09.14 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 07/09/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 95,000 90,000 85,000 80,000 75,000 70,000 Aşırı satım bölgelerinden etkili olan tepki yükselişleri ardından global hisse senetlerinin geçtiğimiz hafta satış baskısı altında kaldığını gördük. Politik ve jeopolitik risklerin öne çıktığı yurtiçi piyasalarda ise TL deki değer kaybı ve TL faizlerdeki yükseliş ön plandaydı. Kısa vadeli düşüş trendi içerisinde satış baskısı altında kalan BIST-100 endeksinde yükseliş yönünde bir hareketin başlayabilmesi için 75.000 direncinin kırılması gerekiyor. Endekste 73.000 altında 72.500/72.000 seviyeleri test edilebilir. Bu hafta makro veri akışı zayıf ve bugün ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-100 Index 72,950-1.42% Dow Jones 16,102-1.66% Paris CAC-40 4,523-2.81% Nasdaq 4,684-1.05% DAX 10,038-2.71% S&P500 1,921-1.53% FTSE-100 6,043-2.44% Asya: Rusya RSI 794-1.44% Seul KOSPI 1,885-0.05% Prag PX50 1,000-1.15% Bombay SENSEX 25,167-0.14% Varşova WIG20 2,146-0.40% Nikkei-225 17,874 0.46% Güney Amerika: Hang Seng 20,886 0.22% Bovespa 46,498-1.83% Shanghai Composite 3,188 0.88% Arjantin MERVAL 10,929-0.56% Tayland Set 1,368-0.22% BIST-100 En Çok Artan 1 GSDHO Gsd Holding 3.4% 2 EGEEN Ege Endüstri 2.9% 3 ODAS Odaş Elektrik 2.5% 4 SODA Soda Sanayii 2.4% 5 ISGYO İş G.M.Y.O. 1.4% BIST-100 En Çok Azalan 1 KOZAA Koza Anadolu Metal -5.2% 2 DOAS Doğuş Otomotiv -5.1% 3 MGROS Migros -4.3% 4 IHLAS İhlas Holding -4.2% 5 IPEKE İpek Doğal Enerji Kayna -3.2% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono EKGYO: Emlak Konut GYO Ağustos ta 1,024 ünite sattı
Günlük Yatırım Bülteni - 07/09/15 PİYASA YORUMU Aşırı satım bölgelerinden etkili olan tepki yükselişleri ardından global hisse senetlerinin geçtiğimiz hafta satış baskısı altında kaldığını gördük. MSCI Dünya endeksi haftalık bazda %%3.76 gerilerken, bazı uzun vadeli göstergelerin satım yönlü sinyaller ürettiği S&P 500 endeksi ise haftayı %3.40 değer kaybıyla tamamladı. 2008-2011 boğa piyasasındaki 2011 diplerine gerileyen MSCI EM endeksi ise aynı dönemde dolar bazında %3.86 değer kaybetti. (yılbaşından bu yana %-17.5) (MSCI Asya %-3.56, MSCI EMEA %-4.38, MSCI LATAM %-4.68) Gelişmekte olan ülke döviz kurları değer kaybetmeye devam etti. Politik ve jeopolitik risklerin öne çıktığı yurtiçi piyasalarda ise TL deki değer kaybı ve TL faizlerdeki yükseliş ön plandaydı. TL döviz sepeti %2.76 yükseldi. (yılbaşından bu yana %+23) Haftaya 2.92 den başlayan USD/TL 3.00 ün üzerini gördü. 73.000 desteğini koruma çabası devam eden BIST-100 endeksi ise haftalık bazda %2.27 değer kaybederek 72.950 seviyesinde kapanış yaptı. Gösterge tahvil faizi yukarı yönlü baskı ile birlikte %11.18 bileşik seviyesinde kapattı. Bu sabah: -TL değer kaybetmeye devam ediyor. -TL döviz sepeti %0.5 artıda. -TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları ekside -USD/TL 3.00 ün üzerinde işlem görüyor. -Asya hisse senetlerinde zayıf görünüm hakim. -Gelişmekte olan Asya hisse senetleri ekside. (Endonezya %2 ekside) -Japonya %0.3 ekside. -Brent petrol %0.89 ekside. -Altın %0.27 artıda. Kısa vadeli düşüş trendi içerisinde satış baskısı altında kalan BIST-100 endeksinde yükseliş yönünde bir hareketin başlayabilmesi için 75.000 direncinin kırılması gerekiyor. Endekste 73.000 altında 72.500/72.000 seviyeleri test edilebilir. 75.000 direnci üzerinde ise 77.500 ve 80.000 seviyeleri test edilebilir. Geçtiğimiz hafta güvercin mesajların öne çıktığı ECB açıklamalarına rağmen Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisinin FED in faiz artışı beklentilerini destekler nitelikte sinyaller üretmesi ile birlikte risk iştahının olumsuz etkilendiğini gördük. Bu hafta makro veri akışı zayıf. ABD de ÜFE ve JOLTS istihdam verileri dikkat çekebilir. Avrupa tarafında ise 2Ç revize büyüme verisi, sanayi üretmi verileri ve İngiltere Merkez Bankası toplantısı ve ayrıca Çin de açıklanacak dış ticaret ve enflasyon rakamları takip edilecek bazı önemli makro gündem maddeleri olarak sıralanabilir. Yurtiçinde ise 2Ç büyüme ve cari açık açıklanıyor. Bugün ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı. 2
Günlük Yatırım Bülteni - 07/09/15 07.09.2015 - ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı 08.09.2015 - Çin - İhracat - Ağustos (beklenti:%-6.5 önceki:%-8.3) - Çin - İthalat - Ağustos (beklenti:%-8.0 önceki:%-8.1) 10:00 TR - Sanayi Üretimi - aylık (beklenti:%0.0 önceki:%2.4) 10:00 TR - Sanayi Üretimi - yıllık (beklenti: %3.6 önceki:%5.5) 12:00 Euro Bölgesi - 2Ç GSYİH çeyreksel (beklenti: %0.3 önceki: %0.3) 12:00 Euro Bölgesi - 2Ç GSYİH yıllık (beklenti: %1.2 önceki: %1.2) 22:15 Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota para politkası konulu konuşuyor (oy hakkı yok) 09.09.2015 17:00 ABD - JOLTS istihdam (beklenti: 5323 önceki:5249) 10.09.2015 04:30 Çin - TÜFE - Ağustos (beklenti:%+1.9 önceki:%+1.6) 10:00 TR - Cari İşlemler Dengesi - Temmuz (beklenti:-3.6 milyar $ önceki:-3.99 milyar $) 10:00 TR - 2Ç GSYİH (beklenti: %2.9 önceki: %2.3) 14:00 İngiltere Merkez Bankası toplantısı (beklenti:%0.50 önceki:%0.50) 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 275.000 önceki: 282.000) 11.09.2015 15:30 ABD - ÜFE (beklenti: %-0.1 önceki: %0.2) 17:00 ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi Eylül (beklenti: 91.5 önceki: 91.9) 17:00 ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki: %2.8) ŞİRKET HABERLERİ Emlak Konut GYO Ağustos ta 1,024 ünite sattı Emlak Konut GYO Ağustos ta 1,024 ünite satarak 487mn TL hasılat gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı ayında önsatışlar 747 ünite ve 529mn TL hasılat seviyesindeydi. Geçmiş ay verileri de 38 adet artırıldı. Emlak Konut Ispartakule Evleri 720 ünite ile en yüksek katkıyı yaptı. Böylelikle, 8 aylık satış tutarı 6,987 üniteye (2015 hedefinin %58 i) ulaştı, toplam hasılat da 4.1 milyar TL ile yıllık hedefin %61 seviyesinde bulunuyor. Görüşümüz: Ispartakule projesinin satışlardaki ivmeyi koruyacağını bekliyorduk. Eylül ayında ise bu projede satış oranının %82 lere gelmesi ve yeni proje lansmanı bulunmayışı nedeniyle daha zayıf bir seyir görebiliriz. Ekim le beraberse satışlar yeni bir ivme kazanabilir. Ataşehir Finans Merkezi, Nidapark Başakşehir ve Tual Adalar Kartal projelerinin Eylül-Ekim ayı döneminde lansmanının yapılması öngörülüyor. 3
09.14 09.14 27.12.2014 10.05.2016 22.09.2017 04.02.2019 18.06.2020 31.10.2021 15.03.2023 27.07.2024 09.14 Günlük Yatırım Bülteni - 07/09/15 TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık) 11.40 11.20 11.00 10.80 10.60 10.40 10.20 10.00 9.80 9.60 9.40 9.20 9.00 240 220 200 180 160 140 120 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 1,400 120 1,300 1,200 1,100 100 80 60 40 1,000 20 4
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için teklif, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi veya aracılık teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hata ve eksikliklerden kaynaklı doğabilecek zararlardan Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Olgulara dayanmayan ve bildirim yapılmaksızın değişebilen nitelikteki görüşlerden dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor, yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken, bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştiraklerinin yöneticileri, yetkilileri veya çalışanları bu raporda bahsi geçen şirketlerde yönetici olarak görev yapabilirler. Muhtelif zamanlarda, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin ve yöneticilerinin, yetkililerinin, çalışanlarının veya temsilcilerinin, doğrudan veya dolaylı olarak, raporda bahsi geçen işlemler, menkul kıymetler veya emtialar üzerinde pozisyonları bulunabilir veya farklı nedenlerle ilgilileri bulunabilir. Bu raporda ifade edilen görüşler Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü çalışanlarına ait olup, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetiminin görüşlerini temsil etmemektedir. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından farklı bölümlerde istihdam edilen kişilerin veya Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. iştiraklerinin bu raporda yer alan tavsiyelerle veya görüşlerle hemfikir olmaması mümkündür. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile piyasanın işleyişinden kaynaklanan makul nedenlerden dolayı, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ortakları, çalışanları, yöneticileri ve bunlarla doğrudan ve dolaylı olarak ilişkileri bulunan kişiler ile müşterileri arasında önlemeyen çıkar çatışması doğabilir. Söz konusu çıkar çatışması durumlarında Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş., internet sitesinde yer alan Çıkar Çatışması Politikası uyarınca hareket eder. Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya iştirakleri, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirildikleri yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerini, bu raporda bahsi geçen şirketlere, muhtelif zamanlarda, sunmayı teklif edebilir veya sunabilir. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.