GÜNLÜK BÜLTEN TEKNİK YORUM İMKB endeksi yurt dışı piyasaların etkisinde dün son derece sert bir düşüşle 51750 desteğine kadar geriledikten sonra günü 52257 seviyesinden kapattı.yurt dışına odaklı hareket eden piyasada S&P nin dün günü yükselerek kapatması nedeniyle bugün endeksin güne yüksleişle başlamasını bekliyoruz. Yukarı yönde olası tepkilerde ise 53500 ve ardından hareketli ortalamaların yoğunlaştığı 54500-55000 seviyeleri direnç halini alabilir. Özellikle 55000 kırılmadığı sürece yaşanabilecek tepkilerde satış yapılabilir. 51750 desteğinden toparlanan endeksin bu desteğini stop loss kabul ederek kısa vadede seçici alım yapılabilir. Piyasalarda oynaklığın devam edebileceği ihtimalinin yüksek olduğunu düşünerek alımlarda seçici ve kısa vadeli olup stop loss yapmayı göze alarak hareket etmekte yarar var. IMKB-100 ENDEKSİ 26 Mayıs 2010 Gündem Finansal Sektör İstikrar Raporu (May) May. 26 Dış Ticaret (Nis) May. 31 Enflasyon (May) Haz. 03 Sabit Getirili Piyasa Verileri Gösterge Faiz Oca. 25, 2012 (kapanış, bileşik) 9.32% Günlük Değişim (bp) 10 MB Politika Faizi (basit) 6.50% Eurobond (Getiri & Vade Uyumlu Spread) 2030 - $157.60 / 6.60% / 298.10 2034 - $113.23 / 6.86% / 306.10 Döviz US$/TL 1.5871 Günlük Değişim 1.4% Piyasa verileri İMKB-100 Kapanış (TL/US$) 52,257 / 32,926 Değişim (TL) Günlük -4.2% Haftalık -8.3% Yılbaşından -1.1% Piyasa Değeri (US$ bn) 189,283 Günlük işl. hacmi (US$mn) 1,390 3 aylık ort. hacim (US$mn) 1,360 Değerleme Oranları (Tahmini) 2010 F/K 9.6 2010 FD/DD 1.6 2010 FD/VAFÖK 6.4 2011 F/K 8.6 2011 FD/DD 1.3 2011 FD/VAFÖK 6.0 İMKB /S&P Eczacıbaşı Menkul Değerler 1
MSCI TURKIYE / MSCI GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELER İMKB 30 endeks sözleşmesi satıcılı bir açılışla 67000 desteğinin altında başladığı gün boyunca aşağı yönlü seyrine devam etti ve günü de %4,83 ekside 65150 uzlaşma fiyatı ile sonlandırdı.67000 desteğinin kırılmasıyla satışların derinleştiği gözlenen sözleşmede 65000 altına sarkmalarda 63000 seviyesine doğru hareket devam edebilir. Volatilitenin oldukça yüksek olduğu sözleşmede tepki hareketlerinde 67500 seviyesi önemli direnç konumunda ve bu dirence olabilecek yükselişler kısa pozisyon açma yönünde kullanılabilir. 64750 nin altına gerilemede de kısa vadeli uzun pozisyonlar kapatılıp kısa pozisyon açılabilir. Dolar/TL spot piyasada 1.65-1.67 direncine yükselirse veya 1.56 desteği kırılırsa kısa vadede uzun pozisyonlar kapatılabilir. Destekten veya 1.60 yukarı geçilirse uzun pozisyon arttırılabilir. VOB ENDEKS 30 KONTRATI Yurt dışı piyasalarda AB bölgesine ilişkin ekonomik kaygılar piyasalar üzerinde baskı unsuru olmaya devam ediyor. Bu kaygılara bağlı olarak dün borsalarda sert düşüş devam ediyor. Endeksler 200 günlük ortalamalarını da aşağı kırdı. Bu durum genelde orta vadede trend değişim sinyali olarak ifade edilir. S&P endeksi dün 1040 seviyesine kadar geriledikten sonra kapanışı günün en yükseğinden 1074 seviyesinden yaptı. Bu tepkinin kuvvetlenmesi için 1100 de bulunan 200 günlük ortalamanın kırılması gerekli, düşüşn sona ermesi için ise 1135 alaçalan direncin kırılması gerekli. Önemli ortalamalardan uzaklaşan endekslerin bu seviyelere doğru bir tepki verme olasılığı var, nitekim dün S&P de yaşanan hareketin yansıması olarak bugün diğer borsalarda bunu görebiliriz. Güvenli liman görülen ABD 10 yıllık bonoları bu sabah %3.18 seviyesinde bulunuyor. Paritede ise 1.23 seviyelerinde yatay bir edğilim var. Eczacıbaşı Menkul Değerler 2
S&P PARİTE MAKRO TCMB Finansal İstikrar Raporunu (Mayıs) açıklayacak. Raporda hanehalkının ve şirketlerin borçluluk oranını açıklayacak olan TCMB nin mevcut global ortamda olası finansal risklere dikkat çekmesi beklenmektedir. Ancak, piyasaları etkileyecek bir ifade beklemiyoruz. Anayasa Mahkemesi'nin iptal ettiği menkul kıymette vergi ayrımı kalkıyor. Vergi kanununda önemli düzenlemeleri içeren tasarı TBMM Başkanlığına sunuldu. Tasarıda, daha önce, yerli yatırımcıların menkul kıymetlerden sağladığı kazaçlara yönelik uygulanan %10 stopaj, sıfırlanarak yerli ile yabancı farkı kaldırılıyor. Eczacıbaşı Menkul Değerler 3
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR Salı günü para piyasası 27,633 milyon TL artı rezerv ile açıldı. Repo piyasasında gecelik brüt faiz %6.50 net faiz ise %5.52 oldu. Avrupa genelinde bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin oluşması ile yurtiçi bono piyasasında faiz bir miktar yükseldi. 25 Ocak 2012 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi gün içinde %9.24-%9.36 arasında işlem gördü. Ortalama bileşik faiz %9.28 işlem hacmi ise 593 milyon TL oldu. Yurtdışı ve yurtiçi gelişmelere bağlı olarak kısa vadede gösterge bileşik faizin %9.15-%9.45 bandında işlem görmesini bekliyoruz. DÖVİZ Avrupa da borç krizinin bankacılık sistemine de yayılacağına yönelik endişeler ile euro, dolar karşısında değer kaybederken dolar/tl kotasyonu yükselerek gün içinde 1.5787-1.6015 arasında hareket etti. TCMB nin 1.5871 olarak açıkladığı gösterge alış kuruna göre TL, dolar karşısında değer kaybederken euro karşısında değer kazandı. Dolar/TL kurunun dış piyasalar ve euro/dolar paritesine paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. DÖVİZ SEPET (0.77 EUR + 1 USD) Eczacıbaşı Menkul Değerler 4
GÜNLÜK VOB VERİLERİ Eczacıbaşı Menkul Değerler 5
PİYASA İSTATİSTİKLERİ 2,600 4.20 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 4.00 3.80 3.60 3.40 600 400 3.20 200 0 3.00 01/04/10 02/04/10 05/04/10 06/04/10 07/04/10 08/04/10 09/04/10 12/04/10 13/04/10 14/04/10 15/04/10 16/04/10 19/04/10 20/04/10 21/04/10 22/04/10 26/04/10 27/04/10 28/04/10 29/04/10 30/04/10 03/05/10 04/05/10 05/05/10 06/05/10 07/05/10 10/05/10 11/05/10 12/05/10 13/05/10 14/05/10 17/05/10 18/05/10 20/05/10 21/05/10 24/05/10 İşlem Hacmi (Milyon YTL) İMKB-100 Endeksi ARTANLAR AZALANLAR Kod Şirketler Δ Kod Şirketler Δ ASLAN Aslan Çimento %17.1 VKFRS Rhea Girişim Ser. Y.O. -%9.6 NETAS Netaş Telekom. %5.7 ENKAI Enka İnşaat -%9.3 AYCES Altınyunus Çeşme %4.5 TEBNK Türk Ekonomi Bankası -%8.1 AFYON Afyon Çimento %4.0 ATSYO Atlantis Y.O. -%8.0 AKYO Ak Y.O. %2.7 EGCYO Egeli & Co. Y.O. -%7.9 FENIS Feniş Alüminyum %2.6 SKBNK Şekerbank -%7.9 ESCOM Escort Computer %2.3 ERSU Ersu Gıda -%7.8 BSHEV Bsh Ev Aletleri %1.7 IDAS İdaş -%7.7 LUKSK Lüks Kadife %1.4 ASYAB Asya Katılım Bankası -%7.6 DURDO Duran Doğan Basım Ve Amb %1.3 AKCNS Akçansa -%7.6 Piy.Değ. Günlük İşlem Hacmi Nominal D İMKB-100'e göre Δ En Aktif Hisseler Kod (US$mn) Değ. (US$mn) 1 hafta 1 ay 1 hafta 1 ay Garanti Bankası GARAN 17,069 -%4.4 204,294 -%10.4 -%11.0 -%2.3 -%0.7 İş Bankası (C) ISCTR 12,929 -%5.4 135,857 -%9.2 -%11.5 -%1.0 -%1.2 T. Vakıflar Bankası VAKBN 5,009 -%7.6 92,825 -%11.7 -%19.7 -%3.7 -%10.4 Afyon Çimento AFYON 340 %4.0 89,712 %11.8 -%16.6 %21.9 -%6.9 İpek Matbaacılık IPMAT 262 -%7.0 83,465 -%12.6 %9.6 -%4.7 %22.3 Yapı Ve Kredi Bankası YKBNK 10,737 -%4.4 74,258 -%7.5 -%8.8 %0.8 %1.8 Doğan Holding DOHOL 1,698 -%3.5 50,473 %1.9 -%1.8 %11.1 %9.6 Akbank AKBNK 18,398 -%5.2 45,890 -%9.3 %0.7 -%1.1 %12.4 Türk Hava Yolları THYAO 2,238 -%2.9 45,807 -%7.3 -%17.8 %1.1 -%8.2 Petkim PETKM 1,367 -%1.9 43,165 -%10.9 %5.5 -%2.9 %17.7 Eczacıbaşı Menkul Değerler 6
Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş. www.emdas.com.tr Büyükdere Caddesi, No:209 Tekfen Tower K: 5-6 34394 Levent, İstanbul Tel: +90 (212) 319 59 99 Fax: +90 (212) 319 58 30 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, sadece yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta ve Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin görüşlerini yansıtmamaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm hakları saklıdır. Bu yayının hiçbir bölümü; Eczacıbaşı Menkul Değerler A.Ş.'nin önceden izni alınmaksızın çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya fotokopi, mekanik kopyalama ve elektronik ortam dahil olmak üzere hiçbir surette dağıtılamaz.