1- Ekonominin Genel durumu

Transkript

1 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. ESNEK (TL) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2014 YILI 6 AYLIK FAALİYET RAPORU 1- Ekonominin Genel durumu 2014 yılının ilk yarısı, yurtdışında Fed, yurtiçinde ise siyasi kaynaklı belirsizlikler etkisinde başladı. Bu belirsizliğin piyasalarımızda yarattığı şiddetli oynaklık sonrasında, Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası Ocak ayında faizleri belirgin olarak artırdı. Bu şok faiz hareketi, yurt içi piyasalarda oynaklığın bir miktar azalmasını sağlasa da, yaklaşmakta olan yerel seçimler ve buna bağlı politik belirsizlik nedeniyle piyasaların iniş eğiliminden kurtulmasını sağlayamadı. Ancak, iç talepteki daralmanın ihracat pazarlarındaki büyüme ile dengelenmesi sayesinde Türkiye ekonomisi beklenenin aksine yumuşak bir iniş gerçekleştirdi. 30 Mart ta gerçekleşen seçimler ise, önümüzdeki dönemde gerçekleşecek Cumhurbaşkanlığı ve genel seçimlere yönelik belirsizliği ortadan kaldırarak piyasalarda yaşanan kayıpların büyük oranda geri alınmasını sağladı. Seçimlerden bir hafta önce başlayan ve Nisan ile Mayıs aylarında da devam eden, ralli olarak adlandırabileceğimiz olumlu tablo, biraz olsun ivme kaybetse de Haziran ayında da devam etti. Bu olumlu tablonun sonucu olarak, %4,5 ten %10 a çıkarılan haftalık repo faizi, TCMB tarafından kademeli olarak düşürülmeye başlandı. 24 Haziran da gerçekleşen yılın ilk yarısının son toplantısında TCMB, politika faizi olan 1 hafta vadeli repo faizi oranını 75 baz puanlık indirimle %8,75 düzeyine çekerken, gecelik borçlanma ve borç verme faizinde değişikliğe gitmedi ve sırasıyla %8 ve %12 seviyelerinde bıraktı. Önümüzdeki dönem için TCMB nin faize yönelik adımları yurt içi piyasalar için büyük önem taşıyor. Normal şartlar altında enflasyon beklentileri düzelmiyorken ve enflasyon bu denli yüksekken bir faiz indirimi gelmemesi beklenir, fakat TCMB açıklamalarına bakıldığında enflasyon düşmeye devam ederken faiz indirimlerinin de ölçülü şekilde devam edeceği anlaşılıyor. Hem Türkiye finansal piyasalarının, hem gelişmiş ve gelişmekte olan piyasaların yakından takip ettiği ABD tarafında ise, Fed ekonomiye destek amacıyla yürüttüğü ve aylık 85 milyar dolardan aşamalı olarak 45 milyar dolara indirdiği tahvil alım miktarını 18 Haziran 2014 toplantısında 35 milyar dolara indirdi, faiz oranlarında ise değişikliğe gitmedi. Fed varlık alım programında indirime gerekçe olarak ise ekonomik büyümedeki sıçramayı ve iş piyasasındaki ilerlemeyi işaret etti. Öte yandan Amerika dan gelen pozitif ekonomik veriler, faiz artırımının beklenenden daha erken başlayacağına yönelik endişeleri artırsa da, Fed den gelen yumuşak söylemler daha etkili oldu ve global risk iştahı üzerinde büyük etkisi olan Amerikan on yıl vadeli tahvilin faizi, Haziran ayında % 2,56 seviyesine kadar geriledi. Olası faiz artırımı, Global sermaye akımının, geride bıraktığımız 10 senelik dönemin aksine, yön değiştirerek 1

2 gelişmekte olan ülkelerden gelişmiş ülkelere doğru kaymasına, Türkiye ve diğer gelişmekte olan ülkelerin finansal piyasalarında da negatif etki oluşmasına yol açabilecektir. Euro Bölgesi nde ise, 5 Haziran'da gerçekleştirilen para politikası toplantısında uzun zamandır beklenen ve beklenenden daha kararlı bir şekilde gelen, Avrupa Merkez Bankası tarafından ekonomiyi canlandırmak adına atılan genişlemeci para politikası adımları ile negatif faiz düşüncesini hayata geçirmesi, gelişmekte olan piyasalara Mart ayında tekrar dönmüş olan iyimserliğin devamını getirmekte etkili oldu yılında %4 oranında büyüyen Türkiye ekonomisi 2014 yılı ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,3 ile beklentiler paralelinde bir büyüme kaydetti. Böylece döneminde yıllık ortalama büyüme oranı %5 oldu. Ekonomimizin orta vadeli büyüme performansının daha düşük olacağı beklentileri hakim olsa da uzun vadeli trend beklentilerinde bir bozulma görülmüyor yılında zirve yapan, sonraki yıllarda ise kademeli düşüşe geçen işsizlik oranı, 2014 yılı başından itibaren düşüşünü hızlandırdı. Nisan ayında işsizlik oranı %9,0 seviyesinde gerçekleşirken, yıl başında %10,3 seviyesindeydi. Ödemeler dengesi tarafında, Mayıs ayında cari açık 4 milyar dolar olan beklentinin oldukça altında 3,4 milyar dolar oldu. Yıllık cari açık ise 52,6 milyar dolar olarak gerçekleşti sonunda yıllık cari denge 65,1 milyar dolar açık vermişti. Makro ekonominin bir diğer önemli göstergesi olan enflasyon tarafında ise Haziran ayı tüketici enflasyonu beklentilerden yüksek %0,3; yıllık enflasyon ise %9,1 olarak gerçekleşti yılı oranı %7,4 olarak açıklanmıştı. Reel ekonominin büyümesini sürdürdüğü ve ekonomide yeniden dengelenmenin hız kazandığı 2014 yılında Türkiye ekonomisinin karnesini kötüleştiren temel gösterge enflasyon. Gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahındaki oynaklığın devam etmesi, kurak kış nedeniyle işlenmemiş tarım ürünlerindeki fiyat artışları ve enerji zamları önümüzdeki aylarda enflasyonu yukarı çekmeye devam edecek gibi duruyor. Bu nedenle TCMB Beklenti Anketi ne göre 2014 yıl sonu enflasyonu %8,30 ile TCMB nin %5,5 olan hedefinin çok üzerinde gerçekleşecek. Büyüme tahminleri ise, Avrupa ekonomisinde öngörülenden kuvvetli toparlanma ve 2014 yılında gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahının düzelmesi ile ufukta daha gevşek bir para politikasının görülmesi nedeniyle yükseliyor. Aynı şekilde, yılın geri kalanında iç talepteki söz konusu yavaşlama ve dış pazarlardaki canlanmanın da katkısıyla ekonomide yeniden dengelenmeyle beraber cari işlemler açığında da belirgin bir iyileşmenin görülmesi bekleniyor ün ikinci yarısında, Merkez Bankaları nın kararları ve dünya ekonomisi hakkındaki yorumları izlenmelidir. TCMB nin yapacağı hamleler ve Fed den gelecek ekonomik veriler ile açıklamalar piyasalar için belirleyici olacaktır. Ayrıca Ortadoğu daki politik olaylar ve yurtiçindeki cumhurbaşkanlığı seçimleri ile ilgili gelişmeler yakından takip edilmelidir. Önümüzdeki dönemde piyasada olumlu havanın sınırlı da olsa devam etmesi bekleniyor. 2

3 2- Yatırım Politikaları ve Fon performansı 2014 yılının ikinci çeyreğinde Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası, 2008 yılından beri sürdürdüğü varlık alım programını 2014 yılının ikinci çeyreğinde de azaltmaya devam etmesine rağmen çıkış stratejilerinden hiç bahsedilmemesi global likiditenin gelecekteki seyriyle ilgili piyasalar tarafından olumlu algılandı. Amerikan 10 yıllık hazine tahvilleri bu dönemde % seviyesinden açtığı çeyreği % seviyesinde kapattı. Hisse senetleri piyasasında ise, ABD deki kotu hava koşulları nedeniyle kötü gelen ilk çeyrek büyüme verilerinin etkisiyle 16,458 seviyesinden açılan çeyrek, sınırlı yükselişle 16,826 seviyesinden kapandı. Bu süreçte gelişmiş piyasalardaki görünüm, son dönemde Gelişmekte Olan Piyasalara olan bakış açısını pozitif yönde destekler niteliktedir. Aynı dönemde EURUSD paritesi de dalgalı bir seyir izleyerek seviyelerinde kapandı. Yurtiçi piyasalarda, Yerel Seçimler sonrası piyasalarda başlayan olumlu hava, Gelişmekte Olan Ülkelere fon akımları ile de desteklendi. 10 yıllık gösterge tahvil faizi %10.26 ile başladığı çeyreği %8.89 seviyesinde, 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise %10,69 dan başladığı çeyreği %8.25 seviyesinde kapattı. BIST100 endeksi de 69,800 seviyelerinden açtığı çeyreği 78,400 seviyelerinde kapattı. Yurtdışı kaynaklı girişler özellikle bankacılık sektörü üzerinde olumlu bir etki gösterirken, sanayi hisseleri de oluşan yükseliş ortamında iyi bir performans gösterdiler. Yurtdışı piyasalardaki olumlu hava yurtiçinde Dolar kurunun seviyesinden seviyesine gerilemesine neden oldu. Merkez Bankası Geçtiğimiz yılın ortalarından itibaren gerçekleşen birikimli döviz kuru gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz yansımaları kademeli olarak azalmasını ve küresel likidite koşullarındaki iyileşmeyi de göz önüne alarak, bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını % 10 dan % 8.75 e indirdi. Bu dönem içerisinde tahvillerde vade uzatarak ve hisse pozisyonlarımızı arttırarak piyasalarda oluşan olumlu havadan maksimumda faydalanmayı ve fonumuzun getirisini artırmayı hedefledik tarihleri arasında fon getirisi %9,86 olarak gerçekleşirken, benchmark getirisi %11,17 olarak gerçekleşmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü %30 BİST 100 endeksi, %59 KYD TL bono endeksleri tüm, %8 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL), %1 KYD ÖST endeksi (sabit), %1 KYD ÖST endeksi (değişken) olup, fon %15-45 aralığında Türk hisse senetlerine, %45-75 aralığında devlet tahvili/hazine bonosuna, %0-20 aralığında ters repo/takasbank para piyasası işlemlerine, %0-25 aralığında mevduat/katılma hesabına, %0-30 aralığında Türk özel sektör borçlanma araçlarına, %0-30 aralığında gelire endeksli 3

4 senetlere, %0-30 aralığında varlığa dayalı menkul kıymetlere, %0-30 aralığında gelir ortaklığı senetlerine yatırım yapar. 3-Fonun İçtüzük, İzahname ve Tanıtım Formu Değişiklikleri Fonun yatırım stratejisindeki değişiklikler, yatırım stratejisi bant aralığı bilgilerine, içtüzük/izahname tadil metinlerine, uygulanan Fon Azami Toplam Gider Kesintisi ve Fon İşletim Gideri Kesintisi oranlarına ilişkin bilgiye internet adresinden kamuyu sürekli bilgilendirme formu bölümünden ulaşılabilmektedir. 4- Fonun Dönem Sonu İtibariyle Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri Tabloları FON PORTFÖY 30/06/2014 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Devlet Tahvili 29,900,000 TRT290114T18 30,447, ,200,000 TRT050314T14 8,917, ,000,000 TRT090414T19 6,137, ,000,000 TRT040614T12 9,434, ,000,000 TRT110614T13 12,739, ,800,000 TRT240914T15 7,960, ,660 TRT191114T18 48, ,000,000 TRT070115T13 3,151,

5 23,000,000 TRT130515T11 24,752, ,900,000 TRT170615T16 8,270, ,200,000 TRT071015T12 8,858, ,000,000 TRT270116T18 8,015, ,000,000 TRT080317T18 31,825, ,000 TRT140218T10 220, ,000,000 TRT200618T18 10,852, ,200,000 TRT141118T19 5,265, ,300,000 TRT150120T16 5,820, ,694,648 TRT120122T17 11,976, Özel Sektör Tahvili 4,100,000 TRPAKYB ,900, ,000,000 TRSKCTF ,098, ,699,721 TRSSRYH ,777, ,945,417 TRSTBTFA1517 1,949, ,986,560 TRSRGYO ,000, ,000,000 TRSAKFH ,428, Nominal Değer Hisse Kodu Rayiç Değer (TL) Hisse Senedi 1,132, AKBNK 8,821, , AKSEN 1,120, , ALARK 1,692, , ANHYT 1,642, ,265, ANSGR 1,796, , ARCLK 3,425, , BIMAS 6,804, , BRISA 1,613, , CCOLA 3,033, ,047, EKGYO 5,445, , ENKAI 3,745, , EREGL 1,440, , FROTO 2,679, ,017, GARAN 8,431, , GUBRF 2,364, , HALKB 10,785, ,651, ISCTR 9,463, , KCHOL 2,444, , KOZAL 1,439, , KRDMD 1,293, , MGROS 4,779, , PETKM 2,495, , PGSUS 2,324, , SAHOL 4,935, , SODA 1,116,

6 77, TAVHL 1,297, , TCELL 5,074, , THYAO 3,543, , TKFEN 2,559, , TTKOM 2,423, , UNYEC 375, ,187, VAKBN 5,901, , YKBNK 3,593, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) Ters-repo 4,262, TRT110215T16 6,001, ,271, TRT150120T16 2,500, ,028, TRT190717T11 4,000, , TRT240914T15 338, , TRT270923T11 62, Nominal Değer Vade Tarihi Rayiç Değer (TL) Vadeli Mevduat 10,411, ,365, ,197, ,137, ,049, ,971, Nominal Değer Menkul Tanımı Rayiç Değer (TL) VİOP 3,213,701 Teminat 3,218, TOPLAM 384,348, NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 30/06/2014 TUTARI (TL) 1.Fon Portföy Değeri 384,348, Hazır Değerler (+) 16, Alacaklar (+) 125, Diğer Alacaklar 125, Borçlar (-) 776, Yönetim Ücreti 695, Diğer Borçlar 81, Net Varlık Değeri 383,713, Dolaşımdaki Pay Sayısı 31,399,306, Birim Pay Değeri 0, FUTURES İŞLEMLER 01/01/ /12/2013 Tarih Kontrat Kodu Kontrat Adedi Alış / Satış Fiyat Rayiç Değer (TL) 6

7 F_XU S0 1,000 S ,182, F_XU S0 400 S ,277, F_XU S0 17 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 82 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 183 A ,542, F_XU S0 18 A , F_XU S0 59 S , F_XU S0 141 S ,159, F_XU S0 105 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 18 S , F_XU S0 32 S , F_XU S0 70 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 75 S , F_XU S0 40 S , F_XU S0 90 A , F_XU S0 100 S , F_XU S0 60 A , F_XU S0 4 A , F_XU S0 36 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 117 S , F_XU S0 83 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 30 S , F_XU S0 30 S , F_XU S0 70 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 259 S ,048,

8 F_XU S0 100 S , F_XU S0 11 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 63 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 103 A , F_XU S0 34 A , F_XU S0 50 S , F_XU S0 106 S , F_XU S0 132 S ,028, F_XU S0 8 S , F_XU S0 10 S , F_XU S0 19 S , F_XU S0 100 A , F_XU S0 51 A , F_XU S0 24 A , F_XU S0 2 A , F_XU S0 21 A , F_XU S0 77 A , F_XU S0 10 A , F_XU S0 78 A , F_XU S0 36 A , F_XU S0 376 A ,989, F_XU S0 250 A ,988, F_XU S0 250 A ,990, F_XU S0 250 A ,992, F_XU S0 27 A , F_XU S0 115 A , F_XU S0 56 A , F_XU S0 402 A ,207, F_XU S0 30 A , F_XU S0 470 A ,609, F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A ,

9 F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 60 S , F_XU S0 55 S , F_XU S0 85 S , F_XU S0 150 S ,132, F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 212 S ,603, F_XU S0 38 S , F_XU S0 8 S , F_XU S0 242 S ,823, F_XU S0 100 S , F_XU S0 194 S ,464, F_XU S0 2 S , F_XU S0 4 S , F_XU S0 200 S ,509, F_XU S0 65 S , F_XU S0 243 S ,871, F_XU S0 125 S , F_XU S0 102 S , F_XU S0 200 S ,532, F_XU S0 200 S ,567, F_XU S0 100 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,545, F_XU S0 200 S ,549, F_XU S0 7 S , F_XU S0 14 S , F_XU S0 93 S , F_XU S0 286 S ,171, F_XU S0 60 A , F_XU S0 100 S , F_XU S0 61 A ,

10 F_XU S0 50 S , F_XU S0 11 S , F_XU S0 29 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 40 A , F_XU S0 306 A ,271, F_XU S0 129 A , F_XU S0 76 A , F_XU S0 34 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 110 A , F_XU S0 90 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 150 A ,117, F_XU S0 99 S , F_XU S0 301 S ,231, F_XU S0 50 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 214 S ,589, F_XU S0 55 S , F_XU S0 40 S , F_XU S0 116 S , F_XU S0 3 S , F_XU S0 69 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 36 S , F_XU S0 81 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 150 A ,123, F_XU S0 200 A ,498, F_XU S0 200 A ,498, F_XU S0 157 A ,178, F_XU S0 443 A ,325, F_XU S0 50 A , F_XU S0 96 S , F_XU S0 198 S ,482,

11 F_XU S0 101 S , F_XU S0 106 S , F_XU S0 49 S , F_XU S0 14 S , F_XU S0 24 S , F_XU S0 28 S , F_XU S0 217 S ,628, F_XU S0 220 S ,651, F_XU S0 125 S , F_XU S0 22 S , F_XU S0 400 A ,038, F_XU S0 200 A ,526, F_XU S0 18 A , F_XU S0 82 A , F_XU S0 12 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 88 S , F_XU S0 400 A ,111, F_XU S0 151 S ,164, F_XU S0 37 S , F_XU S0 38 S , F_XU S0 98 S , F_XU S0 70 S , F_XU S0 6 S , F_XU S0 150 S ,125, F_XU S0 220 S ,650, F_XU S0 50 S , F_XU S0 150 S ,147, F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,520, F_XU S0 100 A , F_XU S0 300 A ,348, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 28 A , F_XU S0 172 A ,349,

12 F_XU S0 196 A ,536, F_XU S0 2 A , F_XU S0 4 A , F_XU S0 198 A ,553, F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 200 A ,605, F_XU S0 300 A ,409, F_XU S0 100 A , F_XU S0 142 A ,139, F_XU S0 200 A ,605, F_XU S0 58 A , F_XU S0 62 A , F_XU S0 138 A ,103, F_XU S0 100 A , F_XU S0 82 S , F_XU S0 250 S ,972, F_XU S0 300 S ,367, F_XU S0 18 S , F_XU S0 400 S ,160, F_XU S0 150 S ,185, F_XU S0 115 A , F_XU S0 334 A ,621, F_XU S0 351 A ,757, F_XU S0 200 A ,572, F_XU S0 100 A , F_XU S0 250 A ,973, F_XU S0 400 A ,257, F_XU S0 200 A ,626, F_XU S0 150 S ,263, F_XU S0 80 S , F_XU S0 110 S , F_XU S0 173 S ,455, F_XU S0 107 S , F_XU S0 188 S ,595, F_XU S0 202 S ,714, F_XU S0 130 S ,106,

13 F_XU S0 39 A , F_XU S0 74 A , F_XU S0 217 A ,867, F_XU S0 50 A , F_XU S0 95 A , F_XU S0 233 A ,009, F_XU S0 26 A , F_XU S0 26 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 31 A , F_XU S0 69 A , F_XU S0 158 S ,366, F_XU S0 342 S ,959, F_XU S0 200 S ,731, F_XU S0 270 S ,337, F_XU S0 200 S ,732, F_XU S0 305 A ,700, F_XU S0 195 A ,727, F_XU S0 560 A ,961, F_XU S0 80 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 66 S , F_XU S0 14 S , F_XU S0 99 S , F_XU S0 1 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 200 S ,784, F_XU S0 100 S , F_XU S0 380 S ,396, F_XU S0 280 S ,506, F_XU S0 100 S , F_XU S0 15 A ,

14 F_XU S0 10 A , F_XU S0 300 A ,726, F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 30 A , F_XU S0 30 S , F_XU S0 59 S , F_XU S0 54 S , F_XU S0 9 S , F_XU S0 148 S ,338, F_XU S0 371 S ,356, F_XU S0 100 S , F_XU S0 180 S ,629, F_XU S0 129 S ,168, F_XU S0 20 S , F_XU S0 150 S ,342, F_XU S0 300 S ,684, F_XU S0 200 S ,789, F_XU S0 200 S ,792, F_XU S0 100 S , F_XU S0 38 S , F_XU S0 242 S ,170, F_XU S0 153 S ,373, F_XU S0 27 S , F_XU S0 60 A , F_XU S0 700 A ,235, F_XU S0 90 A , F_XU S0 300 A ,670, F_XU S0 30 A , F_XU S0 5 A , F_XU S0 548 A ,889, F_XU S0 414 A ,694, F_XU S0 82 A , F_XU S0 675 A ,027, F_XU S0 85 A , F_XU S0 116 A ,036, F_XU S0 25 A ,

15 F_XU S0 125 A ,122, F_XU S0 555 A ,983, F_XU S0 100 A , F_XU S0 161 S ,439, F_XU S0 117 S ,046, F_XU S0 112 S ,002, F_XU S0 118 S ,056, F_XU S0 158 S ,414, F_XU S0 114 S ,021, F_XU S0 277 S ,482, F_XU S0 300 S ,689, F_XU S0 213 S ,910, F_XU S0 182 A ,643, F_XU S0 46 A , F_XU S0 150 A ,355, F_XU S0 261 A ,358, F_XU S0 170 A ,536, F_XU S0 72 A , F_XU S0 89 A , F_XU S0 80 A , F_XU S0 80 S , F_XU S0 80 S , F_XU S0 80 A , F_XU S0 6 A , F_XU S0 369 A ,322, F_XU S0 25 A , F_XU S0 200 A ,801, F_XU S0 25 S , F_XU S0 139 S ,274, F_XU S0 210 S ,925, F_XU S0 77 S , F_XU S0 42 S , F_XU S0 50 S , F_XU S0 123 S ,130, F_XU S0 200 S ,839, F_XU S0 26 S , F_XU S0 158 S ,453,

16 F_XU S0 46 S , F_XU S0 141 S ,302, F_XU S0 50 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 254 S ,349, F_XU S0 159 S ,471, F_XU S0 391 S ,616, F_XU S0 109 S ,008, F_XU S0 47 S , F_XU S0 34 S , F_XU S0 31 S , F_XU S0 28 S , F_XU S0 10 S , F_XU S0 18 S , F_XU S0 70 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 62 S , F_XU S0 298 S ,738, F_XU S0 102 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 200 S ,864, F_XU S0 100 S , F_XU S0 258 S ,401, F_XU S0 18 S , F_XU S0 24 S , F_XU S0 1,250 A ,500, F_XU S0 150 S ,412, F_XU S0 822 S ,743, F_XU S0 128 S ,206, F_XU S0 49 A , F_XU S0 151 A ,470, F_XU S0 100 A , F_XU S0 760 A ,425, F_XU S0 380 A ,716, F_XU S0 200 A ,960, F_XU S0 200 A ,963, F_XU S0 102 A ,

17 F_XU S0 98 A , F_XU S0 41 A , F_XU S0 159 A ,560, F_XU S0 59 S , F_XU S0 241 S ,344, F_XU S0 300 S ,919, F_XU S0 200 S ,947, F_XU S0 200 S ,948, F_XU S0 110 S ,068, F_XU S0 237 S ,303, F_XU S0 282 S ,741, F_XU S0 169 S ,643, F_XU S0 2 S , F_XU S0 119 A ,186, F_XU S0 478 A ,768, F_XU S0 136 A ,356, F_XU S0 17 A , F_XU S0 94 A , F_XU S0 160 A ,567, F_XU S0 100 A , F_XU S0 250 A ,476, F_XU S0 60 A , F_XU S0 212 A ,098, F_XU S0 28 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 76 A , F_XU S0 100 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 50 A , F_XU S0 1 A , F_XU S0 82 A , F_XU S0 267 A ,605, F_XU S0 100 A , F_XU S0 50 S , F_XU S0 100 S , F_XU S0 276 S ,723,

18 F_XU S0 24 S , ÖDÜNÇ İŞLEMLER Ödünç Verilen Tarih Kapanış Tarihi Hisse Adet Fiyat EREGL TCELL TCELL HALKB THYAO THYAO TTKOM AKBNK ISCTR YKBNK AKBNK HALKB YKBNK YKBNK YKBNK AKBNK AKBNK HALKB ISCTR AKBNK YKBNK VAKBN 150,000 17,500 15,000 20,000 10,000 75,000 22,500 70, , , , ,000 30,000 30, , ,000 14,000 50,000 25, ,000 75,000 75,

19 VAKBN AKBNK SAHOL TTKOM HALKB TTKOM EREGL EKGYO TCELL SAHOL SAHOL THYAO YKBNK 100,000 90,000 75,000 78, ,000 50, , , ,000 44,000 44, ,000 45,