EMTİA BÜLTENİ EYLÜL 2013 GERÇEKLEŞMELER 09 Eylül 2013 tarihinde yayınladığımız emtia piyasası tahminlerine ilişkin gerçekleşmeler aşağıdadır. Orta vadeli tahminlerimiz 2-4 ay içerisinde tam performansa ulaşır. ENDÜSTRİYEL METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) ALÜMİNYUM fiyatı için orta vadede pozitif görünüm belirterek, ayın ilk haftalarında aşağı yönlü bir piyasa hareketiyle karşılaşma olasılığını belirtmiştik. Beklentimize uyumlu olarak, ilk iki hafta fiyatı geri çekilen emtiada %6 düzeyinde değerlenmeyle 1800 Doların üzerine çıktık. Orta vadeli hedefimiz ise 2100 Dolar civarındaydı. NİKEL fiyatında orta vadede nötr - olumlu görüşümüze uyumlu bir ay geride bıraktık. Kısa vadeli ataklarla 14.300 USD ye kadar tırmanan fiyat her seferde satışla karşılandı ve ay sonu itibariyle değişim gözlenmeksizin 13.650 USD çevresinde kaldık. BAKIR fiyatında orta vadede olumlu olmakla birlikte, fiyat 7600 USD/MT üzerine belirgin olarak taşınmadıkça aşağı yönlü riskler güçlü biçimde kalacağını belirtmiştik. Ay boyunca dalgalı seyir izleyen emtiada 7600 USD aşılamadı ve kaçınılmaz olarak aşağı yönlü riskler güçlendi. 1
ÇİNKO fiyatı için orta vadeli pozitif görüşümüzü kaybetmiştik. Buna uygun olarak, piyasadaki her yukarı yönlü deneme hızlı satışlarla karşılaşarak 08 Ekim kapanışı, bir önceki ay ile yaklaşık aynı seviye olan 1850 USD oldu. DEĞERLİ METALLER (SPOT ve VADELİ İŞLEMLER) GÜMÜŞ için aşağı yönlü hareketin devamı durumunda 22 Dolar yakın çevresini kritik olarak belirtmiştik. Beklentimize uyumlu olarak 22 Dolar çevresinde güçlü bir direniş yaşandı. 2
ALTIN fiyatında 1365 USD çevresinde görüşümüzü olumludan nötre çevirdik. Ekimin ilk haftasında yeniden 1300 USD seviyesinin altının gözlendiği emtiada, Ekim ayı içerisinde 1250 Dolar çevresinden itibaren olumlu olacağımızı belirttik. PLATİN fiyatında geri çekilmenin kısa vadeli olacağını ve 1400-1350 USD aralığını dip olarak gördüğümüzü belirtmiştik. Beklentimize uyumlu olarak, 1365 USD seviyesinden gelen alımlar sonrasında taban formasyonu oluşumunu gözlemliyoruz. ENERJİ ( VADELİ İŞLEMLER ) DOĞAL GAZ fiyatında yukarı görüşümüzün teyidi için 3,55-3,65 bandının güçlü şekilde kırılması gerektiğini belirtmiştik. Ay boyunca 3,7 çevresinden baskı alan emtiada yeniden 3,7 lere ulaştık. Bu seviyenin aşılması halinde Ekim içerisinde 4,1 USD hedefimize kolaylıkla ulaşırız. PETROL (NYMEX) fiyatında Eylül ayı dip seviyesini 100-102 Dolar aralığında belirledik ve beklentimize uyumlu olarak, 109 Dolardan başlayan gerileme 101 Dolarda iki defa direnişle karşılaştı. 102 Dolarda kapattığımız bu dönemin devamında orta vadeli görüşümüzde değişikler yaşayabilir ve bunu Ekim sayımızda sizinle paylaşabiliriz. 3
TARIMSAL ÜRÜNLER (VADELİ İŞLEMLER) BUĞDAY fiyatında 510 USD çevresine kadar aşağı yönlü bir çekim etkisi olmasına rağmen, ay içerisinde ani fiyat zıplamaları ile karşılaşabileceğimizi belirtmiştik. Beklentimize kısmen uyumla 12 Eylül de güçlenen alımlar fiyatı ay boyunca %10 civarında yukarı çekti ve 695 USD seviyesine ulaştırdı. KAHVE fiyatında orta vadeli yukarı yön görüşümüze rağmen fiyatlar yerinde saymaya devam ediyor. Ay içerisinde birkaç defa 120 USD yi test eden fiyatlar satışla karşılandı ve yeni aya 116 USD çevresinde girdik. MISIR fiyatında şekillenmeye başlayan taban oluşumuyla birlikte kısmen olumlu görüşe geçmiştik. Ay boyunca taban oluşumu süreci ve yatay piyasa devam etti. Ekim ayının ilk haftasında 450 USD çevresinde oluşan giyat çin muhtemelen olumu görüş vereceğiz. PAMUK fiyatında taban arayışı tamamlanma eğiliminde. Genel olarak yatay bir seyrin izlendiği emtiada olumlu görüş bildireceğimiz 72 USD çevresine ulaşamadık ve aya 83 USD çevresinde girdik. SOYA fiyatında Ağustos ayında ulaştığımız 1400 USD hedefi sonrası küçük çaplı geri çekilmelerin sağlıklı olacağını belirttik. Buna uyumlu olarak ay içerisinde %10 düzeyinde geri çekilerek 1260 USD dibini gören emtiada yeni aya 1295 USD çevresinde giriyoruz. ŞEKER fiyatında sert fiyat hareketlerinin oluşma olasılığı giderek arttığını ve riskten hoşlanmayan yatırımcılar için aşamalı yatırımlar için uygun fiyat düzeyine olduğumuzu belirtmiştik. Geçen ay için verdiğimiz bu tek alım önerisi yatırımcısına bir ay içerisinde %10 düzeyinde kazanç sağladı. Riskten hoşlanmayan yatırımcılar elbette pozisyon kapatabilirler. 4
EKİM 2013 EMTİA BÜLTENİMİZ 09-11 EKİM 2013 TARİHLERİ ARASINDA YAYINLANACAKTIR. Emtia piyasalarına yönelik olarak soru ve beklentileriniz için bize info@strfs.com ve analiz siparişleriniz için analiz@strfs.com adreslerinden ulaşabilirsiniz. STRATEJİSTANBUL FS TM 2013 UYARI: Emtia bültenleri reel sektör ve hedge fonu yöneticilerinin bekleyişlerini referans alarak kısa ve orta vadeli fiyat görünümlerimizi içerir. Aşağıda verili olan hedef fiyat seviyeleri, genel olarak, 2-4 ay vadelidir ve bu anlamda öngörü gerçekleşmelerinin bu vadeler sonunda yüksek performansa ulaşması beklenir. Bültenlerde yer alan uyarılar, çoğunlukla, gün içi alım satımına (intra day trading), basamak alım satımına (scalping) ve kaldıraçlı işlemlere uygun olmayıp, ciddi işlem zararlarına veya sermayenin yitirilmesine neden olabilir. Kısa vadeli emtia piyasası analizleri kurumsal üyelerimize açık bir hizmettir. RİSK UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. 5