Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 1 Kasım 2013 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 11/12 12/12 03/13 04/13 06/13 07/13 10/13 Bugün makro veri tarafında ABD de ISM imalat endeksi ve FED Başkanları açıklamaları ön planda olabilir. FED in son açıklamaları ardından piyasada oluşan varlık alım programında daha erken kesintiye başlayabileceği algısına paralel ISM imalat endeksinin güçlü sinyaller vermeye devam etmesi bu beklentilere destek olabilir. Bugün FED den Bullard, Kocherlakota ve Lacker konuşuyor. Ayrıca revize PMI imalat endeksi ve İngiltere PMI İmalat endeksi takip edilecek. Yurtiçinde ise PMI imalat endeksi açıklanıyor. Önümüzdeki günlerin en önemli verisi ise 8 Kasım da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam rakamı olacak. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: IMKB-100 Index 77,620-1.65% Dow Jones 15,546-0.47% Paris CAC-40 4,300 0.60% Nasdaq 3,920-0.28% DAX 9,034 0.26% S&P500 1,757-0.38% FTSE-100 6,731-0.68% Asya: Rusya RSI 1,477-0.20% Seul KOSPI 2,039 0.46% Prag PX50 1,015-0.19% Bombay SENSEX 21,175 0.04% Varşova WIG20 2,529-0.96% Nikkei-225 14,202-0.88% Güney Amerika: Hang Seng 23,247 0.18% Bovespa 54,256 0.15% Shanghai Composite 2,150 0.37% Arjantin MERVAL 5,165-1.18% Tayland Set 1,429-0.99% Piyasa Takvimi - Özet TARİH SAAT VERİ (BEKLENTİ-ÖNCEKİ) 1 Kasım 16:00 ABD - ISM İmalat Bültenimizden Başlıklar Enka Kosova daki yeni bir otoyol ihalesi için en iyi teklifi verdi Tahvil&Bono
PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 1 Kasım 2013 Dün ABD de açıklanan bölgesel imalat endekslerinden Chicago PMI endeksi Ekim ayında 55.7 den 65.9 a yükselerek (beklenti: 55) FED in önceki günkü yeterince güvercince sinyaller içermeyen açıklamaları ardından S&P 500 de etkili olan kar satışlarını destekledi. Veri bir bakıma FED in varlık alım programında kesintiye başlama kararını Mart ayından önce başlayabileceğine yönelik beklentilere destek oldu. Ayrıca alt endekslerdeki sert yükseliş de dikkat çekti. İstihdam endeksi 53.2 den 57.7 ye, yeni siparişler endeksi ise 58.9 dan 74.3 e yükseldi. Ayrıca dün açıklanan haftalık işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 10.000 kişi düşerken, daha net sinyal veren dört haftalık ortalamadaki 8000 kişi artış; bu Nisan ayı ortalarından sonraki en yüksek seviye; soru işareti yarattıysa da verinin volatil olduğunu not edelim. S&P 500 endeksi dün %0.38 düşüşle 1756 seviyesine gerilerken Russell 2000 endeksinin hafta başından bu yana S&P 500 endeksinin altında performe ettiğini not ediyoruz. Ayrıca dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükseliş devam etti. Dün enflasyon gibi zayıf makro verilerin de desteğiyle euro nun satış baskısı altında kaldığını da not edelim. Dolar endeksindeki güçlenme ile birlikte gelişmekte olan ülke döviz kurlarında değer kaybı görülürken yurtiçinde ise TCMB Başkanı Başçı nın nispeten şahince sayılabilinecek açıklamaları ile birlikte TL nin nispeten güçlü kaldığını gördük. Dün MSCI GOP endeksi dolar bazında %0.8 düşerken, MSCI Türkiye endeksi ise %2.09 geriledi. Ayrıca daha önce de dikkat çetiğimiz gibi son ayların en düşük seviyelerine gerileyen bazı varlık volatilitelerindeki artış dikkat çekiyor. Ki geçtiğimiz hafta bazı uluslararası G7 kur volatilitesi göstergelerinin bu yılın en düşük değerlerine gerilemiş olması, uluslararası bazı bono volatilite indikatörlerinin Mayıs sonundan bu yana en düşük seviyesine gelmiş olması, VIX ve VDAX gibi bazı hisse senedi volatilite göstergelerinin son aylardaki en düşük seviyelerine gerilemiş olması, önümüzdeki dönemde bazı varlık volatilitelerinde daha fazla gerileme olasılığının azaldığını ve artışa geçebileceğini düşündürdüğünü belirtmiştik. Global piyasalarda Japon yenindeki değerlenme ön plandayken bu sabah Japonya Borsası %1 ekside. Likidite endişeleri ile bir süredir baskı altında kalan Çin Borsası ise yatay. Bu sabah Çin de açıklanan hem resmi hem de HSBC PMI imalat endekslerinin beklenenin üzerinde gerçekleştiğini not edelim. HSBC PMI endeksi 50.9 (beklenti:50.6 önceki:50.2), PMI imalat ise 51.4 seviyesinde gerçekleşti. (beklenti: 51.2 önceki: 51.1) Ayrıca Güney Kore de güçlü iharacat rakamları da dikkat çekiyor. Son satış baskısında nispeten güçlü kalan Hindistan borsası ise şu saatlerde artıda işlem görüyor. Diğer taraftan Eylül ayında cari açık ve bütçe problemleri gibi bazı yapısal sorunlara paralel Moody s tarafından notu düşürülen Ukrayna nın, son haberlere göre S&P de kredi notunu B den B- ye indirdi. Ukrayna daki gelişmelerin, başka piyasaları da etkileme potansiyeli nedeniyle takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bugün makro veri tarafında ABD de ISM imalat endeksi ve FED Başkanları açıklamaları ön planda olabilir. FED in son açıklamaları ardından piyasada oluşan varlık alım programında daha erken kesintiye başlayabileceği algısına paralel ISM imalat endeksinin güçlü sinyaller vermeye devam etmesi bu beklentilere destek olabilir. Bugün FED den Bullard, Kocherlakota ve Lacker konuşuyor. Ayrıca revize PMI imalat endeksi ve İngiltere PMI İmalat endeksi takip edilecek. Yurtiçinde ise PMI imalat endeksi açıklanıyor. Önümüzdeki günlerin en önemli verisi ise 8 Kasım da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam rakamı olacak. 2
Günlük Yatırım Bülteni - 1 Kasım 2013 03:00 Çin - PMI İmalat (gerçekleşen: 51.4 beklenti: 51.2 önceki: 51.1) 03:45 Çin - HSBC PMI İmalat (gerçekleşen: 50.9 beklenti: 50.7 önceki: 50.2) 10:00 TR - PMI İmalat 16:00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti: 55.0 önceki: 56.2) Volatilite: Hisse, Döviz, Bono TR 10 yıllık, ABD 10 yıllık, BIST-100 3
Günlük Yatırım Bülteni - 1 Kasım 2013 MSCI Türkiye, MSCI GOP, MSCI Dünya, S&P 500 ŞİRKET HABERLERİ Enka Kosova daki yeni bir otoyol ihalesi için en iyi teklifi verdi Enka-Bechtel ortaklığının Kosova daki Priştine- Üsküp otoyolu ihalesinde tünel inşası dahil 600mn Avro, tünelsiz 500mn Avro teklif ile en iyi teklifi sunduğu belirtiliyor. Görüşümüz: Şirketin Kosova da halihazırda bir otoyol projesi yürütmesi ve en düşük teklifi vermesi nedeniyle ihaleyi alma olasılığını yüksek görüyoruz. Taahhüt işlerine yapacağı katkı açısından olumlu karşılıyoruz. TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS 9.00 8.50 8.00 7.50 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 01/04/2012 14/08/2013 27/12/2014 10/05/2016 22/09/2017 04/02/2019 18/06/2020 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 01/08 05/08 09/08 01/09 05/09 CDS Turkiye (5 YILLIK) 09/09 01/10 05/10 09/10 01/11 05/11 09/11 01/12 05/12 09/12 05/13 4
EMTİA Günlük Yatırım Bülteni - 1 Kasım 2013 Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,200 160 2,000 140 1,800 120 1,600 100 1,400 80 1,200 60 1,000 40 800 20 600 11/12 12/12 03/13 04/13 06/13 07/13 10/13 0 11/12 12/12 03/13 04/13 06/13 07/13 10/13 5
ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.