GÜNÜN YORUMU ABD dolarında uluslararası piyasalarda hafif oranda değer artışı görülüyor. ABD piyasalarında dün tatil nedeni ile işlem gerçekleşmedi. Bugün Avrupa ve ABD de PMI verileri izlenecek. BİST DE dün 89,500 direnç seviyesinden gelen kar satışları ile 88,500 seviyesinde kapanış gösterdi. Son iki haftalık periyotta 87,500 89,500 aralığında dalgalı seyir devam ediyor. Mevcut görünümde bu bant aralığında dalgalı seyrin sürmesi beklenebilir. Yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM Hazine İhalesi - 5Y Sabit Kupon (Yeniden İhraç) 22 Şubat 2017 Hazine :Tahvil İtfası (Piyasaya 1.8 milyar TL) CIMSA 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) Piyasa: 299/77/46mn TL OYAK: 286/66/27mn TL Kapasite Kullanım - Şubat (Ocak:%75.5) Reel Sektör Güven Endeksi - Şubat (Ocak: 97) 23 Şubat 2017 TKFEN 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 1281/122/69mn TL OYAK: 1221/120/58mn TL 24 Şubat 2017 SAHOL 4Ç16: (NK) PB: 546mn TL Konut Satışları - Ocak (Şubat: %0.1 y/y) AÇIKLANAN KARLAR ASELS: Aselsan ın 2016 yılı net karı beklentileri aşarak 795 milyon TL olarak gerçekleşti. KORDS: Yılın son çeyreğinde 37.5 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 30 milyon TL yi aşmış oldu. VAKBN: Vakıfbank, daha önce açıkladığı vergi finansalları sonrasında finansalların detaylarını açıkladı. Buna göre 2016 son çeyrek karı 782 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 659 milyon TL yi aştı. ŞİRKET HABERLERİ ARCLK: ARCLK hisse başına brüt 0.62895TL nakit temettü ödeyecek. ASELS: Aselsan, hisse başına brüt 0.054TL nakit temettü ödeyecek. DOHOL: İcra Kurulu Başkanlığından istifa eden Soner Gedik in yerine Yağmur Şatana nın atandığını duyurdu. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 21 Şubat 17 11:30 ALMANYA PMI ( Şub) 56,0 56,4 13:00 İNGİLTERE Merkez Başkanı Carney Konuşması 13:00 İNGİLTERE Enflasyon Raporu Açıklaması PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 88,588 -%0.3 %6.6 %21.3 BİST-30 108,784 -%0.3 %7.3 %21.4 BİST-BANKA 151,187 -%0.9 %11.3 %24.8 BİST-SINAI 94,197 -%0.1 %4.4 %27.5 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,251 %0.3 %4.1 %13.7 NIKKEI 225* 19,379 %0.7 %1.3 %21.4 Hang Seng* 24,068 -%0.3 %5.2 %24.8 Dow Jones 20,624 %0.0 %4.0 %25.8 S&P 2,351 %0.2 %3.5 %22.6 NASDAQ 5,839 %0.4 %5.1 %29.6 Almanya DAX 11,828 %0.6 %1.7 %26.0 Ingiltere FTSE 100 7,300 %0.0 %1.4 %22.7 Fransa CAC 40 4,865 -%0.1 %0.3 %15.2 Rusya RTS 1,150 -%0.2 %1.0 %58.5 Brezilya BOVESPA 68,533 %1.2 %6.2 %65.0 Hindistan SENSEX 28,618 -%0.2 %5.9 %20.7 MSCI GOP Endeksi 944 %0.5 %5.6 %27.3 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.6303 -%0.2 %3.5 %23.6 EUR/TL 3.8433 %0.1 %5.2 %18.6 EUR/USD 1.0583 -%0.3 -%1.7 -%4.1 USD/JPY 113.61 -%0.4 -%0.8 %0.6 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1233.6 -%0.4 %1.3 %2.1 Gümüş ($/ons) 18.0 -%0.4 %4.3 %18.4 Brent ($/varil) 56.1 -%0.1 %0.2 %39.3 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.434 0.02 bp -0.03 bp 0.69 bp VIX 11.49 -%2.3 -%0.4 -%44.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir SAHOL: Zafer Kurtul un istifası sonrasında 30 Mart tarihinden itibaren yerine Mehmet Göçmen in getirileceğini duyurdu. MRGYO: Martı GYO Çerkezköy de bulunan 13bin m2 arsasını 8,05mn TL ye sattı. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
AÇIKLANAN KARLAR ASELS: Aselsan ın 2016 yılı net karı beklentileri aşarak 795 milyon TL olarak gerçekleşti.aselsan 2016 yılının son çeyreğinde gelirlerini %74, faaliyet karını (FAVÖK) %180 ve net karını da %506 oranında artırarak beklentilerin oldukça üzerinde sonuçlar açıkladı. Son çeyrekteki güçlü kar artışı kısmen geçen seneki bir defaya mahsus giderlerin etkisinden, kısmen de bu çeyrekte yazılan yaklaşık 100 mn TL lik kur farkı gelirlerinden kaynaklandı. Faaliyet karına bakıldığında son çeyrek için piyasa beklentisinin %21 üzerinde sonuç açıklandığı görülmektedir. Şirketin dolar bazında cirosu 2016 yılında %23 artışla 1.25 milyar dolar seviyesine yükselmiştir. Şirket yönetimi 2017 yılı için TL bazında %25 ve üzeri büyüme oranı beklendiğini açıklamıştır. 2017 yılı için FAVÖK marjı tahmini de %18-20 aralığında devam ettirilmiştir (2016: %19). Sonuçlara piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz. KORDS: Yılın son çeyreğinde 37.5 milyon TL net kar açıklarken bu rakam piyasa beklentisi olan 30 milyon TL yi aşmış oldu. Şirketin VAFÖK rakamı ise 79.5 milyon TL olarak gerçekleşirken piyasa beklentisi 77.8 milyon TL seviyesindeydi. VAFÖK ün yıllık ve aylık olarak sırasıyla %19 ve %28 arttığı görülürken ürünlerin döviz cinsinden fiyatlanmasından da olumlu katkı geldiği görülüyor. VAFÖK marjının ise çeyreklik 171 baz puan ve yıllık olarak ise 91 baz puan iyileşme göstererek %15.7 seviyesine ulaşması dikkat çekiyor. VAKBN: Vakıfbank, daha önce açıkladığı vergi finansalları sonrasında finansalların detaylarını açıkladı. Buna göre 2016 son çeyrek karı 782 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 659 milyon TL yi aştı. Böylelikle özsermaye karlılığı son çeyrekte %16.5 seviyesine ulaşırken 2016 yılının genelinde ise %15 oldu. Banka nın net faiz geliri bir önceki çeyreğe göre %1.5 artış göstererek dördüncü çeyrek finansallarını destekledi. Ancak en büyük olumlu etki döviz ve türev işlemlerinin bir önceki çeyreğe göre neredeyse iki katına çıkmasından geldi. Bunun sonucunda bankacılık geliri %3.8 artış gösterdi. Banka nın net faiz marjı ise TÜFE etkisi ile bir önceki çeyreğe göre hafif gerileyerek %4.51 oldu. Faaliyet giderlerinin ise bir önceki çeyreğe göre aynı seviyelerde gerçekleşmesi faaliyet gelirlerinin çeyreksel olarak %6.5 artış göstermesini sağladı. Diğer taraftan karşılıklarda ise bir önceki çeyreğe göre %30 luk artış olması net karın üçüncü çeyreğin %4 altında 782 milyon TL seviyelerinde gerçekleşmesine neden oldu. Vakıfbank ın sermaye yeterlilik oranı 2016 sonunda %14.16 seviyesinde gerçekleşti. Bunun yanında geçtiğimiz günlerde tamamlanan ve 228 milyon dolar tutarındaki sermaye benzeri tahvillerin Basel III standardına uygun getiren değişim sermaye yeterlilik oranı üzerinde 50 baz puanlık olumlu katkı yapacaktır. Diğer taraftan Banka Fitch not indirimi sonrasında kredi derecelendirme şirketi olarak alternatif şirketlere geçerek sermaye yeterlilik üzerinde olası baskıyı ortadan kaldırmayı planlamaktadır. 2
ŞİRKET HABERLERİ ARCLK: ARCLK hisse başına brüt 0.62895TL nakit temettü ödeyecek.arçelik tarafından yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 425 milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı belirtildi. Hisse başına brüt 0.62895 TL temettü ödemesi ile temettü verimini dünkü kapanış fiyatı üzerinden %3.0 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 23 Mart tarihinde toplanacaktır ve temettü ödemesinin 3 Nisan da yapılması planlanmaktadır. ASELS: Aselsan, hisse başına brüt 0.054TL nakit temettü ödeyecek.yapılan açıklamada, 2016 karından dağıtılmak üzere brüt 54 milyon TL nakit temettü ödemesinin Genel Kurul onayına sunulacağı belirtildi. Hisse başına brüt 0.054TL ile temettü verimini dünkü kapanış fiyatı üzerinden %0.4 olarak hesaplıyoruz. Genel Kurul 15 Mart tarihinde toplanacaktır ve temettü ödemesinin 31 Mayıs ta yapılması planlanmaktadır. DOHOL: İcra Kurulu Başkanlığından istifa eden Soner Gedik in yerine Yağmur Şatana nın atandığını duyurdu. Yağmur Şatana 2012 yılından bu yana Kazancı Grup Şirketlerinde yönetim kurulu üyesi olarak bulunmaktaydı. Nötr SAHOL: Zafer Kurtul un istifası sonrasında 30 Mart tarihinden itibaren yerine Mehmet Göçmen in getirileceğini duyurdu. Hatırlanacağı gibi Mehmet Göçmen 2015 yılından bu yana Enerji Grup Başkanlığını yürütmekteydi. Bu değişimin kısa vadede etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. MRGYO: Martı GYO Çerkezköy de bulunan 13bin m2 arsasını 8,05mn TL ye sattı. Satış gelirinin 8mn TL lik kısmı Denizbank a ipotek karşılığı kredi bedeli olarak ödenmiştir. Şirketin 2016 sonu itibariyle 184mn TL net borcu bulunmaktadır. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar-17 13-Mar-17 01-Mar-17 13-Mar-17 3
Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih HURGZ HÜRRİYET GAZETECİLİK 02 Mart 17 NETAS NETAŞ 03 Mart 17 PAGYO PANORA GYO 05 Mart 17 MARTI MARTI OTEL 06 Mart 17 MRGYO MARTI GYO 06 Mart 17 ANSA ANSA YATIRIM HOLDİNG 09 Mart 17 EGEEN EGE ENDÜSTRİ 13 Mart 17 ASELS ASELSAN 15 Mart 17 HDFGS HEDEF GİRİŞİM SYO 15 Mart 17 CRFSA CARREFOURSA 17 Mart 17 AKGRT AK SİGORTA 21 Mart 17 TUKAS TUKAS 21 Mart 17 CEMTS ÇEMTAŞ 21 Mart 17 ALBRK ALBARAKA TÜRK 23 Mart 17 ARCLK ARÇELİK 23 Mart 17 ISFIN İŞ FİNANSAL KİRALAMA 27 Mart 17 PKENT PETROKENT TURİZM 27 Mart 17 TCELL TURKCELL 30 Mart 17 KARTN KARTONSAN 30 Mart 17 SAHOL SABANCI HOLDİNG 30 Mart 17 SILVR SİLVERLİNE ENDÜSTRİ 30 Mart 17 Kaynak: BİST Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat PAGYO 0.4388 10 Mart 17 9.56% 4.59 TAVHL 0.6825 22 Mart 17 4.41% 15.49 ISMEN 0.1268 28 Mart 17 9.26% 1.37 ARCLK 0.6290 03 Nisan 17 2.96% 21.24 AKSA 1.0000 05 Nisan 17 9.45% 10.58 ALBRK 0.0574 10 Nisan 17 4.56% 1.26 HDFGS 0.0150 14 Nisan 17 0.93% 1.62 ASELS 0.0540 31 Mayıs 17 0.40% 13.35 KARTN 3.1088 31 Mayıs 17 1.15% 269.2 EMKEL 0.0309 21 Haziran 17 2.41% 1.28 CEMTS 0.0353 29 Eylül 17 1.20% 2.93 EGEEN 12.0000 4.48% 267.7 Kaynak: BİST 4
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** 109.90% ATSYH 41.25% ASUZU 230.45% BNTAS 50.00% BOYP 346.62% FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT 104.76% SARKY 60.00% SASA 12.61% ODAS 185.19% TRNSK 100.00% 71.51% NTHOL 7.42% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı 5
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.