0% 8.7% 13.07.2017 Çin Dış Ticaret Dengesi Haziran USD43mlr USD40.81mlr -- 14.07.2017 7:30 Japonya Sanayi Üretimi (aylık) Mayıs -- -3.3% 14.07.2017 7:30 Japonya Sanayi Üretimi (yıllık) Mayıs -- 6.8% 14.07.2017 7:30 Japonya Kapasite Kullanımı (aylık) Mayıs -- 4.3% 14.07.2017 12:00 Euro Bölgesi Dış Ticaret Dengesi Mayıs -- 17.9mlr 14.07.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (aylık) Haziran 0.1% -0.1% 14.07.2017 15:30 A.B.D. TÜFE (yıllık) Haziran 1.7% 1.9% 14.07.2017 15:30 A.B.D. Ortalama Haftalık Reel Kazançlar (yıllık) Haziran -- 0.6% 14.07.2017 15:30 A.B.D. Ortalama Saatlik Reel Kazançlar (yıllık) Haziran -- 0.6% 14.07.2017 15:30 A.B.D. Perakende Satışlar (aylık) Haziran 0.1% -0.3% 14.07.2017 16:15 A.B.D. Sanayi Üretimi (aylık) Haziran 0.3% 0.0% 14.07.2017 16:15 A.B.D. Kapasite Kullanımı Haziran 76.8% 76.6% 14.07.2017 17:00 A.B.D. Michigan Güven Endeksi Temmuz 95 95.1 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6