1 OCAK - 31 MART 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI
31 MART 2012 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇO... 1 GELİR TABLOSU... 2 KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 3 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU... 4 NAKİT AKIM TABLOSU... 5 FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 6-29 DİPNOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 6 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-13 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 13 DİPNOT 4 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ... 13 DİPNOT 5 FİNANSAL YATIRIMLAR... 14 DİPNOT 6 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 7 DİĞER ALACAK VE BORÇLAR... 14 DİPNOT 8 MADDİ DURAN VARLIKLAR... 15 DİPNOT 9 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 16 DİPNOT 10 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR... 16-17 DİPNOT 11 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 18 DİPNOT 12 ÖZKAYNAKLAR... 18-20 DİPNOT 13 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ... 21 DİPNOT 14 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 21-22 DİPNOT 15 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER... 22 DİPNOT 16 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 22-23 DİPNOT 17 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 23 DİPNOT 18 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 23-24 DİPNOT 19 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 24-27 DİPNOT 20 FİNANSAL ARAÇLAR... 27-28 DİPNOT 21 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 28 DİPNOT 22 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR 29
31 MART 2012 TARİHLİ BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ BİLANÇO VARLIKLAR Dipnot referansları Dönen varlıklar 48.448.066 41.988.418 Nakit ve nakit benzerleri 4 1.409.936 771.510 Finansal yatırımlar 5 43.753.350 38.800.125 Ticari alacaklar 6 1.902.554 597.881 Diğer alacaklar 7 1.379.358 1.815.418 Diğer dönen varlıklar 11 2.868 3.484 Duran varlıklar 17.569 17.386 Maddi duran varlıklar 8 17.569 17.386 Toplam varlıklar 48.465.635 42.005.804 KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler 2.322.354 741.917 Ticari borçlar 6 2.114.655 483.999 İlişkili taraflara ticari borçlar 18 88.305 80.190 Diğer ticari borçlar 6 2.026.350 403.809 Diğer borçlar 7 1.829 1.747 Borç karşılıkları 9 126.285 132.589 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 10 69.501 102.183 Diğer yükümlülükler 11 10.084 21.399 Uzun vadeli yükümlülükler 402 371 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 10 402 371 Özkaynaklar 46.142.879 41.263.516 Ödenmiş sermaye 12 22.268.013 22.268.013 Sermaye düzeltmesi farkları 12 4.947.959 4.947.959 Hisse senedi ihraç primleri 12 98.644 98.644 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 12 985.393 985.393 Geçmiş yıllar karları 12.963.507 12.746.747 Net dönem karı 4.879.363 216.760 Toplam kaynaklar 48.465.635 42.005.804 Koşullu varlık ve yükümlülükler 9 31 Mart 2012 tarihi ve bu tarihte sona eren dönem itibarıyla hazırlanan finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından 03 Mayıs 2012 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul onaylanan finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir. Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 1
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ GELİR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER ESAS FAALİYET GELİRİ Dipnot referansları 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Satış gelirleri 428.478.440 231.116.786 Satışlar 13 426.823.551 232.027.029 Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) 13 1.654.889 (910.243) Satışların maliyeti (-) 13 (422.422.650) (228.805.966) Brüt kar 6.055.790 2.310.820 Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) 14 (784.940) (396.428) Genel yönetim giderleri (-) 14 (393.605) (474.538) Diğer faaliyet gelirleri 15 2.118 1.768 Diğer faaliyet giderleri (-) 15 - - Faaliyet karı 4.879.363 1.441.622 Sürdürülen faaliyetler vergi geliri/gideri 16 - - Sürdürülen faaliyetler dönem karı 4.879.363 1.441.622 Hisse başına kazanç 17 0,22 0,06 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 2
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ KAPSAMLI GELİR TABLOSU Dipnot referansları 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Dönem karı 4.879.363 1.441.622 Diğer kapsamlı gelirler - - Toplam kapsamlı gelir 4.879.363 1.441.622 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 3
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU Kardan Sermaye Hisse senedi ayrılan Geçmiş Dipnot Ödenmiş düzeltmesi ihraç kısıtlanmış yıllar Dönem Toplam referansları sermaye farkları primleri yedekler karları karı / (zararı) özkaynak 1 Ocak 2011 22.268.013 4.947.959 98.644 705.513 8.946.482 4.881.794 41.848.405 Geçmiş yıl karlarına transferler 12 - - - - 4.881.794 (4.881.794) - Yedeklere transferler - - - 279.880 (279.880) - - Temettü ödemesi - - - - (801.649) - (801.649) Toplam kapsamlı gelir - - - - - 1.441.622 1.441.622 31 Mart 2011 22.268.013 4.947.959 98.644 985.393 12.746.747 1.441.622 42.488.378 1 Ocak 2012 22.268.013 4.947.959 98.644 985.393 12.746.747 216.760 41.263.516 Geçmiş yıl karlarına transferler 12 - - - - 216.760 (216.760) - Yedeklere transferler - - - - - - - Temettü ödemesi - - - - - - - Toplam kapsamlı gelir - - - - - 4.879.363 4.879.363 31 Mart 2012 22.268.013 4.947.959 98.644 985.393 12.963.507 4.879.363 46.142.879 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 4
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ NAKİT AKIM TABLOSU Dipnot referansları 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: Cari dönem net karı 4.879.363 1.441.622 Faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun net dönem karı ile mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Maddi duran varlıkların amortismanı 8 1.015 519 Kıdem tazminatı karşılığı 10 31 22 BSMV ve gecikme zammı karşılığı 9 3.644 110.930 Finansal yatırımlar değer (artış)/azalışı (4.439.128) 758.276 Ters repo işlemleri faiz tahakkuku 4 773 2.638 Vadeli işlem sözleşme değerleme (gelirleri)/giderleri 319.329 (51.547) Kullanılmamış izin karşılığı gideri 10 7.318 6.731 Aktif ve pasif kalemlerdeki değişiklikler öncesi net nakit: 772.345 2.269.191 Finansal yatırımlardaki değişim (514.097) (8.197.632) Ticari alacaklardaki değişim (1.304.673) (1.159.707) Diğer varlıklardaki değişim 117.347 228.149 Ticari borçlardaki değişim 1.629.578 2.218.207 Diğer yükümlülükler ve borç karşılıklarındaki değişim (61.182) 583.791 Faaliyetlerde (kullanılan) / elde edilen net nakit 639.319 (4.058.001) Yatırım faaliyetleri için nakit kullanımı: Maddi duran varlık alımı 8 (1.198) (878) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (1.198) (878) Finansman faaliyetleri için nakit kullanımı: Ödenen temettü - (801.649) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit - (801.649) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış 638.120 (4.860.528) Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler 4 771.043 18.988.142 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 4 1.409.163 14.127.614 Takip eden açıklama ve dipnotlar bu finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasını oluştururlar. 5
1 - ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. ( Şirket ) Türkiye de faaliyet göstermekte olup kayıtlı adresi; Cumhuriyet Cad. Elmadağ Han No:32 Kat:3 Elmadağ-Şişli / İstanbul dur. Şirket 14 Eylül 1995 tarihinde tescil edilmiş ve tescili 20 Eylül 1995 tarihli Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Şirket bir Anadolu Grubu Şirketi dir. Şirket in %95,95 oranındaki hissesi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda ( İMKB ) işlem görmektedir. Şirket hisse senetleri 1996 yılından itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda işlem görmektedir. Şirket faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) nun, Seri: VI, No: 30 sayılı Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar tebliğine göre sürdürmektedir. Şirket in kuruluş amacı, 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu (Kanun) ve ilgili mevzuatta belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde sermaye piyasası araçları ile ulusal ve uluslararası borsalarda ve borsa dışı organize piyasalarda işlem gören altın ve diğer kıymetli madenler portföyü işletmektir. Kanun uyarınca, Şirket, SPK'dan ortaklık portföyünü oluşturmak, yönetmek ve gerektiğinde portföyde değişiklik yapmak için yetki belgesi almıştır. Şirket in 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla 2 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2011: 2). Şirket in bağlı ortaklığı ve iştiraki bulunmamaktadır. 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR Uygulanan Muhasebe Standartları Sermaye Piyasası Kurumu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK nın Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ"i yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Finansal Raporlama Standartları ) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. 6
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibarıyla, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve bunlara ilişkin dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem finansal tablolarında gerekli değişiklikler yapılmıştır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtlara SPK nın Seri XI, No:29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne uygunluğun sağlanması için gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak TL olarak hazırlanmıştır. Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Şirket muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında SPK tarafından çıkarılan prensipler ve şartlara, yürürlükteki ticari ve mevzuat ile SPK nın tebliğlerine uymaktadır. Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla bilançosunu 31 Aralık 2011 tarihi itibarıyla hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 31 Mart 2012 hesap dönemine ait gelir tablosu, nakit akım tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak - 31 Mart 2011 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Gerek görüldüğü takdirde cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmektedir. Raporlama Para Birimi Şirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Netleştirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. Yeni ya da Düzenlenmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 7
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (a) Yeni standartlar ve değişiklikler: UMS 32 (değişiklik), Finansal Araçlar: Sunum, 1 Şubat 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, ihraç edenin fonksiyonel para birimi dışında bir para biriminde ihraç edilen hisse senetlerinin muhasebeleştirilmesine açıklık getirmektedir. UFRYK 19, Finansal Borçların Özkaynağa Dayalı Finansal Araçlarla Ödenmesi, 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Yorum, borçlu ve alacaklının bir finansal borcun koşullarını yeniden belirledikleri ve sonucunda ilgili borcun kısmen veya tamamen, borçlunun alacaklıya ihraç edeceği özkaynağa dayalı finansal araçlarla ödenmesine karar verdikleri durumların nasıl muhasebeleştirileceğine açıklık getirmektedir. UFRS 1 (değişiklik), UFRS nin İlk Defa Uygulanması, 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik,, UFRS 7 de yapılan değişikliklerle ilgili halihazırda UFRS kullananlara getirilen geçiş hükümleri ile ilgili benzer uygulamaları UFRS yi ilk defa uygulayanlara da sağlamıştır. UMS 24 (revize), İlişkili Taraf Açıklamaları, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Revize standart ilişkili taraf tanımını basitleştirmiştir ve tanıma açıklık getirmiştir. Ayrıca revize standart kamu iktisadi teşebbüslerinin diğer kamu iktisadi teşebbüsleri ve devlet ile olan tüm işlemlerini açıklama zorunluluğunu ortadan kaldırmıştır. UFRYK 14 (değişiklik), Asgari Fonlama Gerekliliğinin Peşin Ödenmesi, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, en eski karşılaştırmalı dönemden başlamak üzere geriye dönük olarak uygulanır. Değişiklik, UFRYK 14 ün, UMS 19 - Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri İle Etkileşimi üzerindeki beklenmeyen sonuçlarını düzeltmek üzere yapılmıştır. UFRS lerin geliştirilmesi projesi kapsamında, 2010 yılı içinde 6 tane standarda ve 1 tane yoruma değişiklik getirilmiştir. UFRS 1, UFRS 3, UFRS 7, UMS 27, UMSS 34 ve UFRYK 13. (b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ve değişiklikler: UFRS 7 (değişiklik), Finansal Araçlar: Açıklamalar, 1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, transfer işlemlerinde şeffaflığı arttırma ve finansal varlık transferleri ile ilgili maruz kalınan risklerin ve bu risklerin işletmenin finansal durumu üzerindeki etkilerinin daha iyi anlaşılması amacını taşımaktadır. UFRS 1 (değişiklik), UFRS nin İlk Defa Uygulanması, 1 Temmuz 2011 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, bir işletmenin fonksiyonel para biriminin hiper enflasyona maruz kalması sebebiyle UFRS lere uygunluk sağlayamadığı bir dönemin ardından nasıl UFRS ye uygun finansal tablo yayınlayacağını açıklamaktadır. UMS 12 (değişiklik), Gelir Vergileri, 1 Ocak 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklik, makul değeri ile ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin ölçümlemesine ilişkin mevcut prensiplere istisna getirmektedir. 8
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) UMS 1 (değişiklik), Finansal Tabloların Sunumu, 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişikler sonucu ortaya çıkan temel gelişme işletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları potansiyel olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilecek olarak gruplaması zorunluluğunun getirilmesidir. UMS 19 (değişiklik), Çalışanlara Sağlanan Faydalar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Değişiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama temelinde hesaplanmasını öngörmektedir. UFRS 9, Finansal Araçlar, 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının değiştirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9 finansal araçların ölçümünde ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir UFRS 10, Konsolide Finansal Tablolar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, kontrol konseptini bir işletmenin konsolidasyon kapsamına alınması için belirleyici unsur kabul ederek varolan prensipleri geliştirmektedir. Standart, kontrolün belirlenmesinin zor olduğu durumlarda ek açıklamalar getirmektedir. UFRS 11, Ortak Düzenlemeler, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, ortak düzenlemelerin yasal şekli yerine düzenlemenin sağladığı haklara ve yükümlülükleri vurgulayarak ortak düzenlemelere daha gerçekçi bir bakış açısı getirmektedir. İki çeşit ortak düzenleme tanımlanmaktadır: ortak faaliyetler ve iş ortaklıkları. Standart ile iş ortaklarının oransal konsolidayon yöntemine son verilmiştir. UFRS 12, Diğer İşletmelerdeki Paylar ile İlgili Açıklamalar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart ortak düzenlemeler, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar da dahil olmak üzere diğer işletmelerde bulundurulan tüm paylarla ilgili açıklama yükümlülüklerini içermektedir. UFRS 13, Makul Değer Ölçümü, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm UFRS lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliştirilmesi ve karmaşıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır. UMS 27 (revize), Bireysel Finansal Tablolar, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, UMS 27 nin kontrol ile ilgili hükümlerinin yeni UFRS 10 da ele alınmasından sonra geride kalan bireysel finansal tablolar ile ilgili hükümleri içermektedir. UMS 28 (revize), İştirakler ve İş Ortaklıkları, 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standart, yeni UFRS 11 in yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilecek iş ortaklıkları ve iştirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir. UFRYK 20, Madenlerle ilgili üretim sırasında oluşan sökme maliyetleri Şirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. 9
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. MUHASEBE POLİTİKALARINDA DEĞİŞİKLİKLER Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Şirket, 1 Ocak 2008 den itibaren SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğini uygulamaya başlamış, karşılaştırmalı finansal bilgileri de bu kapsamda yeniden sunmuştur. SPK nın Seri: XI, No: 29 tebliğinin uygulanması Şirket in muhasebe politikaları üzerinde önemli bir değişikliğe neden olmamıştır. C. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Mart 2012 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. D. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir. (a) Hasılat Gelir ve giderler, ücret ve komisyonlarla ilgili olanlar haricinde tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç iskonto esasına göre değerlenmelerini kapsar. Ücret ve komisyonlar, ağırlıklı olarak aracı kurum olan Alternatif Yatırım A.Ş. ye verilen komisyon ve danışmanlık ücretlerinden oluşmaktadır. Tüm ücret ve komisyonlar tahakkuk ettikleri zaman gelir tablosuna yansıtılmaktadır. (b) Maddi duran varlıklar Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 8). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir: Tesis, makine ve cihazlar Mobilya ve demirbaşlar Özel maliyetler 4-5 yıl 4-5 yıl 4-5 yıl Maddi varlıkların bilançoda taşınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düşüklüğü karşılığı gider hesapları ile ilişkilendirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. 10
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Finansal araçlar (i) Alım-satım amaçlı menkul kıymetler Alım satım amaçlı menkul kıymetler, kısa dönem fiyat ve marj dalgalanmalarından kar sağlamak amacıyla alınan veya kısa dönemde kar sağlamak amacıyla hazırlanmış bir portföyde bulunan menkul kıymetlerdir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul değerlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde bilanço tarihi itibarıyla oluşan beklenen en iyi alış fiyatı baz alınmıştır. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Finansal Gelirler veya Finansal Giderler hesabına dahil edilmiştir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetler teslim tarihi esasına göre kayda alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. (ii) Satım ve geri alım anlaşmaları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle kasa ve bankalardan alacaklar hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir. (d) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, yılsonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk parasına çevrilmektedir. 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla Şirket in yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır. (e) Hisse başına kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, dönem net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 17). Türkiye de şirketler, sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları bedelsiz hisse yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur. 11
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (f) (g) (h) (ı) (i) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 21). İlişkili taraflar Bu finansal tablolarda, Şirket in ortakları ve Şirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye ilişkisinde bulunan kuruluşlar, Şirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 18). Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu nun gerektirdiği şekilde hesaplanmakta ve Şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, ilişkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü iskonto edilmiş değerini yansıtmaktadır (Dipnot 10). Nakit akımlarının finansal tablolara yansıtılması Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, Şirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa, banka ve ters repo işlemlerinden alacakları dikkate almıştır (Dipnot 4). Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar, Şirket in hesap dönemi itibarıyla süre gelen bir yasal veya yaptırıma tabi yükümlülüğü olması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için bir ödeme ihtimalinin bulunması ve tutar hakkında güvenilebilir bir tahmin yapılabilmesi durumunda finansal tablolara yansıtılır. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 9). (j) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesine istinaden Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (döviz yatırım fonları hariç) ile aynı nitelikteki menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Bu sebeple 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla bilançoda oluşan geçici farklar dolayısıyla herhangi bir ertelenmiş vergi aktifi veya yükümlülüğü bu finansal tablolarda hesaplanmamıştır. Bununla birlikte 1 Ocak 2006 tarihi itibarıyla yürürlüğe giren ve Gelir Vergisi Kanununa 5281 sayılı kanunun 30 uncu maddesi ile eklenen Geçici 67 nci maddesi uyarınca Sermaye Piyasası kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş portföy kazançları dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında tevkifata tabi tutulmuştur. Ancak 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişikliğe göre söz konusu oran 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10 a, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 a indirilmiştir (Dipnot 16). 12
2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (k) Vadeli işlem ve opsiyon borsası ( VOB ) işlemleri VOB piyasasında işlem yapmak için verilen nakit teminatlar diğer alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar esas faaliyet gelirleri içerisinde sınıflandırılmıştır. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlendirilmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları, ödenen komisyonlar ve kalan teminat tutarının nemalandırılması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek diğer alacaklar içerisinde gösterilmiştir. E. ÖNEMLİ MUHASEBE DEĞERLENDİRME, TAHMİN VE VARSAYIMLARI Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Şirket in ana faaliyet konusu aracılık hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu tek bölge Türkiye olduğundan 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Banka Vadesiz mevduatlar 1.163 1.042 Ters repo alacakları 1.000.546 500.308 Borsa para piyasasında değerlendirilen fonlar 408.227 270.160 1.409.936 771.510 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla ters repo işlemlerine uygulanan faiz oranı %9,63 (31 Aralık 2011: %11) dir. Şirket'in 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla nakit akım tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile menkul kıymetlerin toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: Hazır değerler 1.409.936 771.510 Faiz tahakkukları (773) (467) 1.409.163 771.043 13
5 - FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar: Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Alım/satım amaçlı finansal varlıklar 43.753.350 38.800.125 Hisse senetleri (Borsaya kote) 28.736.485 23.893.238 Özel sektör tahvil/bonoları 14.071.435 13.080.707 Devlet tahvilleri 945.430 1.826.180 Menkul kıymetlerin ortalama faiz oranı % 10,34 dür (31 Aralık 2011: 11,44). 43.753.350 38.800.125 6 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar: Takasbank tan alacaklar (*) 1.901.843 597.881 Diğer alacaklar 711-1.902.554 597.881 (*) İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. den alacaklar bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklardır. Kısa vadeli ticari borçlar: Takasbank a borçlar (*) 2.026.350 403.809 Danışmanlık ve aracılık komisyon borçları 88.305 80.190 2.114.655 483.999 (*) İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ye borçlar bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlardır. 7 - DİĞER ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar: VOB teminatı 1.379.358 1.815.418 1.379.358 1.815.418 Kısa vadeli diğer borçlar: Anadolu Endüstri Holding A.Ş. ye kira borçları 1.829 1.747 1.829 1.747 14
8 - MADDİ DURAN VARLIKLAR Maliyet 1 Ocak 2011 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2011 Tesis, makine ve cihazlar 29.263 878-30.141 Mobilya ve demirbaşlar 27.618 - - 27.618 Özel maliyetler 4.115 - - 4.115 Birikmiş amortisman 60.996 878-61.874 Tesis. makine ve cihazlar 23.748 460-24.208 Mobilya ve demirbaşlar 27.185 59-27.244 Özel maliyetler 4.115 - - 4.115 55.048 519-55.567 Net defter değeri 5.948 6.307 Maliyet 1 Ocak 2012 İlaveler Çıkışlar 31 Mart 2012 Tesis, makine ve cihazlar 23.440 - - 23.440 Mobilya ve demirbaşlar 29.442 1.198-30.640 Özel maliyetler 12.866 - - 12.866 Birikmiş amortisman 65.748 1.198-66.946 Tesis. makine ve cihazlar 18.926 312-19.238 Mobilya ve demirbaşlar 25.175 266-25.441 Özel maliyetler 4.261 437-4.698 48.362 1.015-49.377 Net defter değeri 17.386 17.569 Maddi duran varlıkların kayıtlı net defter değeri yaklaşık olarak gerçeğe uygun değerini yansıtmaktadır. 15
9 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 5838 sayılı Kanunun 32/8 maddesine istinaden 6802 sayılı Gider Vergileri Kanununun 29/t bendinde yapılan değişiklik uyarınca, menkul kıymet yatırım fon ve ortaklıklarının sermaye piyasalarında yaptıkları işlemler nedeniyle elde ettikleri paralar, 1 Mart 2009 tarihinden geçerli olmak üzere Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi nden (B.S.M.V.) istisna edilmiş olduğundan; Şirket yönetimi finansal tablolarda bu hususa ilişkin olarak, en iyi tahminlerine dayanarak 31 Mart 2012 tarihi itibariyle toplam 121.921 TL tutarında karşılık ayırmıştır (31 Aralık 2011: 118.277). Kısa vadeli borç karşılıkları: BSMV ve gecikme zammı karşılığı 121.921 118.277 Gider karşılıkları 3.663 13.462 Takasbank saklama karşılığı 700 850 126.284 132.589 10 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar: Personel prim karşılığı 40.000 80.000 Kullanılmamış izinler karşılığı 29.501 22.183 Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar: 69.501 102.183 Kıdem tazminatı karşılığı 402 371 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: 402 371 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla 2.805 TL (31 Aralık 2011: 2.805 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. 16
10 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. UMS 19, Şirket in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıştır: İskonto oranı (%) 4,66 4,66 Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%) 87 87 Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket in kıdem tazminatı karşılığı kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir belirlendiği için, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan 2.805 TL (1 Ocak 2011: 2.623 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: Dönem başı bakiyesi 371 247 Faiz maliyeti 17 12 Hizmet maliyeti - 16 Cari dönemde iptal edilen karşılık tutarı - - Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 14 96 Kullanılmamış izinler karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 402 371 Dönem başı bakiyesi 22.183 12.059 Cari dönemde ayrılan karşılık tutarı 7.318 10.124 29.501 22.183 17
11 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa vadeli diğer varlıklar: Peşin ödenmiş giderler 2.247 2.977 Diğer 621 507 Kısa vadeli diğer yükümlülükler: 2.868 3.484 Tedarikçilere borçlar - 13.302 Ödenecek ücret vergileri 5.254 4.112 Sosyal sigorta primleri 4.158 3.382 İşsizlik sigortası 372 303 Ödenecek diğer vergiler 300 300 10.084 21.399 12 - ÖZKAYNAKLAR Sermaye Şirket in ödenmiş sermayesi 22.268.013 TL (31 Aralık 2011: 22.268.013 TL) olup her biri 1 TL nominal değerli 22.268.013 (31 Aralık 2011: 22.268.013) adet hisseye bölünmüştür. Şirket in 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: Hissedarlar TL Pay % TL Pay % Halka arz edilen 21.365.757 95,95 21.365.757 95,95 Alternatif Bank A.Ş. 899.258 4,04 899.258 4,04 Diğer 2.998 0,01 2.998 0,01 22.268.013 100,00 22.268.013 100,00 Sermaye düzeltme farkları 4.947.959 4.947.959 Ödenmiş sermaye 27.215.972 27.215.972 Alternatif Yatırım A.Ş. menkul kıymet portföyünde, Şirket in sermayesinin %48,56 sına (31 Aralık 2011: %48,56) tekabül eden halka arz edilmiş Alternatif Yatırım Ortaklığı A.Ş. hisse senetleri bulunmaktadır. Sermaye düzeltme farkları ödenmiş sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarları ile enflasyon düzeltmesi öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 18
12 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Yukarıda bahis geçen tutarların SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Şirket in 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin tutarı 985.393 TL (31 Aralık 2011: 985.393 TL) dir. SPK nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve Geçmiş Yıllar Zararı nda izlenen tutarın, SPK nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, Geçmiş Yıllar Zararı nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı. Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi. 1 Ocak 2008 itibarıyla yürürlüğe giren Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre Ödenmiş Sermaye, Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi): - Ödenmiş Sermaye den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, Ödenmiş Sermaye kaleminden sonra gelmek üzere açılacak Sermaye Düzeltmesi Farkları kalemiyle; - Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler ve Hisse Senedi İhraç Primleri nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa Geçmiş Yıllar Kar/Zararıyla, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Birinci tertip yasal yedekler 830.566 830.566 İkinci tertip yasal yedekler 154.827 154.827 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 985.393 985.393 19
12 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Geçmiş yıl karları Olağanüstü yedekler 12.048.215 12.048.215 Özel yedekler 698.532 698.532 Birikmiş geçmiş yıl karları/(zararları) 216.760 - Geçmiş yıl karları 12.963.507 12.746.747 Şirket in yasal kayıtlarında bulunan geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem karı ve kar dağıtımına konu edilebilecek diğer kaynakların toplam tutarı 16.743.274 TL (31 Aralık 2011: 11.872.095 TL) dir. 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla hisse senedi ihraç primleri aşağıdaki gibidir; Hisse senedi ihraç primleri 98.644 98.644 Kar payı dağıtımı 98.644 98.644 Yatırım Ortaklıkları, kar dağıtımı hususunda SPK tarafından belirlenen aşağıdaki esaslara tabidir: Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: VI, No: 30 Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği gereğince Ortaklıkların net dağıtılabilir karlarının en az %20 sinin birinci temettü olarak nakden dağıtılması zorunludur. Temettü dağıtımları Sermaye Piyasası Kurulu nun halka açık anonim ortaklıklar için Kurulca belirlenen esaslara uygun olarak yapılır. Ayrıca, 25 Şubat 2005 tarih 7/242 sayılı SPK kararı uyarınca; SPK düzenlemelerine göre bulunan net dağıtılabilir kar üzerinden SPK nın asgari kar dağıtım zorunluluğuna ilişkin düzenlemeleri uyarınca hesaplanan kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. SPK düzenlemelerine göre hazırlanan finansal tablolarda veya yasal kayıtların herhangi birinde dönem zararı olması durumunda ise kar dağıtımı yapılmayacaktır. 20
13 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Satışlar 426.823.551 232.027.029 VOB kontrat satışları 307.016.863 184.110.314 Hisse senedi satışları 107.703.505 47.916.715 Devlet tahvili ve hazine bonosu satışları 927.470 - Özel sektör tahvil/bono satışları 11.175.713 - Esas faaliyetlerden diğer gelirler/(giderler) 1.654.889 (910.243) Ters repo işlemleri faiz gelirleri 44.057 235.472 Hisse senetleri değer artışı/(azalışı) 4.541.991 (801.726) Devlet tahvili ve hazine bonosu değer artışı/(azalışı) (14.890) 8.200 Temettü gelirleri 60.214 40.777 Faiz gelirleri 104.233 27.047 VOB işlemleri değer artışı/(azalışı) (2.992.743) (455.263) Özel sektör tahvil/bono değer artışı/(azalışı) (87.973) 35.250 Toplam satış geliri 428.478.440 231.116.786 Satışların maliyeti (-) (422.422.650) (228.805.966) VOB kontrat satışlarının maliyetleri (-) (305.748.388) (182.899.587) Hisse senedi satışlarının maliyetleri (-) (105.050.309) (45.906.379) Devlet tahvili ve hazine bonosu satışlarının maliyeti (-) (865.860) - Özel sektör tahvil/bono satışlarının maliyeti (-) (10.758.093) - Net esas faaliyet geliri 6.055.790 2.310.820 14 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri 21 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Komisyon ve diğer hizmet giderleri 784.940 396.428 Genel yönetim giderleri 784.940 396.428 Danışmanlık giderleri 222.421 412.832 Personel giderleri 105.397 13.968 Kira gideri 5.471 4.367 Vergi, resim ve harçlar 3.868 2.720 Diğer 56.448 40.651 393.605 474.538
14 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı) Personel giderleri Maaş ve ücretler 98.060 8.170 Kıdem tazminatı karşılığı (Not 10) 31 22 Diğer sosyal giderler 7.306 5.776 105.397 13.968 15 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER Diğer faaliyet gelirleri 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Diğer 2.118 1.768 2.118 1.768 16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ Kurumlar Vergisi Kanunu nun 5/d maddesinde belirtilen Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kazançları kurumlar vergisinden istisnadır, kurumlar vergisinden istisna tutulan bu kazançlar dağıtılıp dağıtılmadığına bakılmaksızın %15 oranında stopaja tabi tutulmaktadır. Ancak, Bakanlar Kurulu söz konusu stopaj oranını fon ve ortaklık türlerine göre ya da portföylerindeki varlıkların nitelik ve dağılımına göre farklılaştırmaya, sıfıra kadar indirmeye, kurumlar vergisi oranına kadar artırmaya yetkilidir. Menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarının elden çıkarılması ve elde tutulması sürecinde elde edilen gelirler ile ilgili 1 Ocak 2006-31 Aralık 2015 döneminde geçerli olacak düzenlemeler içeren Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67 nci maddesinin (8) numaralı fıkrası uyarınca, Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları hariç) ile menkul kıymetler yatırım ortaklıklarının kurumlar vergisinden istisna edilmiş olan portföy kazançları, dağıtılsın veya dağıtılmasın %15 oranında vergi tevkifatına tabi tutulmaktadır. Bu kazançlar üzerinden Gelir Vergisi Kanunu nun 94 üncü maddesi uyarınca ayrıca bir tevkifat yapılmamaktadır. Bununla birlikte, 1 Ocak 2006 tarihinden önce iktisap edilen hisse senetleri ile bu tarihten önce ihraç edilen tahvil ve hazine bonolarının elden çıkarılması veya elde tutulması sürecinde doğan ve kurumlar vergisinden istisna olan portföy kazançları 31 Aralık 2006 tarihinde geçerli olan hükümlere tabidir. Buna göre, bu kısım portföyün en az %25 hisse senetlerinden oluşması halinde bu kısım portföyden elde edilen portföy kazançlarından %0, aksi durumda ise %10 oranında tevkifat yapılmıştır. 22
16 - VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortaklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. Bu kapsamda, Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları ve ortaklıklarının 31 Aralık 2005 tarihi itibarıyla portföylerinde bulunan ve İMKB de işlem gören hisse senetleri, 2005 yılında işlem gördüğü son günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyat veya alış bedelinden yüksek olanıyla değerlenmiştir. Bu değer izleyen dönemlerde söz konusu senetlerin alış bedeli olarak kabul edilmektedir. GVK da yapılan yukarıda bahsedilen düzenlemeler çerçevesinde, 31 Mart 2012 tarihi itibarıyla vergi karşılığı ayrılmamıştır. 17 - HİSSE BAŞINA KAZANÇ Hisse başına kar hesaplamaları, hissedarlara dağıtılabilir net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır. 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Hissedarlara ait net kar 4.879.363 1.441.622 İhraç edilmiş hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı 22.268.013 22.268.013 Hisse başına kazanç (TL) 0,22 0,06 18 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI a) 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardaki hazır değerler: Alternatif Bank A.Ş. Vadesiz banka mevduatları 1.163 1.042 İlişkili taraflara borçlar: 1.163 1.042 Alternatif Yatırım A.Ş. - Danışmanlık ve komisyon borçları 88.305 80.190 Anadolu Endüstri Holding A.Ş. - Kira borçları 1.829 1.747 Alternatif Yatırım A.Ş. ve Anadolu Bilişim Hizm. A.Ş.- Diğer - 321 90.134 82.258 23
18 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI (Devamı) Piyasa Piyasa Grup hisse senetleri Nominal değeri (TL) Nominal değeri (TL) Yazıcılar Holding A.Ş. 49.396 1.457.893 212.517 2.116.673 Alternatifbank A.Ş. 1 1 1 1 49.397 1.457.894 212.518 2.116.674 b) 31 Mart 2012 ve 31 Mart 2011 tarihleri itibarıyla ilgili şirketlere ödenen hizmet giderleri aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflara hizmet giderleri: 31 Mart 2012 31 Mart 2011 Danışmanlık ve komisyon giderleri Alternatif Yatırım A.Ş. 927.936 715.789 Kira giderleri Anadolu Endüstri Holding A.Ş. 4.636 3.701 Çelik Motor A.Ş. (araç kira bedeli) 3.350 532 Diğer 4.244 - c) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler: 940.166 720.022 Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 46.175 TL dir (31 Mart 2011: 8.170 TL). 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. i. Kredi riski açıklamaları Şirket in kredi riski esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. 24
19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal 31 Mart 2012 Taraf Taraf Taraf Taraf MevduatYatırımlar (*) (Not 6) (Not 7) (Not 4) (Not 5) Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski - 1.902.554-1.379.358 409.390 15.016.865 Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - 1.902.554-1.379.358 409.390 15.016.865 Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - Değer düşüklüğü - - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer İlişkili Diğer Bankalardaki Finansal 31 Aralık 2011 Taraf Taraf Taraf Taraf MevduatYatırımlar (*) (Not 6) (Not 7) (Not 4) (Not 5) Raporlama tarihi İtibariyle maruz kalınan azami riski - 597.881-1.815.418 271.202 14.906.887 Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - 597.881-1.815.418 271.202 14.906.887 Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - Değer düşüklüğü - - - - - - - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - (*) 28.736.485 TL (31 Aralık 2011: 23.893.238 TL) tutarındaki hisse senetleri finansal yatırımlar satırından düşülmüştür. Yukarıdaki tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. ii. Likidite riskine ilişkin açıklamalar Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Şirket in türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. Türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerin 31 Mart 2012 ve 31 Aralık 2011 tarihleri itibarıyla indirgenmemiş nakit akımlarının sözleşme sürelerine göre kalan vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir. 25