Ekim 22 Piyasalarda Bugün ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ Ekim 22 No: 22 / 587 GÜNDEM Tarih Ajanda 8 Ekim Sanayi Üretim Endeksi 266-günlük bono ihalesi Otomotiv Sektör Verileri 9 Ekim AB İlerleme Raporu Hazine itfası: 274 trilyon TL 6 Ekim Hazine İtfası: katrilyon TL 2 Ekim Faiz Dışı Fazla 23 Ekim Hazine itfası: 5.7 katrilyon TL 3-aylık referans ihalesi; hedef satış miktarı.2 katrilyon TL 26 Ekim Hazine itfası: 8.8 trilyon TL 27 Ekim Beyaz Eşya verileri 3 Ekim Hazine İtfası: 94.6 trilyon TL 3 Ekim Ekim ayı borçlanma planı AB üyeliğine aday ülkeler için hazırlanan ilerleme raporları açıklandı: Rapor Türkiye nin dikkate değer ilerlemeler kaydettiğini, fakat 3 temel kriterin de tam olarak yerine getirilemediğini iddia ediyor. Türkiye nin siyasi kriteri yerine getirememesinin sebepleri olarak: ) Temel hak ve özgürlüklerde yapılan reformlarda çok sayıda kısıtlayıcı hüküm bulunması 2) Reformların hayata geçirilebilmesi için bir çok kanuni değişiklik yapılması ve bunların uygulayıcılar tarafından uygulanmaya başlamasının gerekmesi 3) Siyasi kriterler dahilindeki bir çok konunun daha ele alınmasının gerekiyor. Bunlar arasında işkenceyi engelleme, askeri kesimin sivil hayat üzerindeki etkilerinin azaltılması ve Avrupa İnsan Hakları kararlarına uygun ve şiddet içermeyen fikirlerinden dolayı hapis cezası almışların durumu gibi konular bulunuyor. Türkiye nin ekonomik kriterleri karşılayamamasının sebebi olarak da halen etkileri hissedilen finansal kriz ve ekonomik durgunluk gösterilmektedir. Türkiye nin üyelik öncesi uygulamalarını hızlandırabilmek için 24 ten itibaren artırılmış finansal yardımlar da yapılacaktır. Rapor bir çok konuda öneriler içerirken, sürpriz olmayan bir şekilde tam üyelik görüşmelerinin başlaması için bir tarih vermemektedir. 3 Kasım seçimlerine yaklaşırken, siyaset arenasındaki belirsizlikler de yavaş yavaş ortadan kalkıyor: AKP %28-35 oy oranı ile önde giderken, CHP %3-7 lik oy oranı ile ikinci parti konumunda. Bu iki partiye olan destek son yoklamalara göre çok az değişirken, yeni kurulan Genç Parti nin % ile üçüncü parti olduğu görülüyor. Dördüncü parti olan DYP % barajına çok yakın bir oy oranına sahipken, MHP % barajının çok az altındadır. Şu anda hükümette olan partiler arasında MHP nin % barajına yaklaşan tek parti olduğu görülmektedir. En kötü senaryo altında tüm oyların %59 nun Meclis te temsil edilmeme tehlikesi bulunmaktadır. Bu oran en iyi ihtimalle %27 ye gerilemektedir. Yıl sonu enflasyon (TÜFE) %35 hedefinin altına inebilir: Merkez Bankası yaptığı açıklamada güven ortamının Eylül ayında da devam ettiğini ve sonbahar ayları için risk unsuru olarak görülen tarım ve gıda fiyatlarındaki artışın, yıl sonu enflasyon hedefine ulaşılmasında zorlaştıracak oranda olmadığını öngördüğünü bildirdi. Ek olarak, Döviz ve Türk Lirası piyasalarının son aylarda, önceki aylara göre daha istikrarlı bir seyir izlemiş olması ve iç talepte enflasyon üzerine baskı oluşturacak bir canlanmanın bulunmamasının Eylül ayı fiyat artışlarını sınırladığı kaydediliyor. Döviz kurunun göreli istikrar kazanmasının özel imalat sanayi fiyat artışını da sınırladığı vurgulanıyor. Diğer taraftan, Irak a askeri operasyon olasılığının yarattığı belirsizlik ve ham petrol fiyatlarındaki yükselişin, enflasyon oranları üzerinde etkili olması mümkün gözükmekle birlikte bu unsurların 22 yılı hedefine ulaşmakta sorun yaratmasının beklenmediği, 23 yılı enflasyonu açısından önem taşıdığını belirtilmektedir. Popülist kararlar bütçeyi olumsuz etkiliyor: IMF Türkiye Masası Şefi Juha Kahkonen, artan harcamaların, geçici işçilerin kadrolu personele dönüştürülmesinin ve memur ve emeklilere ek zam verilmesinin bütçe üzerinde yaptığı olumsuz etkiyi eleştirdi. Ağustos ayından sonra vergi performansındaki gerilemeden de bahseden Kahkonen seçimlerin ardından kurulacak yeni hükümetin programa nasıl bakacağı konusunun da belirsiz olduğunu söyledi. Tel: -22-35 22 Fax: -22-325 597 Tel: -26-44 2323 Fax: -26-44 5757 Tel: -32-455 265 Fax: -32-466 662 Tel: - 232-488 9 Fax: -232-464 6943 Tel: -22-35 256 Fax: -22-35 257
ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ Ekim 22 No: 22 / 587 HİSSE SENETLERİ Hacim (Mlr lot) İMKB-(US cents) 3 2 2 / 24/2 /3 2/5 3/7 9/ 2. 5 Günlük $ Getiri (%).7.5.5.. -2. -.8-2.2-4. 2/ 3/ 4/ 7/ 8/ 9/ İMKB ye Bakış Dün: Piyasa yönünü olumlu etkileyecek bir gelişme kaydedilmemesine rağmen hisse bazlı alımlar ile İMKB- endeksi günü %3.82 değer artışı ile 9,45 seviyesinde kapadı. İşlem hacmi ise düne göre %25 artış ile 24 trilyon TL ye ulaştı. Dün ABD piyasalarında görülen toparlanma, ve gün içerisinde Merkez Bankası ve Dünya Bankası nın yaptığı olumlu açıklamalar ile güne alım eğilimli başlandı. Ancak, endeksin yükselişi ilk etapta 8,95 seviyesi ile sınırlı kaldığı gibi ikinci seansın son saatine kadar endeks 8,8-8,9 aralığında hacimsiz sıkışık seyir izledi. Ancak, yeni bir gelişme kaydedilmediği halde gün sonu gelen hisse bazlı alımlar ile endeks 9, seviyesini aşarak üzerinde kapadı. Bu durumda özellikle banka hisselerine gelen alımlar ile banka sektör endeksinin %5.3 artış göstermesi etkili oldu. İMKB de yaşanan olumlu gelişmeler alternatif piyasalara yansımadı. Bono bileşik faizleri %69.82 dolar kuru ise,648,tl -,649,TL seviyesinde seyretti. Bugün: Dün gün sonu özellikle banka hisselerine gelen Hacim 25 mn $ 24 trln TL alımlar ile İMKB- endeksi %3.82 değer artışı ile 9,45 puanda kapadı. AB raporunda olumlu bir açıklama gelmemesine rağmen endekste görülen yükselişin tepki alımlarından kaynaklandığı düşünülmektedir. Nitekim İMKB de baskı oluşturan dış piyasalardaki dalgalanmalar devam ediyor. Dün ABD, Avrupa ve gelişmekte olan piyasalarda aşağı yönde trend izlendi. Bu durum bugün hisse senetleri piyasasına yansıyabilir. Ek olarak Irak konusundaki tedirginlik de piyasalar üzerinde baskı yapmaya devam etmektedir. Dün gün sonunda gelen alımlara karşılık bugün, kar satışları söz konusu olabilir. Ancak, bu kar satışlarının karşılanma oranı, piyasanın gün içindeki yönünü belirleyecektir. 2 5 5 Hacim trln.tl İMKB 2/ 3/ 4/ 7/ 8/ 9/ 9,2 9, 8,8 8,6 İMKB ABD Sent TL Günlük %Değişim İMKB.56 9,46 3.82 İMKB 3.69,333 4.6 İMKB 5.55 8,954 4. Mali.67,98 4.6 Sanayi.55 8,948 3. Hizmetler.39 6,366 3.88 İMKB- Piyasa İstatistikleri Nakit Girişi En Çok Artan ABD $ % GARAN 2,3,294 ARCLK,25 9.76% AKBNK,54,22 TNSAS,4 8.33% TCELL,77,5 GARAN,675 8.6% HURGZ 879,998 FROTO 3,5 8.% PTOFS 737,476 AKSA 5,75 6.78% ARCLK 77,258 AKBNK 4,8 6.67% AKSA 47,7 FINBN 66 6.45% DYHOL 448,752 BEKO 4,25 6.25% SAHOL 46,875 KRDMD 5 6.25% TNSAS 356,8 TCELL 8,5 6.25% Nakit Çıkışı En Çok Düşen ABD $ % ISCTR -,382,4 ATEKS 4,55-5.2% KCHOL -,97,732 ZOREN 26,5 -.85% EREGL -563,53 UZEL 2,75 -.9% AEFES -222,25 DEVA 2,5 -.99% MIGRS -,62 YKGYO 46.% ASELS -7,266 YAZIC 3,25.% UZEL -99,693 TEBNK 2,2.% FROTO -98,375 PENGD 7,.% ALARK -93,334 OTKAR 9,.% VESTL -67,362 NTHOL 4.% 2 Tel: -22-35 22 Fax: -22-325 597 Tel: -26-44 2323 Fax: -26-44 5757 Tel: -32-455 265 Fax: -32-466 662 Tel: - 232-488 9 Fax: -232-464 6943 Tel: -22-35 256 Fax: -22-35 257
ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ 9 Eylül Ekim 22 No: 22 / 572 587 Şirket Haberleri ve Günün Hisseleri Petrol Ofisi PTOFS TL ABD$ Fiyat 3,6 TL.22 cent P.Değeri 9 trln 546 mn H.A.K.P.D. 27 trln 26 mn Ort.Hacim 8,784,597 H.A.O. 23 % F/K 5.35 PD/DD 2.6 Petrol Ofisi Yönetim Kurulu 3.9.22 tarihli bilançolarla, İş Doğan Yatırımları A.Ş.'nin tüm aktif ve pasifleri ile devralınmasını onayladı. Yönetim Kurulu ayrıca, şirket yönetimine tüm gerekli adımların atılması için yetki verdi. (Kaynak: İMKB). Ayrıca, Petrol Ofisi Genel Müdürü Ertuğrul Tuncer, Petrol Ofisi nin bir enerji şirketine dönüştürüleceğini de söyledi. Özelleştirmenin ardından 5 istasyonun yenilendiğini, 5'ünün daha bu yıl içinde yenileneceğini söyledi. Şirket 23 yılından itibaren LPG işine girmeyi planlıyor. 2, 5,, 5, 4.9.9 8.9 25.9 2. 9., 5, Doğan Yayın Holding DYHOL TL ABD$ Fiyat 2,5 TL.3 cent P.Değeri 496 trln 3 mn H.A.K.P.D. 99 trln 6 mn Ort.Hacim 6,736,398 H.A.O. 2 % F/K 36.99 PD/DD 2.7 Doğan Yayın Holding A.Ş. yönetim kurulu, ortağı 2,5 6, bulunduğu Doğan TV-Radyo Yayıncılık A.Ş. nin 2,4 4, sermayesini 5 trilyon TL ndan trilyon TL na 2, 2,3, artıran nakdi sermaye artışına katılmaya karar 2,2 8, vermiştir. Artırılan meblağı temsil eden hisse 2, 6, senetlerinin tamamı Doğan Yayın Holding'e tahsis 4, olunacaktır. 2, 2,,9 29.8 5.9.9 7.9 23.9 27.9 3. 9. Tat Konserve TATKS TL ABD$ Fiyat 6,8 TL.4 cent P.Değeri 7 trln 43 mn H.A.K.P.D. 6 trln mn Ort.Hacim 53,444 H.A.O. 22 % F/K 6.28 PD/DD.82 Şirket daha önce Japon Kagome Co.Ltd./Sumıtomo Corp. şirketine 22 yılı Ağustos-Eylül aylarında üretilecek mamuller için toplam tutarı milyon ABD doları karşılığı ihracat bağlantısı yaptığını bildirmişti. Bu anlaşma ile ilgili tüm sevkıyatlar bitirilmiş ve ek olarak 2 bin ABD dolar gelir elde edilmiştir. 8 7 6 5 4 3 2 28.8 4.9.9 8.9 25.9 2. 9. 7,4 7,2 7, 6,8 6,6 6,4 6,2 6, Petkim PETKM TL ABD$ Fiyat 5,3 TL.32 cent P.Değeri,85 trln 659 mn H.A.K.P.D. 43 trln 26 mn Ort.Hacim,935,668 H.A.O. 4% F/K 54.94 PD/DD.4 Petkim Genel Müdürü Sedat Ertunç, Petkim'in özelleştirmesi işlemlerinin Ekim'in ikinci yarısında başlayacağını bildirdi. Şirketin %5 hissesinin blok olarak satılması hedeflenmektedir. Petkim özelleştirmesi ile ilgili ihale ayın sonuna doğru açıklanacak. Kaynak İMKB 7, 6, 5, 4, 3, 2,, 28.8 4.9.9 8.9 25.9 2. 9. 5,5 5,4 5,3 5,2 5, 5, 4,9 4,8 4,7 4,6 3 Tel: -22-35 22 Fax: -22-325 597 Tel: -26-44 2323 Fax: -26-44 5757 Tel: -32-455 265 Fax: -32-466 662 Tel: - 232-488 9 Fax: -232-464 6943 Tel: -22-35 256 Fax: -22-35 257
ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ Ekim 22 No: 22 / 587 SABİT GETİRİLİ KIYMETLER Para Önceki Piyasası Ort. (%) Ort.(%) Hacim O/N Repo 46. 46. 3,6 trn 7gün Repo 46.45 46.82 66 trn Int.Bnk O/N 46. 46. 872 trn Rezerv 4,433 trn 4,59 trn Para Piyasası Piyasalar dün sakin bir gün geçirdi. Merkez Bankası kurları,639,249 TL/$ ve,647,55 TL/$ olarak gerçekleşti ve önceki günkü kurlara oldukça yakındı. Merkez Bankası ayrıca bir aylık depo ihalesi yaptı. Toplam teklif 259 trilyon TL iken Banka ortalama %48.32 oranıyla 2 trilyon TL borçlandı. Merkez Bankası yetkilileri dün birçok açıklama yaptı ve %35 olan yıl sonu TÜFE hedefine ulaşılacağına inandıklarını açıkladılar. Yetkililer ayrıca olası bir savaşın ve petrol fiyatlarının artma risklerinin 23 yılında ortaya çıkabileceğini eklediler. Bono Önceki Verileri Ort. (%) Ort.(%) Hacim.2.22 56.74 56.6 5. trn 5.3.23 64.82 64.7 3.6 trn 7.5.23 69.82 7.2 3.4 trn ULUSLARARASI PİYASALAR Yabancı Günlük Borsalar Değişim (%) Dow Jones 7,286-2.87 Nasdaq,4 -.34 FTSE- 3,742.32 Dax 2,598 -.92 Nikkei 8,348-2.8 Bovespa 8,75 -.49 Atina,727 -.57 MerVal 397 -.2 RTS 354 -.42 Tahvil-Bono Bono faiz oranları bir miktar geriledi ve gösterge niteliğindeki 7/5/3 vadeli bono yıllık ortalama bileşik % 69.82 oranından işlem gördü. Bugün valörlü işlemler 2-3 baz puan kadar daha aşağıda gerçekleşti. 2/7/3 vadeli bononun yeniden ihracı hacmi arttırdı ve 7/5/3 ile 2/7/3 vadeli bonoların toplam hacimleri 3 trilyon TL yi aştı (nominal). Hisse Senetleri Piyasası Wall Street şirketlerden gelen açıklamaların yarattığı olumsuz hava nedeni ile düşmeye devam ediyor. 7,5 desteğine tutunamayan Dow son 5 yılın en düşük seviyesine kadar geri çekilirken büyük şirketlerden ard arda olumsuz haberler geldiğini gördük. Moody s JP Morgan ının uzun vadeli borçlanma notunu kırarken Lehman Brothers da GM in 23-6 arasındaki satış beklentilerini düşürdü. Morgan Stanley ise GE için benzer bir rapor yayınlayarak hissenin satışa uğramasına neden oldu. GE jet motorları üreten bölümünden, kişiyi işten çıkartacağını açıkladı. Günün belki de tek olumlu haberi hisse başına 5 sent kar açıklayarak beklentilerin üzerinde performans gösteren Yahoo dan geldi. Dow un 7,2 seviyesinde tutunamaması 6,95 seviyesine kadar gevşemesine neden olacaktır. 8 7 6 5 4 /2 2/2 2/3 4/3 İç Verim Eğrisi 6/3 Eurotahvil Piyasası Döviz Değişim (%) Verileri* 9..22 8..22 Günlük Yıl İçi Dolar,639,249,64,576 -.4 3.3 Euro,66,79,69,73 -.4 25.4 Parite.98.98..67 Sepet 2,876,478 2,88,562 -.4 8.22 *Merkez Bankası Alış Kuru Brezilya tahvil piyasasındaki düşüş dün de devam etti, gösterge niteliğindeki Brezilya C tahvili tekrar 5 seviyesinin altına geriledi. Brezilya tahvil piyasasındaki satışı büyük 98 ölçüde hedge fonları ve Real'in değer kaybı yönlendirdi. Ekim sonuna kadar yoğun borçlanma takvimi nedeniyle Brezilya 96 tahvil piyasasının bu seviyelerde kalacağını düşünüyoruz. Serra cephesinden gelen pozitif gelişmeler piyasayı olumluya 94 döndürebilir. Ancak bunun olasılığını da çok düşük olarak 2. 3. 4. 7. 8. 9. değerlendiriyoruz. Genel piyasa trendinin tersinde Türk Gelişen Piyasalar Bono Endeksi eurotahvil piyasası olumlu bir seyir izledi. Ancak belirsizliklerin devam ettiği ve olumlu bir gelişme olmadığı dikkate alındığında bu seviyelerde güçlü bir alıcının olmayacağını ve piyasanın aşağıya doğru seyir izleyeceğini düşünüyoruz. Eur o Spread Günlük Tahvil Kupon Vade F/X Getiri (Ort.) Alış Satış Değişim(%) TURKEY 2.375 6/5/9 USD 3.56,77 93.85 95.85.32 TURKEY.875 /5/3 USD 3.7 999 86.75 87.3.29 TURKEY 9.25 9/2/ EURO 3.98 994 78.75 79.25.6 TURKEY.75 6/5/ USD 3.64,7 9. 92.25 -.27 TURKCELL 2.75 /8/5 USD 5.33,333 93.75 94.75.27 TURK EXIM.5 2/25/5 USD 2.55,68 96.75 99. -.45 4 Tel: -22-35 22 Fax: -22-325 597 Tel: -26-44 2323 Fax: -26-44 5757 Tel: -32-455 265 Fax: -32-466 662 Tel: - 232-488 9 Fax: -232-464 6943 Tel: -22-35 256 Fax: -22-35 257
ARAŞTIRMA MÜDÜRLÜĞÜ Ekim 22 No: 22 / 587 Bu rapordaki veriler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (İş Yatırım) müşterilerini bilgilendirmek amacıyla İş Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan İMKB, SPK, DİE, TCMB vb. kamu kuruluşlarından, çeşitli medya kuruluşlarından, ve diğer kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Bu raporda yer alan hiçbir dizayn, şekil, yazı, bilgi, değerlendirme ve açıklama, İş Yatırım ın yazılı izni olmaksızın kopyalanmaz, değiştirilemez, kullanılamaz, çoğaltılamaz veya bilgisayar sistemlerine aktarılamaz. Aksine davranıştan doğan her türlü yasal hakkımız saklıdır. Raporda Kullanılan Kısaltma, Terim ve Formüller: İMKB: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası BDDK: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu P.Değeri: Piyasa Değeri = Fiyat x Hisse adedi H.A.O: Halka Açıklık Oranı SPK : Sermaye Piyasası Kurulu F/K: Fiyat/Kazanç Oranı = Fiyat / Hisse Başına Kar H.A.K.P.D.: Halka Açık Kısmın Piyasa Değeri = P.Değeri x H.A.O. PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı = P.Değeri / Özsermaye 5 Tel: -22-35 22 Fax: -22-325 597 Tel: -26-44 2323 Fax: -26-44 5757 Tel: -32-455 265 Fax: -32-466 662 Tel: - 232-488 9 Fax: -232-464 6943 Tel: -22-35 256 Fax: -22-35 257