GÜNE BAŞLARKEN 12 Ocak 2017 GÜNDEM 10:45 Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki 13:00 AB Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: 1.6% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (7 Ocak) Önceki Veri: 235bin kişi/ Beklenti: 255bin kişi 16:30 ABD FED Üyesi Harker, Evans, Lockhart Konuşacak 20:30 ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak 21:15 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak 21:45 ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak EKONOMİ HABERLERİ Anayasa Değişikliği: TBMM Genel Kurulu nda, anayasa değişikliği teklifinin 3. maddesi 341, 4. ve 5'nci maddesi ise 343 oy ile kabul edildi. Cari Denge: Kasım ayında cari işlemler açığı beklentilerden yüksek net turizm gelirlerinin katkısıyla 2.7 milyar dolar olan tahminin altında 2.3 milyar dolar oldu. 12 aylık toplam açık 33.65 milyar dolar ile önceki aya göre belirgin bir değişim göstermedi. S&P Açıklamalar: S&P, Türkiye Merkez Bankası'nın tam bağımsızlığının şu anda en önemli konu olduğunu belirtti. TL nin daha da zayıflamasının ülke ekonomisi üzerinde 'azımsanamayacak' miktarda etkisi olacağının altını çizerken; Türkiye bankalarının TL'nin getirdiği risklere yönelik önlem aldığını da bildirdi. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Aralık Verisi: Aralık ayında üretim yıllık %24 ihracat yıllık %29 artarken, İç pazar satışları yıllık %11 azaldı. 2016 yılında bir önceki yılın aynı dönemine göre, toplam üretim %9, ihracat %15 artarken iç Pazar satışları sabit kaldı. Akbank (AKBNK, EÜ): Akbank yönetim kurulu kayıtlı sermaye tavanının 8,000mn TL den 10,000mn TL ye yükseltilmemesine karar verdi (Nötr) Türk Hava Yolları (THYAO, EP): THY, Aralık ayında yıllık %4 düşüşle 4.5mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 2.1 puan artarak %74.8 oldu. Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 77,667 0.4 2.0 1.9 8.3-0.6 BIST-100 (USD) 20,173 0.0-5.3-6.9-14.7-9.1 BIST-30 (TL) 94,457 0.3 2.0 1.2 7.7-1.1 BIST-BANKA (TL) 126,178 0.0 0.6-0.7 4.9-2.6 BIST-SINAI (TL) 85,043 1.5 4.1 3.4 16.2 1.7 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,365 1.0 64.7 53.4-5.0 143.2 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,134-1.3 53.0 40.1-25.2 122.3 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,179-0.3-2.0-9.6-16.8-2.8 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 953-1.1-4.0-14.3-27.5-5.3 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 63.08-1 -14 55 111-28 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 595,294 0.1 1.5 5.3 10.4 1.8 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 180,131 0.3 1.9 2.3 8.8-0.3 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.02 0 34-16 -19 38 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.50 0 20 0 22 11 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 8.50 0 0 0 125 0 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 50 50 0 TL Sepet /$ 3.99 1.2 8.8 11.9 27.4 11.2 $/TL 3.90 0.9 8.7 11.9 29.1 10.7 /TL 4.15 1.4 8.9 11.9 26.0 11.7 CDS (5 yıllık, değişim bp) 287 0 15 1-19 13 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 149.0 0.0-0.9 0.1-8.1-0.5 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 6.33 0.0 11.3-3.2 83.3 5.7 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19,952 0.5 0.3 0.2 23.5 1.0 ABD-S&P 500 2,275 0.3 0.3 0.0 20.4 1.8 İngiltere-FTSE 100 7,290 0.2 1.3 4.6 22.3 2.1 Almanya-DAX 11,646 0.5 0.5 3.2 16.9 1.4 Fransa-CAC 40 4,889 0.0-0.2 1.8 11.3 0.5 Japonya-NIKKEI* 19,138-1.2 0.8-0.6 8.0 0.1 Brezilya-BOVESPA 62,446 0.5 0.6 5.3 60.4 3.7 Rusya-MICEX 2,219-0.8-0.1-1.3 31.7-0.6 Hindistan-SENSEX 30* 27,230 0.3 1.3 2.0 9.6 2.3 Çin-SHANGAİ COMP* 3,128-0.3-1.2-0.9 6.1 0.8 MSCI-Dünya 1,778-0.1-0.2 0.2 15.1 1.5 MSCI-GOP 887 0.1 0.6 1.1 21.5 2.8 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.16-2 -1-0 25-4 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.33-4 -3-14 24-12 Brent Spot (USD/Varil) 55-0 -3-1 82-3 Altın Spot (USD/Ons) 1,199 1 1 3 10 4 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN 7.46 0.7% -2.1% 186 8,138 AKBNK 7.43-0.5% -5.0% 124 7,719 AFYON 8.84-0.7% 11.8% 95 230 THYAO 4.82-0.2% -3.8% 75 1,728 HALKB 9.51 1.7% 1.8% 69 3,088 Kaynak: Matriks, Bloomberg Torunlar GYO (TRGYO, EP): TRGYO nun toplam gayrimenkul portföy değeri %18 arttı. (+) Tüpraş (TUPRS, EÜ): TÜPRAŞ eski Genel Müdürü Yavuz Erkut ve İzmit Rafineri eski Müdürü Mustafa Mesut İlter Sapanca Gölü nden izinsiz su çektikleri iddiasıyla açılan davada beraat etti. (Nötr) Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Anayasa Değişikliği: TBMM Genel Kurulu nda, anayasa değişikliği teklifinin 3. maddesi 341, 4. ve 5'nci maddesi ise 343 oy ile kabul edildi. Teklifin üçüncü maddesi, seçilme yaşını 25'ten 18'e indirilmesini öngörüyor. Teklifin dördüncü maddesi TBMM ve Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin 5 yılda bir, aynı gün yapılmasını öngörürken; teklifin beşinci maddesinde Meclisin görev ve yetkileri sıralanıyor. Cari İşlemler Açığı: Kasım ayında cari işlemler açığı beklentilerden yüksek net turizm gelirlerinin katkısıyla 2.7 milyar dolar olan tahminin altında 2.3 milyar dolar oldu. 12 aylık toplam açık 33.65 milyar dolar ile önceki aya göre belirgin bir değişim göstermedi. Cari işlemler açığının finansmanında ana kalem net hata ve noksan oldu. Raporun Linki: http://www.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ca1116.pdf S&P Açıklamalar: S&P, Türkiye Merkez Bankası'nın tam bağımsızlığının şu anda en önemli konu olduğunu belirtti. Bunun yanında, TL nin daha da zayıflamasının ülke ekonomisi üzerinde 'azımsanamayacak' miktarda etkisi olacağının altını çizerken; Türkiye bankalarının TL'nin getirdiği risklere yönelik önlem aldığını da bildirdi. (S&P Türkiye gözden geçirme tarihi 5 Mayıs) SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Otomotiv Aralık Verisi: 2016 yılında bir önceki yıla göre, toplam üretim %9, otomobil üretimi ise %20 oranında arttı. Bu dönemde, toplam üretim 1 milyon 486 bin adet, otomobil üretimi ise 951 bin adet düzeyinde gerçekleşti. 2016 yılında toplam pazar bir önceki yıla yakın bir seviyede, 1 milyon 8 bin adet düzeyinde gerçekleşti. Bu dönemde otomobil pazarı % 4 oranında arttı ve 757 bin adet olarak gerçekleşti. 2016 yılında bir önceki yıla göre, toplam otomotiv ihracatı adet bazında %15 oranında artarken otomobil ihracatı ise %23 oranında artış gösterdi. Bu dönemde, toplam ihracat 1 milyon 141 bin adet, otomobil ihracatı ise 746 bin adet düzeyinde gerçekleşti. Akbank (AKBNK, EÜ, Fiyat:7.43TL, Piyasa Değeri TL29,720mn): Akbank yönetim kurulu kayıtlı sermaye tavanının 8,000mn TL den 10,000mn TL ye yükseltilmesine karar verdi. Ayrıca, kayıtlı sermaye tavanı izninin 2016 yılında dolmuş olması nedeniyle kayıtlı sermaye tavanı izin süresinin 2021 yılı sonuna kadar uzatılması kararlaştırıldı. Kararın süre dolması nedeniyle alınan bir karar olmasından dolayı nötr olarak değerlendiriyoruz. Türk Hava Yolları (THYAO, EP, Fiyat:4.82TL, Piyasa Değeri TL6,652mn): THY, Aralık ayında yıllık %4 düşüşle 4.5mn yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 2.1 puan artarak %74.8 oldu. Böylece 2016 yılında yolcu sayısı %2.5 artarken doluluk oranı 3.1 puan azalarak %74.6 oldu. Tüm sene için yolcu büyümesi tahminlerimizin hafif altında gerçekleşmiştir. Torunlar GYO (TRGYO, EP, Fiyat:4.00TL, Piyasa Değeri TL2,000mn): Torunlar GYO 2016-sonu itibariyle yeni değerleme raporlarını yayınladı. Portföydeki gayrimenkullerin toplam değeri 2015 sonundaki 7.9mlr TL seviyesinden %18 artarak 9.3mlr TL seviyesine yükselmiştir. Artışın büyük bölümü Torun Center, Torun Tower ve Korupark AVM nin değerlerindeki artıştan kaynaklanmaktadır. (Olumlu) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Tüpraş (TUPRS, EÜ, Fiyat:71.50TL, Piyasa Değeri TL17,905mn): TÜPRAŞ eski Genel Müdürü Yavuz Erkut ve İzmit Rafineri eski Müdürü Mustafa Mesut İlter Sapanca Gölü nden izinsiz su çektikleri iddiasıyla açılan davada beraat etti. (Nötr) KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Şirket BIST Kodu Tarih Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 3% 24 1.08 Finansbank FINBN 5 3150 4.68 Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 2.30 Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL 250 8 0.74 Etiler Gida ETILR 38 12 7.04 Gsd Holding GSDHO 80 450 0.58 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 5 2.45 Seyitler Kimya SEYKM 9 9 2.50 Orma Orman Urunleri ORMA 27 Zorlu Enerji ZOREN 167 Anadolu Isuzu ASUZU 230 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 11.01.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.3 5.1 0.67 0.61 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 7.43 9.20 24% 7,719 60.4 6.8 6.2 0.97 0.86 15.4% 14.6% 68.0% 0.0 pp Garanti Bankası GARAN - 7.46 - - 8,138 222.4 - - - - - - 76.9% 0.1 pp Halk Bankası HALKB EP 9.51 9.90 4% 3,088 80.7 4.1 3.9 0.54 0.48 14.1% 13.0% 78.3% 1.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 5.12 6.00 17% 5,984 41.1 5.5 5.4 0.65 0.59 12.5% 11.5% 67.2% 1.4 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 4.27 5.10 19% 2,773 35.1 4.4 4.2 0.56 0.50 13.6% 12.4% 79.4% -0.1 pp YKB YKBNK EP 3.27 3.80 16% 3,692 28.1 4.8 5.0 0.55 0.50 12.0% 10.4% 49.2% -0.1 pp TSKB TSKB EP 1.35 1.45 7% 719 2.5 6.0 5.3 0.96 0.82 17.2% 16.8% 59.3% 1.9 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.17 1.30 11% 273 0.6 4.5 3.8 0.45 0.41 12.3% 11.3% 39.9% 1.2 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 4.87 5.45 12% 544 0.3 12.4 13.8 2.43 2.23 20.7% 16.8% 62.2% -1.8 pp Avivasa AVISA EP 19.22 21.75 13% 589 0.2 21.6 17.4 5.33 4.62 26.3% 28.4% 96.6% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EP 2.32 2.45 6% 184 0.3 15.1 8.8 1.69 1.51 19.0% 22.0% 72.3% -0.1 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.99 2.10 6% 258 0.1 12.9 10.4 0.78 0.72 6.0% 7.0% 18.6% 0.0 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 13.07 15.80 21% 8,609 15.1 8.6 8.6 9,442-9% 83.4% 0.1 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.97 11.00 23% 4,754 15.5 5.9 5.1 7,928-40% 68.7% 0.5 pp Şişe Cam SISE EP 3.73 4.00 7% 1,986 5.0 11.5 9.9 2,153-8% 46.3% 0.3 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.95 3.50 19% 2,912 24.7 6.1 6.0 6.3 6.3 1.2 79.9% 0.2 pp Halk GYO HLGYO EÜ 0.89 1.05 18% 183 0.9 18.3 15.5 14.3 11.6 0.8 2.6% -0.3 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.51 1.85 23% 333 1.4 2.7 2.0 14.5 12.9 0.5 31.6% -0.2 pp Özak GYO OZKGY EÜ 1.86 3.10 67% 121 0.3 8.7 5.9 31.5 28.9 0.4 26.9% -0.8 pp Sinpaş GYO SNGYO EA 0.57 0.60 5% 89 0.3-97.0 - - 0.3 4.7% -0.2 pp Torunlar GYO TRGYO EP 4.00 4.80 20% 519 1.0 4.1 2.7 8.8 6.7 0.4 37.2% -0.5 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 15.5 12.2 8.7 7.2 1.1 0.9 Adana Çimento ADANA EÜ 6.64 7.53 13% 152 0.2 8.4 8.2 9.7 8.4 2.8 2.2 6.4% -1.1 pp Anadolu Efes AEFES EP 19.25 21.10 10% 2,960 1.9 44.9 32.4 8.9 7.8 1.4 1.3 79.5% 0.2 pp Akçansa AKCNS EÜ 13.84 16.56 20% 688 0.7 8.7 8.1 6.8 6.3 1.9 1.7 30.6% -0.5 pp Ak Enerji AKENR EA 0.82 0.90 10% 155 1.4 - - 22.3 21.6 2.2 1.9 11.4% -0.3 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.00 3.35 12% 478 3.1-13.5 10.4 7.8 1.5 1.3 46.2% 0.4 pp Anadolu Cam ANACM EP 3.07 2.85-7% 354 1.1 3.1 11.2 5.9 5.3 1.2 1.1 47.6% 5.4 pp Arçelik ARCLK EP 19.94 22.20 11% 3,500 5.6 10.0 14.3 9.3 8.4 1.0 0.9 89.0% -0.5 pp Aselsan ASELS EP 13.11 12.80-2% 3,405 5.0 19.6 16.0 19.3 15.1 3.8 3.1 59.2% 0.6 pp Aygaz AYGAZ EÜ 11.70 13.50 15% 912 0.8 10.2 8.4 10.4 10.1 0.5 0.5 74.9% 0.0 pp Bagfaş BAGFS EP 9.82 10.80 10% 115 1.3-23.1 10.5 9.5 1.4 1.3 3.8% -0.2 pp Banvit BANVT EÜ 10.56 7.30-31% 274 11.3 20.3 30.2 6.6 8.7 0.8 0.7 6.5% -3.8 pp BİM BIMAS EP 49.18 53.70 9% 3,878 14.7 22.7 20.3 14.3 12.4 0.7 0.6 68.7% -0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 11.34 12.00 6% 118 1.7 28.4 23.9 4.4 3.9 0.1 0.1 38.5% 4.4 pp Brisa BRISA EA 6.67 5.35-20% 529 0.6 22.6 20.1 13.4 10.2 2.0 1.8 25.8% -2.8 pp Bolu Çimento BOLUC EP 6.26 6.78 8% 233 0.5 7.9 7.4 5.9 7.2 2.2 2.2 16.9% -0.1 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 32.90 42.10 28% 2,174 3.9 30.7 27.0 9.6 8.3 1.5 1.3 90.8% -0.6 pp Çelebi CLEBI EP 22.24 23.87 7% 140 0.9 12.6 9.8 6.4 5.6 1.1 0.9 47.5% 2.1 pp Çimsa CIMSA EÜ 16.38 18.37 12% 575 0.6 8.8 7.5 7.7 6.4 2.4 1.9 58.7% -0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.68 5.60 20% 36 0.9 7.5 6.2 10.9 9.0 0.2 0.2 25.5% 4.4 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.52 9.40 10% 487 3.5 10.2 10.9 10.7 14.2 0.4 0.4 24.8% -2.4 pp DO&CO DOCO EP 234.00 239.84 2% 592 0.7 29.9 23.2 7.4 6.2 0.7 0.6 82.8% 1.3 pp Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.17 3.27 3% 564 2.6 10.8 20.5 19.7 16.2 1.4 1.2 31.2% -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.57 6.07 9% 6,076 5.9 14.3 13.6 6.8 6.6 1.4 1.3 72.3% 1.0 pp Ereğli Demir Çelik EREGL EP 5.30 5.55 5% 4,818 21.1 14.2 14.1 7.9 7.6 1.6 1.3 75.8% 1.7 pp Ford Otosan FROTO EP 30.20 34.30 14% 2,753 4.0 12.1 11.8 8.3 7.4 0.7 0.6 67.2% 0.9 pp Gübretaş GUBRF EP 4.56 5.10 12% 396 5.6-20.9 16.8 7.7 0.7 0.7 22.4% -0.2 pp Indeks INDES EÜ 8.50 11.00 29% 124 0.4 10.0 2.2 5.9 5.2 0.1 0.1 63.7% 0.1 pp Kardemir (D) KRDMD EP 1.12 1.25 11% 227 13.7 15.9 11.4 7.7 7.1 1.2 1.0 11.3% -1.9 pp Kordsa Global KORDS EÜ 6.97 8.06 16% 352 2.7 9.5 9.7 6.8 5.9 0.9 0.8 49.1% -1.1 pp Logo LOGO EÜ 51.50 60.50 17% 334 1.9 22.1 14.5 16.5 11.4 7.0 5.0 60.2% 0.3 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.90 6.30 62% 24 0.5 10.3 7.8 5.3 3.9 0.8 0.6 36.1% 11.0 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.58 4.57 0% 130 0.7 15.2 9.3 13.9 10.7 3.9 2.6 4.8% 0.0 pp Migros MGROS EÜ 17.32 21.90 26% 801 2.3-22.5 7.5 6.4 0.4 0.4 36.7% -1.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 7.97 12.25 54% 99 2.0 23.7 23.7 13.2 14.3 1.6 1.6 7.0% 1.8 pp Otokar OTKAR EA 134.80 104.08-23% 840 5.7 38.6 30.4 23.7 19.5 2.4 2.4 13.7% 3.0 pp Petkim PETKM EP 3.81 4.18 10% 1,484 14.5 9.2 10.6 8.1 8.0 1.4 1.2 45.5% -2.7 pp Pegasus PGSUS EP 13.21 14.71 11% 351 6.9 98.6 12.3 32.4 9.6 0.7 0.6 8.5% 1.3 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.50 6.05 10% 1,071 6.3 8.4 7.8 6.8 6.0 1.8 1.6 52.0% 4.1 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.82 6.40 10% 206 1.2 11.5 10.3 10.1 8.5 0.8 0.7 41.4% -0.8 pp TAV Havalimanları TAVHL EP 14.00 16.05 15% 1,321 10.8 10.5 7.0 5.4 4.6 2.2 1.9 71.9% 1.7 pp Tekfen Holding TKFEN EP 6.54 7.52 15% 629 12.8 7.3 6.6 5.2 4.6 0.5 0.4 61.2% -5.2 pp Teknosa TKNSA EP 3.27 3.97 21% 93 1.1 - - - 5.2 0.1 0.1 5.5% -0.1 pp Turkcell TCELL EP 10.20 11.00 8% 5,828 17.0 16.4 12.2 5.6 5.1 1.8 1.7 90.9% 3.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EP 4.82 5.49 14% 1,728 91.7 12.9 12.7 25.2 8.8 1.2 1.0 21.5% -2.7 pp Tümosan TMSN EP 8.17 8.10-1% 244 7.7 19.8 13.1 12.7 9.1 1.9 1.5 2.6% 0.2 pp Tofaş TOASO EÜ 24.12 27.80 15% 3,132 5.8 12.5 12.8 10.6 9.2 1.0 0.9 85.7% 0.4 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 2.93 3.50 19% 708 2.9 5.5 9.2 7.6 6.5 1.3 1.1 55.4% 3.7 pp Türk Telekom TTKOM EP 5.19 6.20 19% 4,718 7.5 39.4 10.0 4.6 4.2 1.6 1.5 80.4% -0.5 pp Türk Traktör TTRAK EP 74.35 83.28 12% 1,031 1.8 12.8 10.5 9.7 8.1 1.4 1.2 76.1% -3.6 pp Tüpraş TUPRS EÜ 71.50 82.90 16% 4,651 31.5 13.2 8.9 9.2 6.6 0.7 0.5 81.7% 1.2 pp Ülker ULKER EÜ 15.81 21.50 36% 1,404 9.8 18.6 19.9 12.5 12.2 1.6 1.6 35.7% -0.2 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.18 4.62 11% 134 0.1 8.8 9.1 5.9 6.4 1.9 1.9 2.9% 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.28 7.30 16% 547 14.4 8.3 26.7 5.6 5.3 0.5 0.4 10.8% 0.2 pp Yatas YATAS EÜ 5.33 5.09-5% 59 0.7 14.9 10.8 6.3 4.8 0.6 0.5 33.7% -7.9 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.40 1.65 18% 273 4.6 - - 13.8 10.4 5.2 4.4 3.9% -0.9 pp BİST-100 XU100 77,667 88,851 14% 130,233 1,068 10.2 8.9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 AYLIK, **: 6 AYLIK, (MN ABD$), GG: GÖZDEN GEÇİRİLİYOR LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI 12 Ocak Perşembe 10:45 Fransa TÜFE (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.3%/ Beklenti: 0.3% 10:45 Fransa TÜFE (Aralık, yıllık) Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: 0.6% 13:00 AB Sanayi Üretimi (Kasım, aylık) Önceki Veri: -0.1%/ Beklenti: 0.6% 13:00 AB Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık) Önceki Veri: 0.6%/ Beklenti: 1.6% 16:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (7 Ocak) Önceki Veri: 235bin kişi/ Beklenti: 255bin kişi 16:30 ABD FED Üyesi Harker, Evans, Lockhart Konuşacak 20:30 ABD FED Üyesi Lockhart Konuşacak 21:15 ABD FED Üyesi Bullard Konuşacak 21:45 ABD FED Üyesi Kaplan Konuşacak 13 Ocak Cuma Bank of America 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 5.04mlr$ Blackrock 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 0.38mlr$ JPMorgan 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.43mlr$ PNC Bank 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.85mlr $ Wells Fargo & Co 4Ç16 Kar Açıklaması- Beklenti: 1.00mlr$ 03:00 ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak 16:30 ABD ÜFE Son Talep (Aralık, aylık) ) Önceki Veri: 0.4%/ Beklenti: 0.3% 16:30 ABD ÜFE Son Talep (Aralık, yıllık) ) Önceki Veri: 1.3%/ Beklenti: 1.5% 16:30 ABD Perakende Satışlar (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.1%/ Beklenti: 0.5% 17:30 ABD FED Üyesi Harker Konuşacak 18:30 ABD Michigan Üniversitesi Duyarlılık Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 98.2/ Beklenti: 98.6 16 Ocak Pazartesi 02:50 Japonya PPI (Aralık, yıllık) Önceki Veri: -2.2% / Beklenti: m.d. 02:50 Japonya PPI (Aralık, aylık) Önceki Veri: 0.4% / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim) Önceki Veri: 11.3% / Beklenti: m.d. 13:00 AB Dış Ticaret Dengesi (Kasım) Önceki Veri: 20.1mlr / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6