GÜNLÜK BÜLTEN 21/09/2017 GÜNÜN YORUMU ABD Merkez Bankası beklendiği gibi faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, bilançosunu küçültmeye Ekim ayında başlayacağını açıkladı. Fed ayrıca, yılın kalanında bir faiz artırımına daha gidileceği tahminini sürdürdü. Fed, mevcut gevşek enflasyon görünümünün devam etmeyeceği yönünde beklentiyi ima ederken, açıklamaların şahin tonu USD nin sert değer kazancını destekledi. Ağustos enflasyon verisi sonrası Fed in Aralık ayında faiz artırımına gitmesi beklentisi %50 nin üstünde seyrediyor. Fed in bilanço küçültme operasyonunun üç yıllık süreçte 1.3 trilyon $ lık bir büyüklük ifade edebileceği bekleniyor. BİST de hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 21 Eylül 2017 Tüketici Güven Endeksi (Eylül) NETAS analist toplantısı 25 Eylül 2017 Konut Satışları (Eylül) Reel Kesim Güven Endeksi (Eylül) Kapasite Kullanım Oranı (Eylül) 28 Eylül 2017 Ekonomik Güven Endeksi 29 Eylül 2017 Dış Ticaret Dengesi (Ağustos) ŞİRKET HABERLERİ GARAN: Garanti Fransa daki bir davada bankanın 8 milyon Euro ceza aldığını açıkladı. ENKAI: Enka İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Sn Sinan Tara, dün 500.000 adet Enka hissesini ortalama 5.148 TL fiyattan satın alarak Enka daki payını %0.322 ye yükseltmiştir. TTRAK: Dünyanın en büyük 3. traktör üreticisi Hintli Mahindra&Mahindra, yerli traktör üreticisi Erkunt u 76mn$ a satın aldı. YKBNK: Basında çıkan haberlere göre Unicredit CEO su Pierre Mustier büyüme sebebi ile ihtiyaç olursa Yapı Kredi'ye daha fazla para koyabileceklerini, Yapı Kredi nin gelişiminden oldukça mutlu olduklarını açıkladı. YAZIC: Yazıcılar Holding e bağlı ortaklığı Anadolu Motorun Agro Tractors (Landini) ile Türkiye de traktör üretimi için bir ortaklık anlaşması imzaladığını duyurdu. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 21 Eylül 17 Beklenti Onceki 15:30 ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Eyl) 17,2 18,9 16:30 Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi'nin Konuşması PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 105,323.70 %0.4 -%3.0 %35.2 BİST-30 129,211.00 %0.4 -%3.3 %35.3 BİST-BANKA 172,945.30 %0.4 -%4.8 %28.3 BİST-SINAI 116,461.60 %0.1 -%1.7 %45.1 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,370.59 %0.1 %2.5 %11.4 NIKKEI 225* 20,376.09 %0.3 %5.1 %21.2 Hang Seng* 28,096.43 -%0.1 %3.5 %18.7 Dow Jones 22,412.59 %0.2 %3.3 %22.5 S&P 2,508.24 %0.1 %3.3 %16.0 NASDAQ 6,456.04 -%0.1 %3.9 %21.9 Almanya DAX 12,569.17 %0.1 %4.2 %20.4 Ingiltere FTSE 100 7,271.95 %0.0 -%0.6 %6.4 Fransa CAC 40 5,241.66 %0.1 %3.0 %18.9 Rusya RTS 1,122.43 %1.2 %8.5 %14.6 Brezilya BOVESPA 76,004.15 %0.0 %10.7 %30.2 Hindistan SENSEX 32,270.33 -%0.4 %3.2 %13.2 MSCI GOP Endeksi 1,112.07 %0.2 %4.6 %22.8 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.51 -%0.1 -%0.3 %18.7 EUR/TL 4.17 -%0.1 -%1.0 %26.1 EUR/USD 1.19 -%0.1 %0.6 %6.2 USD/JPY 112.47 -%0.2 -%3.1 %12.1 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1,297.80 -%0.3 %0.5 -%2.8 Gümüş ($/ons) 17.02 -%0.9 %0.1 -%14.2 Brent ($/varil) 56.17 -%0.2 %9.5 %9.7 Buğday ($/ton) 451.00 %0.3 %3.2 -%6.6 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.27 -%0.2 %8.4 %61.5 VIX 9.78 -%3.9 -%25.9 -%26.5 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg bir Kuruluşudur. 1
ŞİRKET HABERLERİ GARAN: Garanti Fransa daki bir davada bankanın 8 milyon Euro ceza aldığını açıkladı. Bu gelişmeye ek olarak Fransız Hazinesi vergi kaçakçılığından dolayı vergi ziyanına neden olan tüm davalılardan vergi kaybının tahsili talebinde bulunduğu ve buna bağlı olarak bankanın da 25 milyon Euro'ya kadar bir tazminat ödemesi söz konusu olabileceği bildirildi. Tutarların nispeten küçük olması sebebi ile hisse üzerinde etki beklemiyoruz. ENKAI: Enka İnşaat Yönetim Kurulu Başkanı Sn Sinan Tara, dün 500.000 adet Enka hissesini ortalama 5.148 TL fiyattan satın alarak Enka daki payını %0.322 ye yükseltmiştir. TTRAK: Dünyanın en büyük 3. traktör üreticisi Hintli Mahindra&Mahindra, yerli traktör üreticisi Erkunt u 76mn$ a satın aldı. Toplam 15bin adet üretim kapasitesi olan Erkunt un yıllık traktör satışları 6bin adet seviyesinde bulunurken şirket 2016 yılında 314mn TL ciro elde etmiştir. Her ne kadar Erkunt %8-9 pazar payı ile %50 pazar payına sahip olan Turk Traktöre göre oldukça küçük bir oyuncu olsa da Mahindra nın Yönetimi altında iç pazarda daha agresif bir oyuncu olabilir. Yurtiçi rekabeti arttıran bir gelişme olduğundan dolayı Turk Traktör için hafif olumsuz bir haber olarak değerlendiriyoruz. YKBNK: Basında çıkan haberlere göre Unicredit CEO su Pierre Mustier büyüme sebebi ile ihtiyaç olursa Yapı Kredi'ye daha fazla para koyabileceklerini, Yapı Kredi nin gelişiminden oldukça mutlu olduklarını açıkladı. Yapı Kredi nin sermaye oranları yasal oranların oludkça üzerinde ve şu an için bir sermaye ihtiyacı gözükmüyor. Yapılan açıklama daha önce Unicredit in Yapı Kredi ye daha çok sermaye koyabileceği yönünde çıkan haberlere de parelel. YAZIC: Yazıcılar Holding e bağlı ortaklığı Anadolu Motorun Agro Tractors (Landini) ile Türkiye de traktör üretimi için bir ortaklık anlaşması imzaladığını duyurdu. Başta 16 milyon TL lik sermaye ile kurulacak olan ortaklığın ilk yıl 1000 adet ve 5 yıl sonunda yıllık 6000 adet traktör üretmesi hedeflenmektedir. Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih TEKTU TEK-ART İNŞAAT 06 Ekim 17 GLRYH GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. 04 Ekim 17 TRNSK TRANSTÜRK HOLDİNG A.Ş. 05 Ekim 17 TEKTU TEK-ART İNŞAAT 06 Ekim 17 AVOD A.V.O.D. KURUTULMUŞ GIDA 18 Ekim 17 KIPA TESCO KİPA KİTLE PAZARLAMA 18 Ekim 17 Kaynak: BİST bir Kuruluşudur. 2
Tablosu Hisse 2016 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit (TL mn) Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit (TL) Tarihi Genel Kurul Tarihi Hisse Fiyatı TL 21 Eylül 2017 Getirisi (%) ENKAI 1,776.6 165.1 9.3% 0.0359 27 Eyl 2017 24 Mar 2017 5.25 0.7% GOLTS 8.8 3.6 41.0% 0.5000 29 Eyl 2017 22 May 2017 77.35 0.6% BIMAS 670.9 182.2 27.2% 0.6000 8 Kas 2017 18 Nis 2017 76.00 0.8% HEKTS 29.3 28.9 98.4% 0.3805 1 Ara 2017 31 Mar 2017 8.11 4.7% ADANA 70.7 179.1 253.3% 0.5328 1 Ara 2017 31 Mar 2017 6.21 8.6% ADBGR 47.1 127.4 270.2% 0.3789 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.42 8.6% UNYEC 58.3 34.8 59.7% 0.2815 1 Ara 2017 4.27 6.6% BOLUC 106.4 57.0 53.6% 0.3979 1 Ara 2017 31 Mar 2017 5.53 7.2% ADNAC 13.1 17.7 135.1% 0.0526 1 Ara 2017 31 Mar 2017 0.85 6.2% MRDIN 38.0 21.0 55.2% 0.1917 1 Ara 2017 31 Mar 2017 4.31 4.4% ASELS 795.2 25.2 3.2% 0.0252 14 Ara 2017 15 Mar 2017 26.78 0.1% TCELL 1,511.7 1000.0 66.1% 0.4545 15 Ara 2017 25 May 2017 12.24 3.7% EMKEL 3.1 0.3 8.5% 0.0108 24 Ara 2017 6 Eyl 2017 1.63 0.7% SNPAM 13.4 4.0 29.9% 0.0500 27 Ara 2017 13 Haz 2017 3.53 1.4% AKMGY 77.8 33.5 43.1% 0.9000 28 Ara 2017 27 Nis 2017 21.00 4.3% EMKEL 3.1 0.3 8.5% 0.0108 25 Haz 2018 6 Eyl 2017 1.63 0.7% TRCAS 18.0 18.0 100.0% 0.0667 3 May 2017 2.69 2.5% Kaynak: KAP Açıklamaları * verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. bir Kuruluşudur. 3
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** 109.90% AKSUE 50.00% 50.00% ATSYH 41.25% ADESE 40.00% BIZIM 50.00% EMNIS** 24.00% EUYO 100.00% FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 10.00% GNPWR 13.00% GLRYH** 25.00% HALKS 44.96% KSTUR 1.56% MERIT 1150.02% TRNSK 100.00% 71.51% TACTR** 34.15% VAKFN 25.29% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% OYLUM** 36.34% Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç17 4Ç17 Bankalar Konsolide Olmayan 09 Kasım 2017 01 Mart 2018 Bankalar Konsolide 20 Kasım 2017 12 Mart 2018 Konsolide Olmayan 30 Ekim 2017 01 Mart 2018 Konsolide 09 Kasım 2017 12 Mart 2018 bir Kuruluşudur. 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.