Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 2 yıllık gösterge tahvilde %9 bileşik faiz seviyesi kritik seviye olmayı sürdürüyor. Salı günü A.B.D. de beklentiden kötü gelen perakende satışlar verisinin etkisiyle gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, dün % ile 31 Ekim 2013 tarihinden beri görülen en düşük seviyesine indi. A.B.D. tahvil faizlerindeki düşüşte, ECB nin Haziran daki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atabileceği düşüncesiyle Almanya tahvil faizlerindeki gerileme de etkiliydi. Bugün A.B.D. de açıklanacak yoğun veri gündemi, tahvil faizlerine yön verecek (sayfa 2) Bugün kurun aralığında kalacağını düşünüyoruz. Euro Bölgesi nde açıklanacak TÜFE artışının piyasanın beklentinin altında gelmesi halinde, halihazırda ağırlıkta olan ECB den ek adım beklentileri daha da güçlenecek. A.B.D. de açıklanacak TÜFE artışı dahil olmak üzere yoğun veri gündemi de EUR/USD parite hareketlerinde etkili olabilir. EUR/USD paritesinde bugün bant aralığının olmasını bekliyoruz (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Nisan ayı TÜFE artışı (aylık %/ YY %) 0.2/ / /1.5 15:30 Empire imalat endeksi :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Mayıs ayı NAHB konut piyasası endeksi :00 Mayıs ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü Euro Bölgesi 12: yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/ YY%) 0.4/1.1 -/- 0.2/0.5 12:00 Nisan ayı TÜFE artışı (aylık %/ YY%) 0.2/0.7 -/- 0.2/0.7 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 93, BIST Bankacılık 142, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası ECB nin Haziran ayındaki toplantısında yeni adımlar atacağına dair beklentilerin artmasıyla birlikte TRY dahil olmak üzere gelişmekte olan ülke varlıklarına giriş olmuştu. Reuters ta dün yayımlanan bir habere göre de ECB, Haziran'daki toplantısında görüşülmek üzere bütün faiz oranlarında indirimi ve kredileri destekleme amaçlayan hedefli önlemleri de içeren politika seçeneklerinden oluşan bir paket hazırlıyor. Dün sabah saatlerinde USD/TRY kuru seviyesine kadar geriledikten sonra hem yerel kurumların döviz alımları hem de yabancıların bir miktar kar realizasyonuna gitmesinin de etkisiyle 2.08 seviyesinin üzerine yükseldi. Kurdaki artışa paralel olarak yurt içi tahvil faizlerinde de gün içinde yükseliş yaşandı. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %9.30 seviyesine yükseldikten sonra günü %9.14 ile bir gün öncesine göre yatay kapattı. 20 Mart 2024 vadeli tahvilin bileşik faizi de 9 baz puanlık yükselişle %9.55 ile günün en yüksek seviyesinden kapandı. Salı günü A.B.D. de beklentiden kötü gelen perakende satışlar verisinin etkisiyle gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, dün % ile 31 Ekim 2013 tarihinden beri görülen en düşük seviyesine indi. A.B.D. tahvil faizlerindeki düşüşte, ECB nin 5 Haziran daki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atabileceği düşüncesiyle Almanya tahvil faizlerindeki gerileme de etkili oldu. Bu sabah 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinde hareket ediyor. Görüş: Dün hem yerel kurumların döviz alımlarının hem de yabancıların bir miktar kar realizasyonuna gitmesinin etkisiyle yükselen USD/TRY kurundaki harekete paralel olarak yurt içi tahvil faizlerinde de gün içinde artış yaşandı. 2 yıllık gösterge tahvilde %9 bileşik faiz seviyesi kritik seviye olmayı sürdürüyor. Salı günü A.B.D. de beklentiden kötü gelen perakende satışlar verisinin etkisiyle gerileyen A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, dün % ile 31 Ekim 2013 tarihinden beri görülen en düşük seviyesine indi. A.B.D. tahvil faizlerindeki düşüşte, ECB nin Haziran daki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atabileceği düşüncesiyle Almanya tahvil faizlerindeki gerileme de etkiliydi. Bugün A.B.D. de açıklanacak TÜFE artışı, Empire imalat, iş dünyası görünümü ve konut piyasası endeksi verileri, tahvil faizlerine yön verecek. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 170.7/171.2 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesini korudu. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ 171 seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası ECB üyesi Nowoty nin Pazartesi günü yaptığı açıklamalarda ECB nin yeni bir adım atması gerekli görülüyorsa tek bir politika aracındansa bir paketin kullanılmasının daha uygun olacağını belirtmesinin ve Salı günü Almanya Merkez Bankası nın (Bundesbank) Haziran ayında genişleme yönünde adımlar atılmasına sıcak baktığına dair basına yansıyan haberlerin ardından, dün de ECB nin tüm faiz oranlarında indirim yapılmasını ve ticari kredi hacmini genişletecek önlemleri içeren bir paket üzerinde çalıştığı haberi basında yer buldu. ECB ye yakın kaynaklara dayandırılan habere göre, Haziran ayında faiz indirimine gidilmesi hemen hemen kesinken, işletmelere verilen kredilere dayalı menkul kıymetlerin alımını içeren bir programın uygulanması ya da yeni bir uzun vadeli finansman paketinin (LTRO) devreye sokulması gibi adımlar için ECB de hazırlık yapılıyor. (0212)

3 Draghi nin geçen hafta ECB nin Haziran ayında harekete geçebileceğine işaret etmesinin ardından haftanın ilk üç gününde basına yansıyan bu haberler piyasalarda ECB nin önümüzdeki ayki toplantısında genişleme yönünde ek bir adım atacağına dair beklentiyi güçlendirerek EUR üzerinde baskı oluşturuyor. Dün oldukça dar bir bantta seyreden EUR/USD paritesi günü seviyesinden tamamladı. İngiltere de Merkez Bankası BoE nin dün yayımladığı enflasyon raporu, kısa vadeli faizlerin piyasadaki bazı beklentilere göre daha geç artırılabileceğine işaret ederek GBP nin USD karşısında değer kaybetmesine yol açtı. Dün yayımlanan istihdam verilerinin ortalama ücret artışının beklentinin altında gerçekleştiğini göstermesi de GBP üzerinde baskı yaratırken, GBP dün USD karşısında %0.35 değer kaybetti. GBP/USD paritesi günü seviyesinden tamamladı. USD/TRY kurunda son dönemde görülen aşağı yönlü hareket dün sabah saatlerinde korunsa da, kurda aşağıda 2.06 seviyesine yaklaşılmasıyla görülen USD satışları, döviz piyasasının seyrini etkileyecek önemli bir veri gündeminin olmadığı günde USD/TRY kurunda yükselişe yol açtı. USD/TRY kurunun dün gün içinde USD/ZAR paritesine paralel seyrettiği görülürken, öğleden sonra 2.08 seviyesinin üzerine yükselen kur, günü seviyesinden tamamladı. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: ECB nin Haziran daki toplantısında yeni adımlar atacağı beklentisiyle TRY dahil gelişmekte olan ülke para birimleri hafta başında değer kazanırken, dün hem yerel kurumların döviz alımlarının hem de yabancıların bir miktar kar realizasyonuna gitmesinin etkisiyle kurda yükseliş yaşandı. USD/TRY kurunda 2.06 ya yaklaşıldıkça döviz talebi geldiği görülüyor. Bugün kurun aralığında kalacağını düşünüyoruz. Bugün Euro Bölgesi nde açıklanacak TÜFE artışının piyasanın beklentinin altında gelmesi halinde, halihazırda ağırlıkta olan ECB den ek adım beklentileri daha da güçlenecek. Öğleden sonra A.B.D. de açıklanacak TÜFE artışı dahil olmak üzere yoğun veri gündemi de EUR/USD parite hareketlerinde etkili olabilir. EUR/USD paritesinde bugün bant aralığının olmasını bekliyoruz. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün birinci seansta 76, puan seviyesine kadar yükselen BIST-100 endeksi, öğleden sonra kazancının bir kısmını geri vererek günü %0.36 lık yükselişle, 76, puan seviyesinden tamamladı. Böylece endeks, geçen hafta Perşembe gününden bu yana gün içi işlemlerde üzerine yükseldiği, ancak kapanışta üzerinde tutunamadığı 76,000 puan seviyesinin üzerinde kapandı. ECB nin genişleme yönünde ek adımlar atabileceği beklentisinin EMEA bölgesindeki gelişmekte olan ülke varlıklarına sağladığı destek, dün BIST hisse senetleri piyasasında gözlenen olumlu havada etkiliydi. Avrupa borsalarında dün karışık seyir gözlendi. A.B.D. de ise hisse senedi piyasaları dün satış yönünde hareket etti. Salı gününü rekor yüksek seviyelerinden tamamlayan S&P 500 ve Dow Jones endekslerinde dün sırasıyla %0.47 ve %0.61 düşüş görülürken, teknoloji endeksi Nasdaq günü %0.72 aşağıda tamamladı. Dün sabah saatlerinde yaklaşık US$ 1,295 seviyesinde bulunan altının ons fiyatı, öğleden sonra US$ 1,309 seviyesine kadar yükseldiği günü 1, seviyesinden tamamladı. Altının ons fiyatı bu sabah US$ 1,302 seviyesinde bulunuyor. (0212)

4 Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir görülüyor. BIST-100 endeksinde 75,400, 74,500 ve 74,000 destek; 76,400, 77,150 ve 77,900 ise direnç seviyeleri. Güney Afrika madenlerinde şiddetlenerek devam eden grev, arz kaynaklı baskı yaşanabileceği düşüncesiyle değerli metal fiyatlarını desteklerken, Ukrayna da yüksek seyreden gerilim altının ons fiyatının US$ 1,300 seviyesine yakın seyretmesinde etkili oluyor. Altının ons fiyatında US$ 1,290, US$ 1,280 ve US$ 1,276 destek; US$ 1,315, US$ 1,323 ve US$ 1,334 ise direnç seviyeleri. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 14/05/2014 F_AKBNK0614S , F_EREGL0614S F_EREGL1214S F_GARAN0614S , F_GARAN0814S F_GARAN1214S F_ISCTR0614S F_THYAO0614S F_TUPRS0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0614S , F_XAUTRY0814S , F_XAUTRY1014S F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , ,016 5,444, , F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1014S , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0614S , ,045 9 F_EURUSD0914S , ,062 3 F_EURUSD1214S , ,176 1 F_TRYEUR0614S , , F_TRYEUR0814S , , F_TRYEUR1014S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0614S ,470 21,905 46,004, , F_TRYUSD0814S , , F_TRYUSD1014S , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , , ,002, ,914 2,693 F_XU S ,835, , F_XU S , F_XU S ,872, ,982 1 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0614C90.000S O_XU030E0614C92.000S O_XU030E0614C94.000S O_XU030E0614C96.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0614P82.000S , O_XU030E0614P84.000S ,695 0 O_XU030E0614P86.000S ,465 0 O_XU030E0614P88.000S , O_XU030E0614P90.000S , ,002 1 O_XU030E0614P94.000S (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 15 Mayıs Perşembe Türkiye 10:00 Şubat ayı işsizlik oranı (%) :00 Nisan ayı merkezi hükümet bütçe dengesi (TRY milyar) A.B.D. - Fed Başkanı Yellen in konuşması 15:30 Nisan ayı TÜFE artışı (aylık %/ YY %) 0.2/ / /1.5 15:30 Empire imalat endeksi :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :30 Fed üyesi Dudley in konuşması 16:15 Nisan ayı kapasite kullanımı (%) :15 Nisan ayı sanayi üretimi (% aylık) :00 Mayıs ayı NAHB konut piyasası endeksi :00 Mayıs ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü Japonya 07:25 BoJ Başkan ı Kuroda nın konuşması Euro Bölgesi - ECB aylık raporunu yayımlayacak. 12: yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/ YY%) 0.4/1.1 -/- 0.2/0.5 12:00 Nisan ayı TÜFE artışı (aylık %/ YY%) 0.2/0.7 -/- 0.2/0.7 Almanya 09: yılı 1. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/ YY%) 0.7/2.2 -/- 0.4/ Mayıs Cuma A.B.D. 15:30 Nisan ayı inşaat izinleri (aylık %/ SAAR) -1.7/ / / :30 Nisan ayı konut satışları (aylık %/ bin) 0.6/ / /946 16:55 Mayıs ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :50 Fed üyesi Bullard ın konuşması Euro Bölgesi 12:00 Mart ayı dış ticaret dengesi ( milyar) ,604.2 YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)