GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ 15 Haziran 2012 PİYASALARA BAKIŞ 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 06/11 08/11 11/11 12/11 03/12 04/12 06/12 Reuters da yer alan habere göre 17 Haziran Yunanistan seçimleri sonrasında gerekmesi durumuna göre global merkez bankaları likidite temin etmek için koordineli harekete hazırlanıyor. Bu haberle küresel risk barometresi S&P 500 endeksi %1 yükselişle günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında ise karışık hava hakim. Moody's ise beş Hollanda bankasının notlarını indirdiğini açıkladı. Bugün ABD de bölgesel imalat endekslerinden empire state endeksi, Michigan tüketici güven endeksi, sanayi üretimi açıklanıyor. Schaeuble Berlin de, ECB Başkanı Draghi ise Frankfurt ta bir konferansta konuşacak. GLOBAL BORSALAR Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 58,365 0.20% Dow Jones 12,652 1.24% Paris CAC-40 3,032 0.08% Nasdaq 2,836 0.63% DAX 6,139-0.23% S&P500 1,329 1.08% FTSE-100 5,467-0.31% Asya: Rusya RSI 1,305 0.10% Seul KOSPI 1,857-0.78% Prag PX50 876 0.27% Bombay SENSEX 16,766 0.52% Varşova WIG20 2,208-0.06% Nikkei-225 8,559-0.11% Güney Amerika: Hang Seng 18,991 0.97% Bovespa 55,352-0.54% Shanghai Composite 2,287-0.38% Arjantin MERVAL 2,191 1.84% Tayland Set 1,163 0.85% PİYASA TAKVİMİ - ÖZET TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 15 Haziran 10:00 TR - İşsizlik Oranı (önceki.%10.4) 15 Haziran 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:14 önceki:17.09) 15 Haziran 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.10 önceki:%1.10) BÜLTENİMİZDEN BAŞLIKLAR THYAO Bosna Havayollarındaki ortaklığını bitiriyor THYAO Mayıs ayı trafik rakamları Döviz Tahvil-Bono Piyasa Takvimi
PİYASA YORUMU Hafta başından bu yana ifade ettiğimiz gibi İspanya yardım paketi detaylarına yönelik soru işaretleri (zamanlama problemi, kredinin koşulları, tahvil sahiplerinin hakları...) ön planda yer almaya devam ederken 17 Haziran Yunanistan seçimleri ise risk iştahında baskı yaratan bir diğer gündem maddesi olarak önemini koruyor. Fakat İMKB'nin bu ortamda olumlu ayrışmasına devam etmesi dikkat çekici ve petrol fiyatlarındaki gerileme ve son açıklanan olumlu enflasyon verilerinin bunda etkisi olduğunu düşünüyoruz. Büyük resimde ise Euro nun geleceği ile ilgili endişeler, ABD ve Avrupa Birliği ndeki yavaşlama ve Çin büyüme endişeleri ana risk unsurları olmaya devam ediyor. ABD de açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 6000 kişi artışla 386.000'e yükselerek olumsuz sinyal verdi. (beklenti 375.000 ) Ayrıca önceki haftaki rakam ise 377.000'den 380.000'e yukarı yönde revize edildi. İtalya ise 2015 vadeli ihalede hedeflenen tutarda 3 milyar Euro tutarında yüksek faizle borçlandı. İhalede ortalama faiz 5.3'e yükseldi. Önceki ihaledeki seviye %3.91 idi. İspanya ve İtalya faizlerindeki yükseliş dün de devam etti. Hafta başında yardım paketi açıklamaları ile %6'nın altına inen İspanya 10 yıllık faizleri %7 yi gördü. Bu sabahki önemli haber başlıklarına bakacak olursak Reuters da yer alan habere göre 17 Haziran Yunanistan seçimleri sonrasında gerekmesi durumuna göre global merkez bankaları likidite temin etmek için koordineli harekete hazırlanıyor. Bu haberle seansın son saatinde etkili olan alımlarla küresel risk barometresi S&P 500 endeksi %1 yükselişle günü tamamladı. Bu sabah Asya piyasalarında ise karışık hava hakim. Hong Kong %1 artıda. Ancak Çin ve Japonya ise yatay. BOJ toplantısında yeni genişleme adımı açıklanmaması ile birlikte Yen de değer artışı yaşandı. Moody's ise beş Hollanda bankasının notlarını indirdiğini açıkladı. Bugün ABD de bölgesel imalat endekslerinden empire state endeksi, Michigan tüketici güven endeksi, sanayi üretimi açıklanıyor. Hatırlanacağı üzere bu hafta açıklanan Mayıs ayı perakende satışlar verisi büyümedeki yavaşlamayı teyit etmiş ve 2Ç de büyümenin ilk çeyreğe (%1.9) göre daha yavaş olacağına sinyal vermişti. Makro veriler genelinde büyümedeki yavaşlamanın derecesi ön planda olacak. Hatırlanacağı üzere ABD Merkez Bankası FED açıklamalarında 2014 yılı ortalarına kadar düşük faiz politikasını korumaya devam etme niyetini tekrarlamış ve büyümeyi desteklemek için hazır olduklarını vurgulamıştı. Bugün Ayrıca Almanya Maliye Bakanı Schaeuble Berlin de, ECB Başkanı Draghi ise Frankfurt ta bir konferansta konuşacak. Diğer taraftan bazı derecelendirme kuruluşlarından gelen açıklamalara paralel önümüzdeki günlerde not indirimleri ile ilgili gelişmeler ön planda yer alarak önemli gündem maddelerinden biri haline gelebilir. Ki bu hafta başında Moody s in İspanya ve Yunanistan daki gelişmelerin, Euro bölgesi not indirimlerini gündeme getirebileceğini ifade eden açıklamaları dikkat çekiciydi. 2
ŞİRKET HABERLERİ THYAO Bosna Havayollarındaki ortaklığını bitiriyor Türk Hava Yolları yönetimi Bosna Hersek Hava Yolları nda sahip olunan %49 oranındaki payların devredileceğini açıkladı. Basındaki haberlere göre THY söz konusu hisseleri Bosna Hersek Hükümeti ne bedelsiz olarak iade edecek. Görüşümüz: Daha önce özellikle stratejik kararların alınması sürecinde Bosna Hersek Havayolları yönetiminin yavaş hareket etmesi nedeniyle sorun yaşadığı yönünde basında haberler yer alan THY yönetiminin kararını makul karşılıyoruz. THY nin %49 oranındaki hisseyi 2008 yılında 5mn Euro karşılığında satın aldığını da dikkate alarak haber akışının hisse fiyatında önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. THYAO Mayıs ayı trafik rakamları Türk Hava Yolları nın Arz edilen Koltuk KM ve Ücretli Yolcu KM rakamları Mayıs ayında sırasıyla %19 ve %27 büyüyerek Nisan ayındaki %15 ve %27 lik büyüme oranlarının üzerine çıktı. Yolcu sayısındaki büyümenin de aylık olarak kuvvetlenerek devam ettiği gözlendi. Doluluk oranı ise 1 puan gerileyerek %76 oldu. Görüşümüz: Şirketin güçlü büyüme rakamlarını olumlu karşılıyoruz. Son dönemde gerileyen akaryakıt fiyatlarını da dikkate alarak şirket hisselerinin endekse oranla güçlü performans göstereceği yönündeki beklentimizi sürdürüyoruz. TAHVIL-BONO Piyasada hacimsiz seyir devam edyor. Gösterge tahvil dün %9,10-%9,20 bileşik bandında tutunmaya devam etti. Günü valörlü işlemlerde %9,16 bileşik seviyesinden kapattı. Yunanistan seçimleri öncesindeki son işlem gününde yeni para girişi beklemediğimiz piyasada gösterge tahvilin %9,10 bileşik seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Verim Eğrisi CDS 10.8 CDS Turkiye (5 YILLIK) 10.6 10.4 10.2 10 9.8 9.6 9.4 9.2 9 14/09/2011 01/04/2012 18/10/2012 06/05/2013 22/11/2013 10/06/2014 27/12/2014 15/07/2015 31/01/2016 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 3
DÖVİZ Yunanistan seçimleri öncesi euro-dolar paritesinde kısa pozisyonların kapatılması ile görülen yukarı yönlü seyir dolar-tl ye de olumlu yansıdı.dolar-tl 1,8150-1,8250 fiyat aralığında aşağı yönlü bir seyir izledi ve dünü 1,8200 seviyesinin hemen altında kapattı.bugün Yunanistan seçimleri öncesi son işlem gününde piyasada daha temkinli bir havanın hakim olmasını bekliyor,dolar- TL nin 1,8100-1,8300 fiyat aralığında kalacağını tahmin ediyoruz. EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 600 20 0 06/11 08/11 11/11 12/11 03/12 04/12 06/12 06/11 08/11 11/11 12/11 03/12 04/12 06/12 4
PİYASA TAKVİMİ Tarih Saat Açıklanacak veriler 11/06/2012 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi (beklenti:-4.9 önceki:-6.1) 12:30 Almanya'da ihaleler var 16:00 Fransa'da ihaleler var 12/06/2012 13/06/2012 14/06/2012 15/06/2012 15:30 ABD - İthalat Fiyatları (beklenti:%-1.00 önceki:%-0.50) 12:00 AB - Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (beklenti:%-1.00 önceki:%-0.50) 15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%-0.60 önceki:%-0.20) 15:30 ABD - Perakende Satışlar (beklenti:%0.0 önceki:%0.10) 15:30 ABD - TÜFE (beklenti:%-0.20 önceki:%0.00) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Başvuruları (önceki:383.000) - Japonya BOJ Faiz Kararı (beklenti:%0.10 önceki:%0.10) 10:00 TR - İşsizlik Oranı (önceki.%10.4) 15:30 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti:14 önceki:17.09) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%0.10 önceki:%1.10) 16:55 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti:78 önceki:79.3) 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.