DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ

Transkript

1 DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ Piyasa Notları : Adı açıklanmayan ECB yetkilileri, 2016 nın sonuna kadar aylık 50mlr luk tahvil alımı yapılacağını duyurdu. Haber, oynaklığın artmasına yol açtı. BoE PPK notlarında tüm üyeler mevcut politika faizinin korunması gerektiği yönünde görüş bildirirken, Aralık ayı toplantısında faiz artırılsın diyen iki üye de görüş değişikliğinde bulunmuş. Kasım ayı işsizlik oranı %5.8 olarak açıklandı, GBP değer kaybetti. ABD de konut başlangıçları 1089M adet olarak beklentilerden çok açıklandı. API ham petrol stokları 5.7M varil yükseldi. Brezilya Merkez Bankası, 50bps faiz artırımında bulundu. Politika faizi 12.25% oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,90 bölgesine yükselirken, sepet kur ise 2,53 ün üzerinde seyrediyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:00 TRY Türkiye Tüketici Güven Endeksi m.d. 14:45 EUR AB ECB Para Politikası Toplantısı. 15:30 USD ABD İşsizlik Başvuruları (Ocak) 316bin kişi 300bin kişi 15:30 EUR AB ECB Başkanı Draghi Basın Konferansı Düzenleyecek. 17:00 EUR AB Tüketici Güven Endeksi (Ocak) :00 USD ABD DOE Ham Petrol Stokları (16 Ocak) 5.4M varil m.d. USDTRY Yeni pozisyon önermiyoruz. Dün açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı R.T. Erdoğan, TCMB nin faiz indirimlerini yeterli bulmadığını belirtirken, ECB den sızan niceliksel genişleme başlıkları TRY çaprazlarında oynaklık yarattı. Bugünün en önemli haberi ECB para politikası toplantısı olacak. Eğer dün sızan haberdeki gibi 2016 sonuna kadar sürdürülecek bir niceliksel genişleme ile karşılaşır isek bunun TRY ye pozitif yansımasını bekleyebiliriz. Bu durumda, USDTRY kurundaki 2,35 seviyesinin üzerine çıkma isteği sönümlenebilir. Teknik görünüm de bu görüşü destekler nitelikte ancak ECB öncesinde pozisyon önermeyeceğiz. Orta vade görünüm TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,3500 2,3540 2,3740 DESTEKLER 2,3320 2,3230 2,3120

2 EURTRY 2,72 seviyesinin altında bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Dün ECB ye dair çıkan haberler ile birlikte EURTRY deki oynaklık artarken, paritede 2,72 seviyesinin üstü test edildi. ECB toplantısından, dünkü sızan haberler paralelinde bir açıklama gelir ise EURTRY partisinde de düşüşe yol açmasını bekliyoruz. Karar öncesinde pozisyon önermiyoruz. Sonrasında gönderdiğimiz notta EURTRYye de değineceğiz. Orta vadede ise Euro nun genişleyici aksiyonları sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,7200 2,7500 2,7740 DESTEKLER 2,6960 2,6800 2,6680 EURUSD ECB öncesinde görece yatay bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Bugün yapılacak olan ECB toplantısının karar metnini gördüğünü iddia eden ve ismini vermekten çekinen 2 ECB yetkilisi, bankanın 2016 sonuna kadar aylık 50mlr luk alım yapacağını ve alımların Mart itibariyle başlayacağını belirtti. Bu söyleme göre, banka 1trilyon civarında alım yapmış olacak. Bu ölçekte bir genişlemenin Euro çaprazlarındaki baskıyı artırması beklenebilir. Haber kendi içerisinde (2016 sonu mu yoksa 2016 ya kadar mı gibi) bazı anlaşmazlıkları getirirken, haber sonrasında riskli para birimlerinde ve Euro çaprazlarında oynaklığın arttığını görüyoruz. 500mlr üzerindeki devlet tahvillerini de kapsayan bir programın Euro için negatif olmasını bekleriz. ECB kararı sonrasındaki hareket tarzımız ile alakalı yeni bir güncelleme paylaşacağız. Orta vadeli beklentilerimizde bir değişiklik yok. Merkez bankaları (ECB- FED) arasındaki politika farklılığının parite üzerindeki düşüş eğilimini desteklemesini bekliyoruz. DİRENÇLER 1,1640 1,1740 1,1840 DESTEKLER 1,1500 1,1460 1,1370

3 GBPUSD BoE artık daha güvercin. Dün açıklanan BoE para politikası toplantı tutanakları beklentilerden daha güvercin mesajlar içerirken, daha önce faiz artırılsın yönünde görüş bildiren Martin Weale ve Ian McCafferty nin de bu görüşlerinden vazgeçtiği ve üyelerin tamamının bozuk enflasyon görünümünü işaret ederek mevcut para politikasının devamı yönünde görüş bildirdiklerini görüyoruz. Kurul üyeleri Aralık ayında 0.50% seviyesine gerileyen enflasyonun ise 0.0% bölgesine gerilemesini bekliyor. Metinden, BoE nin enflasyon görünümdeki bozuk seyre kani olduğunu ve bir süre daha gevşek para politikasını koruyacağını anlıyoruz. Teknik görünümde 1,5050 desteğinden toparlanan GBPUSD paritesinde düşüş eğiliminin korunduğunu düşünüyoruz. DİRENÇLER 1,5190 1,5260 1,5310 DESTEKLER 1,5100 1,5050 1,4900 USDJPY Yeni pozisyon önermiyoruz. Asya seansında, PBOC nin ters repo faaliyetini kullanarak likidite enjekte ettiği haberi riskli ürünlerde değerlenmeye yol açarken, JPY de de hafif değer kaybı eğilimi görülüyor. BoJ toplantısının ardından 118,00 seviyesine gerileyen kurda bugün özelinde yatay bir seyir beklesek de, artan risk iştahının kuru kısmen pozitif etkileyeceği düşünülebilir. İşlem yapmak için yeterli bir risk getiri sunmadığını düşünüyoruz. Diğer taraftan teknik olarak 117,00 seviyesinin altının test edilme ihtimalinin göz ardı edilmemesi gerektiğini düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 118,80 119,80 120,80 DESTEKLER 117,60 116,30 115,30

4 AUDUSD Uzun AUD pozisyonumuzu kapattık, yeni pozisyon önermiyoruz. Avustralya da açıklanan yeni konut satışları beklentiler dahilinde açıklanırken, haftanın geri kalanı için Çin den açıklanacak HSBC PMI imalat endeksinin önemli olacağını düşünüyoruz. Teknik görünümde kanal zirvesinden dönen parite tekrar 0,81 seviyesinin altını test etmiş oldu. Dünkü düşüş ile uzun AUD pozisyonumuzu zararı durdur seviyemize sadık kalarak 0,8130 seviyesinden kapattık. Şimdilik yeni pozisyon önermiyoruz. RBA nın gevşek politikaları ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,8250 0,8300 0,8320 DESTEKLER 0,8140 0,8090 0,8030 GBPTRY 3,55 etrafında bir seyir izlenmesini bekliyoruz. BoE tutanakları sonrasındaki oynaklık GBPTRYH paritesine de sirayet ederken, GBP deki yatay beklentimiz ve ECB nin GOÜ kurlarına getireceği oynaklık sebebiyle, GBPTRY paritesinde 3,55 seviyesinin altında bir seyir izlenmesini bekliyoruz. 3,55 bölgesinden kısa TRY pozisyonlarının kapatılması yönündeki kısa vadeli görüşümüzde ise şimdilik bir değişiklik yok. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,5600 3,5750 3,5840 DESTEKLER 3,5400 3,5170 3,4900

5 XAUUSD XAGUSD $1277 seviyesinden XAU alım öneriyoruz. Kısa vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. ECB öncesinde $1300 direncinin altındaki seyrini koruyan altın fiyatları ECB nin olası niceliksel genişlemesini bekliyor. Karar öncesinde sınırlı gerileme görülen SPDR ETF varlıkları, 740tona gerilese de, geniş çaplı QE nin altın için de pozitif olacağını düşünüyoruz. Diğer taraftan yaklaşan Yunanistan seçimlerinin AB bölgesi için bir risk barındırmaya altın fiyatlarını ise desteklemeye devam ettiğini görüyoruz. $1277 seviyesine yaşanabilecek geri çekilmede XAU alım tarafında olmayı öneriyoruz. Teknik görünümde, Nisan 2013 den bu yana gelen düşüş trendinin direnci olması anlamında $1300 seviyesini önemli buluyoruz. Bu seviyenin aşılmasını ise teknik olarak pozitif olarak yorumlayacağız. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1313 $1320 $1338 DESTEKLER $1281 $1273 $1255 NY seansında yatay bir seyir izlediğimiz gümüş fiyatlarında, kâr realizasyonuna bağlı geri çekilmeyi düzeltme olarak yorumluyoruz. ETF ler hafta başından itibaren gümüş varlığı almaya devam ederken, teknik olarak $17,20 seviyesinin üzerinde kalındıkça Görünümü gümüş lehine yorumluyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $17,75 $18,00 $18,40 DESTEKLER $17,50 $17,20 $16,75

6 BRENT IMF küresel büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etti. Dün ABD Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan ve beklentinin üzerinde artışa işaret eden stok rakamları, fiyatlar üzerinde kısmen baskı unsuru olurken, ECB öncesinde emtiada yaşanan oynak görünüme brent fiyatları da eşlik ediyor. Bugün açıklanacak Enerji Bakanlığı stok rakamlarının da fiyatlarda baskı kurabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, satışların $45,00 altına uzamamasını kısmen pozitif olarak yorumluyoruz. Teknik görünümde ise gün içerisinde yatay seyrin korunmasını bekliyor, henüz bir dönüş sinyali almıyoruz. DİRENÇLER $50,00 $51,20 $52,50 DESTEKLER $46,80 $46,00 $45,00 Gökalp İÇER Döviz & Emtia Garanti Yatırım Araştırma UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.