GÜNE BAŞLARKEN 21 Ocak 2013 GÜNDEM 21 Ocak Pazartesi 09:00 Almanya ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: %1.70 15:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 18:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne kısmi alıcılı açılışla başlanmasını bekliyoruz. ABD de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olacağı haftanın ilk işlem gününde Asya piyasalarında karışık bir seyir hakim. Japonya da yarın sonuçlanacak merkez bankası toplantısı beklenirken, BoJ un daha gevşek para politikaları açıklaması beklentiler dahilinde. Yurtiçi gündemde Salı günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öne çıkıyor. Toplantı öncesinde Türk Lirası haftaya sınırlı bir değer artışıyla başlarken, İMKB de 85100-85200 aralığında açılış öngörüyoruz. 85000 seviyesi altındaki gerilemeler günlük bazda kar satışı baskısına neden olsa da, daha etkili düzeltme açısından 84000 desteğini izliyoruz. PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 85,005 / 48,585 Değişim TL $ Günlük 0.17% 0.25% Aylık 9.78% 11.26% YBB 8.69% 10.43% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,388 1,936 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,589 1,456 Yabancı Takas Oranı 66.07% Gösterge Bileşik Faiz 5.96% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.10% Eurobond spread 184.00 Döviz Sepeti 2.0525 Günlük Değişim -0.09% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 338,355 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 97,438 Çarpanlar 2011 2012T 2013T F/K 16.0 12.3 11.4 FD/FVAÖK 8.9 8.6 7.6 F/DD (Bankalar) 2.0 1.7 1.5 Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 18% 3% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 46% 5% Kar Büyümesi (Banka) -7% 14% 11% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 30% 8% TEKNİK ANALİZ 84000 DESTEĞİ KISA VADELİ İYİMSERLİK AÇISINDAN ÖNEMLİ Cuma günün alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 84000 üzerinde olumlu görünüm korundu. Kar satışları kısa vadeli destek seviyeleri üzerinde karşılanırken, kapanış yeni bir tarihi zirve olan 85004 (%0.17) seviyesinden gerçekleşti. 144 puan yükselen endekse karşılık 50 hisse değer kaybetti, 35 hisse ise değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %11 azalarak 3.338 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne kısmi alıcılı seyirle 85100-85200 aralığında açılmasını bekliyoruz. 85200 ve 85600 seviyelerini günlük bazda direnç olarak izlerken, 85000 seviyesi üzerinde kalınmaması halinde seans içinde kar satışları görülebilir. Olası geri çekilmelerde 84500 ve 84000 desteklerini takip ediyoruz. 84000 seviyesini kısa vadede stop loss bölgesi olarak izliyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %5.97 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.96 oldu. Bu sabaha %5.96 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.90-6.05 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü 121-127 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 125 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.1 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro, Almanya'da dün yapılan ve merkez sol muhalefetin zaferiyle sonuçlanan bölgesel seçimin ardından önemli bir tepki vermedi. /$ paritesi bu sabah 1.3320, $/Yen paritesi 89.6, /Yen paritesi 119.3 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.76 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.75-1.77 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7550 ve 1.75 destek, 1.7650 ve 1.77 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: Cuma günü global piyasalar şirket bilançolarına odaklansa da Çin'de açıklanan güçlü büyüme verisi de iyimserliğe destek sağladı. Çin'de ekonomi son çeyrekte yüzde 7.9 ile beklentilerin üzerinde büyüme kaydetmişti. ABD'de Dow ve S&P 500 endeksleri Cuma günü beş yılın en yüksek seviyelerinden kapanırken, bilanço dönemine yapılan güçlü başlangıçla üst üste üçüncü hafta da kazanımlarla tamamlandı. Cuma günü federal borçlanma limiti ve harcama kesintileri konusundaki belirsizlik piyasa üzerinde az da olsa baskı oluşturdu. Goldman Sachs ve JP Morgan'ın ardından Morgan Stanley de dördüncü çeyrek için güçlü sonuçlar açıklayan ABD bankalarından oldu. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ İstanbul yeni havalimanı ihalesi: İstanbul a yapılması planlanan 3. havalimanı ihalesi şartnamesinin Perşembe günü açıklanması bekleniyor. Başkent Gaz Özelleştirmesi: Başkent Gaz Özelleştirmesi için 6 teklif alındı ISGYO TUT: İş GYO portföyündeki otellerle ilgili olarak gelebilecek satın alma teklifleriyle ilgili olarak Genel Müdürlüğü yetkilendirdi. TRKCM AL: Kayıtlı sermaye tavan artışı SPK izni. (Nötr) ULKER Not Yok: 2012 yılı karından başlamak üzere, her yılı için net dağıtılabilir dönem karının asgari %70 i nakden kar payı olarak dağıtılacağını açıkladı. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TAVHL 9.94 9.88 10.06 10.15 GOODY 67.00 66.50 69.00 70.00 ULKER 9.90 9.84 10.00 10.10 MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne kısmi alıcılı açılışla başlanmasını bekliyoruz. ABD de tatil nedeniyle piyasaların kapalı olacağı haftanın ilk işlem gününde Asya piyasalarında karışık bir seyir hakim. Japonya da yarın sonuçlanacak merkez bankası toplantısı beklenirken, BoJ un daha gevşek para politikaları açıklaması beklentiler dahilinde. Yurtiçi gündemde Salı günü gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öne çıkıyor. Toplantı öncesinde Türk Lirası haftaya sınırlı bir değer artışıyla başlarken, İMKB de 85100-85200 aralığında açılış öngörüyoruz. 85000 seviyesi altındaki gerilemeler günlük bazda kar satışı baskısına neden olsa da, daha etkili düzeltme açısından 84000 desteğini izliyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %5.97 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.96 oldu. Bu sabaha %5.96 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.90-6.05 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı Cuma günü 121-127 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 125 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.1 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: Euro, Almanya'da dün yapılan ve merkez sol muhalefetin zaferiyle sonuçlanan bölgesel seçimin ardından önemli bir tepki vermedi. /$ paritesi bu sabah 1.3320, $/Yen paritesi 89.6, /Yen paritesi 119.3 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.76 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.75-1.77 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7550 ve 1.75 destek, 1.7650 ve 1.77 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: Cuma günü global piyasalar şirket bilançolarına odaklansa da Çin'de açıklanan güçlü büyüme verisi de iyimserliğe destek sağladı. Çin'de ekonomi son çeyrekte yüzde 7.9 ile beklentilerin üzerinde büyüme kaydetmişti. ABD'de Dow ve S&P 500 endeksleri Cuma günü beş yılın en yüksek seviyelerinden kapanırken, bilanço dönemine yapılan güçlü başlangıçla üst üste üçüncü hafta da kazanımlarla tamamlandı. Cuma günü federal borçlanma limiti ve harcama kesintileri konusundaki belirsizlik piyasa üzerinde az da olsa baskı oluşturdu. Goldman Sachs ve JP Morgan'ın ardından Morgan Stanley de dördüncü çeyrek için güçlü sonuçlar açıklayan ABD bankalarından oldu. Son çeyrek gelirleri analist tahminlerinin altında kalan Intel'in hisseleri %6.3 değer kaybetti. Gün sonunda Dow Jones %0.39, S&P 500 endeksi ise %0.34 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.84, Brent petrol varil fiyatı ise $111.5 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah karışık bir görünüm sergilerken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise yatay işlem görüyor. ABD borsaları bugün Martin Luther King Jr. tatil günü nedeniyle bugün kapalı olacak. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,691, gümüş ise $31.9 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,675, paladyum ise $720 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $367 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ 84000 DESTEĞİ KISA VADELİ İYİMSERLİK AÇISINDAN ÖNEMLİ İMKB100 (Günlük) Cuma günün alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 84000 üzerinde olumlu görünüm korundu. Kar satışları kısa vadeli destek seviyeleri üzerinde karşılanırken, kapanış yeni bir tarihi zirve olan 85004 (%0.17) seviyesinden gerçekleşti. 144 puan yükselen endekse karşılık 50 hisse değer kaybetti, 35 hisse ise değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %11 azalarak 3.338 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne kısmi alıcılı seyirle 85100-85200 aralığında açılmasını bekliyoruz. 85200 ve 85600 seviyelerini günlük bazda direnç olarak izlerken, 85000 seviyesi üzerinde kalınmaması halinde seans içinde kar satışları görülebilir. Olası geri çekilmelerde 84500 ve 84000 desteklerini takip ediyoruz. 84000 seviyesini kısa vadede stop loss bölgesi olarak izliyoruz. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler TAVHL 9.94 9.88 10.06 10.15 GOODY 67.00 66.50 69.00 70.00 ULKER 9.90 9.84 10.00 10.10 İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKENR, AKSA, ASELS, ECZYT, AKBNK GOODY, IPEKE, TKFEN, ULKER *İMKB100 E DAHİL HİSSELERİN, ENDEKSE RELATİF GÜNLÜK TEKNİK GÖRÜNÜMLERİNDEKİ AŞIRI ALIM/SATIM SEVİYELERİ GÖSTERMEKTEDİR. 3
SEKTÖR HABERLERİ Başkent Gaz Özelleştirme: Türkiye Cumhuriyeti Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı nın, Başkent Doğalgaz Dağıtım Anonim Şirketi nde bulunan %100 oranındaki hissesinin, 4046 sayılı Kanun hükümleri çerçevesinde, blok satış yöntemi ile özelleştirilmesine ilişkin ihale sürecinde 18.01.2013 tarihi saat 18:00 olarak belirlenen son teklif verme tarihinde, 6 (altı) adet teklif alınmıştır. Teklif sahiplerinin listesi aşağıda belirtilmiştir. 1. Eksim Yatırım Holding A.Ş. GENPA Telekom ve İletişim Hizmetleri San ve Tic. A.Ş.- MKS Marmara Entegre Kimya Sanayi A.Ş. OGG 2. Fernas İnşaat A.Ş. 3. Torunlar Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4. Türkerler İnşaat Tur. Mad. Enerji Üretim Ticaret ve San A.Ş.- Gama Holding A.Ş. OGG 5. Zorlu Holding A.Ş. 6. Akfen Holding A.Ş. STFA Yatırım Holding A.Ş. OGG Garanti Yatırım Başkent Doğalgaz ın özelleştirme satış danışmanlığını yapmaktadır İstanbul yeni havalimanı ihalesi: İstanbul a yapılması planlanan 3. havalimanı ihalesi şartnamesinin Perşembe günü açıklanması bekleniyor. İhalenin ise Nisan da yapılması bekleniyor. Birkaç etapta tamamlanacak olan yeni havalimanının toplam 10 milyar ABD$ na mal olması ve 150mn yolcu kapasitesine sahip olması bekleniyor. Yeni havalimanı tamamlandıktan sonra Atatürk Havalimanı nın kapatılması gündeme gelebilir. Ulaştırma Bakanı, İstanbul Atatürk Havalimanı nın 2021 yılının sonuna kadar işletme haklarına sahip olan TAV Havalimanları nın haklarının yeni havalimanı ihalesinde korunacağını söyledi. Yeni havalimanının 2016 yılında faaliyet geçmesi beklenmektedir. Yeni havalimanı hakkındaki gelişmeler THY nin büyüme planları için de önem arz etmektedir. 4
ŞİRKET HABERLERİ ISGYO TUT (Son Fiyat: TL1.59 / Piyasa Değeri: TL954mn): İş GYO portföyündeki otellerle ilgili olarak gelebilecek satın alma teklifleriyle ilgili olarak Genel Müdürlüğü yetkilendirdi. İş GYO nun 2012-sonu değerleme raporlarına göre portföyündeki gayrimenkullerin toplam değeri 1.93mlr TL olup, otellerinin değeri ise 131mn TL dir. Şirket in otellerinin değeri, toplam portföyündeki gayrimenkullerin değerinin %6.8 ine ve piyasa değeri olan 954mn TL nin %13.7 sine tekabül etmektedir. TRKCM AL (Son Fiyat: TL2.92 / Piyasa Değeri: TL2,026mn): Trakya Cam ın kayıtlı sermaye tavanını 1mlr TL den 1.5mlr TL ye yükseltmek yapmış olduğu başvuru SPK tarafından onaylandı. Şirketin ödenmiş sermayesi 693.6mn TL dir. Nötr. ULKER Not Yok (Son Fiyat: TL9.95 / Piyasa Değeri: TL3,403mn): 2012 yılı karından başlamak üzere, Yönetim Kurulu önerisi ile, şirketin nakit akışı gerekliliklerini de gözetmek kaydıyla her yıl için net dağıtılabilir dönem karının asgari %70 i nakden kar payı olarak dağıtılacağını açıkladı. Bloomberg konsensüs 2012T net karı olan 176mn TL nin %70 inin dağıtılması, %3.6 temettü verimine işaret etmektedir. KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 21/01/2013 7.4 0.1270 5% 2.74 2.63 Trabzonspor TSPOR 13/02/2013 23.1 0.9245 7% 12.90 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.07 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.25 Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.50 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.12 Derimod DERIM 0 0 5.4 3.90 Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.52 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.03 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.81 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.83 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 21.45 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.82 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.43 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 12.90 Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.48 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.61 Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.21 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.25 Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.74 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.24 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 10.95 Referans Fiyat (TL) 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 18/01/2013 17/01/2013 Değişim Akbank 9.86 9.80 0.61% Halk Bankası 19.80 19.60 1.02% Koza Anadolu Metal 5.58 5.60-0.36% Migros 22.65 22.90-1.09% Türk Hava Yolları 6.78 6.78 0.00% Tekfen Holding 7.68 7.76-1.03% Torunlar G.M.Y.O. 3.16 3.19-0.94% Trakya Cam 2.92 2.93-0.34% Yapı Ve Kredi Bankası 5.84 5.80 0.69% Portföyümüzün Getirisi -0.16% İMKB-100 85,005 84,860 0.17% Relatif Performans -0.33% AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 8% 2013 9% 75% 73% 2012 8% 60% 53% 5% 45% 3% 30% 0% 15% 14% -1% -2% 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 18 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks 11.6 10.4 1.73 1.51 15.6% 15.1% Akbank AKBNK AL 9.86 11.00 12% 22,542 69.1 14.5 12.4 1.92 1.71 14.3% 14.6% Garanti Bankası GARAN - 9.86 - - 23,669 156.8 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 19.80 21.25 7% 14,146 85.6 9.9 9.0 2.14 1.78 24.8% 21.6% İş Bankası ISCTR TUT 6.96 6.80-2% 17,901 124.8 10.4 10.0 1.54 1.36 15.7% 14.4% Vakıfbank VAKBN TUT 5.72 5.25-8% 8,173 77.9 10.6 9.7 1.33 1.19 13.5% 12.9% YKB YKBNK AL 5.84 6.30 8% 14,510 61.7 12.6 10.5 1.68 1.45 16.8% 15.1% TSKB TSKB TUT 2.31 2.40 4% 1,452 3.1 9.1 8.7 1.60 1.40 18.9% 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT 1.02 0.92-9% 1,428 8.2 25.2 20.8 - - Doğan Yayın DYHOL TUT 0.89 0.85-4% 1,017 6.2 7.7 11.7 - - Koç Holding KCHOL TUT 10.45 9.84-6% 15,146 15.7 11.8 11.2 - - Sabancı Holding SAHOL TUT 10.80 10.91 1% 12,595 16.5 12.1 11.7 - - Şişe Cam SISE TUT 3.24 3.16-3% 2,778 7.8 14.2 9.1 - - Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 3.10 3.40 10% 4,430 26.8 17.5 11.6 20.0 12.1 2.1 İş GYO ISGYO TUT 1.59 1.70 7% 545 1.4 12.2 10.1 9.7 8.3 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.44 1.55 8% 494 4.2 9.8 11.6 17.1 13.5 0.8 Torunlar GYO TRGYO AL 3.16 3.80 20% 903 1.5 4.1 3.1 17.7 10.9 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ 13.0 12.4 8.6 7.6 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA TUT 4.08 4.20 3% 206 0.2 8.9 10.2 9.2 8.0 2.4 2.1 Anadolu Efes AEFES TUT 26.90 27.50 2% 9,104 3.2 23.4 20.8 13.1 10.6 2.6 2.3 Akçansa AKCNS TUT 12.15 9.70-20% 1,329 0.4 19.5 15.6 12.0 10.0 2.4 2.2 Ak Enerji AKENR TUT 1.85 1.80-3% 771 5.5 23.0-19.5 15.6 3.4 3.3 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.63 4.50-3% 1,623 1.0 15.3 26.7 13.6 11.8 2.2 1.9 Anadolu Cam ANACM TUT 3.06 3.20 5% 696 1.0 13.2 9.3 6.1 5.4 1.3 1.2 Anel Elektrik ANELE AL 2.19 2.90 32% 138 0.9 40.3 10.1 15.6 8.7 1.2 0.9 Arçelik ARCLK TUT 12.60 11.90-6% 4,866 5.9 14.8 12.0 10.0 8.5 1.0 0.9 Aygaz AYGAZ TUT 10.45 10.58 1% 1,792 2.7 10.0 14.3 10.7 10.4 0.5 0.5 Banvit BANVT AL 4.23 4.70 11% 242 2.1 23.5 13.2 9.8 8.0 0.7 0.6 BİM BIMAS TUT 92.50 86.80-6% 8,026 9.7 42.4 32.4 28.5 21.6 1.4 1.1 Bimeks BMEKS TUT 1.33 1.50 13% 91 1.3 79.8 22.8 8.1 5.7 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 30.00 29.00-3% 686 3.1 42.9 30.8 16.8 14.0 0.6 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.59 1.70 7% 130 0.1 10.6 10.4 6.3 6.1 1.1 1.0 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 41.00 37.40-9% 5,961 1.8 23.8 25.2 16.7 14.9 2.8 2.4 Çimsa CIMSA TUT 9.94 10.00 1% 767 1.0 11.7 10.8 8.2 7.9 2.0 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS - 9.50 - - 1,195 1.4 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.88 5.62-4% 9,410 7.8 14.3 15.9 9.8 9.5 1.3 1.2 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.64 2.65 0% 4,663 30.1 14.9 11.8 10.3 8.0 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO TUT 21.70 22.30 3% 4,352 3.2 12.3 11.5 11.4 9.3 0.9 0.9 Hürriyet HURGZ TUT 1.00 1.05 5% 316 1.7 3.1 6.4 8.8 8.1 1.2 1.1 Indeks INDES AL 4.18 4.74 13% 134 0.4 11.8 7.2 5.3 3.8 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 5.76 6.82 18% 855 32.2 14.6 9.6 0.6 0.5 0.3 0.3 Karsan KARSN TUT 1.24 1.30 5% 184 2.2-19.0 35.8 14.8 0.9 0.6 Koza Maden KOZAA AL 5.58 7.40 33% 1,238 26.4 10.7 7.7 1.5 1.2 1.0 0.8 Koza Altın KOZAL TUT 44.60 50.50 13% 3,887 7.1 10.8 9.3 7.4 6.5 5.9 4.9 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.46 1.55 6% 502 8.3 5.9 5.4 5.4 4.6 1.0 0.9 Logo Yazılım LOGO AL 4.50 4.60 2% 64 0.5 11.1 7.4 6.3 5.2 2.4 2.0 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.62 5.50-2% 352 0.2 14.8 10.7 13.2 9.1 3.2 2.9 Migros MGROS AL 22.65 27.00 19% 2,305 25.8 43.4 31.8 13.4 11.4 0.8 0.7 Petkim PETKM TUT 3.16 2.76-13% 1,806 20.4-58.5 75.6 30.4 0.8 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.41 2.70 12% 187 1.2-11.3 14.2 8.7 0.7 0.6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 10.00 11.29 13% 2,076 6.1 13.5 12.7 7.7 6.8 2.2 2.1 Tekfen Holding TKFEN AL 7.68 9.00 17% 1,624 2.9 8.2 10.3 7.2 7.2 0.6 0.6 Turkcell TCELL TUT 12.25 13.00 6% 15,404 34.0 12.2 10.7 7.4 6.4 2.3 2.0 Türk Hava Yolları THYAO AL 6.78 8.20 21% 4,650 52.6 7.5 7.2 5.8 5.0 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 10.95 11.98 9% 3,129 6.0 12.7 13.6 8.0 8.4 0.9 0.9 Trakya Cam TRKCM AL 2.92 2.90-1% 1,158 6.9 20.5 12.7 9.0 6.1 1.6 1.3 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.46 - - 14,923 15.1 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 50.20 55.73 11% 1,531 3.1 10.5 10.3 9.2 9.0 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS TUT 52.25 53.00 1% 7,479 20.8 10.6 12.3 8.2 8.6 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.44 5.15-5% 384 0.1 12.4 11.1 8.2 7.5 2.7 2.4 Zorlu Enerji ZOREN Not Yok 1.46 - - 417 2.8 - - 87.9 23.8 4.6 3.2 İMKB-100 XU100 85,005 88,029 4% 285,264 1,231 12.3 11.5 8.6 7.6 1.1 1.0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 7
VERİ AKIŞI 21 Ocak Pazartesi 09:00 Almanya ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: %1.70 15:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 18:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak 22 Ocak Salı BOJ Faiz Kararı Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: m.d 10:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak 12:00 AB ZEW Ekonomi Anketi (Ocak) Önceki Veri: 7.6 / Beklenti: m.d 12:00 Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Ocak) Önceki Veri: 6.9 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 1mlr ya kadar 10 yıllık tahvil ihracı yapacak 14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı Önceki Veri: %5.50 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Chicago FED Milli Aktivite Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 0.1 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 5 / Beklenti: m.d 17:00 ABD İkinci El Konut Satışları (Aralık) Önceki Veri: 5.04mln / Beklenti: 5.10mln 23-27 Ocak Dünya Ekonomik Forumu yıllık toplantısı 23 Ocak Çarşamba 09:45 Fransa İş Dünyası Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 89 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Merkez Bankası para politikası kurulu toplantı tutanaklarını yayınlayacak 12:00 İsviçre Credit Suisse ZEW Anketi (Ocak) Önceki Veri: -15.5 / Beklenti: m.d 16:00 ABD Konut Fiyat Endeksi (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: m.d 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -26.5 / Beklenti: m.d 24 Ocak Perşembe 03:45 Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 51.5 / Beklenti: m.d 10:00 Fransa PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 44.6 / Beklenti: m.d 10:00 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 45.2 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 46 / Beklenti: m.d 10:30 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 52 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 46.1 / Beklenti: m.d 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 47.8 / Beklenti: m.d 11:00 İtalya Perakende Satışlar (Kasım) (Yıllık) Önceki Veri: %-3.80 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Öncü Göstergeler (Aralık) Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d 8
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.