GÜNE BAŞLARKEN 18 Ocak 2013 GÜNDEM 18 Ocak Cuma Başkent Doğalgaz ihalesi son teklif verme tarihi 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 72.9 / Beklenti: 75 21 Ocak Pazartesi 09:00 Almanya ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: m.d 15:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 18:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. ABD den gelen güçlü verilerin ardından yeni günde Çin de açıklanan ve beklentilerden iyi gelen büyüme veri piyasalara destek oluyor. Çin kaynaklı gelişmeler emtia fiyatlarını olumlu etkiliyor. Haftanın sonişlem gününde veri trafiği sakin, General Electric ve Morgan Stanley in 4.çeyrek finansalları takip edilecek. Türk Lirası güne yatay başlarken, İMKB de benzer yönde açılış öngörüyoruz. Yatay açılış sonrasında 85000 direncini aşma yönünde yükseliş denemeleri görebiliriz. Kısa vadede 85000-85500 direnç aralığını izliyoruz. Destek seviyelerini ise 84300 ve 84000 olarak öngörürken, daha etkili kar satışları açısından 84000 seviyesi kırılmalıdır. PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) 84,860 / 48,464 Değişim TL $ Günlük 0.93% 1.56% Aylık 8.54% 9.32% YBB 8.51% 10.15% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,819 2,181 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,564 1,441 Yabancı Takas Oranı 65.98% Gösterge Bileşik Faiz 6.00% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.10% Eurobond spread 186.00 Döviz Sepeti 2.0515 Günlük Değişim -0.37% DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 337,631 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 97,202 Çarpanlar 2011 2012T 2013T F/K 16.0 12.4 11.4 FD/FVAÖK 8.9 8.6 7.6 F/DD (Bankalar) 2.0 1.7 1.5 Satış Büyümesi 29% 12% 8% FVAÖK Büyümesi 18% 3% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% 45% 6% Kar Büyümesi (Banka) -7% 14% 11% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 29% 8% TEKNİK ANALİZ 84000 DESTEĞİ ÜZERİNDE İYİMSERLİK KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR Düne alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 84000 üzerinde yükseliş eğilimi devam ederken, kapanış yeni bir tarihi zirve olan 84860 (%0.93) seviyesinden gerçekleşti. 778 puan yükselen endekste 52 hisse değer kazandı, 34hisseisedeğer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 artarak 3.745 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılışın ardından 85000 seviyesini aşma girişimleri ön plana çıkabilir. Ancak kısa vadede aşırı alım seviyede bulunan endekste, yükseliş denemelerinin seans içi kar satışı baskısı altında kalabilir. Bu paralelde 85000 ve 85500 direnç seviyelerini izliyoruz. Destek olarak 84300 ve 84000 seviyelerini izlerken, daha etkili düzeltme adına 84000 altına gerileme yaşanması gerektiğini düşünüyoruz. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.97 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.99 oldu. Bu sabaha %5.97 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.90-6.05 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 121-125 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 123 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.2 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi bu sabah 1.3380, $/Yen paritesi 90.0, /Yen paritesi 120.5 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7550 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7450-1.7650 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7525 ve 1.74 destek, 1.76 ve 1.7650 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan işsizlik maaşı başvuruları verisinin beklentilerin çok altında olması ve yeni konut inşaatlarının Haziran 2008'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşması piyasalara destek oldu. ABD'de S&P 500 endeksi dünkü güçlü verilerin etkisiyle son 5 yılın zirvesini gördü. Gün sonunda Dow Jones %0.63, S&P 500 endeksi ise %0.56 değer kazandı. ABD10yıllık tahvil faizi %1.89, Brent petrol varil fiyatı ise $111.2 seviyesinden güne başladı. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Başkent Gaz Özelleştirme: Başkent Gaz Özelleştirmesi için son teklif verme tarihi bugün. ALNTF Not Yok: Commercial Bank of Qatar ALNTF nin %75 i için 500mn ABD$ a kadar ödemeyi planlıyor EKGYO TUT: Emlak Konut, Aralık ayında sattığı 1,580 konut ile 2012 yılında toplam 9,126 konut sattı. Nötr. SISE TUT: Kayıtlı sermaye tavan artışı SPK izni. (Nötr) SNGYO TUT: Sinpaş GYO analist toplantısı notları TCELL TUT: Turkcell Mobil kapsama alanı bulunmayan yerleşim yerlerinde mobil haberleşme altyapısının kurulması ve işletilmesi ihalesinde en düşük teklifi verdi.(nötr) Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BIZIM 29.00 28.00 30.00 30.30 KRDMD 1.36 1.35 1.40 1.42 TRKCM 2.90 2.88 2.97 3.01 MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ İMKB de güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. ABD den gelen güçlü verilerin ardından yeni günde Çin de açıklanan ve beklentilerden iyi gelen büyüme veri piyasalara destek oluyor. Çin kaynaklı gelişmeler emtia fiyatlarını olumlu etkiliyor. Haftanın son işlem gününde veri trafiği sakin, General Electric ve Morgan Stanley in 4.çeyrek finansalları takip edilecek. Türk Lirası güne yatay başlarken, İMKB de benzer yönde açılış öngörüyoruz. Yatay açılış sonrasında 85000 direncini aşma yönünde yükseliş denemeleri görebiliriz. Kısa vadede 85000-85500 direnç aralığını izliyoruz. Destek seviyelerini ise 84300 ve 84000 olarak öngörürken, daha etkili kar satışları açısından 84000 seviyesi kırılmalıdır. Tahvil-Bono Piyasası: 07.01.2015 vadeli gösterge tahvil dün %5.97 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %5.99 oldu. Bu sabaha %5.97 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %5.90-6.05 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 121-125 baz puan arasında işlem görürken bu sabah 123 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $194.2 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: /$ paritesi bu sabah 1.3380, $/Yen paritesi 90.0, /Yen paritesi 120.5 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7550 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7450-1.7650 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7525 ve 1.74 destek, 1.76 ve 1.7650 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de dün açıklanan işsizlik maaşı başvuruları verisinin beklentilerin çok altında olması ve yeni konut inşaatlarının Haziran 2008'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşması piyasalara destek oldu. ABD'de S&P 500 endeksi dünkü güçlü verilerin etkisiyle son 5 yılın zirvesini gördü. Gün sonunda Dow Jones %0.63, S&P 500 endeksi ise %0.56 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.89, Brent petrol varil fiyatı ise $111.2 seviyesinden güne başladı. Asya borsaları bu sabah Çin de açıklanan verilerin etkisiyle yükselirken, vadeli ABD işlemleri ise yatay işlem görüyor. Çin'de toparlanmanın sürdüğünü gösteren verilere göre, ekonominin büyüme hızı son çeyrekte yıllık bazda yüzde 7.9'a yükseldi. Ayrıca sanayi üretimi Aralık'ta yüzde 10.1 olan artış beklentilerini aşarak yüzde 10.3 büyüdü. Perakende satışlar ise yine Aralık ayında yüzde 15.2 ile yüzde 14.9 olan beklentilerin üzerinde artış kaydetti. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,691, gümüş ise $31.8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,697, paladyum ise $732 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $367 seviyesinden işlem görüyor. 2
TEKNİK ANALİZ 84000 DESTEĞİ ÜZERİNDE İYİMSERLİK KORUNMAYA ÇALIŞILIYOR İMKB100 (Günlük) Düne alıcılı başlayan İMKB 100 endeksinde 84000 üzerinde yükseliş eğilimi devam ederken, kapanış yeni bir tarihi zirve olan 84860 (%0.93) seviyesinden gerçekleşti. 778 puan yükselen endekste 52 hisse değer kazandı, 34 hisse ise değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 artarak 3.745 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB nin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Açılışın ardından 85000 seviyesini aşma girişimleri ön plana çıkabilir. Ancak kısa vadede aşırı alım seviyede bulunan endekste, yükseliş denemelerinin seans içi kar satışı baskısı altında kalabilir. Bu paralelde 85000 ve 85500 direnç seviyelerini izliyoruz. Destek olarak 84300 ve 84000 seviyelerini izlerken, daha etkili düzeltme adına 84000 altına gerileme yaşanması gerektiğini düşünüyoruz. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler BIZIM 29.00 28.00 30.00 30.30 KRDMD 1.36 1.35 1.40 1.42 TRKCM 2.90 2.88 2.97 3.01 İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar ASELS, GOODY, GOLTS, IHLAS, VAKBN SKBNK, TTRAK, ULKER *İMKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. 3
SEKTÖR HABERLERİ Başkent Gaz Özelleştirme: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı na ait olan, Başkent Doğalgaz Dağıtım Anonim Şirketi nin %100 oranındaki kamu hissesi için son teklif verme tarihi bugündür.özelleştirme ihalesine 10 civarında teklif verilmesi beklenmektedir. Garanti Yatırım Başkent Doğalgaz ın özelleştirme satış danışmanlığını yapmaktadır ŞİRKET HABERLERİ ALNTF Not Yok (Son Fiyat: TL2.42 / Piyasa Değeri: TL1.016mn): Mergermarket ta yer alan habere göre, Commercial Bank of Qatar ALNTF nin %75 i için 400mn ABD$ ile 500mn ABD$ arasında bir değer ödemeyi planlıyor, ortalama olarak düşündüğümüzde şirket değeri 600mn ABD$ oluyor. En son kapanışa göre ALNTF nin toplam piyasa değeri 579mn ABD$. Haberde ayrıca, satınalmanın Mart 2013 içerisinde bitirilmesinin planlandığı belirtildi. Hatırlanacağı üzere, geçtiğimiz ay Anadolu Endüstri Holding, CBQ ile ALNTF'nin çoğunluk hisseleri satışı için görüşmelere başlamıştı. EKGYO TUT (Son Fiyat: TL3.12 / Piyasa Değeri: TL7,780mn): Emlak Konut, Aralık ayında toplam 588mn TL değerinde 1,580 konut sattı. Böylece 2012 yılında toplam 3.25mlr TL bedelinde 9,126 konut satılmıştır. 2010 da 7,766 konut ve 2011 de ise 12,658 konut satan Şirket yılın son iki ayında yeni başlayan projelerindeki yüksek satış rakamları ile 2012 yılında 10bin ünite olan konut satış hedefinin hafif altında kalmıştır. Beklentilere paralel gelen verilerin hisse üzerindeki etkisinin Nötr olmasını bekliyoruz. SISE TUT (Son Fiyat: TL3.28 / Piyasa Değeri: TL4,920mn): Şişe Cam ın kayıtlı sermaye tavanını 2mlr TL den 2.5mlr TL ye yükseltmek yapmış olduğu başvuru SPK tarafından onaylandı. Şirketin ödenmiş sermayesi 1.5mlr TL dir. Nötr. 4
SNGYO TUT (Son Fiyat: TL1.43 / Piyasa Değeri: TL858mn): Sinpaş GYO nun 17 Ocak ta düzenlediği analist toplantısında öne çıkan noktalar: Türkiye de konut sektörü, ortalama yıllık ruhsat sayısının 600,000 ve yıllık konut satışının 400,000 ünite seviyelerinde olduğu dengeli bir noktaya geldi. 2012 yılının da benzer sonuçlarla kapandığı tahmin ediliyor. Yıllık 700,000 seviyelerinde olan konut ihtiyacının altında satış gerçekleşmesi nedeniyle önümüzdeki yıllarda yaşanacak yüksek büyüme ile bekleyen talebin satışları artırması bekleniyor. KDV artışı konusunda 2013 yılında bir etki beklenmezken, konut alıcısının artan maliyeti nedeniyle 2014 satış rakamlarını olumsuz etkilemesi bekleniyor. 2012 yılında sadece Ankara İncek Life projesine başlayan Şirket in 2013 yılında Bomonti Time, The First (Ankara Çankaya Oran), İncek Life Residance, İstanbul Park (Halkalı) ve Ankara Büyükesat (GOP) projelerine başlaması beklenmektedir. 2012 yılında 1,510 konut satışı yapan Sinpaş GYO, 2013 yılında 1,578 konut ve 2014 yılında 1,853 konut satmayı hedeflemektedir. 2012 yılında 570mn TL tutarında 1,871 konut teslimi gerçekleştiren Sinpaş GYO, 2013 yılında 675mn TL tutarında 1,501 konut ve 2014 yılında 850mn TL tutarında 1,793 konut teslim etmeyi planlamaktadır. Sinpaş GYO önümüzdeki yıllarda en az 30mn TL olmak üzere karının %20 sini temettü olarak dağıtmayı hedeflemektedir. TCELL TUT (Son Fiyat: TL12.55 / Piyasa Değeri: TL27,610mn): Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı tarafından gerçekleştirilen ve mobil iletişim altyapısı bulunmayan nüfusu 500'ün altında olan 1,799 yerleşim yerinde kapsama sağlanması ve 3 yıl işletilmesine ilişkin ihalede en düşük teklifi 312.8mn TL (KDB hariç) ile Turkcell vermiştir. Türk Telekom un %89.99 bağlı ortağı Avea ise 516.7mn TL teklif vermiştir. Yapılacak yatırım ve işletim giderleri evrensel hizmet fonundan karşılanacaktır. İhale kapsamında belirlenen yerleşim bölgelerinde, sadece bu yerler için geçerli olmak üzere, diğer işletmecilerin de bölgedeki müşterilerinin kullanabileceği bir altyapı tesis edilecektir. İlgili ihale süreci, ihale komisyonunun değerlendirmesini tamamlaması ile önümüzdeki günlerde sonuçlanacaktır. Yorum: Bu ihale ile Türkiye genelinde bütün bölgelerin mobil altyapı kavuşturulması hedeflenmiş olup, projenin mobil operatörler için önemli ölçüde değer yaratacak bir proje olmayacağını düşünmüyoruz. Haberin etkisinin nötr olarak değerlendiriyoruz. 5
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) İş Girişim Srmy. Y.O. ISGSY 21/01/2013 7.4 0.1270 5% 2.76 Trabzonspor TSPOR 13/02/2013 23.1 0.9245 7% 12.55 Atlas Y.O. ATLAS 191 0 3.4 1.06 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.30 Birlik Mensucat BRMEN 298 0 24.8 0.51 Dagi Yatırım Holding DAGHL 200 100 3.6 2.12 Derimod DERIM 0 0 5.4 3.89 Eminiş Ambalaj EMNIS 50 0 8.5 3.54 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10.0 1.03 Kapital Yatırım Holding KPHOL 1076 0 4.3 0.85 Mataş Matbaacılık MATAS 0 63 8.0 2.84 Orge Enerji ORGE 0 70 10.0 19.85 Osmanlı Menkul Değ. OSMEN 100 0 6.1 1.82 Selçuk Gıda SELGD 286 0 21.3 0.44 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 12.55 Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA 0 22 162.0 0.46 Doğusan DOGUB 25 0 20.0 1.60 Bilici Yatırım BLCYT 0 50 30.0 3.40 Balatacılar Balatacılık BALAT 150 0 4.0 4.30 Arsan Tekstil ARSAN 0 102 47.1 2.76 Karsan Otomotiv KARSN 77 0 260.0 1.19 Kombassan Holding KOMHL 0 100 85.4 11.00 6
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 17/01/2013 16/01/2013 Değişim Akbank 9.80 9.48 3.38% Halk Bankası 19.60 19.50 0.51% Koza Anadolu Metal 5.60 5.68-1.41% Migros 22.90 22.90 0.00% Türk Hava Yolları 6.78 6.68 1.50% Tekfen Holding 7.76 7.94-2.27% Torunlar G.M.Y.O. 3.19 3.19 0.00% Trakya Cam 2.93 2.90 1.03% Yapı Ve Kredi Bankası 5.80 5.76 0.69% Portföyümüzün Getirisi 0.38% İMKB-100 84,860 84,082 0.93% Relatif Performans -0.54% AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 8% 60% 53% 6% 5% 45% 4% 4% 30% 2% 2% 15% 14% 0% 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 11 Ocak tarihinde hesaplanmıştır. AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif 7
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T FİNANSAL Bankalar Banks 11.4 10.2 1.70 1.49 15.6% 15.1% Akbank AKBNK AL 9.80 11.00 12% 22,387 68.7 14.4 12.3 1.91 1.70 14.3% 14.6% Garanti Bankası GARAN - 9.80 - - 23,507 155.5 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 19.60 21.25 8% 13,992 84.6 9.8 8.9 2.12 1.76 24.8% 21.6% İş Bankası ISCTR TUT 6.76 6.80 1% 17,373 123.9 10.1 9.7 1.49 1.32 15.7% 14.4% Vakıfbank VAKBN TUT 5.56 5.25-6% 7,938 77.2 10.3 9.5 1.30 1.16 13.5% 12.9% YKB YKBNK AL 5.80 6.30 9% 14,399 61.6 12.5 10.4 1.67 1.44 16.8% 15.1% TSKB TSKB TUT 2.31 2.40 4% 1,451 3.0 9.1 8.7 1.60 1.40 18.9% 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Doğan Holding DOHOL TUT 1.02 0.92-9% 1,427 7.9 25.2 20.8 3,474-28% Doğan Yayın DYHOL TUT 0.88 0.85-3% 1,005 6.1 8.0 11.5 0 #DIV/0! Koç Holding KCHOL TUT 10.45 9.84-6% 15,134 15.5 11.8 11.2 21,288 24% Sabancı Holding SAHOL TUT 11.05 10.91-1% 12,876 16.3 12.4 12.0 24,442-8% Şişe Cam SISE TUT 3.28 3.16-4% 2,810 7.8 14.4 9.2 4,932 0% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 3.12 3.40 9% 4,455 26.7 19.4 11.7 22.5 12.1 2.1 İş GYO ISGYO TUT 1.62 1.70 5% 555 1.4 12.1 10.3 9.8 8.5 0.9 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1.43 1.55 8% 490 4.2 9.8 11.6 17.0 13.5 0.8 Torunlar GYO TRGYO AL 3.19 3.80 19% 911 1.5 4.2 3.2 17.8 11.0 0.6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAYİ 13.1 12.5 8.6 7.6 1.1 1.1 Adana Çimento ADANA TUT 4.11 4.20 2% 207 0.2 11.3 10.3 9.2 8.1 2.4 2.1 Anadolu Efes AEFES TUT 26.80 27.50 3% 9,062 3.2 23.3 20.7 13.0 10.6 2.6 2.3 Akçansa AKCNS TUT 12.10 9.70-20% 1,323 0.4 19.1 15.6 11.9 10.0 2.4 2.2 Ak Enerji AKENR TUT 1.85 1.80-3% 770 5.4 23.0-19.5 15.6 3.4 3.3 Aksa Enerji AKSEN TUT 4.60 4.50-2% 1,611 1.0 15.2 26.5 13.6 11.7 2.2 1.9 Anadolu Cam ANACM TUT 3.08 3.20 4% 700 1.0 12.6 9.4 6.2 5.5 1.3 1.2 Anel Elektrik ANELE AL 2.19 2.90 32% 138 0.9 29.2 10.1 14.4 8.7 1.2 0.9 Arçelik ARCLK TUT 12.70 11.90-6% 4,901 5.8 14.3 12.1 10.1 8.6 1.0 0.9 Aygaz AYGAZ TUT 10.65 10.58-1% 1,825 2.7 10.2 14.5 10.9 10.6 0.6 0.5 Banvit BANVT AL 4.43 4.70 6% 253 1.8 24.6 13.8 10.0 8.2 0.7 0.6 BİM BIMAS TUT 92.25 86.80-6% 7,997 9.9 42.2 32.3 27.8 21.6 1.4 1.1 Bimeks BMEKS TUT 1.33 1.50 13% 91 1.3 79.8 22.8 8.1 5.7 0.5 0.4 Bizim Toptan BIZIM TUT 29.50 29.00-2% 674 3.1 40.7 30.3 16.3 13.8 0.6 0.5 Bolu Çimento BOLUC TUT 1.61 1.70 6% 132 0.1 10.1 10.5 6.2 6.1 1.1 1.0 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 40.70 37.40-8% 5,913 1.7 23.6 25.0 16.6 14.8 2.8 2.4 Çimsa CIMSA TUT 9.78 10.00 2% 754 1.0 10.7 10.6 8.0 7.8 1.9 1.8 Doğuş Otomotiv DOAS - 9.42 - - 1,184 1.4 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5.84 5.62-4% 9,339 7.7 16.5 15.8 9.7 9.5 1.3 1.2 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2.64 2.65 0% 4,659 29.5 14.9 11.8 10.3 8.0 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO TUT 21.80 22.30 2% 4,369 3.2 12.3 11.5 11.5 9.3 0.9 0.9 Hürriyet HURGZ TUT 1.01 1.05 4% 318 1.6 2.9 6.5 8.9 8.1 1.2 1.1 Indeks INDES AL 4.10 4.74 16% 131 0.4 11.6 7.0 5.2 3.7 0.1 0.1 Ipek Enerji IPEKE TUT 5.80 6.82 18% 861 32.0 14.7 9.7 0.6 0.5 0.4 0.3 Karsan KARSN TUT 1.19 1.30 9% 177 2.0-18.2 35.0 14.5 0.9 0.6 Koza Maden KOZAA AL 5.60 7.40 32% 1,241 26.7 10.8 7.7 1.5 1.2 1.0 0.8 Koza Altın KOZAL TUT 45.10 50.50 12% 3,928 7.1 10.9 9.4 7.5 6.5 6.0 5.0 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.38 1.55 12% 474 7.8 5.6 5.1 5.2 4.4 1.0 0.8 Logo Yazılım LOGO AL 4.56 4.60 1% 65 0.5 8.5 7.5 5.8 5.3 2.3 2.1 Mardin Çimento MRDIN TUT 5.62 5.50-2% 352 0.2 16.3 10.7 12.9 9.1 3.1 2.9 Migros MGROS AL 22.90 27.00 18% 2,328 25.6 30.4 32.1 13.3 11.5 0.8 0.7 Petkim PETKM TUT 3.14 2.76-12% 1,793 19.8-58.1 75.1 30.2 0.8 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.43 2.70 11% 189 1.2-11.4 13.3 8.7 0.7 0.6 TAV Havalimanları TAVHL TUT 10.20 11.29 11% 2,116 6.0 13.7 13.0 7.8 6.9 2.3 2.1 Tekfen Holding TKFEN AL 7.76 9.00 16% 1,640 2.9 8.3 10.4 7.3 7.3 0.6 0.6 Turkcell TCELL TUT 12.55 13.00 4% 15,768 33.0 12.7 11.0 7.5 6.6 2.3 2.1 Türk Hava Yolları THYAO AL 6.78 8.20 21% 4,646 52.0 7.5 7.2 5.8 5.0 0.9 0.8 Tofaş TOASO TUT 10.95 11.98 9% 3,127 6.0 12.7 13.6 8.5 8.4 0.9 0.9 Trakya Cam TRKCM AL 2.93 2.90-1% 1,161 6.8 20.5 12.7 9.0 6.1 1.6 1.3 Türk Telekom TTKOM Not Yok 7.46 - - 14,911 15.0 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 49.40 55.73 13% 1,506 3.1 10.3 10.1 9.0 8.9 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS TUT 52.75 53.00 0% 7,544 20.7 10.7 12.4 8.3 8.7 0.3 0.3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5.46 5.15-6% 385 0.1 12.3 11.2 8.1 7.5 2.7 2.4 Zorlu Enerji ZOREN Not Yok 1.50 - - 428 2.7 - - 88.5 24.0 4.6 3.2 İMKB-100 XU100 84,860 87,999 4% 284,644 1,219 12.4 11.4 8.6 7.6 1.1 1.1 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz 8
VERİ AKIŞI 18 Ocak Cuma Başkent Doğalgaz ihalesi son teklif verme tarihi 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 72.9 / Beklenti: 75 21 Ocak Pazartesi 09:00 Almanya ÜFE (Aralık) (Yıllık) Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: m.d 15:50 Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 18:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak 22 Ocak Salı BOJ Faiz Kararı Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: m.d 10:00 AB Maliye Bakanları Brüksel de toplanacak 12:00 AB ZEW Ekonomi Anketi (Ocak) Önceki Veri: 7.6 / Beklenti: m.d 12:00 Almanya ZEW Ekonomi Anketi (Ocak) Önceki Veri: 6.9 / Beklenti: m.d 12:30 Almanya 1mlr ya kadar 10 yıllık tahvil ihracı yapacak 14:00 Türkiye TCMB Faiz Kararı Önceki Veri: %5.50 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Chicago FED Milli Aktivite Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 0.1 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Richmond FED İmalat Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 5 / Beklenti: m.d 17:00 ABD İkinci El Konut Satışları (Aralık) Önceki Veri: 5.04mln / Beklenti: 5.10mln 23-27 Ocak Dünya Ekonomik Forumu yıllık toplantısı 23 Ocak Çarşamba 09:45 Fransa İş Dünyası Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: 89 / Beklenti: m.d 11:30 İngiltere Merkez Bankası para politikası kurulu toplantı tutanaklarını yayınlayacak 12:00 İsviçre Credit Suisse ZEW Anketi (Ocak) Önceki Veri: -15.5 / Beklenti: m.d 16:00 ABD Konut Fiyat Endeksi (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: m.d 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) Önceki Veri: -26.5 / Beklenti: m.d 9
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. 3 İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.