YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER

Transkript

1 YURTİÇİ PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Yurtiçi piyasalarda gündem yolsuzluk ve rüşvet operasyonu ve yankılarıydı. Hafta içinde ikinci bir operasyon yapılacağının haberlerinin medyaya yansıması ve kurumlar arasında yaşandığı iddia edilen görüş ayrılıkları piyasalardaki tedirginliği yükseltti. Noel tatili nedeniyle yabancı yatırımcılar piyasada aktif olmamasına karşın yaşanan olayların yarattığı risk algısı BIST te haftalık %8 a varan düşüş yaşanmasına neden oldu. Döviz tarafında Dolar/TL 2,1770 ile tarihi yüksek seviyeleri gördü. Gösterge tahvil faizleri hızla yükselerek %10,37 seviyelerini gördü. Yaşan son olaylar siyasi ve sistematik risk algısını yükseltirken piyasalarda büyük bir kırılma yaşanmasına neden oldu. Hafta içinde TCMB, 2014 yılı için para ve kur politikasını açıkladı. TCMB başkanı Başçı, 2014 yılının esnek politikalardan ziyade öngörülebilirliğin ön planda olduğu bir politika uygulayacağı sinyalini verdi. Ayrıca TCMB Ocak ayı sonuna kadar en az 6 milyar ABD doları satım yapılmasının planlandığını açıkladı. Yapılan açıklama sonrası döviz kurlarında sınırlı düşüş yaşansa da sonrasında yaşanan gelişmeler nedeniyle kurlardaki yükseliş hızlanarak devam etti. TCMB tarafından yayınlanan verilere göre Aralık haftasında fiyat ve kur etkisinden arındırılmış yabancı hisse senedi stoku nette 109 milyon dolar (çıkış) azalırken, DİBS te stoku 532 milyon dolar (çıkış oldu) azaldı. Geçen hafta %62,35 olan yabancı payı Cuma günü (T-2 yi göstermektedir) itibarıyla %62,07 seviyesine gerilemiştir. Bu hafta açıklanan Aralık ayı kapasite kullanım oranı geçen aya göre 0,4 puan artarak %76 olarak gerçekleşti. Gelecek hafta yurtiçinde dış ticaret verileri açıklanacak. Ortalama beklenti verinin -7,86 milyar dolar gelmesi yönündedir. Önümüzdeki hafta piyasalarda gündem siyasi alanda yaşanacak gelişmeler olacak. Yeni operasyon ve iddiaların ortaya çıkmaması durumunda piyasalardaki çalkantının durulması ve piyasaların toparlanması beklenir. Aksine yeni gelişmelerin ortaya çıkması ve siyasi risk algısının yükselmeye devam etmesi durumunda negatif eğimin devam etmesi beklenir. Son gelişmeler sonrası erken seçim söylemlerinin gündeme gelmesi de piyasaları olumsuz etkileyen faktörlerden bir tanesidir. Volatilitenin yüksek olmasından dolayı BIST 100 endeksinin gelecek hafta arasında dalgalanması beklenebilir. Şuan %10,30 seviyelerinde olan faizlerin önümüzdeki hafta düşük likidite nedeniyle geniş bir bantta dalgalanması beklenir. Şuan 2,57 seviyesinde olan döviz sepetinin (0,5 usd + 0,5 euro) hafta içinde 2,50-2,60 arasında hareket etmesi beklenebilir. Döviz sepeti 2,47, gösterge tahvil %9,40 altına gelmedikçe BIST te oluşan yükselişler kalıcı olmayacaktır. Yurtiçi Yatırım Enstrümanları KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) BIST ,31-8,18 BIST SINAI ,04-7,62 BIST BANK ,49-10,29 İŞVİÇRE FRANGI 2,45 25,33 4,80 TCMB EURO 2,99 26,87 4,69 DÖVİZ SEPETİ 2,58 24,41 4,15 TCMB DOLAR 2,16 21,16 3,41 İAB ALTIN/GR 84,15-12,07 4,73 İAB GÜMÜŞ/KG ,94 3,59 SP ALTIN 84,25-11,80 4,10 En Çok Yükselen BIST 100 Hisseleri En Çok Düşen BIST 100 Hisseleri Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) Hisse Kapanış Haftalık (%) Yıllık (%) SKBNK 1,85 5,71 2,78 IHLAS 0,36-35,71-71,20 TAVHL 14,50 2,47 64,35 IHEVA 0,35-27,08-52,70 PGSUS 34,60 0,29 84,53 TEKST 1,02-21,54 14,61 MUTLU 7,90 0,25 181,81 GSDHO 0,81-21,36 5,19 AEFES 22,20 0,23-12,14 KRDMD 0,96-19,33-8,53 TATKS 0,00 0,00 0,00 TRCAS 2,35-17,83-27,06 ENKAI 5,76 0,00 26,00 GUBRF 2,59-17,78-27,04 ARCLK 11,55-0,43 2,91 GOLTS 43,60-17,74-29,40 TTRAK 57,50-2,54 5,22 CLEBI 10,80-17,24-44,35 NTHOL 2,40-2,83 44,50 VESTL 1,39-16,77-26,46

2 BIST 100 TEKNİK ANALİZ (HAFTALIK GRAFİK) Endeks hafta içinde gerçekleşen sert düşüşle uzun vadeli yükseliş trendini aşağı yönde kırarak Cuma günü puan seviyesine kadar geriledi. Ancak endeks Cuma gününü ün üzerinde kapattı. Endekste uzun vadede 60 aylık ortalama önemli bir destek seviyesi ve seviyelerine denk geliyor. Endeksin kısa vadede seviyelerinde dengelenmesi ve bu seviyenin güçlü destek olarak çalışması beklenir. Aşırı satımda olan endeks üzerinde tutunabilirse kısa vadede seviyelerine doğru tepki yükselişi gerçekleştirebilir. Haftalık periyotta momentum ve diğer kısa vadeli teknik göstergeler aşırı satım bölgesine gelmekle birlikte henüz bir dip oluşumuna işaret etmiyor. Endeksin seviyesini aşağı yönde kırılması durumunda endeksin orta vadeli düşüş kanalının alt bandı olan bin seviyesini hedeflenmesi beklenir. Aşırı satımda olan endekste seviyelerine yaklaştıkça kısa vadeli hızlı tepki yükselişleri oluşabilir. Endekste kısa vadeli olumsuz seyrin ortadan kalkması için ilk etapta seviyelerinin yukarı yönde geçilmesi ve bu seviyenin destek haline gelmesi gerekir. DESTEKLER : DİRENÇLER :

3 YURTDIŞI PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Noel tatili nedeniyle yurtdışı piyasalar düşük hacimle pozitif bir seyir izledi. FED kararı sonrası belirsizliğin ortadan kalkması, yılsonu etkisi ve beklentilerden iyi gelen veriler yurtdışı borsaların haftayı yükselişlerle kapatmasını sağladı. ABD den gelen ekonomik verilerin iyi olması ekonomik toparlanmanın devam ettiğine işaret ediyor. İyi gelen veriler gelişmiş ülke ekonomileri içinde başta ABD ve Almanya olmak üzere borsalarda yeni zirveler görülmesini sağladı. FED in tahvil alımlarında azaltıma başlaması ve devam edeceğini açıklaması sonrası gelişmiş ülkeler gelişmekte olan ülkelerden pozitif ayrışmaya devam etti. FED kararı sonrası gelişmekte olan ülke borsaları ve para birimlerinde yaşanan negatif eğilim bu hafta ortadan kalktı. Türkiye ise gelişmekte olan ülkeler içinde içsel nedenlerle negatif ayrışmasını hızlandırdı. Hafta içinde ABD de açıklanan önemli veriler iyi geldi. ABD verilerinin beklentilerden iyi gelmeye devam etmesi durumunda FED in önümüzdeki toplantı da tahvil alımlarını 10 milyar dolar azaltması beklenir. İyi gelen veriler sonrası ABD 10 yıllıkları yükselişine devam ederek %3 seviyesi üzerine çıkarken tahvil alımlarının devam edeceğini fiyatlıyor. Gelişmekte olan ülkeler açısından global risk göstergesi olan ABD 10 yıllıklarının yükselişine devam etmesi Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler açısından negatif bir işarettir. Önümüzdeki hafta yılbaşı tatili nedeniyle piyasaların düşük hacimli bir seyir izlemesi beklenir. Önümüzdeki hafta ABD de açıklanacak Case & Shiller, Chicago PMI, ISM endeksi ve tüketici güveni öne ç ıkan veriler olacak. Avrupa ve Çin de ise PMI verileri takip edilecek. ABD verilerinin beklentilerden iyi gelmeye devam etmesi FED in tahvil alımlarını azaltmaya devam edeceğine işaret edeceği için ABD 10 yıllıklarının yükselmesine ve gelişmekte olan para birimlerinin değer kaybetmesine neden olabilir. ABD den gelecek iyi veriler ABD ve gelişmiş ülkelerin gelişmekte olan ülkelerden pozitif ayrışmasını devam ettirmesini sağlayacaktır. Diğer taraftan ABD den gelecek kötü veriler FED in tahvil alımlarını devam ettirme ihtimalini artıracağı için gelişmekte olan ülke para birimlerinde ve borsalarda toparlanma yaşanmasına yardımcı olabilir. Yeni yıl tatili ve yılsonu etkisi nedeniyle önümüzdeki hafta yurtdışı piyasaların genel olarak sakin ve pozitif bir seyir izlemesi beklenmelidir. Ancak 2014 Yılının ilk işlem günlerinde pozisyon ayarlamaları nedeniyle volatilite bir miktar artabilir. Uluslararası Endeksler Ülke - Endesk Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) JAPONYA-NİKKEİ ,64 1,94 HONG KONG ,59 1,89 ARJANTİN-MERVAL ,48 1,64 ABD - DOW JONES ,76 1,60 ABD - NASDAQ ,01 1,52 RUSYA- RTSI ,25 1,44 İNGİLTERE - FTSE ,50 1,33 ABD - S&P ,16 1,30 ALMANYA - DAX ,65 0,94 EURO - EURONEXT ,22 0,82 ÇİN - SHANGHAİ ,40 0,79 ITALYA - MIB ,89 0,71 FRANSA - CAC ,86 0,59 BREZİLYA - BOVESPA ,97 0,07 TÜRKİYE BIST ,65-10,81 TÜRKİYE - BIST BANK ,32-12,62 ÜLKE 10 YILLIK TAHVİL KAPANIŞ % GÜNLÜK DEĞİŞİM % HAFTALIK DEĞİŞİM % JAPONYA 10Y BOND 0,71 0,85 3,93 ALMAN 10Y BOND 1,89 0,00 1,11 FRANSA 10Y BOND 2,35 2,48 3,52 ABD 10Y BOND 2,99 0,13 3,79 İNGİLTERE 10Y BOND 2,98 0,00 0,57 ITALYA 10Y BOND 4,20 0,00 2,99 İSPANYA 10Y BOND 4,22 0,13 1,81 PORTEKİZ 10Y BOND 6,02 0,00-0,18 YUNANİSTAN 10Y BOND 8,28-3,04-4,21 TÜRKİYE 10Y TAHVIL TL 10,67 0,57 5,75 ABD BORSALARI: FED kararı sonrası ABD borsaları iyi gelen verilerle yükselişine devam ediyor. Noel tatili nedeniyle bu hafta hacimsiz pozitif bir seyir izleyen piyasalar haftaya da benzer bir seyir izleyebilir. Hafta içinde tarihi zirve seviyelerini tekrar tazeleyen S&P 500 endeksi seviyesi üzerinde kaldıkça seviyelerine kadar yükselişini devam ettirebilir. Geri çekilmelerde ise un destek olarak çalışması beklenir.

4 AVRUPA BORSALARI: Noel tatili nedeniyle sıkışık ve hacimsiz seyir izleyen Avrupa borsaları haftayı yükselişlerle kapatıyor. Haftaya Almanya ve EURO bölgesinde açıklanacak PMI verileri takip edilecek. Beklentilerden iyi gelecek veriler ekonomik toparlanmaya işaret edeceği için borsalardaki yükselişin devam etmesini sağlayabilir. Almanya DAX endeksi puan seviyesi üzerinde kaldıkça puan seviyesine kadar yükselişini devam ettirebilir. Endekste bir önceki zirve seviyesi olan seviyesinin kısa vadede destek olarak çalışması beklenir seviyesinin ise direnç olarak çalışması beklenir. ASYA BORSALARI: Asya borsaları haftayı yükselişle kapattı. Nikei endeksi değer kaybeden Yen den aldığı destekle seçilmiş borsa endeksleri arasında bu hafta en fazla değer kazanan borsa lardan biri oldu. Çin de para piyasasında yaşanan sıkışıklık merkez bankasının piyasa likidite sağlamsıyla aşıldı. Faizlerin gevşemesiyle Çin borsası haftayı %1 in altında yükselişle kapattı. Haftaya Çin de açıklanacak PMI verileri Japonya hariç diğer Asya piyasaları üzerinde etkili olacaktır. İyi gelecek veriler Çin ve diğer Asya borsalarını pozitif etkileyebilir. EURO/USD: Parite bu hafta 1,3655-1,3893 arasında hareket etti. FED kararı sonrası düzeltme gerçekleştiren parite bu hafta tekrardan hızlı bir yükseliş gerçekleştirdi. Parite 1,3620 seviyesi üzerinde kaldıkça orta vadeli yükseliş trendi geçerliliğini koruyacaktır. Kısa vadede 1,3720-1,3650 destekler, 1,3820-1,3930 ise dirençlerdir. ALTIN: Altın hafta içinde arasında geniş bir bantta dalgalandı. FED in tahvil alımlarını azaltım kararı sonrası düşüşe geçen altında toparlanma ve kısa vadeli taban yapma eğilimi var. Kısa vadede altında seviyeleri direnç konumundadır. Bu seviyenin geçilmesi durumunda altının aralığına doğru yükselişini devam ettirmesi beklenir. Kısa vadede ve seviyeleri destek konumundadır. GÜMÜŞ: Gümüş hafta içinde 19,30-20,12 arasında hareket etti. Gümüşte FED sonrası kısa vadeli dip oluşumu dikkat çekiyor. Gümüş/Altın paritesinde sınırlı güçlenme eğilimi dikkat çekiyor. Kısa vadede 19,40 seviyeleri üzerinde kaldıkça gümüşün 20,50-20,80 aralığına doğru yükseliş gerçekleştirmesi beklenir. Kısa vadede yukarı yönlü hareketlerde 20,50 önemli direnç konumundadır. Düşüşlerde ise ilk 19,40 ve 19 önemli destek seviyelerdir. PETROL: Hafta içinde Brent tipi petrol dolar aralığında yatay hareket etti. Hafta içinde sınırlı yükseliş eğilimi gösteren petrol fiyatları sıkışmaya devam ediyor. Teknik olarak Brent tipi Petrol de 106 dolar seviyesi destek 114 dolar seviyesi direnç konumundadır. Kısa vadede Brent tipi petrol ün bu aralıkta dalgalanmaya devam etmesi beklenmektedir. Emtia ve Pariteler KOD Kapanış 2013 Yıllık (%) Haftalık (%) EURO/JPY 144,81 26,51 1,73 GBP/USD 1,6529 1,74 1,19 PAMUK 84,43 12,36 1,54 EURO/USD 1,3794 4,56 0,88 USD/JPY 104,97 20,95 0,83 GÜMÜŞ 19,40-35,23 0,36 ALTIN ,09 0,10 BRENT 112,07 0,74 0,27 USD/CHF 0,89-3,08-0,99

5 HAFTALIK VERİ GÜNDEMİ GEÇTİĞİMİZ HAFTANIN ÖNEMLİ VERİ GERÇEKLEŞMELERİ 23 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı kişisel gelirler %0,2 (Beklenti:%0,5; Önceki:-%0,1) 23 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı kişisel harcamalar %0,5 (Beklenti:%0,5; Önceki:%0,3) 23 Aralık ABD de 16:55 Michigan üniversitesi tüketici güven endeksi 82,5 (Beklenti:83,3; Önceki:82,5) 24 Aralık ABD de 15:30 Kasım ayı dayanıklı mal siparişleri %3,5 (Beklenti:%2,2; Önceki:-%1,6) 24 Aralık ABD de 17:00 Kasım ayı yeni ev satışları 464 bin (Beklenti:433 bin; Önceki:444 bin) 24 Aralık ABD de 17:00 Aralık ayı Richmond FED imalat endeksi 13 (Beklenti:15; Önceki:13) 24 Aralık TR de 16:30 Aralık ayı kapasite kullanım oranı %76 (Beklenti:; Önceki:%75,6) 26 Aralık ABD de 17:00 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 338 bin (Beklenti:350 bin; Önceki:379 bin) BU HAFTANIN ÖNE ÇIKAN ÖNEMLİ VERİLERİ ve BEKLENTİLER 31 Aralık TR de 10:00 Kasım ayı dış ticaret dengesi (Beklenti:-7,86 mil. $; Önceki:-7,38 milyar $) 31 Aralık ABD de 16:00 Ekim ayı Case & Shiller konut fiyat endeksi (Beklenti:%13; Önceki:%13,3) 31 Aralık ABD de 16:00 Aralık ayı Chicago PMI endeksi (Beklenti:61; Önceki:63) 31 Aralık ABD de 17:00 Aralık ayı tüketici güven endeksi (Beklenti:76; Önceki:70,4) 01 Ocak Piyasalar yılbaşı tatili nedeniyle kapalı olacak. 01 Ocak Çin de 03:00 Aralık ayı PMI endeksi (Beklenti: ; Önceki:51,4) 02 Ocak Çin de 03:45 Aralık ayı HSBC PMI endeksi (Beklenti: ; Önceki:50,8) 02 Ocak Almanya da 10:53 Aralık ayı PMI endeksi (Beklenti:54,2; Önceki:52,7) 02 Ocak ABD de 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (Beklenti: 347 bin; Önceki:338 bin) 02 Ocak ABD de 17:00 Kasım ayı inşaat harcamaları (Beklenti:%2,5; Önceki:%0,8) 02 Ocak ABD de 17:00 Aralık ayı ISM endeksi (Beklenti:57; Önceki:57,3)