PİYASA GÖRÜŞÜ Moody s in not indirimi sonrasında BİST-100 Endeksi %3.80 değer kaybederek 76,725 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Ancak dünkü bu satış baskısı sırasında Avrupa borsa endekslerinin de %2 ye varan değer kayıplarının yaşandığını hatırlatalım. Kur cephesinde ise USDTRY tekrar karar öncesi seviyelerine doğru geri çekilme yaşıyor. Hazine Müsteşarlığının dün gerçekleştirdiği 3 borçlanma ihalesinde ise 5.9 milyar lira kamu hariç satış gerçekleşirken ihaleye gelen tekliflerin toplamı 19.5 milyar TL oldu. %10.01 düzeyine yükselen 10 yıllık faizler ise günü %9.80 düzeyinde tamamladı. Yapmış olduğumuz analizlere göre yatırım yapılabilir hisselere yoğunlaşan fonlar Türkiye yatırımlarını azaltacak. Ancak yatırım yapılabilir dönemde piyasa çarpanlarının yatırım yapılabilir dönem öncesine göre bir iyileşme göstermediği dikkat çekiyor. Bunun yanında çarpanlar halen son üç yıllık ortalamalarının altında seyrediyor oluşu da hisseler üzerinde satış baskısını sınırlayacaktır. 15 Temmuz darbe girişimi sonrası yurtdışı piyasalardan negatif yönde ayrışan piyasalar Moody sin not indirimi kararını büyük ölçüde fiyatladığı görülüyor. Fed toplantısı sonrası küresel piyasalarda oluşan risk alma iştahının ise Avrupa bankaları ve küresel büyüme endişeleri ile azaldığı görülüyor. Piyasalarda mevcut görünümde yurtdışı piyasalardaki gelişmelere hassasiyetin daha fazla artırması beklenebilir. BİST de açılış işlemlerinde tepki alımları bekliyoruz. GÜNDEM Hazine - 5Y Sabit Kupon (Yeni İhraç), 6Y Değişken Faizli & 5Y TÜFE Endeksli (Yeniden İhraçlar), 2Y Kira Sertifikası (Doğrudan Satış) 28 Eylül 2016 15:00 TCMB Başkanı Konuşması - İSO Hazine İtfası (Piyasaya 9.7 milyar TL) YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 27 Eylül 16 Beklenti Önceki 17:00 ABD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Eyl) 99,0 101,1 PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 76,726 -%3.8 -%0.5 %2.8 BİST-30 94,048 -%3.9 -%0.7 %2.7 BİST-BANKA 130,029 -%5.5 -%0.1 %8.0 BİST-SINAI 79,179 -%3.2 -%2.1 %4.1 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 2,977 -%0.1 -%3.0 -%3.7 NIKKEI 225* 16,632 %0.5 %1.7 -%7.0 Hang Seng* 23,579 %1.1 %2.9 %11.3 Dow Jones 18,095 -%0.9 -%1.6 %10.9 S&P 2,146 -%0.9 -%1.1 %11.1 NASDAQ 5,257 -%0.9 %0.7 %12.2 Almanya DAX 10,394 -%2.2 -%1.8 %7.3 Ingiltere FTSE 100 6,818 -%1.3 -%0.3 %11.6 Fransa CAC 40 4,408 -%1.8 -%0.8 -%1.6 Rusya RTS 987 -%0.7 %1.4 %25.1 Brezilya BOVESPA 58,054 -%1.1 %0.6 %29.5 Hindistan SENSEX 28,324 %0.1 %1.9 %9.5 MSCI GOP Endeksi 905 -%1.3 %0.5 %14.7 DÖVİZ PİYASALARI ŞİRKET HABERLERİ BIMAS: BİMAS 10 bin adet hisse geri alımı yaptı. DOAS: Doğuş Oto 362 bin adet hisse geri alımı yaptı. ENKAI: Dün piyasadan 400 bin adet hisse geri alımı yaptı. ISCTR: Is bankası dün piyasadan toplam 2.1 milyon TL değerinde iştirak hissesi aldı. NTHOL: Ana hissedarlarından Besim Tibuk dün piyasadan 99.5 bin adet NTHOL hissesi aldı. VAKBN: 834 milyon dolar değerinde sendikasyon kredisi sağladı. Sağlanan kredi 225 milyon dolar ve 544 milyon dolarlık iki dilimden oluşuyor. USD/TL 2.9732 %0.3 -%0.8 -%2.8 EUR/TL 3.3434 %0.4 -%1.3 -%2.8 EUR/USD 1.1243 -%0.1 %0.5 %0.0 USD/JPY 100.72 -%0.4 %1.2 -%16.0 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1335.3 -%0.2 %0.9 %18.0 Gümüş ($/ons) 19.5 %0.1 %3.1 %33.3 Brent ($/varil) 47.2 -%0.3 -%5.9 -%14.6 Buğday ($/ton) 397.0 %0.3 -%2.6 -%27.1 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 1.598 0.01 bp -0.03 bp -0.56 bp VIX 14.50 %18.0 %6.2 -%38.6 MAKRO HABERLER Kapasite kullanımı Eylül'de yükseldi.tcmb ve TÜİK tarafından gerçekleştirilen anketlere göre, imalat sanayinde kapasite kullanım oranı (KKO) Eylül ayında bir önceki aya göre 1.4 puan artarak Kasım 2011 den beri en yüksek düzey olan %76.6 ya yükseldi. OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
ŞİRKET HABERLERİ BIMAS: BİMAS 10 bin adet hisse geri alımı yaptı. BIMAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam geri alınan hisse sayısının 425 bin adete yükseldiği belirtildi (toplam sermayenin %0.14 ü). DOAS: Doğuş Oto 362 bin adet hisse geri alımı yaptı. DOAS tarafından yapılan açıklamada, yapılan alımlar ile toplam geri alınan hisse sayısının 11.9 milyon adete yükseldiği belirtildi (toplam sermayenin %5.4 ü). ENKAI: Dün piyasadan 400 bin adet hisse geri alımı yaptı. Bu alımla birlikte şirketin sahip olduğu hisse miktarı 2.5 milyon adete (%0.06) ulaştı. ISCTR: Is bankası dün piyasadan toplam 2.1 milyon TL değerinde iştirak hissesi aldı. Ödenmiş sermaye payı bazında en çok alınan hisse SISE olurken, ANHYT onu takip etti. NTHOL: Ana hissedarlarından Besim Tibuk dün piyasadan 99.5 bin adet NTHOL hissesi aldı. Bu alımla NTHOL deki toplam hisse miktarı 50mn adet (%13.7) seviyesine yükseldi. VAKBN: 834 milyon dolar değerinde sendikasyon kredisi sağladı. Sağlanan kredi 225 milyon dolar ve 544 milyon dolarlık iki dilimden oluşuyor. Başlangıç borçlanma maliyeti LIBOR/EURIBOR +85/75 baz puan düzeyindedir. Ancak, anlaşmada iki kredi derecelendirme kuruluşundan (Moody s ve Fitch) herhangi birinin not indirmesi halinde borçlanma maliyetinin +25bp, rating kuruluşlarının ikisi birden indirirse + 40 bp artacağına dair madde mevcuttur. Bu yüzden borçlanma maaliyeti LIBOR/EURIBOR +110/100 baz puana yükselmektedir. MAKRO HABERLER Kapasite kullanımı Eylül'de yükseldi TCMB ve TÜİK tarafından gerçekleştirilen anketlere göre, imalat sanayinde kapasite kullanım oranı (KKO) Eylül ayında bir önceki aya göre 1.4 puan artarak Kasım 2011 den beri en yüksek düzey olan %76.6 ya yükseldi. KKO, Ağustos ayında %75.2 olmuştu. Mevsimsellikten arındırılmış (MA) KKO da Ağustos a göre 1.1 puan artarak %75.6 oldu (Aralık 2013 den beri en yüksek düzey). Öte yandan, Reel kesim güven endeksi de Eylül ayında bir önceki aya göre 2.9 puan artarak 106.5 seviyesine yükseldi. MA reel kesim güven endeksi de bir önceki aya göre 4.1 puan artarak 107.1 puan oldu (2016 da en yüksek düzey). Reel kesim güven endeksi 2013 ve 2014 yılları boyunca 100 seviyesinin üzerinde kalırken, endeks Eylül 2015'te Aralık 2012'den beri ilk kez 100 seviyesinin altına inmişti. 2
BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 3Ç16 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan 09-Kas-16 01-Mar-17 Bankalar Konsolide 21-Kas-16 13-Mar-17 Konsolide Olmayan 31-Eki-16 01-Mar-17 Konsolide 09-Kas-16 13-Mar-17 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih YGYO YEŞİL GYO 29 Eylül 16 AKSEL AKSEL YATIRIM 30 Eylül 16 TEKTU TEK-ART İNŞAAT 14 Ekim 16 BISAS BİSAŞ TEKSTİL 18 Kasım 16 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % BRMEN 73.05% DGATE 200.00% ECILC 25.00% ECZYT 50.00% GNPWR 13.00% GUSGR 80.00% KARSN 30.43% MAKTK 100.00% ORMA 27.40% SASA 37.55% TRNSK 100.00% 71.51% Tarih 3
Hisse Temettü Ödemeleri Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL Baz Fiyat ENKAI 0.033 28 Eylül 16 0.7% 4.52 CEMTS 0.035 30 Eylül 16 1.3% 2.77 SANEL 0.045 30 Eylül 16 2.5% 1.82 HZNDR 0.115 30 Eylül 16 2.6% 4.39 NIBAS 0.018 30 Eylül 16 2.7% 0.66 SEYKM 0.069 31 Ekim 16 3.1% 2.27 BIMAS 0.500 7 Kasım 16 0.9% 52.65 ALCAR 4.120 30 Kasım 16 10.2% 40.42 HEKTS 0.272 30 Kasım 16 7.4% 3.70 ASELS 0.014 1 Aralık 16 0.1% 9.71 ULUSE 0.172 15 Aralık 16 2.4% 7.15 AKGUV 0.171 6.2% 2.75 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.