PİYASALARA BAKIŞ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 6 Şubat 2015 GÜNDEM 6 Şubat Cuma TTKOM - 4Ç 2014 Sonuçları Telekonferansı 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -% :30 İngiltere Ticari Denge (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Ocak) Önceki Veri: 252bin kişi / Beklenti: 235bin kişi 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Ocak) Önceki Veri: %5.60 / Beklenti: % :45 ABD FED üyesi Lockhart konuşacak. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 85,789 / 35,101 Değişim TL $ Günlük -0.14% -1.54% Aylık -0.64% -3.47% YBB 0.08% -4.72% Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,798 1,963 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,031 1,756 Yabancı Takas Oranı 63.66% Gösterge Bileşik Faiz 7.85% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) Eurobond spread 4.3% Döviz Sepeti Günlük Değişim 1.16% YBB 3.56% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 250,880 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 77,871 Araştırma Kapsamı T 2015T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 9% 11% 10% FVAÖK Büyümesi 13% 13% 11% Kar Büyümesi (Banka dışı) -18% 41% 15% Kar Büyümesi (Banka) 2% 0% 9% Kar Büyümesi (Toplam) -9% 20% 12% TEKNİK ANALİZ DÜŞÜŞ İVME KAYBEDEBİLİR Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksi 50 günlük hareketli ortalaması üzerinde kalıcı olamazken, volatil geçen günü sınırlı kayıpla tamamladı. Kapanış %0.1 lik kayıpla 85,789 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 lük düşüşle 4.760mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 48 hisse değer kaybetti, 41 hisse değer kazandı. PİYASALARA BAKIŞ Petrol fiyatlarındaki hareketlilik ve Yunanistan kaynaklı haber akışı piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Petrol fiyatlarındaki toparlanma dün Wall Street endekslerinde yükselişe destek olurken, endekslerde %1 in üzerinde primler oluştu. Yeni günde açıklanacak ABD istihdam verileri öncesinde ise piyasalarda yataya yakın işlemler öne çıkıyor. TSİ 15:30 da açıklanacak istihdam rakamları içerisinde ücretlere ilişkin veri de önem taşıyor olacak. Haftanın son işlem gününe girilirken Türk Lirası yatay eğilime sahip, BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Türk Lirası nda son dönemde artan oynaklık Türk Lirası cinsi varlıklarda volatiliteyi artırırken, MSCI Türkiye nin 1 yıl ileriye dönük F//K çarpanının MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre %12 iskontolu hale geldiğini görüyoruz. Teknik görünümde de kısa vadede aşırı satım seviyeye giren BİST100 endeksinde düşüşün ivme kaybetmesini beklemekteyiz. Bu paralelde 84,000-85,000 aralığı destek bölge olarak öne çıkabilir. Belirttiğimiz destek bölge üzerinde oluşabilecek tepki yükselişlerinde öngördüğümüz dirençler 86,500, 87,000 ve 88,000 seviyeleridir. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge dün %7.82 bileşik ile işlem görürken, piyasada bugün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 188 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $181 seviyesinde. Döviz Piyasası: ABD'de dış ticaret açığının Aralık'ta beklenmedik şekilde genişleyerek, son iki yılın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından USD de sınırlı değer kayıpları gözledi, dolar endeksi 93.4 seviyesine kadar geri çekildi. Yurtiçinde ise TL, dün 2,4670 seviyesine kadar yükseldikten sonra günü ile kapattı. Bu sabah /$ , $/Yen 117, /Yen 134 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Türk Telekom (TTKOM, Not Yok): Türk Telekom 4Ç14 te 504mn TL net kar açıkladı. Şişe Cam (SISE, TUT): Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman ın açıklamaları Ford Otosan (FROTO, AL): Eskişehir İnönü Fabrikasında 2018 yılında devreye alınacak Euro 6 kamyon imalatı için 331mn TL öncelikli yatırım teşvik belgesi almıştır. Akfen Holding (AKFEN, AL): AKFEN 71,864 lot hisse geri alımı (+) Bankacılık Sektörü: 30 Ocak 2015 Haftalık Bankacılık Verileri BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endeksin gerek TL gerekse de ABD$ bazlı görünümünde aşırı satım bölgede bulunması nedeniyle düzeltme süreci içerisinde tepki alımlarının devam etmesini, 84,000-85,000 bölgesi destek olmak üzere düşüşün ivme kaybetmesini bekliyoruz. Belirttiğimiz destek bölge üzerinde tepki yükselişlerinde öngördüğümüz direnç seviyeler 86,500, 87,000 ve 88,000 bölgesidir. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : [email protected] 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Petrol fiyatlarındaki hareketlilik ve Yunanistan kaynaklı haber akışı piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. Petrol fiyatlarındaki toparlanma dün Wall Street endekslerinde yükselişe destek olurken, endekslerde %1 in üzerinde primler oluştu. Yeni günde açıklanacak ABD istihdam verileri öncesinde ise piyasalarda yataya yakın işlemler öne çıkıyor. TSİ 15:30 da açıklanacak istihdam rakamları içerisinde ücretlere ilişkin veri de önem taşıyor olacak. Haftanın son işlem gününe girilirken Türk Lirası yatay eğilime sahip, BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Türk Lirası nda son dönemde artan oynaklık Türk Lirası cinsi varlıklarda volatiliteyi artırırken, MSCI Türkiye nin 1 yıl ileriye dönük F//K çarpanının MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre %12 iskontolu hale geldiğini görüyoruz. Teknik görünümde de kısa vadede aşırı satım seviyeye giren BİST100 endeksinde düşüşün ivme kaybetmesini beklemekteyiz. Bu paralelde 84,000-85,000 aralığı destek bölge olarak öne çıkabilir. Belirttiğimiz destek bölge üzerinde oluşabilecek tepki yükselişlerinde öngördüğümüz dirençler 86,500, 87,000 ve 88,000 seviyeleridir. Tahvil-Bono Piyasası: 16/11/2016 vadeli gösterge dün %7.82 bileşik ile işlem görürken, piyasada bugün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 188 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $181 seviyesinde. Döviz Piyasası: ABD'de dış ticaret açığının Aralık'ta beklenmedik şekilde genişleyerek, son iki yılın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından USD de sınırlı değer kayıpları gözledi, dolar endeksi 93.4 seviyesine kadar geri çekildi. Yurtiçinde ise TL, dün 2,4670 seviyesine kadar yükseldikten sonra günü ile kapattı. Bu sabah /$ , $/Yen 117, /Yen 134 seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları ham petrol fiyatlarındaki yükselişin ardından enerji hisselerinin değer kazanmasıyla dün yükselirken, ilaç şirketi Pfizer'ın Hospira'yı satın alacağı haberi de piyasaya destek sağladı. ABD ham petrolünün varil fiyatı %4.2 artışla dolara kadar yükselirken, S&P enerji endeksindeki yükseliş %1.5'e ulaştı. Gün sonunda Dow Jones %1.20, S&P 500 endeksi ise %1.03 değer kazandı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.82, Brent petrol varil fiyatı ise $57 seviyesinde Asya borsaları ve petrol fiyatları bugün yükselirken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0.02 düşüşte. Bugün Avrupa da Almanya Aralık ayı yıllık sanayi üretimi takip edilirken, ABD de günün en önemli verisi olan tarım dışı istihdam değişikliği ve Ocak ayı işsizlik oranı verileri izlenecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,267, gümüş ise $17 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,254, paladyum $796 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.60 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Teknik Analiz DÜŞÜŞ İVME KAYBEDEBİLİR... BİST100 (Günlük, TL) BİST100 (Günlük, ABD$) Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksi 50 günlük hareketli ortalaması üzerinde kalıcı olamazken, volatil geçen günü sınırlı kayıpla tamamladı. Kapanış %0.1 lik kayıpla 85,789 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %14 lük düşüşle 4.760mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 48 hisse değer kaybetti, 41 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endeksin gerek TL gerekse de ABD$ bazlı görünümünde aşırı satım bölgede bulunması nedeniyle düzeltme süreci içerisinde tepki alımlarının devam etmesini, 84,000-85,000 bölgesi destek olmak üzere düşüşün ivme kaybetmesini bekliyoruz. Belirttiğimiz destek bölge üzerinde tepki yükselişlerinde öngördüğümüz direnç seviyeler 86,500, 87,000 ve 88,000 bölgesidir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 ŞİRKET HABERLERİ Türk Telekom (TTKOM, Not Yok, Fiyat:7.20TL, Piyasa Değeri TL25,200mn): Türk Telekom 4Ç14 te, 558mn TL olan piyasa beklentisinin altında 504mn TL net kar açıkladı. 4Ç14 karı yılık %94 ve 3Ç14 e göre %58 artmıştır te TTKOM un karı daha düşük net finansal giderlerin etkisiyle %54 artarak 2,007mn TL olmuştur. Türk Telekom, Genel Kurul da 1 TL nominal değerindeki hisseye brüt TL temettünün 28 Mayıs ta dağıtılmasını teklif edecektir. Bu rakam, %92 temettü dağıtım oranına ve %7.3 temettü verimine işaret etmektedir. TTKOM un 2014 Olağan Genel Kurul toplantısı 31 Mart ta yapılacaktır. Türk Telekom 2014 yılında %3.5 - %4.5 gelir büyümesi ve 5.0mlr TL - 5.2mlr TL aralığındaki FAVÖK beklentilerini gerçekleştirmiştir. Şirket bugün saat 17:00 da telekonferans düzenleyecektir. Garanti Yatırım, özelleştirme sürecinde danışmanlar arasında olduğu için Türk Telekom hissesi için tavsiye ve tahmin paylaşmıyoruz. Raporun Linki: Şişe Cam (SISE, TUT, Fiyat:3.73TL, Piyasa Değeri TL6,341mn): Reuters a açıklamalarda bulunan Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman, dünyadaki belirsizlik ortamının etkisiyle Paşabahçe nin halka arzı için 2016 yı beklemek gerektiğini, cam eşyası segmenti için Avrupa, Çin ve düz cam için Afrika da satın alma fırsatlarına baktıklarını, grup şirketlerinin yapacağı hisse satışı sonrası halka açıklık oranını yükseltmeyi planladıkları Soda Sanayii'nin de yeni ürün alternatifleri ve başka ülkelerde üretim arayışları olduğunu belirtmiştir. Kırman ayrıca Şişe Cam'ın net satış gelirlerinin 2014'te 7mlr TL'ye yakın gerçekleşmesini; uluslararası satışların payının ise %52 olmasını ve FVAÖK marjının ise 2014'te %20'nin üzerinde olmasını öngördüklerini ifade etmiştir. Rusya daki faaliyetler ile ilgili olarak Kırman, Rusya daki talep daralmasını, üretim gamı ağırlığını değiştirerek ve Ruble deki değer kaybının etkisiyle Avrupa ya ihracatı artırarak dengelemek istediklerini belirtmiştir. Yukardaki açıklamalara ek olarak Bloomberg te yer alan habere göre Kırman, Şişe Cam ın %65.47 ana ortağı olan İş Bankası nın (ISCTR,AL) Şişe hissesi satabileceğini, böyle bir durumda Şişe Cam ın halka açıklığının artabileceğini ve bunun üzerinde çalışıldığını düşündüğünü ifade eden açıklamalar bulunmaktadır. Yorum: Şişecam Topluluğu Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Müdürü Ahmet Kırman daha önce de Paşabahçe nin halk arzına, yeni bölgelerde yatırım fırsatlarını değerlendirdiklerine, Soda nın halka açıklık oranın artırılmak istenmesine dair benzer açıklamalarda bulunmuş olup, haberin etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Öte yandan Bloomberg te yer alan ve Ana ortak İş Banka sının hisse satışı yapabileceğine dair haberler Sise Cam hisseleri üzerinde baskı yapmış ve hisse günü %3 aşağıda kapatmıştır. İş Bankası halka açık iştiraklerini her çeyrekte piyasa değeri üzerinden kaydetmektedir. Dolayısıyla, piyasa fiyatından yapılacak satışın İş Bankası değerlemesi üzerinde bir etkisi olmayacaktır, ancak satış sonucunda İş Bankası bir defaya mahsus gelir tablosunda kar yazacak ve çekirdek sermaye yeterliliğini yukarı taşıyacaktır. İş Bankası iştirak yoğun bir banka olduğu için tarihsel olarak diğer bankalara göre iskontolu işlem görüyor, iştiraklere yönelik bu tarz adımları piyasa olumlu karşılayacaktır. Ford Otosan (FROTO, AL, Fiyat:33.20TL, Piyasa Değeri TL11,650mn): Eskişehir İnönü Fabrikasında 2018 yılında devreye alınacak Euro 6 kamyon imalatı için 331mn TL öncelikli yatırım teşvik belgesi almıştır (Olumlu) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 ŞİRKET HABERLERİ Akfen Holding (AKFEN, AL, Fiyat:5.09TL, Piyasa Değeri TL1,333mn): Akfen Holding Geri Alım Programı çerçevesinde dün ortalama 5.09TL fiyatla, toplam 71,864 adet AKFEN hissesi satın aldı. Şirketin elinde daha önceki geri alım programında alınmış bulunan hisseler ile birlikte alımlarının sermayeye oranı ise %3.10 seviyesine ulaşmıştır. (+) SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: 30 Ocak 2015 Haftalık Bankacılık Verileri Kredi Büyümesi: Bankacılık sektörünün toplam kredileri 30 Ocak haftasında bir önceki haftaya göre %2 artış gösterdi. TL bazlı krediler haftalık bazda %1.1 büyürken, YP bazlı krediler ise %0.2 arttı. Haftalık bazda kredi büyümesine en fazla katkıyı ise, haftalık bazda %1.6 büyüyen kurumsal krediler segmenti yaptı. Yılbaşından bu yana TL bazlı krediler %1.4 artarken, aynı dönemde YP bazlı kredi hacminde %1.4 daralma gerçekleşti. 30 Ocak haftasında 13 haftalık ortalama kredi büyümesi, bir önceki haftaya göre 63 baz puan gerileyerek %16.8 oldu, bu oran TCMB nin hedefi olan %15 büyüme oranının üzerindedir. Mevduatlar: Mevduat tarafında ise, toplam mevduat hacmi haftalık bazda %1.2 arttı. TL bazlı mevduatlar bir önceki haftaya kıyasla %0.5 büyürken, YP mevduatlar ise bir önceki haftaya göre %1.4 daraldı başından bu yana ise, toplam mevduatlar %1.1 artış gösterdi. Mevduat hacmindeki büyüme, yine aynı dönemde %1.7 büyüyen kredilerin hafif gerisinde kaldı. Varlık kalitesi: Varlık takipteki alacak miktarı bir önceki haftaya kıyasla 570mn TL arttı. 30 Ocak haftasında yabancı bankalarının takipteki alacak miktarı 253mn TL artarken, özel bankaların takipteki alacak miktarı ise 190mn TL arttı. 30 Ocak haftasında, takipteki alacak oranı bir önceki haftaya göre 1 baz puan gerileyerek %2.91 oldu başından ise, bu yana takipteki alacak oranı 1 baz puan geriledi. Likidite: Sektörün kredi/mevduat oranı ise bir önceki haftaya 85 baz puan artarak %113.0 oldu. (TL: %131.8, Yabancı para: %84.1) AÇIKLANAN 2014/12 BİLANÇOLARI LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Temettü Dağıtımı Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Toplam (mn TL) Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Aciselsan Acipayam SelulozACSEL Afyon Cimento AFYON Arsan Tekstil ARSAN Gsd Denizcilik GSDDE Halk Bankasi HALKB Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN San-El Elektrik SANEL Sekerbank SKBNK Taraf Gazetecilik TARAF Turcas Petrol TRCAS LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T FİNANSAL Bankalar Banks % 13.6% Akbank AKBNK TUT % 13, % 13.4% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB AL % 7, % 15.9% İş Bankası ISCTR AL % 12, % 13.5% Vakıfbank VAKBN AL % 5, % 12.1% YKB YKBNK TUT % 8, % 9.7% TSKB TSKB AL % 1, % 17.3% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN AL % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL TUT % 12, Sabancı Holding SAHOL AL % 8, Şişe Cam SISE TUT % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL % 4, İş GYO ISGYO AL % Sinpaş GYO SNGYO TUT % Torunlar GYO TRGYO AL % ,936-55% ,748-3% 29,413-31% 6,018 5% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2014T 2015T 2014T 2015T 2014T 2015T SANAYİ Adana Çimento ADANA TUT % Anadolu Efes AEFES TUT % 4, Akçansa AKCNS TUT % 1, Ak Enerji AKENR TUT % Aksa Enerji AKSEN AL % Anadolu Cam ANACM AL % Anel Elektrik ANELE AL % Arçelik ARCLK AL % 4, Aselsan ASELS TUT % 2, Aygaz AYGAZ AL % 1, Banvit BANVT AL % BİM BIMAS TUT % 5, Bizim Toptan BIZIM TUT % Brisa BRISA TUT % 1, Bolu Çimento BOLUC AL % Coca-Cola İçecek CCOLA AL % 4, Çimsa CIMSA TUT % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI AL % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL AL % 6, Ford Otosan FROTO AL % 4, Indeks INDES AL % Kardemir (D) KRDMD AL % Mardin Çimento MRDIN TUT % Migros MGROS AL % 1, Petkim PETKM TUT % 1, Pegasus PGSUS AL % 1, Soda Sanayii SODA AL % 1, Tat Konserve TATGD TUT % TAV Havalimanları TAVHL TUT % 2, Tekfen Holding TKFEN AL % Turkcell TCELL AL % 12, Türk Hava Yolları THYAO AL % 5, Tümosan TMSN TUT % Tofaş TOASO TUT % 3, Trakya Cam TRKCM AL % 1, Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK TUT % 1, Tüpraş TUPRS TUT % 5, Ünye Çimento UNYEC TUT % BİST-100 XU100 85, ,864 18% 216,637 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 6 Şubat Cuma TTKOM - 4Ç 2014 Sonuçları Telekonferansı 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%0.5 / Beklenti: -% :30 İngiltere Ticari Denge (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Ocak) Önceki Veri: 252bin kişi / Beklenti: 235bin kişi 15:30 ABD İşsizlik Oranı (Ocak) Önceki Veri: %5.60 / Beklenti: % :45 ABD FED üyesi Lockhart konuşacak. 9 Şubat Pazartesi ADANA 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 31mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. BOLUC 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 21mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. MRDIN 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 9mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. UNYEC 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 15mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. 01:50 Japonya BoP Cari Denge (Aralık) Önceki Veri: 433.0mlr / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya Ticari Denge (Aralık) Önceki Veri: 17.9mlr / Beklenti: m.d Türkiye Sanayi Üretimi (Aralık) Önceki Veri: %0.70 / Beklenti: m.d. 11:30 AB Sentix Yatırımcı Güveni (Şubat) Önceki Veri: 0.9 / Beklenti: m.d. 13:00 Türkiye yeni 2020 Tahvili satacak. 13:00 Türkiye 2024 I/L Tahvili satacak. 10 Şubat Salı EREGL 4Ç 2014 Kar Açıklaması GY beklentisi: 442mn TL / Piyasa beklentisi: m.d. 01:50 Japonya Tertiary Sanayi Endeksi (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 03:30 Çin ÜFE (Yıllık) (Ocak) Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: m.d. 03:30 Çin TÜFE (Yıllık) (Ocak) Önceki Veri: -%3.3 / Beklenti: m.d. 09:45 Fransa Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%2.6 / Beklenti: m.d. 09:45 Fransa İmalat Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: -%1.3 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %1.1 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere İmalat Üretimi (Yıllık) (Aralık) Önceki Veri: %2.7 / Beklenti: m.d. 13:00 Türkiye 2016 Vadeli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2021 Vadeli Değişken Faizli Tahvil Satacak. 13:00 Türkiye 2024 Vadeli Tahvil Satacak. 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Aralık) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları AL Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. TUT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. SAT Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9