GÜNE BAŞLARKEN 10 Ekim 2013 GÜNDEM 10 Ekim Perşembe 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: -1.80%/ Beklenti: -2.70% 11:00 AB ECB aylık rapor yayınlayacak. 12:00 İtalya tahvil satacak. 14:00 İngiltere BoE faiz kararı Önceki Veri: 0.50% / Beklenti: 0.50% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 308bin kişi / Beklenti: 310bin kişi 16:45 ABD FED üyesi Bullard açıklamalarda bulunacak. 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güveni Önceki Veri: -29.4 / Beklenti:m.d PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 74483,85 / 37483,69 Değişim TL $ Günlük -0,77% -0,75% Aylık 7,71% 10,47% YBB -4,76% -14,80% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2.891 1.455 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2.854 1.445 Yabancı Takas Oranı 63,17% Gösterge Bileşik Faiz 7,95% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 6,02% Eurobond spread 302,00 Döviz Sepeti 2,3347 Günlük Değişim -0,23% YBB 12,86% DEĞERLEME TABLOSU (BIST-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) 272.803 Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 76.984 Çarpanlar 2012 2013T 2014T F/K 10,9 10,2 9,5 FD/FVAÖK 8,9 7,9 7,0 F/DD (Bankalar) 1,2 1,1 1,0 Satış Büyümesi 12% 8% 9% FVAÖK Büyümesi -1% 13% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 1% 14% Kar Büyümesi (Banka) 20% 13% -1% Kar Büyümesi (Toplam) 30% 7% 7% TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA AÇISINDAN 75,000 DİRENCİ AŞILMALI Düne satışla başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli yükselen trendin kırılması sonrasında 50 günlük üssel ortalama test edildi. Endekste kapanış 74,483 (-%0.77) seviyesinden gerçekleşirken, 69 hisse değer kaybetti, 22 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 artarak 2.870 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle açılış bekliyoruz. Kısa vadeli yükseliş trendinin kırılması sonrasında endekste 75,000-75,100 bölgesi direnç konumuna geçmiştir. 50 günlük hareketli ortalama üzerinde ön plana çıkan tepki alımlarının devamı açısından belirttiğimiz direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Aksi halde 74,000 desteği üzerinde baskı devam edebilir. Günlük bazda izleyeceğimiz destekler 74,000 73,500 72,500; dirençler ise 75,000 76,000 seviyeleridir. PİYASALARA BAKIŞ ABD Başkanı Obama'nın, FED başkanlığı için Janet Yellen'i seçtiğini açıklaması ve Kongre'de Cumhuriyetçiler ve Demokratlar'ın bütçe anlaşmazlıklarında uzlaşmaya varabileceği beklentisi dün Wall Street endekslerinde tepki yükselişi sağladı. Buna karşın önceki gün 20.3 ile Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşan VIX endeksinde gerileme ise sınırlı kaldı. ABD de henüz net bir uzlaşmanın sağlanmamış olması global piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden olmakta. Yeni güne başlarken Asya da karışık görünüm öne çıkarken, olumlu makine siparişlerinin etkisiyle Japon hisse piyasasının ayrıştığı görülüyor. İzlenecekler arasında ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları ile FED den Bullard, Tarullo ve Williams ın açıklamaları yer alıyor. Ancak ABD deki bütçe görüşmelerine ilişkin haber akışı ön planda kalmaya devam edecektir. Tahvil faizlerindeki gerilemeye karşın Orta Vadeli Program da tüketici kredileri ve kredi kartı kullanımında önlemler gelmesi dün Borsa İstanbul üzerinde baskı yarattı. Yeni güne başlarken Türk Lirası yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış beklerken, günlük bazda yükseliş eğilimindeki petrol fiyatlarının baskı yaratmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Olası yükselişlerde kısa vadede 75,000-75,100 bölgesini direnç olarak izlemekteyiz. Tepki yükselişlerinin sürdürülebilir olması açısından söz konusu direnç bölgesi aşılmalıdır. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %7.88 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %7.93 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8.10-7.70 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 205-209 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 209 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar Washington'daki politikacıların bütçe anlaşmazlıklarında olası bir çözüme doğru yavaş da olsa ilerlediklerine dair işaretler vermelerinin ardından bugün değer kazandı. Dolar endeksi 80.47 seviyesine yükseldi. Temsilciler Meclisi'nde bulunan Cumhuriyetçiler yoğunlaşan çözüm arayışları çerçevesinde bugün Beyaz Saray'a gidecekler. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ ANACM AL, ISGYO TUT, SISE TUT: Topkapı arazisinin satışı (+) EREGL TUT: İsdemir'de sermaye azaltımı (nötr) LOGO TUT: Toptan Satışlar Pazarı'nda Pay satılması planlanmaktadır. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ ABD Başkanı Obama'nın, FED başkanlığı için Janet Yellen'i seçtiğini açıklaması ve Kongre'de Cumhuriyetçiler ve Demokratlar'ın bütçe anlaşmazlıklarında uzlaşmaya varabileceği beklentisi dün Wall Street endekslerinde tepki yükselişi sağladı. Buna karşın önceki gün 20.3 ile Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaşan VIX endeksinde gerileme ise sınırlı kaldı. ABD de henüz net bir uzlaşmanın sağlanmamış olması global piyasalarda dalgalı seyrin devamına neden olmakta. Yeni güne başlarken Asya da karışık görünüm öne çıkarken, olumlu makine siparişlerinin etkisiyle Japon hisse piyasasının ayrıştığı görülüyor. İzlenecekler arasında ABD de açıklanacak haftalık işsizlik sigortası başvuruları ile FED den Bullard, Tarullo ve Williams ın açıklamaları yer alıyor. Ancak ABD deki bütçe görüşmelerine ilişkin haber akışı ön planda kalmaya devam edecektir. Tahvil faizlerindeki gerilemeye karşın Orta Vadeli Program da tüketici kredileri ve kredi kartı kullanımında önlemler gelmesi dün Borsa İstanbul üzerinde baskı yarattı. Yeni güne başlarken Türk Lirası yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde kısmi alıcılı eğilimle açılış beklerken, günlük bazda yükseliş eğilimindeki petrol fiyatlarının baskı yaratmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Olası yükselişlerde kısa vadede 75,000-75,100 bölgesini direnç olarak izlemekteyiz. Tepki yükselişlerinin sürdürülebilir olması açısından söz konusu direnç bölgesi aşılmalıdır. Tahvil-Bono Piyasası: 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %7.88 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %7.93 oldu. Gösterge tahvilin gün içinde %8.10-7.70 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 205-209 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 209 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,2 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dolar Washington'daki politikacıların bütçe anlaşmazlıklarında olası bir çözüme doğru yavaş da olsa ilerlediklerine dair işaretler vermelerinin ardından bugün değer kazandı. Dolar endeksi 80.47 seviyesine yükseldi. Temsilciler Meclisi'nde bulunan Cumhuriyetçiler yoğunlaşan çözüm arayışları çerçevesinde bugün Beyaz Saray'a gidecekler. Obama, hükümetin harcama yapamaz durumda kalmasına neden olan Washington'daki siyasi krizle ilgili olarak her iki tarafı da görüşmeler için Beyaz Saray'a davet etmişti. Yurtiçinde ise dün TL sepet bazında değer kazandı. Bu sabah /$ 1,3495, $/Yen 97,7, /Yen 131,9 seviyesinde bulunuyor. $/TL bu sabaha 1,9840 seviyesinden başlarken gün içinde 1,9750-1,9880 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1,98 ve 1,9750 destek, 1,9880 ve 2,00 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de Dow ve S&P 500 endeksleri, Kongre'deki Cumhuriyetçiler ve Demokratlar'ın bütçe anlaşmazlıklarında olası bir çözüme dair ilk işaretleri vermelerinin ardından dün yükseldi. ABD Başkanı Barack Obama, dokuz günden beri hükümetin harcama yapamaz durumda kalmasına neden olan Washington'daki siyasi krizle ilgili olarak her iki tarafı da görüşmeler için Beyaz Saray'a davet etti. Obama'nın, Merkez Bankası(Fed) başkanlığı için Janet Yellen'i seçtiğini açıklaması ise piyasada rahatlama sağladı. Bu arada Fed'in dün açıklanan Eylül ayı toplantısına ilişkin tutanaklarda, tahvil alımlarının aynı şekilde devam ettirilmesi yönünde verilen kararın oldukça zor alınmış bir karar olduğu belirtildi. Tutanaklar ayrıca bankanın yetkililerinin çoğunun tahvil alımlarının azaltılmasına bu yıl içinde başlanmasını beklediklerini gösterdi. Gün sonunda Dow Jones %0,18 değer kazanırken, S&P500 ise %0,06 yükseldi. Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,69, Brent petrol varil fiyatı ise $109,4 seviyesinde. Japonya da Nikkei endeksi bu sabah %0,78 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,28 artıda. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,301, gümüş ise $21,8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,382, paladyum ise $705 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $321 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA AÇISINDAN 75,000 DİRENCİ AŞILMALI BİST100 (Günlük, TL) Düne satışla başlayan BİST100 endeksinde kısa vadeli yükselen trendin kırılması sonrasında 50 günlük üssel ortalama test edildi. Endekste kapanış 74,483 (-%0.77) seviyesinden gerçekleşirken, 69 hisse değer kaybetti, 22 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre %3 artarak 2.870 mntl olarak gerçekleşti. BIST100 endeksinde güne kısmi alıcılı eğilimle açılış bekliyoruz. Kısa vadeli yükseliş trendinin kırılması sonrasında endekste 75,000-75,100 bölgesi direnç konumuna geçmiştir. 50 günlük hareketli ortalama üzerinde ön plana çıkan tepki alımlarının devamı açısından belirttiğimiz direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Aksi halde 74,000 desteği üzerinde baskı devam edebilir. Günlük bazda izleyeceğimiz destekler 74,000 73,500 72,500; dirençler ise 75,000 76,000 seviyeleridir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
ŞİRKET HABERLERİ ANACM AL (Son Fiyat: 2.37TL / Piyasa Değeri: 984mn TL), ISGYO TUT (Son Fiyat: 1.35TL / Piyasa Değeri: 851mn TL): SISE TUT (Son Fiyat: 2.92TL / Piyasa Değeri: 4,587mn TL): Şişe Cam ve Anadolu Cam ın 9 Ekim 2013 tarihinde yapılan yönetim kurulu toplantısında, Topkapı arazisi ile ilgili olarak, Anadolu Cam a ait olan 119,574 m2 ile mülkiyeti Şişe Cam a ait olan 10,450m2, toplam 130,021 m2 Topkapı arazisi ve fabrika binasının İş Gayrimenkul NEF (Timur Gayrimenkul) ortak girişimine KDV hariç 320mn TL peşin bedelle satılmasına ve tapu devir işlemlerinin en geç 30 Kasım 2013 tarihine kadar tamamlanmasına karar verilmiştir. Yorum: Şişe Cam Yönetim Kurulu Mart 2013 te, Beykoz, Topkapı ve Kançotepe gayrimenkullerinin satış, hasılat paylaşımı veya kat karşılığı verilmesi yöntemleriyle etkin bir şekilde değerlendirilerek likit hale getirilebilmesi için tüm ön çalışmaların yapılması hususunda Genel Müdürlüğe yetki vermişti. Dolayısıyla Topkapı arazsinin satışı piyasa için surpriz olmamakla birlikte, satış sonrası Anadolu Cam a ödenecek olan 294mn TL, ANACM ın piyasa değerinin yaklaşık %30 una tekabül etmektedir. Şirket bu satıştan ayrıca 101mn TL satış karı elde edecektir. Haberin Anadolu Cam hisselerine olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. İş GYO nun %75 payı olan ortaklıkta yeni gelen proje ile toplam 1.46mlr TL olan gayrimenkul portföyü %14 büyüyecektir. Yeni arsaya geliştirilecek projenin İş GYO için olumlu olacağını düşünüyoruz. LOGO TUT (Son Fiyat:4.60TL, Piyasa Değeri:115mn TL): Logo Yazılım, hisse geri alım programı kapsamında geri almış olduğu toplam 1,610,306 adet paydan, ödenmiş sermayesinin % 4.95'ine tekabül eden 1,237,500 payın, 1 TL nominal değerli pay için 5TL fiyatla alıcı Murat Ihlamur'a Borsa İstanbul A.Ş.'nin Toptan Satışlar Pazarı'nda satılmasının planlandığını açıklamıştır. Yorum: Murat Ihlamur, LOGO nun IT pazarındaki yerli rakibi konumunda olan yazılım şirketi, Netsis in kurucusudur. Hatırlanacağı gibi, Temmuz 2013 te Netsis Yazılım'ın sermayesini temsil eden tüm hisselerin LOGO Yazılım tarafından devralınması için hisse devir sözleşmesi imzalanmıştı ev Eylül ayında devralma işlemi tamamlanmıştı. Satış sonrası Murat Ihlamur Logo da %4.95 paya sahip olacak olup halka açıklık oranı %24.3 tür. Toptan Satışlar Pazarı'nda satılması planlanan her bir pay için ödenecek olan 5TL hissenin mevcut fiyatının üzerindedir. Haber dün gün içerisinde açıklandığı için etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. EREGL TUT (Son Fiyat:2.35TL, Piyasa Değeri:8,225mn TL): İsdemir'de sermaye azaltımı (nötr) Erdemir, bağlı ortaklığı İsdemir de, şirketin 1.505.950.000,00 TL olan sermayesinin, şirket bilançosunda yer alan 1.022.823.747,88 TL ticari kaynaklı geçmiş yıl zararı ile mahsubunun yapılması suretiyle, sermayenin 483.126.252,12 TL'ye düşürülmesi için işlemlere başladığını açıkladı. Sermaye azaltımı sonucunda, ortaklık yapısında ve Erdemir'in konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etki oluşmayacağı açıklandı. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Şirket İMKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapanış (TL) Bastas Baskent Cimento BASCM 10,5 0,0800 3% 2,45 Euro B Tipi Men. Kiy. Y.O. EMBYO 0,2 0,0120 2% 0,67 Euro Trend Y.O. ETYAT 1,4 0,0089 1% 0,69 Good-Year GOODY 9,9 0,8330 2% 55,50 Nuh Cimento NUHCM 48,1 0,3200 3% 10,25 Dogan Gazetecilik DGZTE 11,5 0,0914 6% 1,50 Bossa BOSSA 13,8 0,0780 5% 1,72 Derimod DERIM 0 0 5,4 5,36 Gedik Y.O. GDKYO 10 21 10,0 1,02 Kapital Yatirim Holding KPHOL 1076 0 4,3 0,66 Matas Matbaacilik MATAS 0 63 8,0 6,62 Orge Enerji ORGE 0 70 10,0 4,15 Selcuk Gida SELGD 286 0 21,3 0,37 Trabzonspor TSPOR 0 92 25,0 5,06 Dogusan DOGUB 25 0 20,0 1,31 Kombassan Holding KOMHL 0 100 170,8 3,10 Beyaz Filo Oto Kiralama BEYAZ 100 0 36,3 1,26 Galatasaray GSRAY 300 0 13,9 26,60 Mensa Holding A.S MEMSA 285 0 162,0 0,29 Borusan Boru BRSAN 0 400 28,4 33,60 Finansbank FINBN 0 5 2700,0 2,97 Aviva Sigorta AVIVA 13 0 150,0 3,52 Pimas PIMAS 100 0 18,0 2,88 Milpa MIPAZ 40 0 178,4 1,62 Gedik Girisim Srmy. Y.O. GDKGS 279 10 5,1 1,50 Gubre Fabrikalari GUBRF 0 300 83,5 14,95 Turcas Petrol TRCAS 0 62 225,0 2,92 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Kapanış Fiyatı (TL) 09.10.2013 08.10.2013 Değişim Akfen Holding 4,36 4,39-0,68% Halk Bankasi 15,30 15,35-0,33% Koza Altin Isletmeleri 32,00 32,10-0,31% Migros 17,65 17,75-0,56% Sabanci Holding 9,76 9,84-0,81% Turkcell 12,25 12,60-2,78% Tekfen Holding 4,65 4,72-1,48% Trakya Cam 2,33 2,34-0,43% T.S.K.B. 1,97 1,92 2,60% Yapi Ve Kredi Bankasi 4,52 4,57-1,09% Portföyümüzün Getirisi -0,59% BİST-100 74.484 75.064-0,77% Relatif Performans 0,19% AL Listemiz; AKFEN, HALKB, MGROS, KOZAL, SAHOL, TCELL, TKFEN, TRKCM, TSKB ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 10% 2013 75% 73% 2012 4% 1% 60% 53% -2% 45% -8% -3% -4% 30% -14% 15% 14% -20% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif 0% AL Tavsiyelerimiz BIST-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 4 Eylül tarihinde hesaplanmıştır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T FİNANSAL Bankalar Banks 7,5 7,6 1,07 0,96 14,7% 14,6% Akbank AKBNK TUT 7,44 8,50 14% 14.977 97,6 9,5 8,7 1,21 1,09 13,6% 13,2% Garanti Bankası GARAN - 7,62 - - 16.106 235,4 - - - - - - Halk Bankası HALKB AL 15,30 18,65 22% 9.625 152,1 6,9 6,7 1,31 1,13 20,5% 18,1% İş Bankası ISCTR TUT 5,18 5,90 14% 11.731 142,9 7,7 7,5 0,93 0,84 12,7% 11,7% Vakıfbank VAKBN TUT 4,77 5,00 5% 6.001 80,6 7,3 7,4 0,89 0,80 12,9% 11,4% YKB YKBNK AL 4,52 5,20 15% 9.888 84,2 6,0 7,4 1,04 0,94 18,3% 13,3% TSKB TSKB AL 1,97 2,35 19% 1.289 2,9 7,7 7,0 1,26 1,09 17,7% 16,7% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL 4,36 6,09 40% 638 1,7 9,3 6,3 3.100-59% Doğan Holding DOHOL TUT 0,85 1,10 29% 1.048 9,2 17,4 14,6 3.806-45% Doğan Yayın DYHOL TUT 0,67 0,85 27% 674 5,2 14,8 11,0 1.682-20% Koç Holding KCHOL TUT 9,60 10,50 9% 12.251 25,0 10,3 10,2 25.223-3% Sabancı Holding SAHOL AL 9,76 11,78 21% 10.022 31,7 10,6 8,7 26.892-26% Şişe Cam SISE TUT 2,92 3,16 8% 2.309 13,7 12,0 8,2 4.721-3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO TUT 2,75 3,00 9% 3.460 16,7 10,3 11,8 9,7 11,1 1,6 İş GYO ISGYO TUT 1,35 1,60 19% 428 2,1 10,0 11,0 8,7 9,3 0,8 Sinpaş GYO SNGYO TUT 1,07 1,20 12% 323 2,8 8,4 6,3 10,8 8,6 0,6 Torunlar GYO TRGYO TUT 3,40 4,00 18% 856 2,0 3,3 3,0 11,9 8,5 0,6 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2013T 2014T 2013T 2014T 2013T 2014T SANAYİ 12,7 11,2 7,9 7,0 1,1 1,0 Adana Çimento ADANA TUT 3,80 4,20 11% 169 0,3 10,6 10,1 7,9 7,4 1,9 1,7 Anadolu Efes AEFES TUT 23,90 27,75 16% 7.122 6,0 4,8 17,6 8,9 8,0 1,7 1,6 Akçansa AKCNS TUT 10,00 10,60 6% 963 0,9 14,1 11,5 9,0 7,9 1,9 1,7 Ak Enerji AKENR TUT 1,31 1,50 15% 481 3,0 - - 14,7 11,8 3,1 2,4 Aksa Enerji AKSEN TUT 2,93 3,70 26% 904 4,8-28,7 11,6 8,7 1,7 1,4 Anadolu Cam ANACM AL 2,37 3,40 43% 495 1,1 9,1 6,3 5,3 4,8 1,1 1,1 Anel Elektrik ANELE TUT 1,30 1,70 31% 72 0,9 10,9 6,7 12,6 9,7 0,9 0,8 Arçelik ARCLK TUT 12,00 14,40 20% 4.081 8,6 12,0 11,0 8,5 7,6 0,9 0,8 Aygaz AYGAZ TUT 9,18 9,59 4% 1.386 2,2 11,1 10,0 11,1 10,0 0,5 0,5 Banvit BANVT AL 2,76 4,60 67% 139 0,6 19,7 6,9 6,0 5,9 0,5 0,4 BİM BIMAS TUT 41,30 45,50 10% 6.310 15,0 30,4 25,2 20,0 16,7 1,0 0,9 Bimeks BMEKS TUT 1,81 1,50-17% 109 1,8 31,0 31,0 8,0 8,0 0,5 0,5 Bizim Toptan BIZIM TUT 27,80 31,80 14% 560 1,6 28,5 21,8 12,9 11,0 0,5 0,4 Bolu Çimento BOLUC TUT 2,33 2,15-8% 168 0,5 13,5 11,6 8,3 7,8 1,5 1,4 Coca-Cola İçecek CCOLA TUT 53,25 59,08 11% 6.817 6,3 23,6 26,1 17,3 15,0 2,9 2,5 Çimsa CIMSA TUT 12,15 14,20 17% 826 1,7 6,0 11,1 7,9 7,4 2,0 1,8 Doğuş Otomotiv DOAS - 8,66 - - 959 5,6 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI TUT 5,88 6,26 6% 9.469 9,9 15,1 13,4 8,0 7,2 1,2 1,1 Ereğli Demir Çelik EREGL TUT 2,35 2,58 10% 4.139 32,3 8,8 7,7 6,0 5,6 1,0 1,0 Ford Otosan FROTO TUT 27,70 29,73 7% 4.892 5,4 13,2 11,9 15,1 12,6 1,1 1,0 Hürriyet HURGZ TUT 0,71 0,95 34% 197 1,5 25,4 11,7 6,5 6,0 0,8 0,8 Indeks INDES AL 3,78 5,15 36% 107 0,2 9,9 7,8 6,9 6,3 0,2 0,2 Ipek Enerji IPEKE TUT 4,96 4,05-18% 648 23,6 10,5 9,5 0,4 0,4 0,2 0,2 Karsan KARSN TUT 1,03 1,25 22% 238 7,3-26,3 22,7 20,5 1,0 1,0 Koza Maden KOZAA TUT 3,98 3,95-1% 777 18,2 6,8 6,6 0,8 0,8 0,5 0,5 Koza Altın KOZAL AL 32,00 35,00 9% 2.456 16,8 8,8 8,5 5,7 5,6 4,1 3,9 Kardemir (D) KRDMD TUT 1,16 1,30 12% 422 21,1 13,2 6,0 6,7 4,8 1,0 0,8 Logo Yazılım LOGO TUT 4,60 5,25 14% 58 0,3 8,3 7,2 6,0 5,5 2,0 1,8 Mardin Çimento MRDIN TUT 4,38 4,70 7% 241 0,2 10,5 8,1 8,2 6,9 2,3 2,1 Migros MGROS AL 17,65 25,60 45% 1.581 11,9 65,5 20,4 10,1 9,0 0,6 0,6 Petkim PETKM TUT 2,82 3,24 15% 1.419 10,4 70,5 17,3 17,6 13,1 0,7 0,6 Tat Konserve TATKS TUT 2,47 2,80 13% 169 0,9 18,7 12,0 9,6 7,1 0,6 0,5 TAV Havalimanları TAVHL TUT 13,95 12,50-10% 2.550 10,8 14,0 12,1 8,3 7,4 2,5 2,3 Tekfen Holding TKFEN AL 4,65 6,00 29% 866 8,0 25,5 11,0 12,7 5,5 0,3 0,3 Turkcell TCELL AL 12,25 13,45 10% 13.562 51,7 12,4 10,8 6,7 6,0 2,0 1,9 Türk Hava Yolları THYAO TUT 7,48 8,25 10% 5.195 88,3 7,9 6,7 6,3 5,3 1,0 0,9 Tofaş TOASO TUT 12,80 13,04 2% 3.221 8,4 14,1 13,2 8,0 7,9 1,0 0,9 Trakya Cam TRKCM AL 2,33 3,24 39% 833 4,4 13,2 7,5 6,7 4,5 1,3 1,0 Türk Telekom TTKOM Not Yok 6,90 - - 12.153 12,3 - - - - - - Türk Traktör TTRAK TUT 62,25 58,69-6% 1.672 3,7 11,9 11,2 11,0 9,8 1,7 1,5 Tüpraş TUPRS TUT 42,10 48,27 15% 5.306 19,6 9,4 8,8 9,8 8,4 0,3 0,3 Ünye Çimento UNYEC TUT 5,10 5,45 7% 317 0,1 10,0 8,8 6,9 6,5 2,3 2,1 BİST-100 XU100 74.484 84.396 13% 231.932 1.532 10,2 9,5 7,9 7,0 1,1 1,0 *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 10 Ekim Perşembe 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri: -1.80%/ Beklenti: -2.70% 11:00 AB ECB aylık rapor yayınlayacak. 12:00 İtalya tahvil satacak. 14:00 İngiltere BoE faiz kararı Önceki Veri: 0.50% / Beklenti: 0.50% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları Önceki Veri: 308bin kişi / Beklenti: 310bin kişi 16:45 ABD FED üyesi Bullard açıklamalarda bulunacak. 16:45 ABD Bloomberg Tüketici Güveni Önceki Veri: -29.4 / Beklenti:m.d 11 Ekim Cuma 02:50 Japonya CGPI (Eylül) (Yıllık) Önceki Veri: 2.40% / Beklenti: 2.30% 09:00 Almanya TÜFE (Eylül) Önceki Veri: 1.40% / Beklenti: 1.40% 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) Önceki Veri: 8.80% / Beklenti: 9.0% 10:00 Türkiye Cari Denge (Ağustos) Önceki Veri: -5.79 mlr / Beklenti:-2.05 mlr 12:00 İtalya tahvil satacak. 13:10 İngiltere tahvil satacak. 16:55 ABD Michigan Üniv. Tüketici Güveni Önceki Veri: 76.50 / Beklenti: 77.0 14 Ekim Pazartesi 04:30 Çin TÜFE (Eylül) (Yıllık) Önceki Veri: 2.60% / Beklenti: 2.80% 12:00 AB Sanayi Üretimi (Ağustos) (Yıllık) Önceki Veri:- 2.10% / Beklenti: 2.80% 12:30 Almanya tahvil satacak. 15:50 Fransa tahvil satacak. 16:00 AB Maliye Bakanları Lüksemburg da toplanacak. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları AL TUT SAT Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10+ üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin +-%10 içerisinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin 2013-sonuna kadar getirisinin, BİST 100 endeksinin %10- altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9