IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar ALTIN BRENT PETROL GBPUSD USDTRY EURUSD Avrupa Merkez Bankası Faiz Kararını Açıkladı Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarında ve varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Mart sonuna kadar 80 milyar Euro, sonrasında ise Aralık ayına kadar varlık alım programı 60 milyar Euro olarak devam edecek. Bölge ekonomisinin iyileşme sinyalleri vermesiyle ve manşet enflasyondaki yükselişle beraber Almanya Maliye Bakanı dahil bir çok kesim parasal teşvik programından çıkış için ECB nin bir strateji oluşturmasını istiyor. ECB Başkanı Draghi manşet enflasyondaki artışın enerji fiyatlarındaki dalgalanma kaynaklı olduğunu ve çekirdek enflasyonda yukarı yönlü ikna edici bir trendin henüz oluşmadığını ifade etmişti. Draghi nin faiz kararı sonrası gerçekleştirdiği basın toplantısında, çekirdek enflasyonda henüz yukarı yönlü baskı oluşmadığını yineledi. Draghi güven göstergelerindeki artışın toparlanmanın ivme kazanıyor olabileceğine işaret ettiğini ancak ekonominin hala teşvike ihtiyacı olduğunu dile getirdi. ECB 2017 ve 2018 enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize ederken 2019 beklentisini ise değiştirmedi. Draghi Euro bölgesindeki ülkelerin maliye programlarının büyümeyi desteklemesi gerektiğini söylerken Banka büyüme tahminlerini de yukarı yönlü revize etti. Draghi nin parasal genişleme başlatıldığında piyasayı rahatlatmak amacıyla sürekli tekrarladığı ve karar metninde yer alan gereken her enstrümanın kullanılacağı ifadesinin çıkarılması hakkında, daha fazla adım için aciliyet hissedilmediğinin sinyali olduğunu belirtti. Bankanın daha kısa vadeli tahvillere yönelmesi ve bankalara verilen sıfır faizli borçların -uzun vadeli finansman operasyonları - (Longer-term financing operations) olarak adlandırılan kriz dönemi enstrümanlarının artık kullanılmayabileceğinin göstergesi olabilir. Draghi, Almanya için yapılan kur manipülasyonu suçlamalarının ise gerçeği yansıtmadığını, ECB nin bağımsız olduğunu ve Euro nun değerinin piyasa dinamikleri tarafından belirlendiğini savundu. Draghi her toplantıda sorulan varlık alım programından ne zaman ve nasıl çıkılacağı ile ilgili soruyu konunun toplantıda tartışılmadığını söyleyerek cevapladı. Avrupa daki politik gelişmelerin yakından takip edildiğini söyleyen Draghi Euro dan vazgeçilmesinin söz konusu olmadığını belirtti.
Hafta boyunca satış baskısını üzerinde hisseden değerli metal, bugün yatay bir görüntü çiziyor. Altın fiyatları, yeni güne dün ABD den açıklanan olumlu verilerin etkisi ve önümüzdeki hafta gerçekleşecek olan FOMC toplantısında, faiz artırımına gideceğine yönelik endişeler ile değer kaybı ile başlamıştı. Ancak öğleden sonra Avrupa Merkez Bankası nın beklentiler doğrultusunda faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmemesi, sarı metalin kayıplarını silmesine neden oldu. Diğer taraftan ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin istikrarlı bir şekilde 2,50 seviyesinin üzerinde kalması, altın fiyatlarını baskı altına almaya devam ediyor. Teknik olarak baktığımızda değerli metalin düşüş trendi içerisindeki hareketinin devam ettiğini görüyoruz. Bu aşağı yönlü seyirde 1200 dolar destek seviyesi oldukça kritik görünüyor. 1200 doların aşılması durumunda 1188 desteğine geri çekilme görebiliriz. Yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1215 ve 1220 dolar dirençleri takip edilebilir.
Petrol fiyatlarındaki serbest düşüş devam ediyor. Piyasaların ABD deki Enerji Konferansı ndan istediğini bulamaması ve buna ek olarak ABD tarafında stokların 1982 yılından bu yana en yüksek düzeye çıkması ile petrol fiyatları 2017 yılının dip seviyesine geriledi. Çarşamba günü petrol stok verisi ile başlayan geri çekilme sonucu petrol fiyatlarındaki kayıp yüzde 7 yi geçti. Teknik anlamda Brent petrolde 53 dolar, ham petrolde ise 50 dolar seviyesi oldukça büyük önem arz ediyordu. İki petrol tipi de şu anda bu seviyelerin altında fiyatlanıyor. Özellikle haftalık kapanışların bu seviyenin altında gerçekleşmesi, kısa vadede petrol fiyatlarındaki resmi değiştirebilir. Gün içi fiyatlamalara dönecek olursak; Brent petrolde 52 doların altına geçilmesi halinde 51.50 seviyesi yeniden test edilebilir. Bu seviyenin altında 51.30-51.00-50.60 seviyeleri önemli olacaktır. Toparlanma içinse öncelikle 53 doların üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor.
Geride bıraktığımız günde İngiltere Maliye bakanı Hammond bütçe planını ve revize edilmiş tahminleri ortaya koydu. Hammond 2017 için büyüme tahminlerini yüzde 1.4 ten yüzde 2 seviyesine çıkarırken Brexit müzakereleri sırasında oluşabilecek negatif şoklara karşı da bütçe ayırılacağını açıkladı. ABD tarafında ise öncü ADP tarım dışı verisinin beklentilerin çok üstünde 298 bin olarak açıklanmasıyla piyasada gözler yarın açıklanacak olan istihdam raporuna çevrildi. Mart ayı ihtimallerinin yüzde yüz fiyatlanmasıyla FED üyelerini yarınki veride caydıracak bir sapma zor gözüküyor ancak piyasa ekonomide aşırı ısınmaya yönelik sinyaller arayacak. Ekonominin tam istihdama yaklaşmasıyla ücretlerde ve enflasyonda yukarı yönlü baskının artması yönünde sinyaller FED i öngörülenden daha hızlı faiz artışı yoluna sokabilir. Kurda teknik olarak ise 1.2150 desteği korunmaya devam ediyor. Bu seviyenin altında kapanışlar görmemiz durumunda 1.2100-1.2070 destekleri takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 1.2200-1.2250 dirençlerinde yukarı yönlü hareket hız kesebilir.
Dün TCMB Başkanı Murat Çetinkaya nın açıklamaları piyasalar tarafında tatminkar karşılanmamıştı. Bununla birlikte kurdaki tansiyonun yükselişine bugünde yükselmeye devam etti. Merkez Bankası gecelik repo fonlamasını yarı yarıya düşürerek bankalar arası gecelik repodan 6 milyar lira fonlama yapacağını açıklasa da, Başbakan Binali Yıldırım ın OHAL süresinin 3 ay daha uzatıldığını açıklaması kurdaki yukarı atağın önüne geçilemediğini bize gösteriyor. Yurtiçi gelişmelerin etkisini bir kenara bıraktığımızda dolar kanadının gelişmekte olan para birimleri üzerinde baskı oluşturduğu ise aşikar. FED toplantısı öncesi yarın açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin olumlu gelebileceği beklentisini ve bununda faiz artırım ihtimallerini daha güçlü hale getirmesini, oluşan baskının nedenleri arasında sayabiliriz. Teknik olarak baktığımızda, gün içerisinde 3.7700 seviyelerine yaklaşan paritenin geri çekilmeye başladığını görüyoruz. Hareketin devamında 3.7350-3.7200-3.7000 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı fiyatlamalarda ise 3.7750-3.7900 seviyeleri önemli direnç görevi görebilir.
Geride bıraktığımız günde ABD de öncü ADP verisinin beklentilerin çok üstünde gelmesiyle piyasalar Cuma günü açıklanacak olan istihdam raporuna odaklandı. Bugün ise gündemde ECB para politikası toplantısı vardı. Avrupa Merkez Bankası piyasa beklentisi dahilinde faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Bu ay sonuna kadar 80 milyar Euro, sonrasında da Aralık ayına kadar 60 milyar Euro şeklinde gerçekleşecek olan varlık alım programını da olduğu gibi bıraktı. ECB 2017 için enflasyon beklentisini yüzde 1.3 ten 1.7 ye çıkarırken 2018 tahminlerini ise yukarı yönlü revize ederek yüzde 1.6 ya çıkardı. 2019 enflasyon beklentisini ise yüzde 1.7 olarak bıraktı. Draghi nin karar sonrasında gerçekleştirdiği toplantıda karar metninde yer alan gereken her enstrümanın kullanılabileceği ifadesinin çıkarılmasının, daha fazla adım için aciliyet hissedilmediğini yansıttığını söylemesiyle kur 1.06 seviyesini aştı. Bu bölgede kalıcılık sağlanırsa 1.0630 1.0650 seviyeleri gündeme gelebilir. Kurda tepki satışlarında ise 1.0570-1.0550-1.0520 seviyeleri düşüşe destek olabilir.