GÜNÜN YORUMU Hazine dün ve Pazartesi günü 10 milyar TL borçlandı. Hazine nin bugün piyasaya 11 milyar TL ödemesi bulunuyor. TRY ise 3,6700 destek seviyesi üzerinde işlem görüyor. Borsa İstanbul ise Pazartesi günü gerçekleşen yükseliş sonrası dün kar satışları ile hafif satıcılı bir seyir izledi. Endeksin 89,600 destek seviyesi üzerinde olumlu görünümü korunacaktır. Euro Bölgesi 4. Çeyrek büyümesi beklentilere uygun olarak %0.4 gerçekleşti. Böylece Euro Bölgesi 2016 yılını %1.7 lik büyüme ile kapattı. OECD raporunda küresel büyüme beklentisi 2017 yılı için %3.3 ve 2018 yılı için %3.6 seviyesinde tutuldu. ABD de bugün özel sektör istihdam verisi, yurtiçinde ise sanayi üretim verisi izlenecek. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 0 Sanayi Üretim - Ocak Hazine :Tahvil İtfası (Piyasaya 11 milyar TL) 09 Mart 2017 GUBRF 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 669/27/-12mn TL OYAK: 647/48/11mn TL 10 Mart 2017 THYAO 4Ç16: (Satış/VAFÖK/NK) PB: 7157/341/1260mn TL OYAK: 7058/351/1251mn TL 13 Mart 2017 2016 finansallarının son açıklanma tarihi 10:00 TCMB - Cari Denge - Ocak TCMB Beklenti Anketi 15 Mart 2017 Hazine :Tahvil İtfası (Piyasaya 0.9 milyar TL) Fed toplantısı 10:00 İşsizlik Verisi - Aralık (Kas: %12.1) Bütçe Verisi - Şubat AÇIKLANAN KARLAR ZOREN: 2016 yılının son çeyreğinde 122 milyon TL kar açıklarken 2015 yılının son çeyreğinde 118 milyon TL net kar bulunmaktaydı. ULKER: Ülker Bisküvi, 2015 rakamlarının düzeltildiği 4Ç16 finansallarında sırasıyla TL1126mn ciro (yıllık %7 artış), TL141mn FAVÖK (-%7), TL2mn net zarar (4Ç15: TL121mn kar) açıkladı. ŞİRKET HABERLERİ OTKAR: SSM nin 5 yıllık stratejik planına göre Altay tankının üretimi 2020 de başlayacak. NTTUR: Ortaklarından Besim Tibuk dün 350 bin NTTUR hissesi aldığını açıkladı. PETKM: Socar Türkiye Enerji Mart ayı içerisinde PETKM hissesi satabileceğini açıkladı ISCTR hisse başına 0.4 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak BANKA: Medyada çıkan haberlere göre tüketici hakem heyeti 12 bankanın kredi faizlerini belirlemek için 2007-2011 yılları arasında ortak hareket ettiğine karar verdi YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM Beklenti Önceki PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST-100 90,814 -%0.3 %2.9 %16.9 BİST-30 111,608 -%0.4 %3.1 %17.0 BİST-BANKA 154,384 -%1.1 %2.4 %19.0 BİST-SINAI 96,150 -%0.3 %1.9 %22.6 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,231 -%0.4 %2.0 %11.4 NIKKEI 225* 19,254 -%0.5 %1.3 %14.7 Hang Seng* 23,743 %0.3 %1.1 %18.6 Dow Jones 20,925 -%0.1 %4.3 %23.3 S&P 2,368 -%0.3 %3.2 %19.7 NASDAQ 5,834 -%0.3 %2.7 %25.5 Almanya DAX 11,966 %0.1 %3.7 %23.5 Ingiltere FTSE 100 7,339 -%0.2 %2.1 %19.8 Fransa CAC 40 4,955 -%0.3 %4.0 %12.5 Rusya RTS 1,097 -%1.2 -%5.8 %30.8 Brezilya BOVESPA 65,742 -%0.9 %1.4 %33.9 Hindistan SENSEX 28,829 -%0.6 %1.9 %16.9 MSCI GOP Endeksi 937 %0.2 %1.6 %18.8 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL 3.6746 %0.1 %1.2 %26.1 EUR/TL 3.8830 %0.2 %2.5 %21.0 EUR/USD 1.0564 %0.0 -%1.3 -%4.1 USD/JPY 113.69 %0.3 -%1.5 %1.0 EMTİALAR* Altın ($/ons) 1218.0 %0.2 -%1.9 -%3.4 Gümüş ($/ons) 17.5 %0.1 -%1.5 %14.1 Brent ($/varil) 55.6 -%0.5 %0.3 %23.3 Buğday ($/ton) 453.8 -%0.6 %2.3 -%12.2 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil 2.505-0.01 bp 0.17 bp 0.68 bp VIX 11.45 %1.9 %0.0 -%38.7 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr 444 0 414 arastirma@oyakyatirim.com.tr
AÇIKLANAN KARLAR ZOREN 2016 yılının son çeyreğinde 122 milyon TL kar açıklarken 2015 yılının son çeyreğinde 118 milyon TL net kar bulunmaktaydı. Son çeyrekte kur farkının bir kısmının özkaynakta muhasebeleştirilmesi ve 95 milyon TL lik ertelenmiş vergi geliri net karı destekledi. VAFÖK ise son çeyrekte yıllık %50 artışla 94 milyon TL seviyesine ulaştı. Yekdem üzerinden satışların artması ve doğalgaz fiyat indirimi sonrasında doğalgaz santrallerinin zararındaki azalış VAFÖK rakamını destekledi. ULKER: Ülker Bisküvi, 2015 rakamlarının düzeltildiği 4Ç16 finansallarında sırasıyla TL1126mn ciro (yıllık %7 artış), TL141mn FAVÖK (- %7), TL2mn net zarar (4Ç15: TL121mn kar) açıkladı. Ciro ve FAVÖK piyasa beklentilerine paralel olsa da net zarar piyasa beklentisi olan TL51mn luk net kar rakamının diğer ve finansal giderler sebebiyle altındadır ve hisse üzerinde hafif negatif katalist etkisi yapabilir. Operasyonel anlamda üçüncü çeyreğe göre düzelme olsa da artan faaliyet giderleri marjlarda baskı yaratmıştır. Şirketin sonuçları hakkındaki bugün TSİ 17:00 daki telekonferansı, operasyonların gerek 1Ç17 gidişatı gerekse 2017 beklentilerini içerme olasılığı yüzünden önemlidir. Şirket ayrıca hisse başına TL0.187 temettü dağıtımına 12 Nisan da başlamayı planladığını açıklamıştır. Temettü verimi %1 seviyesindedir. ŞİRKET HABERLERİ OTKAR: SSM nin 5 yıllık stratejik planına göre Altay tankının üretimi 2020 de başlayacak. SSM tarafından yayımlanan 5 yıllık strateji planının detaylarında, 2017 yılında Altay tankının seri üretim sözleşmesinin imzalanması hedefi bulunuyor. Üretim hatlarının 2018 ve 2019 yıllarında kalifikasyonlarının tamamlanmasının ardından, SSM 2020 yılında 15 adet 2021 yılında ise 20 adet Altay tankının üretilmesini planlıyor. Planda toplam kaç adet Altay tankı üretileceği belirtilmiyor. Hatırlanacağı üzere daha önceki açıklamalarda ilk fazda 250 adet tank üretim planı bulunuyordu. Yeni açıklanan planın 2017 için sözleşme imzalama hedefi olumlu olsa da, üretim rakamlarının düşük olması Otokar için potansiyel olumsuz algılanabilecektir. NTTUR: Ortaklarından Besim Tibuk dün 350 bin NTTUR hissesi aldığını açıkladı. Bu alımla Besim Tibuk un toplam NTTUR hissesi 95.5 milyon adet (%27.3) seviyesine ulaştı. PETKM: Socar Türkiye Enerji Mart ayı içerisinde PETKM hissesi satabileceğini açıkladı. Hatırlanacağı gibi şirketin direkt sahip olduğu PETKM hissesi 20 milyon adet (%1.32) seviyesine gerilemişti. Bunun yanında şirket Socar Petrokimya üzerinden de Petkim'in %51'ine sahip bulunuyor. ISCTR hisse başına 0.4 TL brüt nakit temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. Bu temettü %4 lük temettü verimine işaret ederken 2016 karının yaklaşık %25 i dağıtılmış olacak (2015: %25). Temettü ödeme tarihi 4 Nisan olarak planlanıyor. BANKA: Medyada çıkan haberlere göre tüketici hakem heyeti 12 bankanın kredi faizlerini belirlemek için 2007-2011 yılları arasında ortak hareket ettiğine karar verdi. Belirlenen bankalar AKBNK, GARAN, HALKB, VAKBN, TKBNK, Ziraat, DENIZ, FINBN, Ing, TEB ve ISCTR olarak belirtildi. BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç16 Bankalar Konsolide Olmayan Bankalar Konsolide Konsolide Olmayan Konsolide 01-Mar-17 13-Mar-17 01-Mar-17 13-Mar-17 2
Temettü Ödemeleri Hisse Hisse Başına Brüt Nakit Temmettü Tarih Temettü Getirisi (%) Hisse Fiyatı TL PAGYO 0.4388 10 Mart 17 9.48% 4.63 TAVHL 0.6825 22 Mart 17 4.45% 15.34 AVISA 0.1836 23 Mart 17 0.93% 19.77 ISYAT 0.1250 24 Mart 17 12.38% 1.01 ANHYT 0.3256 24 Mart 17 6.14% 5.3 TSKB 0.0400 27 Mart 17 2.67% 1.5 ISMEN 0.1268 28 Mart 17 9.61% 1.32 ISGYO 0.0750 28 Mart 17 4.75% 1.58 ANSGR 0.0600 28 Mart 17 2.47% 2.43 TKFEN 0.3089 29 Mart 17 3.48% 8.87 CIMSA 1.4200 29 Mart 17 8.26% 17.19 AKCNS 1.2389 30 Mart 17 8.63% 14.36 AKBNK 0.2250 30 Mart 17 2.46% 9.13 OTKAR 2.5000 31 Mart 17 1.74% 144 ARCLK 0.6290 03 Nisan 17 2.90% 21.7 FROTO 1.1400 03 Nisan 17 3.02% 37.76 TTRAK 4.6844 03 Nisan 17 5.77% 81.25 TOASO 0.7000 03 Nisan 17 2.52% 27.82 TATGD 0.2002 03 Nisan 17 2.72% 7.36 SODSN 0.4220 03 Nisan 17 10.60% 3.98 SAHOL 0.2000 03 Nisan 17 1.95% 10.25 TUPRS 6.2180 04 Nisan 17 6.98% 89.1 AKSA 1.0000 05 Nisan 17 9.42% 10.62 AYGAZ 1.5000 05 Nisan 17 10.34% 14.5 ARENA 0.1110 07 Nisan 17 2.43% 4.57 ALBRK 0.0574 10 Nisan 17 4.52% 1.27 YGGYO 0.9100 11 Nisan 17 6.38% 14.27 HDFGS 0.0150 14 Nisan 17 0.83% 1.81 SASA 0.2563 14 Nisan 17 7.96% 3.22 ENKAI 0.1200 19 Nisan 17 1.95% 6.15 KSTUR 0.5480 21 Nisan 17 5.89% 9.3 KORDS 0.2964 21 Nisan 17 3.98% 7.45 GARAN 0.2976 24 Nisan 17 3.29% 9.04 ALKA 0.4196 25 Nisan 17 10.96% 3.83 BASCM 0.2600 22 Mayıs 17 9.81% 2.65 KONYA 6.0000 22 Mayıs 17 2.03% 295.5 CCOLA 0.1970 22 Mayıs 17 0.55% 35.62 AEFES 0.2450 29 Mayıs 17 1.21% 20.18 CUSAN 0.1684 29 Mayıs 17 5.56% 3.03 ASELS 0.0540 31 Mayıs 17 0.33% 16.48 KARTN 3.1088 31 Mayıs 17 1.01% 306.9 ALCAR 3.0060 31 Mayıs 17 6.10% 49.24 ALGYO 1.0000 31 Mayıs 17 2.34% 42.68 BUCIM 0.1765 19 Haziran 17 3.11% 5.68 EMKEL 0.0309 21 Haziran 17 2.53% 1.22 CEMTS 0.0353 29 Eylül 17 1.25% 2.82 VERTU 0.0950 2.98% 3.19 PETUN 1.0100 9.53% 10.6 ACSEL 0.0500 1.78% 2.81 BFREN 5.4247 3.47% 156.5 GRNYO 0.0469 6.42% 0.73 ORGE 0.2725 3.66% 7.44 CELHA 0.0700 2.51% 2.79 EGGUB 0.5000 2.35% 21.26 EGEEN 12.0000 4.19% 286.7 Kaynak: BİST 3
Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** 109.90% ATSYH 41.25% ASUZU 230.45% BNTAS 50.00% BOYP 346.62% EMNIS** 24.00% FINFK 66.67% GNPWR 13.00% ICBCT 104.76% ISGYO 7.50% KSTUR 1.56% SARKY 60.00% SASA 12.61% SANKO 33.33% SKTAS 26.88% ODAS 185.19% TSKB 17.07% TRNSK 100.00% 71.51% NTHOL 7.42% Tarih Kaynak: BİST 4
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler.