GÜNLÜK BÜLTEN 13/03/2018

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN 13/03/2018 GÜNÜN YORUMU Cari işlemler açığı Ocak ayında 7.1 milyar dolar ile 6.9 milyar dolarlık piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Böylece 12 aylık cari işlemler açığı 51.5 milyar dolara yükseldi. Cari açığın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinin de etkisi ile TRY dolar karşısında değer kaybetti 3,85 seviyelerine yükseldi. BİST-100 Endeksi yurtdışı piyasalardaki pozitif görünüm ve olumlu 4. Çeyrek karlarının etkisi ile 118,000 direnç seviyesini geçti. Piyasalarda bugün ABD de 15:30 da açıklanacak TÜFE verileri takip edilecek olup, enflasyon verisinin beklentilerin altında gerçekleşmesi durumunda BİST de pozitif momentum desteklenebilir. BİST de yatay bir açılış bekliyoruz. GÜNDEM 13 Mart 2018 Logo Analist Toplantısı 14 Mart 2018 MAVI 4Ç17 finansalları : (Satış/VAFÖK/NK) PB: 423/47/10mn TL OYAK: 416/50/10mn TL TCELL Analist Toplantısı Sabancı Çimento Günü 15 Mart :00 MAVI Telekonferans 16 Mart 2018 AKGRT HBT:0.36 TL - Tem.Ver.: 8.5% 20 Mart 2018 TATGD HBT:0.2 TL - Tem.Ver.: 3.4% 4.ÇEYREK AÇIKLANAN KARLAR ALARK: Alarko Holding in 4Ç17 de 32mn TL net kar açıklamıştır, şirket geçen yılın aynı döneminde 56mn TL zarar açıklamıştı. DURDO: Duran Doğan Basım ve Ambalaj yılın 4. çeyreğinde 4,2mn TL net kar açıkladı. GUBRF: Gübretaş 4. Çeyrekte 23mn TL net kar açıkladı. ODAS: Odas Elektrik 4. Çeyrekte 118mn TL net kar açıkladı. ULUSE: Ulusoy Elektrik 4. Çeyrekte geçen çeyreğin %24 ve geçen yılın %44 üzerinde 31mn TL net kar açıkladı. ZOREN: Zorlu Enerji 4. Çeyrekte 23mn TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz 22mn TL net zarardı. ŞİRKET HABERLERİ KRDMD: Yolbulan Nakliyat 3,94TL fiyattan 255bin adet KRDMD hissesi sattı. THYAO: THY nın dün açıklanan Şubat ayı trafik verilerine göre yolcu sayısı yılllık bazda yaklaşık %26 oranında artmıştır. YKBNK: Çıkan haberlere göre Yapı Kredi 500 milyon dolar tutarında 2023 vadeli bono ihracı için talep toplamayı bitirdi. YURTDIŞI EKONOMİK TAKVİM 13 Mart 18 Beklenti Önceki 13:00 Almanya ZEW Ekonomik Hissiyatı (Mar) 17,8 15:30 ABD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi TÜFE Aylık-Şub ) 0,2% 0,3% PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yıllık Kapanış Değişim Değişim Değişim BİST ,411 %1.3 %3.4 %32.4 BİST ,231 %1.4 %3.3 %32.4 BİST-BANKA 183,072 %2.2 %1.4 %20.6 BİST-SINAI 134,116 %0.9 %5.8 %41.2 YURTDIŞI PİYASALAR Shangai Comp* 3,320 -%0.2 %4.3 %2.6 NIKKEI 225* 21,907 %0.4 %3.1 %11.6 Hang Seng* 31,541 -%0.2 %5.7 %32.4 Dow Jones 25,179 -%0.6 %2.2 %20.6 S&P 2,783 -%0.1 %4.5 %17.3 NASDAQ 7,588 %0.4 %8.2 %29.1 Almanya DAX 12,418 %0.6 %1.8 %3.6 Ingiltere FTSE 100 7,215 -%0.1 %0.7 -%2.1 Fransa CAC 40 5,277 %0.0 %3.3 %5.5 Rusya RTS 1,283 -%0.2 %4.6 %20.0 Brezilya BOVESPA 86,900 %0.6 %7.4 %32.6 Hindistan SENSEX 34,037 %0.4 -%0.8 %17.6 MSCI GOP Endeksi 1,222 %1.2 %5.0 %30.2 DÖVİZ PİYASALARI USD/TL %0.1 -%0.8 %2.7 EUR/TL %0.1 -%0.6 %18.8 EUR/USD %0.1 -%0.2 %15.7 USD/JPY %0.3 %1.0 -%7.1 EMTİALAR* Altın ($/ons) %0.2 -%0.7 %9.6 Gümüş ($/ons) %0.2 -%0.5 -%2.9 Brent ($/varil) %0.1 %3.9 %24.1 EKONOMİK GÖSTERGELER ABD 10 Yıllık Tahvil bp 0.05 bp 0.25 bp VIX %7.8 -%36.8 %39.0 * Sabah saat 08:30 değerleridir Kaynak: Bloomberg bir Kuruluşudur. 1

2 4.ÇEYREK AÇIKLANAN KARLAR ALARK: Alarko Holding in 4Ç17 de 32mn TL net kar açıklamıştır, şirket geçen yılın aynı döneminde 56mn TL zarar açıklamıştı. Net kardaki yıllık bazda iyileşmenin ana sebebi bu çeyrekte daha düşük Finansal gider ve vergi gideri yazmasından kaynaklanmıştır. Esasa faaliyetlerinden elde ettiği karlılık ise bu dönemde gerilemiştir. Şirketin konsolide FAVÖK ü ise 4Ç17 de -3mn TL olarak gerçekleşerek bizim beklentimiz olan 14mnTL nin altında gelmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde ise -1mn TL FAVÖK elde açıklamıştı. Her ne kadar enerji segmentindeki karlılıkta bir iyileşme olsa da, taahhüt segmentinin Kabataş-Mecidiyeköy metro projelesindeki yavaş ilerlemeden dolayı olumsuz etkisi olmuştur. Tahhüt segmentinde devam eden projelerin tutarı Kaynarca- Pendik-Tuzla metro projesinin iptal edilmesinden dolayı 329mn ABD Dolarına gerilemiştir. DURDO: Duran Doğan Basım ve Ambalaj yılın 4. çeyreğinde 4,2mn TL net kar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 2,7mn TL zarar vardı. DURDO 2015 ve 2016 yıllarında zarar açıkladıktan sonra 2017 yılını 11mn TL net kar ile kapattı. Gelirlerdeki güçlü büyüme ve finansman giderlerinin azalması net karda geçen yılın aynı dönemine göre görülen güçlü artışın ana sebepleri olarak gösterilebilir. Satış gelirleri geçen yıla göre %55 büyümeyle 42mn TL oldu. Tüm yılda ise gelirler %40 büyümeyle 146mn TL ye yükseldi. Güçlü talep, hammadde maliyetlerindeki artışlar dolayısıyla yapılan fiyat artışları ve TL deki değer kaybı gelir büyümesini destekledi. Şirketin 4. çeyrekteki satış gelirlerinin %55 i ihracat gelirlerinden oluşmaktadır. DURDO nun faaliyet kar marjı (FAVÖK) her ne kadar geçen yılın aynı dönemindeki %19 un altında %17 olarak gerçekleşse bile, FAVÖK geçen yıla göre %38 büyüdü ve FAVÖK marjı ilk 9 aylık döneme göre 2 puanlık iyileşme gösterdi. Bu durum, sene içerisinde özellikle karton maliyetlerindeki artışı Şirket in büyük ölçüde satış fiyatlarına yansıtabildiğini gösteriyor. DURDO nun en büyük karton tedarikçisi Kartonsan ın ürün fiyatları Kasım da Ocak 2017 ye göre %31 yukarıda iken Şubat 2018 de yapılan son fiyat artışı %3 olmuş ve maliyet artış hızı yavaşlamıştır. Bunun yanında, Şirket in 2017 sonu ve 2018 başında yaptığı fiyat artışları sayesinde 2018 yılında da güçlü marjların devam etmesi beklenebilir. Şirket in net borcu 3. çeyrek sonundaki 47,4mn TL den sene sonunda 50,7mn TL ye yükselmiştir. Net borcun FAVÖK e oranı ise 2,3x seviyesinde sabit kalmıştır. Hisse geriye dönük 6x FD/FAVÖK ve 7,5x F/K çarpanıyla işlem görmektedir. Güçlü gelen 4. çeyrek finansallarına piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. GUBRF: Gübretaş 4. Çeyrekte 23mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 15mn TL, piyasa beklentisi ise 5mn TL ydi. 22mn TL lik ertelenmiş vergi geliri yüksek finansal giderlerin net kar üzerindeki olumsuz etkisini azalttı. 71mn TL lik FAVÖK bizim beklentimiz olan 76mn TL ye yakın, piyasa beklentisi olan 64mn TL nin ise üzerinde geldi. FAVÖK artan amonyak fiyatları, talepteki toparlanma ve olumlu kur etkisiyle geçen seneki 17mn TL lik seviyeye göre ciddi büyüme kaydetti nin ilk çeyreğinde de zayıf baz etkisiyle finansalların geçen seneye göre daha iyi olmasını bekliyoruz. Değerlememizde kullandığımız risksiz faiz oranı varsayımımızı arttırarak hedef fiyatımızı %5 düşürüyoruz ve 5.00 TL ye çekiyoruz. Hisseler için Tut tavsiyemizi sürdürüyoruz. ODAS: Odas Elektrik 4. Çeyrekte 118mn TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz 27mn net zarardı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Vergi teşviklerinin etkisiyle 188mn TL lik ertelenmiş vergi karı net karı şişirmiş görünüyor. Kur farkı giderlerinin etkisiyle vergi öncesi kar rakamı TL44mn ile bizim beklentimiz olan TL35 den daha kötü geldi. Öte yandan, kömür satışlarının etkisiyle FAVÖK bizim tahminimizin %90 üzerinde gerçekleşti. Şirket Çan santralinin ateşlemesinin 18 Mart ta yapılacağını, faaliyete başlamasının ise ateşlemeden 2 ay sonra olacağını açıkladı. Odaş yönetimi ayrıca 2018 de en az 2 kat satış geliri ve 4 kat FAVÖK büyümesi beklediklerini belirtti için tahminlerin ise 30 Haziran a kadar paylaşılacağı açıklandı. Hisseler ile ilgili AL tavsiyemizi ve 8,70 TL lik hedef fiyatımızı koruyoruz. ULUSE: Ulusoy Elektrik 4. Çeyrekte geçen çeyreğin %24 ve geçen yılın %44 üzerinde 31mn TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. FAVÖK 39mn TL ile geçen çeyreğe göre %22, geçen yola göre de %34 artış kaydetti yılında FAVÖK ve net kar sırasıyla %123 ve %139 arttı. Net nakit pozisyonu geçen çeyreğe göre %71 yükselerek 26mn TL ye ulaştı. bir Kuruluşudur. 2

3 ZOREN: Zorlu Enerji 4. Çeyrekte 23mn TL net kar açıkladı, bizim beklentimiz 22mn TL net zarardı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Üretim faaliyetlerindeki beklenenden yüksek faaliyet karlılığı ve dağıtım tarafında 60mn TL lik faiz geliri tahminlerimizde sapmaya neden oldu. FAVÖK de beklentimizin %10 üzerinde geldi. Beklenenden yüksek vergi giderleri daha iyi bir net kar rakamını önledi. Satış gelirleri özellikle Osmangazi operasyonlarının alımının ve TL nin değer kaybının etkisiyle %254 büyüdü. Öte yandan, dağıtım işinin marjları daha düşük olduğundan FAVÖK büyümesi %111 olarak gerçekleşti. Zorlu Enerji nin FAVÖK ünün 2020 ye kadar yılda ortalama %28 büyümesini bekliyoruz. Hisseler için Al tavsiyemiz ve 2.42 TL hedef fiyatımız devam ediyor. ŞİRKET HABERLERİ KRDMD: Yolbulan Nakliyat 3,94TL fiyattan 255bin adet KRDMD hissesi sattı. Yolbulan Nakliyat ve birlikte hareket ettikleri aile üyelerinin Kardemir sermayesindeki toplam payları %8,5 e düştü. THYAO: THY nın dün açıklanan Şubat ayı trafik verilerine göre yolcu sayısı yılllık bazda yaklaşık %26 oranında artmıştır. İç ve dış hat yolcu büyümesi sırasıyla %28 ve %24 tür. Kapasitenin %14 arttığı ayda doluluk oranı %73.3 den %79.7 ye yükselmiştir. Havalimanları verisinde de görülen ciddi artışlarda 2017 nin ilk çeyreğinin zayıf bazı da etkilidir. Verilerin hisse performansını desteklemeyi sürdürmesi muhtemeldir. YKBNK: Çıkan haberlere göre Yapı Kredi 500 milyon dolar tutarında 2023 vadeli bono ihracı için talep toplamayı bitirdi. Bononun getirisi 6,10% olarak belirlendi. Haberin hisse üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz. bir Kuruluşudur. 3

4 Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih YKGYO YAPI KREDİ KORAY GYO 13 Mart 18 TATGD TAT GIDA 13 Mart 18 TTRAK TÜRK TRAKTÖR 14 Mart 18 AKGRT AKSİGORTA 14 Mart 18 AVISA AVİVASA EMEKLİLİK 14 Mart 18 OTKAR OTOKAR 15 Mart 18 SAFKR SAFKAR EGE SOĞUTMACILIK 15 Mart 18 BISAS BİSAŞ TEKSTİL 15 Mart 18 TOASO TOFAŞ 15 Mart 18 OZBAL ÖZBAL ÇELİK BORU 18 Mart 18 ARCLK ARÇELİK 19 Mart 18 MRGYO MARTI GYO 19 Mart 18 FROTO FORD OTOMOTİV 19 Mart 18 DENCM DENİZLİ CAM 19 Mart 18 CEMTS ÇEMTAŞ ÇELİK MAKİNA 20 Mart 18 RODRG RODRİGO TEKSTİL 20 Mart 18 MAALT MARMARİS ALTINYUNUS 20 Mart 18 YKBNK YAPI KREDİ BANKASI 20 Mart 18 TRKCM TRAKYA CAM 20 Mart 18 SODA SODA SANAYİ 20 Mart 18 ANACM ANADOLU CAM 21 Mart 18 BFREN BOSCH FREN 21 Mart 18 AYGAZ AYGAZ 21 Mart 18 IZOCM İZOCAM TİCARET 21 Mart 18 TUPRS TÜPRAŞ 21 Mart 18 ISGYS İŞ GİRİŞİM SERMAYESİ 21 Mart 18 ISGYO İŞ GYO 21 Mart 18 SISE TÜRKİYE ŞİSE VE CAM 21 Mart 18 BASCM BAŞTAŞ BAŞKENT ÇİMENTO 22 Mart 18 ISYAT İŞ YATIRIM ORTAKLIĞI 22 Mart 18 MARTI MARTI OTEL İŞLETMECİLİK 22 Mart 18 BRISA BRİSA 22 Mart 18 MNDRS MENDERES TEKSTİL 22 Mart 18 NETAS NETAŞ TELEKOMÜNİKASYON 22 Mayıs 18 ISFIN İŞ FİNANSAL 23 Mart 18 ARENA ARENA BİLGİSAYAR 23 Mart 18 KRSTL KRİSTAL KOLA 23 Mart 18 KONYA KONYA ÇİMENTO 23 Mart 18 TSKB TSKB 23 Mart 18 TURGG TÜRKER PROJE 23 Mart 18 PAGYO PANORA GYO 24 Mart 18 AKBNK AKBNK 26 Mart 18 AKENR AKENERJİ 26 Mart 18 TAVHL TAV HAVALİMANLARI 26 Mart 18 ALGYO ALARKO GYO 26 Mart 18 ANHYT ANADOLU HAYAT 26 Mart 18 KORDS KORDSA TEKNİK TEKSTİL 26 Mart 18 bir Kuruluşudur. 4

5 BOYP BOYNER 26 Mart 18 FLAP FLAP KONGRE 26 Mart 18 PKENT PETROKENT TURİZM A.Ş. 27 Mart 18 ORGE ORGE ENERJİ 27 Mart 18 AFYON AFYON ÇİMENTO 27 Mart 18 SODSN SODAŞ SODYUM SN 27 Mart 18 TKNSA TEKNOSA 27 Mart 18 SELEC SELÇUK ECZA 27 Mart 18 CIMSA ÇİMSA ÇİMENTO 27 Mart 18 ISMEN İŞ YATIRIM MENKUL 27 Mart 18 CRDFA CARREFOURSA 27 Mart 18 ALKA ALKİM KAĞIT 27 Mart 18 TKNSA TEKNOSA 27 Mart 18 DITAS DİTAŞ DOĞAN 27 Mart 18 CUSAN ÇUHADAROĞLU METAL 27 Mart 18 MRDIN MARDİN ÇİMENTO 27 Mart 18 CRFSA CARREFOURSA 27 Mart 18 KRDMD KARDEMİR KARABÜK 28 Mart 18 KRDMB KARDEMİR KARABÜK 28 Mart 18 KRDMA KARDEMİR KARABÜK 28 Mart 18 DOBUR DOĞAN BURDA 28 Mart 18 ALCAR ALARKO CARRIER 28 Mart 18 EKGYO EMLAK KONUT 28 Mart 18 MIPAZ MİLPA TİCARİ 28 Mart 18 BUCIM BURSA ÇİMENTO 28 Mart 18 OLMIP OLMUKSAN 28 Mart 18 ALBRK ALBARAKA TÜRK KATILIM 28 Mart 18 AKMGY AKMERKEZ GYO 28 Mart 18 SKBNK ŞEKERBANK 28 Mart 18 DGZTE DOĞAN GAZETECİLİK 28 Mart 18 DGGYO DOĞUŞ GYO 28 Mart 18 BANVT BANVİT BANDIRMA 28 Mart 18 KUYAS KYUMCUKENT 28 Mart 18 HURGZ HÜRRİYET GAZETECİLİK 29 Mart 18 TCELL TURKCELL 29 Mart 18 KARTN KARTONSAN 29 Mart 18 QNBFB QNB FİNANSBANK 29 Mart 18 TKFEN TEKFEN HOLDİNG 29 Mart 18 BAGFS BAĞFAŞ 29 Mart 18 IDGYO İDEALİST GYO 29 Mart 18 DZGYO DENİZ GYO 29 Mart 18 DENIZ DENİZBANK 29 Mart 18 VKING VİKİNG KAĞIT 29 Mart 18 GARAN T.GARANTİ BANKASI AŞ 29 Mart 18 YUNSA YÜNSA YÜNLÜ 29 Mart 18 AKCNS AKÇANSA ÇİMENTO 29 Mart 18 DYOBY DYO BOYA FABRİKALARI 29 Mart 18 ISDMR İSKENDERUN DEMİR ÇELİK 29 Mart 18 AYCES ALTIN YUNUS ÇEŞME 29 Mart 18 SASA SASA POLYESTER 29 Mart 18 bir Kuruluşudur. 5

6 EGEEN EGE ENDÜSTRİ 29 Mart 18 NUHCM NUH ÇİMENTO 29 Mart 18 ASLAN ASLAN ÇİMENTO 29 Mart 18 BRSAN BORUSAN MANNESMANN 29 Mart 18 SANFM SANİFORM SÜNGER 29 Mart 18 ESCOM ESCORT TEKNOLOJİ 29 Mart 18 AVHOL AVRUPA YATIRIM 30 Mart 18 SAMAT SARAY MATBAACILIK 30 Mart 18 KARSN KARSAN OTOMOTİV 30 Mart 18 FFKRL FİNANS FİNANSAL 30 Mart 18 SAHOL SABANCI HOLDİNG 30 Mart 18 RAYSG RAY SİGORTA 30 Mart 18 DESA DESA DERİ SANAYİ 30 Mart 18 MERKO MERKO GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş. 30 Mart 18 GRNYO GARANTİ YAT.ORT 30 Mart 18 OYAYO OYAK YATIRIM ORT 30 Mart 18 PETKM PETKİM 30 Mart 18 ALKIM ALKİM KAĞIT 30 Mart 18 PSDTC PERGAMON STATUS 30 Mart 18 DOHOL DOĞAN HOLDİNG 30 Mart 18 EREGL EREĞLİ DEMİR ÇELİK 30 Mart 18 PRKAB TÜRK PRYSMAN KABLO 30 Mart 18 HEKTS HEKTAŞ 30 Mart 18 AGYO ATAKULE GYO 30 Mart 18 EMNIS EMİNİŞ AMBALAJ 30 Mart 18 KSTUR KUŞTUR KUŞADASI 31 Mart 18 AKSA AKSA AKRİLİK 02 Nisan 18 ASELS ASELSAN 02 Nisan 18 IZMDC İZMİR DEMİR ÇELİK 03 Nisan 18 AKSGY AKİŞ GYO 03 Nisan 18 DMSAS DEMİSAŞ 04 Nisan 18 PGSUS PEGASUS 04 Nisan 18 BEYAZ BEYAZ OTO FİLO KİRALAMA 04 Nisan 18 BNTAS BANTAŞ BANDIRMA 04 Nisan 18 ATPET ATLANTİK PETROL 05 Nisan 18 FMIZP FEDERAL MOĞUL İZMİT MOTOR PİSTON 05 Nisan 18 SARKY SARKUYSAN ELEKTROLİTİK 06 Nisan 18 YGGYO YENİ GİMAT GYO 08 Nisan 18 SALIX SALİX YATIRIM 09 Nisan 18 JANTS JANTSA 10 Nisan 18 TUKAS TUKAŞ GIDA 10 Nisan 18 EGGUB EGE GÜBRE 12 Nisan 18 CMBTN ÇİMBETON 18 Nisan 18 CMENT ÇİMENTAŞ 18 Nisan 18 Kaynak: BİST bir Kuruluşudur. 6

7 Temettü Tablosu Hisse 2017 Net Kar (TL mn) Brüt Nakit Temettü (TL mn) Temettü Dağıtım Oranı (%) Hisse Başına Brüt Nakit Temettü (TL) Temettü Tarihi Genel Kurul Tarihi Hisse Fiyatı TL 13 Mart 18 Temettü Getirisi (%) AKGRT % Mar Mar % TATGD % Mar Mar % TTRAK % Mar Şub % TOASO 1, % Mar Mar % OTKAR % Mar Mar % ARCLK % Mar Mar % ISYAT % Mar Mar % ISGYO % Mar Mar % TSKB % Mar Mar % FMIZP % Mar Nis % ANHYT % Mar Mar % AVISA % Mar Mar % AKBNK 6, % Mar Mar % TAVHL % Mar Mar % ANSGR % Mar % ISMEN % Mar Mar % TUPRS 3, % Mar Mar % AYGAZ % Mar Mar % CIMSA % Mar Mar % AKCNS % Mar Mar % KORDS % Nis Mar % KARTN % Nis Mar % KCHOL 4, % Nis % ENJSA % Nis % SAHOL 3, % Nis Mar % ISATR Nis % ISBTR Nis % ISCTR 5, % Nis % ISKUR Nis % AKSA % Nis Nis % BFREN % Nis Mar % TKFEN % Nis Mar % SELEC % Nis Mar % YGGYO % Nis Nis % ALBRK % Nis Mar % KSTUR % Nis Mar % ENKAI 2, % Nis % DITAS % Nis Mar % PRKAB % Nis Mar % HDFGS % Nis % EGEEN % Tem Mar % GARAN 6, % Nis Oca % ALKA % Nis Mar % JANTS % Nis Nis % CELHA % Nis % DGZTE % Nis Mar % PETKM 1, % May Mar % ALKIM % May Mar % ALCAR % May Mar % BRSAN % May Mar % KONYA % May Mar % bir Kuruluşudur. 7

8 BASCM % May Mar % NUHCM % May Mar % CCOLA % May % AKMGY % May Mar % AEFES % May % SODA % May Mar % ALGYO % May Mar % BLCYT % May % OYAYO % May Mar % SISE 1, % May Mar % SODSN % May Mar % EKGYO 1, % May Mar % TRKCM % May Mar % ANACM % May Mar % BRYAT % May % CUSAN % Haz Mar % SARKY Haz Nis % TCELL 1, % Haz Mar % ASELS 1, % Haz Nis % QNBFB 1, % Haz Mar % EMKEL Haz % BUCIM % Haz Mar % MRDIN % Tem Mar % BOLUC % Tem % ASLAN % Tem Mar % UNYEC % Tem % ADANA % Tem % ADBGR % Tem % ADNAC % Tem % CEMTS % Ağu Mar % SUMAS % Eyl % ASELS 1, % Eyl Nis % TCELL 1, % Eyl Mar % LKMNH % Eyl % BLCYT % Kas % ASELS 1, % Ara Nis % TCELL 1, % Ara Mar % AKMGY % Ara Mar % EREGL 3, % Mar % DOAS % % AKSGY % Nis % AKSGY % Nis % PNSUT % % PETUN % % ISDMR 2, % Mar % PSDTC % Mar % PAGYO % Mar % EGGUB % Nis % Kaynak: KAP Açıklamaları * Temettü verimine göre sıralanmıştır. Renkli işaretliler taksitler halinde temettü dağıtımı yapacaktır. bir Kuruluşudur. 8

9 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Sermaye Azaltımı % ANSA** % AKGUV** 19.35% ATSYH 41.25% ARTI** % AKSUE 50.00% 47.56% ADESE 40.00% BEYAZ 99.89% BERA % DENGE % ENKAI 8.70% EMNIS** 24.00% EUYO % ETILR** 6.70% FINFK 66.67% FINBN 5.00% FRIGO** 9.09% FLAP 35.31% GNPWR 13.00% HALKS 44.96% ISFIN 6.92% KSTUR 1.56% MERIT % MARTI 37.74% SEYKM 22.50% SASA 46.67% TRNSK % 71.51% TACTR** 34.15% VAKFN 25.29% VKING 99.05% 53.11% UZERB** 61.62% OZBAL % 85.20% OYLUM** 36.34% ORGE % YONGA % YAYLA % Tarih Kaynak: BİST ** Tahsisli Sermaye Artırımı BIST Bilanço Açıklama Son Tarihleri 4Ç17 Bankalar Konsolide Olmayan 01 Mart 2018 Bankalar Konsolide 12 Mart 2018 Konsolide Olmayan 01 Mart 2018 Konsolide 12 Mart 2018 bir Kuruluşudur. 9

10 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. bir Kuruluşudur.