GÜNDEM EKONOMİ HABERLERİ. GÜNE BAŞLARKEN 22 Haziran TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

GÜNE BAŞLARKEN 22 Haziran 2017 GÜNDEM TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 22.06.2017 Türkiye TCMB PPK Toplantı Tutanakları 22.06.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Index Haziran 72.8 22.06.2017 11:00 Euro Bölgesi Ekonomik Bülten 22.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 17 Haziran 240bin kişi 237bin kişi 22.06.2017 16:45 A.B.D. Bloomberg Ekonomi Beklentileri Haziran 49.5 22.06.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Haziran -3-3.3 22.06.2017 17:00 A.B.D. Öncü Göstergeler Endeksi Mayıs 0.3% 0.3% EKONOMİ HABERLERİ Ulaştırma Bakanı Arslan, büyük yatırımlarda katkı payı modelinin uygulanabileceğini söyledi Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 99,390 0.1-0.2 3.1 28.2 27.2 BIST-100 (USD) 28,117 0.0-0.8 3.9 5.0 26.6 BIST-30 (TL) 121,998 0.2-0.3 2.8 27.6 27.7 BIST-BANKA (TL) 170,348-0.0 0.6 4.2 29.4 31.5 BIST-SINAI (TL) 106,253 0.4-0.1 3.1 35.3 27.1 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3,574 5.0-31.2-28.5 12.7 99.2 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,011 4.6-31.6-28.0-7.6 98.3 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 4,513 0.3 0.2 7.2 15.9 38.0 Aygaz (AYGAZ, EP): Kredi derecelendirme kuruluşu Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş., Aygaz ın (Ulusal) Uzun vadeli kredi derecelendirme notunu (TR) AAA, (Ulusal) Kısa vadeli kredi derecelendirme notunu (TR) A1+ olarak derecelendirmiş, görünümü ise stabil olarak belirlemiştir Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut GYO İzmir Konak 2. Etap ihalesinde çarpan 1.81x olarak oluştu (Nötr) Garanti Bankası (GARAN, Not Yok): Garanti toplam büyüklüğü 225mn TL olan takipteki alacak portföyünü 14mn TL ye sattı Kardemir (KRDMD, EP): Kardemir Temmuz-Eylül dönemi için ürün satış programını duyurdu (Hafif olumlu) Petkim (PETKM, EÜ): Petkim de toplu sözleşme sürecinde yaşanan uzlaşmazlıklar nedeniyle işçilerin eyleme geçmesinin ardından, sendika ve işveren tekrar masaya oturma kararı aldı (Nötr) Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,260 0.4 0.5 8.5-6.7 25.2 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.18 6 19 32 204 182 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 748,553 0.1 0.3 3.1 30.3 28.0 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 233,679 0.1 0.3 3.6 31.1 29.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.12 0 8-16 206 49 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.43-5 -6-26 81-99 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0-25 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 TL Sepet /$ 3.74-0.2 1.0-1.1 20.9 3.4 $/TL 3.53-0.4 1.2-0.8 21.3 0.2 /TL 3.94-0.1 0.8-1.4 20.6 6.5 CDS (5 yıllık, değişim bp) 194-0.58 11-14 -57-79 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 159.9-0.14-1.2 0.7-7.0 6.7 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.31 1.60 13.9-10.7 62.7-96.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 21,410-0.3 0.2 2.3 20.4 8.3 ABD-S&P 500 2,436 0.0 0.1 1.6 16.8 8.9 İngiltere-FTSE 100 7,448-0.3 0.4-0.5 19.0 4.3 Almanya-DAX 12,774-0.3 0.7 0.9 26.8 11.3 Fransa-CAC 40 5,274-0.4 1.1-1.4 20.4 8.5 Japonya-NIKKEI* 20,111-0.1 1.4 2.5 25.2 5.2 Brezilya-BOVESPA 60,762-0.0-1.9-3.0 21.1 0.9 Rusya-MICEX 1,851-0.4 1.8-5.6-2.4-17.1 Hindistan-SENSEX 30* 31,512 0.7 1.4 3.8 17.7 18.4 Çin-SHANGAİ COMP* 3,174 0.6 1.3 3.7 9.2 2.3 MSCI-Dünya 1,920-0.1 0.2 0.7 15.1 9.6 MSCI-GOP 1,006-0.2 0.3 0.2 21.4 16.7 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.36 0 0 5 61 15 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.16-1 -1-13 47-29 Brent Spot (USD/Varil) 45 0-4 -17-10 -21 Altın Spot (USD/Ons) 1,253 1-0 0-1 9 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 9.75 0.0% 32.0% 69 11,584 THYAO 7.45 0.5% 48.7% 89 2,908 AKBNK 9.98 0.1% 31.0% 32 11,293 HALKB 12.94-0.5% 40.7% 37 4,576 ZOREN 1.37-1.4% 17.5% 15 775 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Katkı payı: Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanı Ahmet Arslan, Kanal İstanbul projesi de dahil olmak üzere büyük yatırımlarda kullanılmak üzere katkı payı modelini gündeme aldıklarını belirtti. Arslan, geri dönüşü 20 yılı aşan projelerde modelin uygulanabileceğini belirtti. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Aygaz (AYGAZ, EP, Fiyat:15.63TL, Piyasa Değeri TL4,689mn): Kredi derecelendirme kuruluşu Saha Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş., Aygaz ın (Ulusal) Uzun vadeli kredi derecelendirme notunu (TR) AAA, (Ulusal) Kısa vadeli kredi derecelendirme notunu (TR) A1+ olarak derecelendirmiş, görünümü ise stabil olarak belirlemiştir. Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.93TL, Piyasa Değeri TL11,134mn): Emlak Konut GYO, İzmir Konak 2. Etap ihalesinin ikinci oturumunda en yüksek teklifi 726mn TL olup, ihalede oluşan 1.81x çarpanı şirketin ortalama çarpanı olan 2.1x in hafif altındadır. Konak arsası Tariş Kooperatifi nin olup Emlak Konut ihalede arsa payının %20 sini (145mn TL) projeye katılımı ve yönetimi karşılığında alacak. Nötr. Garanti Bankası (GARAN, Not Yok, Fiyat:9.75TL, Piyasa Değeri TL40,950mn): Garanti toplam büyüklüğü 225mn TL olan takipteki alacak portföyünü 14mn TL ye sattı. Satılan portföyün 115mn TL si bireysel kredilerinden geri kalanı ise ticari kredileri ve çek hesaplarından oluşuyor. Kardemir (KRDMD, EP, Fiyat:TL1.63, Piyasa Değeri :TL1,303mn): Kardemir Temmuz-Eylül dönemi için ürün satış programını duyurdu. Açıklamaya göre özellikle katma değeri yüksek ürünlerde (Profil, köşebent, ray, kalın yuvarlak, maden direği ve kangal) geçen yılın aynı dönemine kıyasla daha yüksek satış hedefleri görmekteyiz. Yorum: Kardemir düzenli olarak ürün satış programlarını duyurmaktadır ancak bunlar hedef düzeyinde olup gerçekleşeceği anlamına gelmemektedir. Öte yandan katma değeri yüksek ürünlerde daha yüksek satış programı duyurulmasını hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Petkim (PETKM, EÜ, Fiyat:6.01TL, Piyasa Değeri TL9,015mn): Petkim de toplu sözleşme sürecinde yaşanan uzlaşmazlıklar nedeniyle işçilerin eyleme geçmesinin ardından, sendika ve işveren tekrar masaya oturma kararı aldı. Toplu sözleşmenin de 3 değil 2 yıllık yapılmasını istediklerini belirten Petrol İş Sendikası Başkanı Ali Ufuk Yaşar, Toplu sözleşme, anlaşmazlık nedeniyle yüksek hakem kuruluna gitti dedi. Konunun kısa zamanda çözülmesini bekliyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Icbc Turkey Bank ICBCT 105 860 4.65 Anadolu Isuzu ASUZU 230 84 6.56 Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 77 0.49 Is Finansal Kiralama ISFIN 8 650 1.18 Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 40.12 Sarkuysan SARKY 60 200 2.68 Anadolu Cam ANACM 68 444 3.59 Atlas Y.O. ATLAS 50 20 1.24 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 25 36 8.91 Dogus G.M.Y.O. DGGYO 39 332 3.02 Enka Insaat ENKAI 10 4600 5.37 Euro Yat. Ort. EUYO 100 20 0.98 Qnb Finansbank FINBN 5 3150 5.27 Flap Kongre Toplanti Hizmetleri FLAP 25 25 3.10 Galatasaray GSRAY 390 22 29.08 Halk Sigorta HALKS 45 129 2.76 Halk G.M.Y.O. HLGYO 4 790 1.05 Is G.M.Y.O. ISGYO 8 914 1.46 Rta Laboratuvarlari RTALB 300 24 2.55 Sanko Pazarlama SANKO 33 80 3.44 Sasa SASA 13 413 7.00 Sise Cam SISE 7 2050 4.64 Soktas SKTAS 27 40 2.37 Soda Sanayii SODA 10 750 6.51 Trakya Cam TRKCM 22 930 3.90 T.S.K.B. TSKB 17 2400 1.39 Vakif Fin. Kir. VAKFN 25 87 2.81 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.35 Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 7.00 Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.98 Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.86 Bolu Cimento BOLUC 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.90 Mardin Cimento MRDIN 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 03.07.2017 0.19 4% 23 124 4.21 Lokman Hekim LKMNH 20.07.2017 0.17 3% 4 24 4.92 Ulusoy Elektrik ULUSE 31.08.2017 0.46 4% 18 40 10.95 Aselsan ASELS 14.09.2017 0.03 0% 25 1000 21.98 Turkcell TCELL 15.09.2017 0.45 4% 1000 2200 11.46 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 20.09.2017 0.04 1% 1 15 3.20 Cemtas CEMTS 29.09.2017 0.04 1% 4 101 4.38 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 64.25 Creditw est Faktoring CRDFA 21.11.2017 0.28 16% 22 80 1.73 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 7.00 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.98 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.86 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.90 Hektas HEKTS 01.12.2017 0.38 8% 29 76 4.80 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.50 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.21 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 21.98 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 4% 1000 2200 11.46 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 21.06.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.0 5.2 0.82 0.73 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 9.98 11.30 13% 11,293 61.4 7.7 6.9 1.14 1.00 15.9% 15.6% 79.3% 0.7 pp Garanti Bankası GARAN - 9.75 - - 11,584 179.9 - - - - - - 82.7% 0.4 pp Halk Bankası HALKB EP 12.94 14.50 12% 4,576 84.8 4.9 4.4 0.67 0.59 14.3% 14.3% 86.8% 0.9 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.22 8.50 18% 9,191 40.0 5.8 4.9 0.80 0.71 14.6% 15.4% 76.7% 0.7 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.53 7.80 19% 4,618 36.4 5.2 4.6 0.74 0.64 15.0% 14.8% 89.8% 4.0 pp YKB YKBNK EÜ 4.47 5.20 16% 5,497 35.1 5.5 4.8 0.66 0.59 12.6% 13.0% 55.7% 0.4 pp TSKB TSKB EP 1.39 1.50 8% 944 2.6 6.1 5.6 0.98 0.86 17.2% 16.5% 57.3% 0.2 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.26 1.40 11% 321 0.8 5.6 4.3 0.46 0.42 8.6% 10.2% 40.6% 2.4 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.42 6.25 15% 659 0.3 13.1 12.5 2.48 2.29 20.0% 19.0% 62.0% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 19.51 21.25 9% 651 0.1 17.7 15.1 4.69 4.06 28.4% 28.8% 96.9% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 3.25 2.95-9% 281 1.0 10.8 8.2 2.12 1.88 21.0% 23.0% 76.5% 4.2 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.77 2.80 1% 392 0.2 13.1 12.7 1.01 0.93 7.0% 8.0% 19.8% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.60 19.30 16% 11,909 20.6 10.6 9.6 13,123-9% 86.3% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.99 12.30 12% 6,344 15.3 6.8 6.2 9,848-36% 71.6% 3.6 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.64 5.28 14% 2,691 4.9 10.6 10.4 2,982-10% 45.4% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.93 3.60 23% 3,150 28.1 6.2 4.9 6.5 5.2 1.1 74.9% -0.9 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.05 1.20 14% 235 1.5 6.1 4.0 15.6 6.8 0.6 1.5% -0.7 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.46 1.80 23% 377 1.6 2.4 1.6 13.3 6.9 0.4 31.1% 2.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.18 3.25 49% 154 0.5 6.9 7.4 31.2 25.1 0.5 24.1% 0.6 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.98 5.65 13% 704 1.0 2.4 1.9 9.5 6.8 0.4 33.5% -1.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.4 11.5 8.0 7.1 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 7.00 7.65 9% 175 0.2 8.6 7.7 9.0 7.7 2.4 2.2 6.1% -0.2 pp Anadolu Efes AEFES EP 22.00 22.10 0% 3,685 1.9 37.0 30.9 9.0 7.9 1.5 1.3 80.7% 0.7 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.41 14.15 24% 618 0.6 8.4 7.7 6.4 5.7 1.6 1.5 28.4% -1.3 pp Ak Enerji AKENR EA 1.06 0.90-15% 219 2.5 - - 27.0 23.5 2.4 2.1 10.9% 0.6 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.48 12.74-6% 705 1.5 9.8 9.2 5.2 5.3 1.0 1.0 59.8% 0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 4.10 4.70 15% 711 2.3 11.9 6.6 8.1 5.2 1.8 1.4 49.2% 2.7 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 3.59 4.19 17% 451 1.3 11.5 8.8 5.9 5.2 1.3 1.1 48.9% -0.7 pp Arçelik ARCLK EP 25.72 26.50 3% 4,917 9.6 18.4 15.8 11.2 9.8 1.2 1.0 87.3% 0.2 pp Aselsan ASELS EP 21.98 23.97 9% 6,218 31.7 21.8 17.8 23.9 18.4 4.6 3.8 45.3% -1.2 pp Aygaz AYGAZ EP 15.63 17.30 11% 1,326 1.2 9.5 8.8 11.8 11.3 0.6 0.5 76.2% 0.5 pp Bagfaş BAGFS EP 11.88 12.20 3% 151 1.7 31.1 11.0 9.4 7.2 1.4 1.1 5.9% -1.3 pp Banvit BANVT EP 12.91 12.00-7% 365 6.8 36.9 23.1 9.9 8.9 0.8 0.7 32.7% 9.8 pp BİM BIMAS EP 64.25 67.80 6% 5,518 10.0 26.6 23.3 16.3 14.0 0.8 0.7 70.9% 0.1 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.93 12.50 5% 135 1.2 25.1 20.7 3.9 3.4 0.1 0.1 29.0% -1.0 pp Brisa BRISA EA 7.10 6.56-8% 613 1.1 25.2 21.6 12.6 11.1 1.9 1.7 26.3% 1.9 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.90 6.90 17% 239 0.3 7.0 6.9 6.8 7.2 2.0 1.9 15.2% -0.2 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 39.40 44.00 12% 2,835 4.1 32.3 28.4 10.0 8.4 1.6 1.4 92.3% -0.3 pp Çelebi CLEBI EÜ 27.64 32.50 18% 190 1.1 10.4 8.6 6.1 5.3 1.1 1.0 49.9% 8.8 pp Çimsa CIMSA EÜ 15.00 17.75 18% 573 0.7 9.5 8.1 8.4 7.1 2.3 2.1 57.4% 0.0 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 5.27 6.22 18% 45 0.7 6.5 5.5 6.9 5.9 0.1 0.1 18.8% -4.3 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.15 9.40 3% 569 4.3 9.5 7.0 11.8 9.2 0.4 0.4 16.5% -4.9 pp DO&CO DOCO EP 252.20 266.70 6% 695 0.6 25.0 22.0 6.8 5.6 0.7 0.6 85.7% 2.0 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.47 4.43-1% 95 1.7 8.4 7.8 4.3 4.0 0.8 0.8 18.1% 0.2 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.37 6.24 16% 6,988 5.1 14.2 13.8 7.1 6.9 1.4 1.4 72.5% -0.6 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.53 6.80 4% 6,466 30.6 10.2 9.9 6.0 5.7 1.3 1.2 76.9% -1.1 pp Ford Otosan FROTO EÜ 43.30 43.26 0% 4,298 3.7 15.3 13.7 10.0 9.0 0.8 0.7 76.0% 0.5 pp Gübretaş GUBRF EP 4.90 5.20 6% 463 6.0 29.6 15.0 12.0 8.6 0.7 0.6 20.0% -2.0 pp Indeks INDES EÜ 11.71 12.95 11% 186 0.6 2.9 9.7 5.7 5.2 0.1 0.1 68.5% 1.4 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.63 1.65 1% 360 18.4 16.1 12.4 8.4 6.4 1.2 1.1 22.4% 2.1 pp Kordsa Global KORDS EP 8.49 9.07 7% 467 1.8 9.3 8.6 5.4 4.8 0.9 0.8 53.1% -1.3 pp Logo LOGO EÜ 60.00 67.00 12% 424 1.1 26.1 17.1 16.8 11.9 5.5 4.3 63.3% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.92 7.30 48% 33 0.6 13.0 12.6 4.7 4.2 0.7 0.6 35.9% -3.3 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.50 4.90 9% 139 0.3 9.1 8.4 9.9 9.1 2.4 2.3 6.2% -0.1 pp Migros MGROS EÜ 27.36 29.70 9% 1,378 3.0 35.6 34.5 9.9 8.7 0.6 0.5 50.7% 4.3 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.59 6.30 13% 215 4.0-13.6 21.6 6.3 2.6 1.7 5.9% -1.4 pp Otokar OTKAR EA 106.00 95.36-10% 720 7.5 22.3 22.5 13.4 14.4 1.7 1.8 12.9% -4.4 pp Petkim PETKM EÜ 6.01 6.78 13% 2,550 31.9 12.4 11.0 11.3 7.5 2.2 1.4 49.0% -0.7 pp Pegasus PGSUS EÜ 18.56 22.33 20% 537 17.5 14.0 75.0 23.1 13.3 0.9 0.8 23.0% 11.6 pp Soda Sanayii SODA EÜ 6.51 7.73 19% 1,381 5.1 8.4 9.7 7.5 7.8 2.0 2.0 57.5% 1.0 pp Tat Konserve TATGD EP 7.01 7.60 8% 270 5.2 12.4 10.7 10.3 8.6 0.8 0.7 36.8% 2.0 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 18.95 20.40 8% 1,947 9.2 9.5 7.4 5.2 5.0 2.2 2.1 75.6% 1.5 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 8.89 11.90 34% 931 11.4 7.2 7.3 1.9 1.8 0.2 0.2 69.7% -4.0 pp Teknosa TKNSA EP 5.91 6.12 3% 184 2.7-54.0 6.3 5.3 0.2 0.2 7.3% -1.1 pp Turkcell TCELL EÜ 11.46 13.05 14% 7,132 31.2 12.2 10.3 5.4 4.7 1.8 1.6 88.8% 0.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.45 8.22 10% 2,908 116.1 10.5 5.0 9.7 7.2 1.1 1.0 39.9% 1.8 pp Tümosan TMSN EA 7.71 6.46-16% 251 9.9 18.1 14.8 11.7 9.8 1.8 1.5 1.3% 0.6 pp Tofaş TOASO EÜ 29.66 32.70 10% 4,195 5.3 15.9 17.7 10.1 9.8 0.9 0.8 86.8% 0.0 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 3.90 4.29 10% 1,026 2.0 9.7 8.7 6.6 6.0 1.3 1.2 57.4% 0.4 pp Türk Telekom TTKOM EP 6.26 6.60 5% 6,198 6.5 12.1 10.4 4.8 4.4 1.7 1.5 81.9% -0.7 pp Türk Traktör TTRAK EP 78.85 82.81 5% 1,190 2.5 12.4 11.9 8.8 8.1 1.3 1.2 76.1% 0.2 pp Tüpraş TUPRS EÜ 98.60 111.38 13% 6,985 20.2 8.7 8.4 6.2 5.9 0.6 0.5 85.8% 1.0 pp Ülker ULKER EÜ 21.44 25.30 18% 2,074 7.4 27.0 19.4 15.9 13.6 2.0 1.8 36.7% 0.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.21 4.70 12% 147 0.0 9.1 7.7 6.3 6.2 1.9 1.8 4.0% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EP 6.67 7.70 15% 633 11.3 28.3 16.0 5.4 4.7 0.4 0.4 10.7% -2.5 pp Yatas YATAS EÜ 10.05 13.42 34% 122 1.4 8.6 6.9 5.0 3.9 0.6 0.5 61.1% -0.4 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.37 1.30-5% 775 8.1-90.3 15.3 12.5 6.5 5.8 4.1% 0.0 pp BİST-100 XU100 99,390 110,955 12% 179,665 1,165 9.9 8.6 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 22.06.2017 Türkiye TCMB PPK Toplantı Tutanakları 22.06.2017 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Index Haziran 72.8 22.06.2017 11:00 Euro Bölgesi Ekonomik Bülten 22.06.2017 15:30 A.B.D. Haftalık İşsizlik Başvuruları 17 Haziran 240bin kişi 237bin kişi 22.06.2017 16:45 A.B.D. Bloomberg Ekonomi Beklentileri Haziran 49.5 22.06.2017 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Haziran -3-3.3 22.06.2017 17:00 A.B.D. Öncü Göstergeler Endeksi Mayıs 0.3% 0.3% 23.06.2017 3:30 Japonya Nikkei Japan PMI İmalat Haziran 53.1 23.06.2017 10:00 Türkiye Konut satışları Mayıs 114.4bin 23.06.2017 10:00 Türkiye Konut satışları (yıllık) Mayıs 7.6% 23.06.2017 10:30 Almanya İmalat PMI Haziran 59 59.5 23.06.2017 10:30 Almanya Hizmet PMI Haziran 55 55.4 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI Haziran 56.7 57.0 23.06.2017 11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Haziran 56.2 56.3 23.06.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi Haziran 104.8 23.06.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Haziran 78.8% 23.06.2017 16:45 A.B.D. İmalat PMI Haziran 53.0 52.7 23.06.2017 16:45 A.B.D. Servis PMI Haziran 53.5 53.6 23.06.2017 17:00 A.B.D. Yeni Konut Satışları (aylık) Mayıs 3.7% -11.4% 23.06.2017 19:40 A.B.D. FED Üyesi Mester Konuşacak 23.06.2017 20:00 A.B.D. Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı 23 Haziran LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6