Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Dün sabah US$ 67.5 seviyesine kadar gerileyen brent petrol fiyatının öğleden sonra US$ 70 seviyesinin üzerine yükselerek Cuma günü verdiği kayıpları geri alması, küresel tahvil piyasalarında kar satışlarına yol açtı. Veri gündeminin nispeten hafif olduğu bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizinin %2.20 seviyesinin üzerinde kalacağı düşüncesindeyiz. Bugün yurt içi tahvil piyasasında ve Türkiye nin döviz cinsi tahvillerinde (Eurobond) küresel tahvil piyasalarında görülen harekete paralel kar satışları yaşanabileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde tahvil faizlerinin getiri eğrisi genelinde yaklaşık baz puan yükselebileceği beklentisindeyiz (tahvil, sayfa 2) EUR/USD paritesi dün 1.25 seviyesinin üzerini denese de, Perşembe günü yapılacak ECB toplantısı öncesinde EUR da alım ilgisinin sınırlı kaldığı görülüyor. EUR/USD paritesinin bugün ağırlıklı olarak bandı içinde hareket etmeye devam edeceği beklentisindeyiz. Paritede bugün A.B.D. de yayımlanacak ISM New York verisi, Ekim ayı inşaat harcamaları ve Fed konuşmacıları izlenecek. Petrol fiyatlarında dün yaşanan tepki yükselişinin, son dönemde fiyatlardaki gerilemeden destek bulan TRY ye olumsuz yansımayacağı düşüncesindeyiz. TRY nin bugün bölgedeki diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel yön bulacağı ve USD/TRY kurunun son günlerde içinde hareket ettiği bandın sınırları dahilinde kalacağını düşünüyoruz. Kurda geçen hafta test edilen ilk önemli destek, 20 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu ise ilk güçlü direnç olarak izlenebilir (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 16:45 ISM New York endeksi :00 Ekim ayı inşaat harcamaları (aylık %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST , BIST Bankacılık 163, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Yurt içi tahvil piyasasında geçen hafta görülen alıcılı seyir dün de korundu. 16 Kasım 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %7.36 seviyesine kadar gerilediği günü 16 baz puanlık düşüşle %7.40 seviyesinden tamamladı. Dün günü %7.64 seviyesinden kapatan 24 Temmuz 2024 vadeli 10 yıllık tahvilin bileşik faizinde 11 baz puan gerileme kaydedilirken, 10 ve 2 yıllık tahvilin faizi arasındaki baz puanlık fark korundu. Görüş: Dün sabah US$ 67.5 seviyesine kadar gerileyen brent petrol fiyatının öğleden sonra US$ 70 seviyesinin üzerine yükselerek Cuma günü verdiği kayıpları geri alması, küresel tahvil piyasalarında kar satışlarına yol açtı. Dün %2.15 seviyesine kadar gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizi günü %2.22 seviyesine yakın tamamlarken, Almanya nın aynı vadedeki tahvilinin faizinin ise %0.7 seviyesinin belirgin şekilde üzerine yükseldiğini gördük. Dün Fed üyeleri Dudley in ve Fisher in yaptıkları açıklamalarda enerji fiyatlarındaki düşüşün enflasyona etkisinin geçici olacağını vurgulaması ve bu düşüşün ülke ekonomisi açısından olumlu olduğu görüşünü savunması Fed in petrol fiyatlarındaki harekete herhangi bir politika tepkisi vermeyeceğini düşündürerek A.B.D. de tahvil faizlerinin yükselmesinde rol oynadı. Küresel veri gündeminin nispeten hafif olduğu bugün, A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizinin %2.20 seviyesinin üzerinde kalacağı düşüncesindeyiz. Bugün yurt içi tahvil piyasasında ve Türkiye nin döviz cinsi tahvillerinde (Eurobond) küresel tahvil piyasalarında görülen harekete paralel kar satışları yaşanabileceğini düşünüyoruz. Yurt içinde tahvil faizlerinin getiri eğrisi genelinde yaklaşık baz puan yükselebileceği beklentisindeyiz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 178.4/178.9 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 163 baz puan seviyesinden baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün sabah erken saatlerde Çin de yayımlanan resmi PMI imalat endeksi 50.3 ile son dokuz ayda gördüğü en düşük seviyeye gerilerken, ülke ekonomisinde önemli rol oynayan küçük-orta boyutlu işletmelerin durumunu daha gerçekçi şekilde yansıtan nihai HSBC PMI verisi de 50 değerini alarak önceki hafta yayımlanan öncü veriye paralel gerçekleşti. Euro Bölgesi nde ve Almanya da dün sabah yayımlanan Kasım ayı nihai PMI imalat endeksleri öncü verilerin işaret ettiğinden biraz daha olumsuz bir tablo çizdi. Almanya da PMI endeksi 49.5 ile daha önce açıklanan tahminin bulunduğu 50 seviyesinin altında kalırken, Euro Bölgesi verisi de 50.1 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi nde ve Çin de yayımlanan imalat verilerinin aksine A.B.D. de dün açıklanan Kasım ayı ISM imalat endeksi 58.7 ile sektörde güçlü büyüme eğiliminin korunduğuna işaret etti. Piyasadaki ortalama beklenti verinin 57.8 değerini alarak önceki aya göre (59.0) hafif gerileyeceği yönündeydi. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 Kredi derecelendirme kuruluşu Moody s dün Japonya nın kredi notunu AA3 ten A1 e düşürdüğünü açıkladı. Moody s in kararından sonra seviyesine kadar yükselen USD/JPY paritesinin 119 seviyesinin üzerinde tutunamadığını ve günü seviyesinden tamamladığını gördük. Dün sabah TRY, Rus Rublesinde gözlenen sert değer kaybının da etkisiyle bölgedeki diğer gelişmekte olan ülke para birimleriyle beraber hafif baskı altında kaldı. Ancak sabah saatlerinde 2.23 seviyesine yaklaşan USD/TRY kurunda günün kalanında gerileme eğilimi gözlendi. Öğleden sonra seviyesine kadar gerileyen USD/TRY kuru günü seviyesinden tamamladı. EUR/USD paritesi dün öğleden sonra 1.25 seviyesinin üzerini test ettiyse de, paritenin A.B.D. de açıklanan güçlü ISM verisinin ardından bu seviyenin altına geri çekildiğini gördük. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Moody s in dün Japonya nın kredi notunu bir derece indirmesinin ardından bu sabah S&P, Japon Hükümetinin bütçe açığını ve kamu borç stokunu azaltmaya yönelik detaylı ve gerçekçi bir plan hazırlayabileceğinden şüphe duyduğunu açıkladı. Japonya da gözler, ülke ekonomisini genişleyici maliye ve para politikalarının yanı sıra yapısal reformlardan oluşan bir programla desteklemeyi hedefleyen Başbakan Abe nin yeniden aday olacağı 14 Aralık ta yapılması planlanan seçimlere çevrilmiş durumda. Seçimlerde, şu ana kadar JPY nin son yedi yıldır gördüğü en düşük seviyeye gerilemesine yol açan, ancak ülkede kapsamlı bir toparlanmaya önayak olamayan Abenomics politikalarına duyulan güven ölçülecek. Dün petrol fiyatları öncülüğünde emtia piyasalarında gözlenen tepki hareketi, emtia üreticisi para birimlerinin USD karşısında destek bulmasına yol açtı. Nitekim Norveç Kronu ve Kanada Doları hafta başından bu yana USD karşısında en olumlu performansı gösteren gelişmiş ülke para birimleri. EUR/USD paritesi dün 1.25 seviyesinin üzerini denese de, Perşembe günü yapılacak ECB toplantısı öncesinde EUR da alım ilgisinin sınırlı kaldığı görülüyor. EUR/USD paritesinin bugün ağırlıklı olarak bandı içinde hareket etmeye devam edeceği beklentisindeyiz. Paritede bugün A.B.D. de yayımlanacak ISM New York verisi, Ekim ayı inşaat harcamaları ve Fed konuşmacıları izlenecek. Petrol fiyatlarında dün yaşanan tepki yükselişinin, son dönemde fiyatlardaki gerilemeden destek bulan TRY ye olumsuz yansımayacağı düşüncesindeyiz. TRY nin bugün bölgedeki diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel yön bulacağı ve USD/TRY kurunun son günlerde içinde hareket ettiği bandın sınırları dahilinde kalacağını düşünüyoruz. Kurda geçen hafta test edilen ilk önemli destek, 20 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu ise ilk güçlü direnç olarak izlenebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün gün içinde 87,000 puan seviyesini test eden, ancak ikinci seansta kar satışlarıyla karşılaşan BIST-100 endeksi kapanışta 86,000 puan seviyesinin üzerinde tutunduğu günü 86, puan dan yatay tamamladı. Son dönemde sert yükseliş kaydeden bankacılık sektör endeksinde dün %0.35 gerileme gözlendi. Küresel hisse senedi piyasaları haftaya zayıf bir başlangıç yaptı. A.B.D. de S&P 500 endeksinde %0.68 gerileme kaydedilirken, teknoloji endeksi Nasdaq taki düşüş %1.34 ile daha belirgin oldu. Dün sabah US$ 67.5 seviyesine gerileyen brent petrol fiyatı akşam saatlerinde US$ 73 seviyesine kadar yükseldi. Dün US$ 1,142-US$ 1,221 aralığında hareket eden altının ons fiyatı günü US$ 1, seviyesinden noktaladı. Görüş: Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 Bu sabah Asya borsaları geneli artıda. Dün kar satışlarıyla karşılaşsa da, 86,000 puan seviyesinin üzerinde tutunan BIST-100 endeksinde 85,500, 84,800 ve 84,000 destek; 87,000, 87,500 ve 88,000 ise direnç seviyeleri. Reuters tarafından yayımlanan veriler, A.B.D. de kaya petrolü üretilen bölgelerde yeni kuyu açmak için verilen ruhsatların Ekim de, Eylül ayında kaydedilen rekor seviyeden %15 gerilediğini gösteriyor. Petrol fiyatlarında son aylarda gözlenen düşüşün ardından, A.B.D. de görece yüksek maliyetlerin petrol arzındaki artışı frenleyeceği düşüncesi gündemde olsa da, bu etkinin arz üzerinde ne zaman ve ne ölçüde hissedilebileceği belirsizliğini koruyor. İsviçre de yapılan altın referandumu sonrasında gerileyerek dün sabah US$ 1,140 seviyesini test eden, ancak günün kalanında sert yükselişle US$ 1,220 seviyesine ulaşan altının ons fiyatı, dün 2013 yılının Nisan ayından bu yana gördüğü en geniş günlük bantta hareket etti. Altının ons fiyatında önümüzdeki günlerde daha sakin bir seyir görüleceği beklentisindeyiz. Bu sabah US$ 1,207 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında US$ 1,200, US$ 1,185 ve US$ 1,168 destek; US$ 1,220, US$ 1,1231 ve US$ 1,242 direnç seviyeleri. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 01/12/2014 F_AKBNK1214S , F_EREGL0215S F_EREGL1214S ,097 1 F_GARAN0215S ,977 9,969, ,987 9,964 F_GARAN1214S , F_ISCTR0215S ,000 1,893, ,507 3,000 F_ISCTR1214S ,524 0 F_SAHOL0215S , F_SAHOL1214S ,605 2,790, ,600 F_THYAO0215S , F_THYAO1214S , F_TUPRS0215S , F_TUPRS1214S , F_VAKBN0215S , F_VAKBN1214S , F_YKBNK0215S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0215S , , , F_XAUTRYM0415S ,366 9 F_XAUTRYM1214S , , , F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,564 9,315, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0315S , F_EURUSD1214S ,138 3,134, , F_TRYEUR0215S ,692, F_TRYEUR0415S , F_TRYEUR1214S , , F_TRYUSD0215S ,010 2,283, , F_TRYUSD0415S , ,149 1 F_TRYUSD1214S ,598 31,225 69,886, ,497-9,523 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,435 15,551, , F_XU S ,785, F_XU S , ,664 1,910,826, ,543-5,071 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0215C S ,140, , O_XU030E0215C S , , O_XU030E1214C S , , ,123 0 O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0215P S ,000, , O_XU030E1214P S , , O_XU030E1214P S ,716, , O_XU030E1214P88.000S , O_XU030E1214P92.000S , , , O_XU030E1214P94.000S , , O_XU030E1214P96.000S , Kaynak: VİOP Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 2 Aralık Salı A.B.D. 15:15 Fed üyesi Fisher in konuşması 15:30 Fed Başkanı Yellen in konuşması 16:45 ISM New York endeksi :00 Ekim ayı inşaat harcamaları (aylık %) Aralık Çarşamba Türkiye 10:00 Ekim ayı TÜFE artışı ( aylık %/YY %) 0.5/ / / :00 Ekim ayı ÜFE artışı ( aylık %/YY %) /10.1 A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Kasım ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :00 Kasım ayı ISM hizmetler endeksi :30 Philadelphia Fed Başkanı Plosser in konuşması 21:00 Fed Bej Kitap ı yayımlayacak. Euro Bölgesi 11:00 Kasım ayı nihai PMI birleşik : yılı GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.2/ /0.8 12:00 Ekim ayı perakende satışlar (aylık %) Almanya 10:55 Kasım ayı nihai PMI birleşik Aralık Perşembe A.B.D. 02:30 Dallas Fed Başkanı Fisher in konuşması 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :30 Cleveland Fed Başkanı Mester in konuşması Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :45 ECB mevduat faizi kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması İngiltere 14:00 BoE faiz kararı (%) :00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) Aralık Cuma A.B.D. 15:30 Kasım ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Kasım ayı işsizlik oranı (%) :45 Cleveland Fed Başkanı Mester in konuşması 17:00 Ekim ayı fabrika siparişleri (aylık %) Almanya 09:00 Ekim ayı fabrika siparişleri (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 7